Сообщений в теме: 456

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 16 марта 2013

Рынки отыгрывают замедление роста

Массивное снижение, которое охватило российский рынок акций вчера, по всей видимости, не повторится сегодня, однако внешний фон не обеспечивает позитивных драйверов на открытии, за исключением возможности покупок подешевевших бумаг. Данные по ВВП Китая указывают на то, что время стремительного экономического роста подошло к концу – в ближайшем будущем экономический рост не превысит 8%, что негативно для спроса на сырьевые товары, основу российской экономики. Кроме того, инвесторы по-прежнему пытаются понять, достаточны ли масштабные меры регуляторов для поддержания текущих уровней, что по определению снижает спрос на рисковые активы. Тем не менее мы отмечаем низкие ценовые уровни на российском рынке, что привлекательно для долгосрочных инвесторов.

Главные новости
BANE: Финансовые результаты за 2012 г. – хуже ожиданий
SIBN: Совет директоров рекомендовал дивиденды – RUB 9.3 на акцию
GMKN: Итоги сonference call
MTLR: Финансовые результаты за 4К12, итоги сonference call
RASP: Операционные результаты за 1К13 учтены в котировках
IRAO: Финансовые результаты за 2012 г. по МСФО – хуже ожиданий
OGKB: Финансовые результаты за 2012 г. по МСФО – лучше ожиданий
SSA: Прогноз финансовых результатов за 4К12

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 9)
ROSN: Роснефть заплатит EUR 178 млн ($231 млн) за 13.7%-ную долю в итальянской Saras.
Газовый сектор: Позиция правительства в отношении либерализации экспорта СПГ должна быть финализирована до конца июня 2013 г.
GMKN: На этой неделе запланирован еще один шаг на пути к разрешению акционерного конфликта.
Операторы «большой четверки»: ВТБ рассматривает различные варианты развития российского бизнеса Tele2.
URKA: Доля Виталия Несиса в Уралкалии сократилась с 9.9% до 5.1%.
URKA: За прошлую неделю Уралкалий выкупил с рынка акций на сумму $25 млн.

Последние опубликованные отчеты
MTL: Финансовые результаты за 4К12 (15 апр.)
Steel Weekly: Возвращение к фундаментальным характеристикам (15 апр.)
GMKN: Финрезультаты за 2П12/2012 г., в фокусе – дивиденды (15 апр.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Возрождение (16-30 апр.), АФК Система, Coca-Cola, BlackRock, US Bancorp, Goldman Sachs Group, IBM, Intel, J&J; НЛМК (16-23 апр.): Заседание СД; EC: Индекс потребительских цен еврозоны, Индекс экономических ожиданий ZEW; Герм.: Индекс текущих условий по данным ZEW, Индекс экономических ожиданий по данным ZEW; США: Индекс потребительских цен, Объем строительства новых домов, Промышленное производство, Запасы нефти от API (17 апр.)

Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 15 апреля 2013

Недостатка в катализаторах нет

Российский рынок акций начинает новую неделю на фоне большого количества драйверов: станут они факторами роста или же снижения – покажет время. Первый триггер – макроданные по Китаю: российские рынки, по всей видимости, последуют вниз за азиатскими площадками. Динамика рынков в течение недели будет зависеть от качества корпоративных отчетов из США, заявлений представителей ФРС, макроданных, новостей в отношении долгового кризиса в Европе и ситуации в Северной Корее. Основной же темой являются стимулы центробанков – инвесторы пытаются понять, достаточны ли масштабные меры регуляторов для поддержания текущих уровней, что по определению снижает спрос на рисковые активы.

Главные новости
BANE: Прогноз финансовых результатов за 2012 г. по МСФО
GMKN: Финансовые результаты за 2П12/2012 г., в фокусе – дивиденды
ММК: Слабые финрезультаты за 4К12, не видим драйверов роста

Новости/Коротко
VIP: Совет директоров Вымпелкома рекомендовал выплатить материнской компании Vimpelcom Ltd годовой дивиденд за 2012 г. в размере RUB 36.33 млрд ($1.17 млрд), который подлежит одобрению на годовом собрании акционеров 24 мая. Дивиденды от Вымпелкома в пользу холдинга составляют 90% выплат дивидендов от Вымпелкома акционерам по итогам года ($1.3 млрд). Новость подтверждает, что российский актив остается основным источником денежных средств для VimpelCom Ltd. Новость нейтральна для котировок.
TGKE: КЭС-Холдинг Игоря Вексельберга предложил 6%-ную премию к текущей рыночной цене за 25%-ную госдолю в ТГК-5 (приватизация ожидается в 2013 г.), сообщают Ведомости. Мы не видим большого позитива для миноритариев, поскольку во-первых, премия незначительна, а во-вторых, исходя из прошлого опыта, у нас нет уверенности в том, что сделка повлечет за собой обязательное предложение миноритариям в течение нескольких месяцев.

Последние опубликованные отчеты
GMKN: Финрезультаты за 2П12/2012 г., в фокусе – дивиденды (15 апр.)
ММК: Слабые финрезультаты за 4К12, не видим драйверов роста (12 апр.)
NLMK/EVR: Закрытие pair trade «Покупка НЛМК против EVRAZ» (11 апр.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Citigroup, ОГК-2, ИнтерРАО, Башнефть; КТК: ГОСА; ИнтерРАО: Conference call; РФ: Промышленное производство (15-16 апр.); ЕС: Сальдо торгового баланса еврозоны с учетом сезонности; США: Индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Нью-Йорка, индекс деловой уверенности в секторе жилищного строительства
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 12 аперля 2013

Надежда на сильные макроданные и корпоративные отчеты

После вчерашней распродажи российский рынок акций может отскочить на открытии. Сегодня утром на глобальных рынках складывается смешанный фон, который по большей части отражает нежелание инвесторов продолжать тестировать уровни, достигнутые на фоне сообщений о стимулирующих мерах. Кроме того, давление на настроения инвесторов оказало сообщение о том, что прогноз по росту ВВП России в 2013 г. был понижен до 2.4% с 3.6%. В преддверии выхода ключевых макроданных по Китаю (завтра) рынки могут снизить активность и занять выжидательную позицию перед выходными.

Главные новости
ROSN: Минэкономразвития не исключает продажи 19%-ной госдоли в Роснефти в 2013 г.
ROSN: Производство СПГ на Сахалине будет запущено к 2019 г.
PGIL: Операционные результаты за 1К13 – на пути к выполнению годового плана
NLMK/EVR: Доходность – 19.6%
ММК: Прогноз финансовых результатов за 4К12
EVR: Существенное ухудшение во 2П12
HYDR: Пехтин войдет в правление Русгидро
RTKM: Размер дивиденда может быть снижен, реорганизация идет по расписанию

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 8 )
GAZP: Совет директоров Газпрома будет рекомендовать выплату дивидендов за 2012 г. в размере RUB 5.99 на акцию.
SBER: Сбербанк договорился по покупке турецких розничных активов Citi, включая кредиты объемом около $650 млн, депозиты на $800 млн и 22 отделения.

Последние опубликованные отчеты
NLMK/EVR: Закрытие pair trade «Покупка НЛМК против EVRAZ» (11 апр.)
EVR: Существенное ухудшение во 2П12 (11 апр.)
MMK: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (11 апр.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Норникель, ММК, JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co; Х5: Операционные результаты за 1К13; Опер. рез. за 1К13: Группа компаний «Эталон» (15 апреля); РФ: Конференция 2013 Global Russia Business на Кипре (14-15 апр.); ЕС: Промышленное производство, Заседание министров финансов ЕС-27 и глав центробанков в Дублине; США: Розничные продажи, Индекс цен производителей, Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета, Изменение объема товарно-материальных запасов; Китай (13-18 апр.): Индекс предпринимательской уверенности, Индекс бизнес-климата, Фактические прямые иностранные инвестиции, ВВП/Промышленное производство/Оборот розничной торговли (15 апр.)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 11 апреля 2013

Осторожность перед выходом данных по рынку труда

Перспективы ликвидности (сохранения QE в США, обещания аналогичной программы в Японии и возможные меры смягчения монетарной политики со стороны ЕЦБ и Банка России) оказывают поддержку рынкам. Мы ожидаем осторожного оптимизма перед выходом недельных данных по рынку труда США. Последний отчет оказался слабым, что вызвало опасения среди инвесторов. Таким образом, даже показатель на уровне ожиданий сможет дать толчок рынкам.

Главные новости
SNGS: Интервью с гендиректором В. Богдановым
RUALR: Вопрос продажи Богословской ТЭЦ вновь на повестке дня
MTLR: Продажа Мечел-Майнинг может быть отменена
EVR: Прогноз финрезультатов за 2П12/2012 г.
GMKN: Прогноз финрезультатов за 2П12/2012 г.
Финансовый сектор: Статистика за март подтверждает слабый спрос
Интер РАО/Евросибэнерго: Евросибэнерго и Интер РАО заинтересовались МОЭК
RTKM: Малофеев и Ротенберг отменили сделку по продаже 11%-ной доли
Морские порты РФ: Операционные результаты за 1К13 – рост продолжается
URKA: Финрезультаты за 2П12 соответствуют ожиданиям

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 9)
Нефтяной сектор: По всей видимости, аппетит Минфина к повышению налогов для сектора повышается.
NVTK: Валовые объемы добычи газа компании в 1К13 повысились на 9.8% г-н-г, при этом объемы добычи жидких УВ увеличились на 9.3% г-н-г.
VTBR: ВТБ ведет переговоры о возможной продаже своей 7.96%-ной доли в ФК «Открытие» бизнесмену Сергею Гордееву, сообщает Коммерсант.
PHOR: ФосАгро разместила 11 млн акций из пакета Андрея Гурьева (около 9% акционерного капитала) по цене $42 за акцию ($14 за GDR).
GLTR: РЖД признала «потенциально опасными» всего около 30 тыс. вагонов (3% парка) по итогам заседания Минтранса, что существенно ниже 80-100 тыс. подпадавших под запрет ранее.

Последние опубликованные отчеты
MNOD: Прогноз финрезультатов за 2П12/2012 г. (10 апр.)
EVR: Прогноз финрезультатов за 2П12/2012 г. (10 апр.)
MTL: Назван возможный покупатель Мечел-Майнинг (10 апр.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Evraz; Сбербанк: Дата закр. реестра под ГОСА и дивиденды; РФ: Сальдо торг. бал.; Великобр.: Саммит министров финансов G-8 в Лондоне (10-11 апр.); США: Выступление президента ФРБ Филадельфии Ч. Плоссера по мон. политике к Гонконге, Индекс импортных цен, Количество первичных обращений за пособиями по безработице
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 10 апреля 2013

Ликвидность – ключевой фактор

Сегодня: Рост на обещаниях ликвидности. Реакция рынков на разочаровывающую статистику вновь выглядит парадоксальной – слабые макроданные, которые не оправдали уже сниженных прогнозов, фактически означают, что регуляторы, по всей видимости, воздержатся от сокращения стимулирующих программ в обозримом будущем. На российском рынке Госдума утвердила на пост главы ЦБ Эльвиру Набиуллину, заявления которой указывают на возможность расширения мандата ЦБ для обеспечения экономического роста, что означает смягчение монетарной политики. Таким образом, внешний фон благоприятен для российского рынка акций.

Главные новости
Газовый сектор: Минэнерго рассматривает возможности сокращения рисков Третьего энергетического пакета
MTL: Назван возможный покупатель Мечел-Майнинг
Финансовый сектор: ГД утвердила Э. Набиуллину на пост главы ЦБ
SSA: Снижение потерь SSTL по EBITDA на 33%, планы по выходу на безубыточность к 2015 г.

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 5)
Нефтяной сектор: Замминистра финансов Сергей Шаталов подтвердил вчера в ходе встречи с журналистами, что мининстерство рассматривает возможность повышения акцизов на бензин «Евро-4/5» и может повысить экспортные топливные пошлины с текущих 66% до 70-72%.
GAZP: Глава Газпрома Алексей Миллер сообщил, что компания примет окончательное решение по увеличению мощностей Северного потока до 110 млрд куб. м (с текущих 55 млрд куб. м) после завершения технико-экономического обоснования по трубопроводу Ямал-Европа-2, которое должно быть завершено через 6 месяцев. Позитивно.
VIP: Суд острова Мэн увеличил объем акций, принадлежащих Altimo и замороженных по иску МТС в рамках дела о киргизском операторе «Бител» с $500 млн до $900 млн, начиная с 5 апреля, говорится в сообщении Altimo.
GLTR: РЖД с 6 апреля начала остановку грузовых вагонов с комплектующими Кременчугского завода (Украина) и Алтайвагона, сообщил Коммерсант.

Последние опубликованные отчеты
MTL: Назван возможный покупатель Мечел-Майнинг (10 апр.)
SVAV: Сильные финрезультаты за 2012 г. (9 апр.)
RUALR: Закрытие торговой идеи (8 апр.)

Календарь на сегодня
URKA: Финрезультаты за 2012 г. по МСФО США: Запасы нефти от Минэнерго США, Публикация протоколов заседания FOMC от 19-20 марта; Китай: Сальдо торгового баланса (USD), Выданные кредиты в юанях (10-15 апр.); Великобр.: Саммит министров финансов G-8 в Лондоне (10-11 апр.); Герм.: Индекс потреб. цен (11 апр.)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 08 апреля 2013

Тревожность на геополитических факторах и корпоративных отчетах

На этой неделе мы не исключаем выборочных покупок наиболее подешевевших бумаг на российском рынке акций на фоне слабых макроданных, опубликованных на прошлой неделе, и геополитической напряженности. Тем не менее общее направление торгов будет зависеть от новостного потока из Северной Кореи (сохранение напряженности на Корейском полуострове), Европы (в частности, по предоставлению финансовой помощи Кипру), Китая (опасения по поводу птичьего гриппа) и США (корпоративные отчеты).

Главные новости
Pair Trade закрыт: Покупка ТМК против Tenaris: Доходность идеи – 10%, дальнейшие перспективы выглядят неопределенно
SBER: Сильные финансовые результаты за 1К13 по РСБУ
URKA: Операционные показатели за 1К13 немного лучше ожиданий
SVAV: Прогноз финрезультатов Sollers за 2012 г. по МСФО
SILM: Миноритарии получили оферту по адекватной цене - позитивно

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 6)
CTCM: Холдинг CTC Media представил данные по аудитории своих каналов за 1К13.
VIP: Власти Алжира планируют в течение двух-трех недель завершить сделку по выкупу 51%-ной доли в местном операторе Orascom Telecom Algerie (OTA, бренд Djezzy) у Vimpelcom, после чего намерены объявить конкурс на распределение лицензий 3G.
SVAV: Рост продаж автомобилей Sollers замедлился по итогам 3M13 до всего 2% г-н-г с 7% за 2M13.
UTAR: ЮТэйр представил финансовые показатели за 2012 г. по РСБУ.
Последние опубликованные отчеты
TMKS LI/TS US: Pair Trade закрыт: Покупка ТМК против Tenaris -- Доходность идеи – 10%, дальнейшие перспективы выглядят неопределенно (5 апр.)
MOEX: Слабые финрезультаты за 4К12 по МСФО (3 апр.)
М2М Strategy: Металлургия и добыча – Новый продукт: оценка по спот-ценам (3 апр.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Alcoa, Татнефть, Sollers; Распадская: Дата закрытия реестра; РФ: Встреча А. Меркель и В. Путина, встреча министров финансов в Москве, индекс потребительской уверенности (8-9 апр.), голосование по кандидатуре Э. Набиуллиной на пост главы ЦБ (9 апр.); ЕС: Индекс уверенности инвесторов Sentix; Герм.: Промышленное производство с учетом сезонности, Сальдо торгового баланса (9 апр.); США (8-9 апр.): Международный экономический форум; Китай: Индекс потребительских цен (9 апр.)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 05 апреля 2013

Банк Японии обрадовал инвесторов, статистика разочаровала …

Заявления Банка Японии и ЕЦБ должны оказать поддержку российскому рынку акций, хотя разочаровывающие данные по рынку труда, опубликованные в последние дни, вероятно, сохранят некоторую осторожность. Дополнительным сдерживающим фактором станут цены на нефть Brent ($106.55 за барр.), что на $4 ниже уровней открытия среды.

Главные новости
MTL: Кредиторы дали согласие на изменение условий кредитов, ковенанты нарушены – ожидаемо
KBTK: Финрезультаты за 2012 г. – на уровне ожиданий, слабый прогноз

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 4)
Газовый сектор: Годовые темпы роста регулируемых тарифов на газ для промышленных потребителей в 2013 г. могут оказаться ниже ранее прогнозируемых 15%, сообщил глава Федеральной службы по тарифам Сергей Новиков.
TATN: Сегодня Татнефть представит финансовые результаты за 2012 г. по US GAAP. По данным Интерфакса, рынок ожидает, что выручка компании составила RUB 640 млрд ($20.72 млрд), EBITDA – RUB 123 млрд ($3.95 млрд), чистая прибыль – RUB 79 млрд ($2.53 млрд).
NCSP: Глава Росимущества Ольга Дергунова сообщила, что агентство планирует представить правительству «дорожную карту» по приватизации большей части госкомпаний.
TRCN: Ряд ключевых представителей Минэкономразвития и президент РЖД заявили о том, что правительство активно обсуждает схему приватизации Трансконтейнера. РЖД уверены в том, что будет создан объединенный логистический оператор, в капитал которого будет внесен контрольный пакет в ТрансКонтейнере; соответствующий бизнес-план, как ожидается, будет представлен на рассмотрение правительства до 1 мая. Тем не менее Минэкономразвития настаивает на том, что объединенный логистический оператор стран Таможенного союза будет создан без участия Трансконтейнера.

Последние опубликованные отчеты
MOEX: Слабые финрезультаты за 4К12 по МСФО (3 апр.)
М2М Strategy: Металлургия и добыча – Новый продукт: оценка по спот-ценам (3 апр.)
Steel Weekly: Еще одна слабая неделя для рынка стали (1 апр.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Сбербанк, Татнефть, Samsung Electronics Co Ltd; Магнит: Дата закрытия реестра под ГОСА и дивиденды; РФ (5-8 апр.): Индекс потребительских цен, индекс уверенности потребителей, переговоры по Иранской ядерной программе; ЕС: Оборот розничной торговли еврозоны; Герм.: Промышленные заказы; США: Сальдо торгового баланса, изменение количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 04 апреля 2013

Ликвидность, макроданные, рост напряженности

Российский рынок акций в ближайшие два дня будет отыгрывать целый ряд рисков: решения центробанков по процентным ставкам, ключевые макроотчеты и эскалация напряженности на корейском полуострове. Снижение американских рынков акций. Эти же три риска оказали давление на американские рынки акций накануне (DJIA -0.76%, S&P 500 -1.05%). Представитель ФРС заявил о возможности сворачивания QE уже летом в случае восстановление экономики; макроданные оказались хуже ожиданий (ISM, предварительные данные по рынку труда, ВВП еврозоны); позиция Северной Кореи становится более агрессивной. Азиатские рынки следуют за динамикой США. Сегодня утром рынки также находятся под влиянием вышеупомянутых трех драйверов. Дополнительное давление оказывают негативные ожидания в отношении заседания Банка Японии. Nikkei снижается (-1.73%); Hang Seng и Shanghai закрыты, фьючерсы на S&P 500 – без изменений, фьючерсы на Brent торгуются на уровне $107.57 за барр., выше уровня открытия, однако приблизительно на $3 ниже вчерашних отметок.

Главные новости
Металлургия и добыча: Новый продукт: оценка по спот-ценам
GAZP: Компания может вернуться к проекту строительства второй очереди газопровода «Ямал-Европа»
Российские сети, ФСК: Шматко и Бударгин номинированы в СД компаний
GLTR: Пересмотр условий контрактов с Металлоинвестом – нейтрально

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 5)
GAZP: Глава Газпрома Алексей Миллер сообщил вчера в ходе пресс-конференции, что российский газовый гигант не имеет разногласий с китайской CNPC по поводу механизма ценообразования по поставкам российского газа в Китай.
GAZP: Глава Газпрома Алексей Миллер сообщил, что компания оставила без изменений прогноз по объемам экспорта газа в Европу в 2013 г.
ROSN/NVTK/LKOH/GAZP: По данным Интерфакса, консорциум Роснефти, ЛУКОЙЛа, НОВАТЭКа и Газпромбанка подали заявки на участие в тендере на разработку шельфовых нефтегазовых блоков в Ливане.

Последние опубликованные отчеты
MOEX: Слабые финрезультаты за 4К12 по МСФО (3 апр.)
М2М Strategy: Металлургия и добыча – Новый продукт: оценка по спот-ценам (3 апр.)
Steel Weekly: Еще одна слабая неделя для рынка стали (1 апр.)

Календарь на сегодня
EC: Индекс цен производителей еврозоны, Решение ЕЦБ по процентной ставке, Пресс-конференция М. Драги по итогам заседания ЕЦБ; Великобр.: Объявление Банком Англии решения о процентной ставке, Объём программы покупок активов Банком Англии; США: Индекс потребительских ожиданий от RBC, Выступление президента ФРБ Чикаго Ч. Эванса и президента ФРБ Атланты Д. Локхарта по монетарной политике, Количество обращений за пособиями по безработице
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

Сообщение отредактировал BCS: 04 апреля 2013 - 09:30

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 03 апреля 2013

В ожидании итогов заседания Банка Японии, макроданных

Внешние индикаторы указывают на открытие российского рынка акций ростом – вчера американские фондовые индексы повысились на сильных макроданных, подтверждающих сохранение курса экономики США на восстановление. Сегодня утром основные индексы повышаются. Вчера поддержку рынку США оказали два позитивных сюрприза – неожиданно сильные результаты ипотечного агентства Fannie Mae и позитивные данные по промышленным заказам, вселив в инвесторов уверенность в устойчивости американской экономики, особенно в отношении рынка жилья. Усилению оптимизма способствовали указания на возможность смягчения требований bailout в свете роста протестов в проблемных экономиках еврозоны. Кроме того, разочаровывающие индексы PMI указывают на то, что ЕЦБ может пойти на смягчение монетарной политики на заседании в четверг. На этом фоне американские индексы завершили вчерашний день в «плюсе».

Главные новости
Нефтяной сектор: Рост объемов добычи нефти сектора на 1.04% г-н-г в марте; Роснефть и Башнефть превышают прогноз на 2013 г.
Газовый сектор: Снижение объемов добычи в марте на 2.8% г-н-г, слабая динамика Газпрома
EVR LN: Сделка по покупке 51% в Тимире финализирована в условиях слабой рыночной конъюнктуры
EVR LN: Компания может приобрести Ярцевский ЛПЗ
MOEX: Слабые финрезультаты за 4К12 по МСФО, оптимистичные прогнозы
EONR: Финансовые результаты за 2012 г. по МСФО
VTBR /Операторы «большой четверки»: Tele2 и ВТБ разделят средства от перепродажи российского актива в пропорции 50/50

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 6)
GMKN: Вчера Норильский никель официально объявил о погашении 9.69% квазиказначейских акций.
VTBR: Вчера Moody’s поместило рейтинги ВТБ и Сбербанка на пересмотр с возможностью понижения.
Последние опубликованные отчеты
Steel Weekly: Еще одна слабая неделя для рынка стали (1 апр.)
MOEX: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (1 апр.)
KZOS/NKNC: KZOS вместо NKNC (29 мар.)

Календарь на сегодня
Сбербанк: День аналитика (Лондон); РФ: Индекс PMI за март для непроизв. сферы, Конгресс Ассоциации российских банков; ЕС/Герм.: Индекс дел. акт. PMI для сферы услуг; США: Изменение общей численности занятых по данным ADP, Композитный индекс дел. акт. в непроизв. секторе по данным ISM, Запасы нефти от Минэнерго США

Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения
Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 02 апреля 2013

Осторожность на рынках…

На российском рынке акций, вероятно, сохранится осторожность в ожидании открытия западных рынков после пасхальных выходных. Кроме того, инвесторы будут следить за динамикой азиатских рынков. С учетом выхода серии слабых макроданных существует вероятность, что западные и азиатские инвесторы захотят зафиксировать прибыль, посчитав, что текущие уровни не оправданы с фундаментальной точки зрения. Рынки отыгрывают неожиданно слабый индекс ISM США (снижение до 51.3 в марте против 54.2 в феврале и консенсус-прогноза 54) – показатель вызывает сомнения в отношении данных отчета по рынку труда за март (в пятницу) и усиливает риск замедления экономики США в текущем квартале с учетом секвестра бюджета, а также новых признаков замедления экономик Китая и Японии. Азиатские рынки торгуются разнонаправленно (Hang Seng +0.02%, Shanghai -0.38%, Nikkei -0.78%), фьючерсы на S&P 500 повышаются на 0.04%, фьючерсы на Brent торгуются выше уровня $110 за барр.

Главные новости
LKOH: Неожиданная победа в аукционе на 100% в Самара-Нафта
HYDR: Финансовые результаты за 2012 г. по МСФО – EBITDA лучше ожиданий, возможно увеличение дивиденда
MSNG: Финансовые результаты за 2012 г. по МСФО

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 5)
NVTK: НОВАТЭК опубликовал результаты тендера на проектирование, строительство и материально-техническое обеспечение завода по производству СПГ в рамках проекта «Ямал-СПГ».
NVTK: НОВАТЭК сообщил в понедельник о выкупе 423 210 акций с рынка в период с 25 по 28 марта в рамках программы buyback. Нейтрально.
ROSN: Первый вице-премьер Роснефти Эдуард Худайнатов назначен генеральным директором дочки Роснефти, нефтегазовой компании «Итера».
GAZP: По итогам 1К13 объемы экспорта газа Газпрома в страны Европы составили 41.4 млрд куб. м (+5.6% г-н-г).
MEFR: Метафракс опубликовал вчера сильные финансовые результаты за 2012 г. по РСБУ.

Последние опубликованные отчеты
Steel Weekly: Еще одна слабая неделя для рынка стали (1 апр.)
MOEX: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (1 апр.)
KZOS/NKNC: KZOS вместо NKNC (29 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Московская Биржа, E.ON Russia, EDCL; Возрождение: День аналитика; РФ: Ставка рефинансирования, ВВП (2-3 апр.); ЕС: Уровень безработицы; Герм.: Индекс потребительских цен; США: Индекс деловой активности Нью-Йорка (ISM), Промышленные заказы, Запасы нефти от API (3 апр.); Китай (3 апр.): Индекс PMI для непроизводственной сферы, Индекс деловой активности в сфере услуг PMI от HSBC
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 01 апреля 2013

В фокусе центробанки и данные по рынку труда США

Ухудшение макростатистических индикаторов в Китае и Японии указывает на осторожное начало недели. Если ситуация на Кипре останется относительно спокойной, настроения в течение недели будут определяться сетом ключевых макроданных из США и еврозоны, а также заявлениями мировых центробанков (Банк Японии, ЕЦБ). Кроме того, усиление воинственной риторики со стороны Северной Кореи может оказать поддержку ценам на нефть, что благоприятно для российского рынка акций.

Главные новости
GAZP: Роснефтегаз приобрел дополнительную 0.23%-ную долю в Газпроме
RASP: Результаты за 2П12 хуже ожиданий
MOEX: Прогноз финансовых результатов за 4К12
VIP: Altimo выставила оферту миноритариям OTH
NBAM: Ухудшение результатов продолжается, ожидаем низких дивидендов
Нефтехимический сектор: Торговая идея - KZOS вместо NKNC

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 7)
TNBP: ТНК-BP Холдинг представил финансовые результаты за 2012 г. по МСФО. Показатель EBITDA составил $13.1 млрд, что соответствует 98% EBITDA материнской компании TNK-BP International (результаты были опубликованы ранее). Негативно.
LKOH: ЛУКОЙЛ может расширить портфель проектов по разведке и добычи в Узбекистане. По данным Интерфакса, ЛУКОЙЛ может стать долевым партнером CNPC в рамках работы на участке «Ходжасаят» Денгизкульского месторождения. Позитивно.
Нефтегазовый сектор: В список претендентов на 100% нефтедобывающей компании «Самара-Нафта», выставленной на продажу Hess Corporation, входят Башнефть, Газпром нефть, Русснефть и Нефтегазиндустрия, сообщает Интерфакс.
ROSN: Рейтинговое агентство Standard & Poor’s оставило кредитный рейтинг Роснефти без изменений на уровне BBB- с позитивным прогнозом после объявления завершения сделки Роснефти с ТНК-BP.
AFLT: Аэрофлот сообщил о чистых убытках за 4К12 по РСБУ на уровне RUB 8.8 млрд.

Последние опубликованные отчеты
KZOS/NKNC: KZOS вместо NKNC (29 мар.)
RTKM: Потенциал роста на 7-9% на фоне выкупа и дивидендов (29 мар.)
SBER: Финансовые результаты за 4К12 и 2012 г. (28 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: РусГидро, Мосэнерго; РФ: Индекс PMI за март для производственной сферы; Китай: PMI для производственной сферы; Герм./ЕС: Индексы PMI для производственной сферы; США: PMI (Markit), затраты на строительство, Индексы ISM
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 28 марта 2013

Рынки под давлением в преддверии длинных выходных

Сегодня мы не видим существенных причин для оптимизма за исключением стабильных цен на нефть. Таким образом, мы ожидаем волатильности на российском рынке акций. Инвесторы будут следить за реакцией Кипра на открытие банков, а также за новостями о встрече президента Италии и лидера демократов. Сегодня утром азиатские рынки находятся под давлением проблем в еврозоне, а также сообщений об ужесточении регулирования сектора управления активами состоятельных клиентов (рост этого сектора составил 56% до $1.1 трлн, что соответствует 7.6% совокупного объема вкладов, по данным Standard & Poor’s). Настроения инвесторов и объемы торгов остаются сниженными в преддверии длинных выходных – большинство глобальных рынков, включая США и Лондон, будут закрыты.

Главные новости
GMKN: Планы по продаже австралийского актива – без влияния
EVR: Существенная сумма за убыточный актив – позитивно
VZRZ: Финансовые результаты за 4К12
Big-4/VTBR: Группа ВТБ покупает Tele2 Россия за $3.55 млрд
RTKM: Совет директоров одобрил цену выкупа и назначение нового президента
KZOS: Финрезультаты за 2012 г. – в рамках ожиданий

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 7)
RBCM: Холдинг РБК представил финансовые результаты за 4К12 и 2012 г. Выручка повысилась на 21% г-н-г на фоне приобретений (органический рост составил 6% г-н-г). EBITDA за 2012 г. составила RUB 530 млн, обеспечив EBITDA margin на уровне 9.3% (93% было сгенерировано в 4К12).
MIST: Мосинжстрой планирует увеличить портфель девелоперских проектов до $250 млн с текущего уровня $97 млн до конца 2013 г., сообщает газета РБК Daily.
Последние опубликованные отчеты
VZRZ: Финансовые результаты за 4К12 (27 мар.)
SBER: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (27 мар.)
BSPB: Финансовые результаты за 4К12 (27 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Ростелеком, Сбербанк, Mosaic, Petropavlovsk PLC; Герм.: Уровень безработицы с учетом сезонных колебаний; США: ВВП, потребления домашних хозяйств, индекс базовых потребительских расходов, количество первичных обращений за пособиями по безработице, индекс менеджеров по закупкам Чикаго, индекс деловой активности ФРБ Канзас-Сити; Китай: Опережающий индекс (28-31 мар.), Предварительный индикатор настроений в деловых кругах в марте (MNI) (29 мар.)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 27 марта 2013

Сильные макроданные нивелируют опасения по Кипру

Позитивные макроданные из США и Китая в сочетании с повышением цен на нефть и недавней коррекцией указывают на возможность восстановления позиций российского рынка акций на открытии при сохранении осторожности. Однако дальнейшая динамика будет зависеть от новой статистики и развития ситуации на Кипре. Американские рынки акций выросли по итогам вчерашнего дня (DJIA +0.77%, S&P 500 +0.78%), проигнорировав проблемы, вызванные ситуацией на Кипре. Поддержку индексам оказали сильные макроданные, свидетельствующие о восстановлении экономики США.

Главные новости
ROSN: Четыре из пяти назначенных директоров ранее работали в ТНК-BP
ROSN: Компания привлекает средства ТНК-BP в виде займов
NLMK: Слабые результаты за 4К12 по US GAAP
EVR: Затопление угольной шахты, серьезность аварии пока под вопросом
SBER: Прогноз финансовых результатов за 4К12
VZRZ: Прогноз финансовых результатов за 4К12
BSPB: Финансовые результаты за 4К12: ROE под давлением
RTKM: Прогноз финансовых результатов за 4К12 по МСФО

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 7)
ROSN: Роснефть объявила о назначении Святослава Славинского вице-президентом по финансам вместо Дмитрия Авдеева.
BANE: Вице-президент Башнефти по экономике и финансам Алексей Курач покинет свой пост 29 марта 2013 г., сообщает компания.
EVR LN: Компания почти достигла договоренности о продаже своего актива Highveld Steel & Vanadium в Южной Африке, сообщает Интерфакс со ссылкой на Bloomberg.
RTKM: Правительство вскоре одобрит кандидатуру Сергея Калугина на пост генерального директора Ростелекома, сообщил Интерфакс со ссылкой на приемную вице-премьера Аркадия Дворковича.

Последние опубликованные отчеты
NLMK: Слабые результаты за 4К12 по US GAAP (26 мар.)
VZRZ: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (26 мар.)
GLTR: Сильные финрезультаты за 2012 г. (26 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Возрождение, Мосэнерго, РБК; МРСК Центра: День аналитика; РФ: Недельный индекс потребительских цен; Великобр.: ВВП, оценка индекса потребительских цен еврозоны, индекс уверенности в промышленности, индекс уверенности потребителей; США: Объем незавершенных продаж домов, запасы нефти от Минэнерго США; Китай: Изменение объемов промышленной прибыли, с начала года, г-н-г (28 мар.)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 26 марта 2013

Неблагоприятные последствия соглашения по Кипру

Опасения по поводу возможности принятия аналогичных мер в отношении вкладчиков для других проблемных стран еврозоны и перспективы монетарного ужесточения в Китае оказывают доминирующее влияние на настроения инвесторов. Таким образом, внешние индикаторы указывают на открытие российского рынка акций в «минусе». Ситуация на Кипре продолжает оказывать влияние на настроения рынка. В частности, негативную реакцию вызвали заявления министра финансов Нидерландов, члена Еврогруппы и участника соглашения по Кипру, о том, что списание части средств вкладчиков и держателей облигаций должно стать одним из элементов bailout. Такая возможность усилила опасения относительно введения налогов на вклады и принудительной реструктуризации банков в случае обращения страны за помощью ЕС-МВФ. По итогам дня американские рынки снизились (DJIA -0.44%, S&P 500 -0.33%).

Главные новости
NLMK: Прогноз финансовых результатов за 4К12
GLTR: Сильные финрезультаты за 2012 г.

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 4)
EVRAZ, Highland Gold, GMKN, RASP: Вчера появились сообщения о том, что Роман Абрамович, крупнейший акционер EVRAZ и Highland Gold и будущий владелец 5.8%-ной доли в Норильском никеле, был арестован сотрудниками ФБР в Нью-Йорке. Вскоре представители ФБР поправили СМИ, что Абрамович был задержан для допроса, при этом пресс-секретарь Абрамовича впоследствии также опроверг сообщения СМИ.
MAGN: ММК может инвестировать $0.58 млрд в турецкий сталелитейный завод ММК Metalurji, сообщил Интерфакс.
URKA: За неделю с 18 по 22 марта Уралкалий потратил еще $18.9 млн на 2.55 млн локальных акций (средняя цена одной акции составила $7.4) в рамках программы выкупа в размере $1.6 млрд, которую компания начала в ноябре 2012 г.
MSSB: ИнтерРАО получило одобрение от ФАС на консолидацию 100% Мосэнергосбыта (с текущих 52%), однако не указывает конкретных намерений по отношению к компании.

Последние опубликованные отчеты
GLTR: Сильные финрезультаты за 2012 г. (26 мар.)
NLMK: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (25 мар.)
BSPB: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (25 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: НЛМК, Банк Санкт-Петербург; День аналитика: ОГК-5; РФ: Саммит БРИКС-2013 в Южной Африке (26-27 мар.); США: Заказы на товары длительного пользования, Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller, Индекс деловой активности ФРБ Ричмонда, Индекс уверенности потребителей, Объем продаж на первичном рынке жилья,
Запасы нефти от API (27 мар.)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 25 марта 2013

Решение по Кипру – риск-аппетит восстанавливается

Перспективы улучшения или стабилизации экономической ситуации в США и Китае, достижение соглашения по Кипру и позитивные отчеты китайских компаний создают благоприятный внешний фон для российского рынка акций в начале недели. В пятницу поддержку американским рынкам (DJIA +0.63%, S&P 500 +0.72%) оказали сообщения о том, что выход из кипрского кризиса может быть скоро найден, а также позитивные финансовые результаты компаний (в частности, NIKE) в сочетании с обещаниями ФРС продолжать предоставлять ликвидность, сильными макроданными и указаниями на прогресс по бюджетным вопросам США. Опасения по поводу неконтролируемого выхода Кипра из еврозоны заставили кипрские власти, а также Еврогруппу и МВФ достичь соглашения по предоставлению стране €10 млрд. Усилению спроса на рисковые активы способствует Китай – результаты China Petroleum & Chemical Corp и China Construction Bank Corp (второго банка в мире по рыночной стоимости) превзошли ожидания рынков. На этом фоне азиатские рынки торгуются в «плюсе» (Hang Seng +0.66%, Shanghai -0.16%, Nikkei +1.85%; фьючерсы на S&P 500 +0.44%). Фьючерсы на Brent повышаются ($108.18 за барр.).

Главные новости
GAZP: Подписание меморандума с CNPC о поставках трубопроводного газа из России
ROSN: Кредит на $2 млрд от Bank of China для увеличения поставок нефти с 15 млн т до 31 млн т в год
ROSN/TNBP: Планов по выкупу долей миноритариев ТНК-BP Холдинга нет
Финансовый сектор: Увеличение страхового покрытия вкладов откладывается
BSPB: Прогноз финансовых результатов за 4К12
VIP: Власти Алжира могут получить контроль над Djezzy
MAIL/YNDX: Long MAIL – Short YNDX

Новости коротко (см. полную версию на стр. 6)
Финансовые услуги: Ставки корпоративного кредитования ЦБ в феврале повысились на 20 б.п. до 10.2% после сезонного снижения на 40 б.п. в январе.

Последние опубликованные отчеты
YNDX/MAIL: Long MAIL – Short YNDX (22 мар.)
Сектор стали: Пик производства в Китае в феврале, неопределенные перспективы на март (21 мар.)
GLTR: Прогноз финрезультатов за 2012 г. по МСФО (21 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Globaltrans, НЛМК (25-29 мар.); США: Индексы деловой активности от ФРБ Чикаго и Далласа

Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 22 марта 2013

Неопределенность по Кипру

Несмотря на еще один сет макроданных, которые указывают на восстановление экономики США (вчера) и Китая (позавчера), рынки находятся под давлением опасений, что Кипру не удастся найти решение до понедельника. На фоне предыдущего роста и в преддверии выходных сегодня на российском рынке акций может наблюдаться некоторая фиксация прибыли. Вчера спрос на рисковые активы снизился (DJIA -0.62%, S&P 500 -0.83%) и остается невысоким сегодня (Hang Seng -0.43%, Shanghai +0.13%, Nikkei -1.33%). Фьючерсы на S&P 500 растут (+0.02%). Фьючерсы на нефть Brent несколько повышаются с открытия ($107.73 за барр.).

Главные новости
MAGN: Производство стали в Турции может быть возобновлено во 2П13
MTL: Установление отношений с крупнейшим потребителем – позитивно
HYDR: Правительство утвердило кандидатов в совет директоров
MOTZ: Смешанные финансовые результаты за 2012 г. по РСБУ

Новости/Коротко
SSA: АФК «Система» рассматривает возможность участия в приватизации Telekom Srbija, крупнейшего телекоммуникационного оператора в Сербии (также присутствует на рынках Черногории, Хорватии, а также Боснии и Герцеговины). Исходя из параметров последней крупной сделки Telekom Srbija, компания может быть оценена в рамках приватизации приблизительно в $2.5 млрд, что соответствует мультипликаторам 2012 EV/EBITDA 7x и P/E 10x. Хотя новость может вызвать опасения в отношении рациональности решения АФК «Система» выйти на восточноевропейский телекоммуникационный рынок, мы не видим причин для беспокойства, по крайней мере, на данном этапе.
Последние опубликованные отчеты
Сектор стали: Пик производства в Китае в феврале, неопределенные перспективы на март (21 мар.)
GLTR: Прогноз финрезультатов за 2012 г. по МСФО (21 мар.)
MBT: Результаты за 4К12 на уровне ожиданий, уверенный прогноз на 2013 г. (20 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: NIKE, China Petroleum & Chemical Corp; Vimpelcom: Дата закрытия реестра; Герм.: Индекс настроения в деловых кругах по данным IFO, Индекс деловых ожиданий по данным IFO; США: Пересмотр прогноза ФРС по промпроизводству; ЕС: Заседание министров иностранных дел ЕС в Ирландии (22-23 мар.)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 21 марта 2013

Стимулы центробанков и PMI Китая оказывают поддержку

Щедрость центробанков, признаки стабилизации роста экономики Китая и восстановление цен на нефть должны снизить опасения по поводу ситуации на Кипре, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, что указывает на то, что на открытии российский рынок акций продолжит рост вчерашнего дня. ФРС, как и ожидалось, оставила без изменений ключевую ставку и агрессивную программу выкупа акций, что оказало поддержку настроениям инвесторов. Помимо ФРС усилению оптимизма также способствуют новости из Китая и Японии – предварительный индекс PMI Китая в марте составил 51.7, что выше прогноза, а новый глава японского регулятора, как ожидается, представит сегодня первый этап более агрессивной программы стимулов.

Главные новости
Сектор стали: Хороший результат по Китаю в феврале, остальные регионы без существенных изменений
SBER: Дивиденды и чистая прибыль за 2012 г. по РСБУ
FEES: Финрезультаты за 2012 г. по РСБУ
RTKM/RTKMP: Cовет директоров обсудит цену выкупа акций
URKA: Корректировка внутренних цен после снижения экспортных цен – позитивно для Фосагро и Акрона
GLTR: Прогноз финансовых результатов за 2012 г. по МСФО

Новости коротко (см. полную версию на стр. 6)
MSNG: Правительство Москвы планирует продать МОЭК в середине 2013 г., цена может составить RUB 100 млрд, сообщил Коммерсант. В качестве наиболее вероятного покупателя называется Газпром энергохолдинг, который выражал интерес к покупке МОЭК в течение последних нескольких лет.
FEES/MRKH: Вчера президент Владимир Путин провел совещание о развитии энергетического сетевого комплекса.
Последние опубликованные отчеты
MBT: Результаты за 4К12 на уровне ожиданий, уверенный прогноз на 2013 г. (20 мар.)
GLPR: Финрезультаты остаются сильными; дивидендная история подтверждена (19 мар.)
Steel Weekly: Глобальное снижение цен на сталь (18 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: PetroChina Co Ltd; НОВАТЭК: Дата закрытия реестра под див. и ГОСА; Герм.: Индексы PMI для произв. сферы; ЕС: Индексы PMI для произв. сферы; США: Количество первичных обращений за пособиями по безраб., Предвар. индекс PMI США (Markit), Индекс цен на жилье, Индекс дел. акт. ФРБ Филадельфии, Объем продажи домов на втор. рынке, Опережающие индикаторы; Китай: Предвар. индикаторы настроений в деловых кругах в марте (MNI) (22 мар.)

Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 20 марта 2013

Кипрский кризис vs Бернанке

Падение фондовых индексов накануне в сочетании с надеждами на то, что кризис на Кипре удастся сдержать, на позитивные заявления ФРС и восстановление цен на нефть указывают на возможность роста российского рынка акций перед открытием. Сохранение нервозности в отношении ситуации на Кипре и голосование парламента страны против введения налога на депозиты, что повышает неопределенность, оказали давление на DJIA и S&P 500 в течение дня. Улучшение макроданных и ожидания стимулов от основных мировых центробанков нивелировало опасения по поводу распространения кипрского кризиса и мер китайских властей по сдерживанию цен на недвижимость. Сегодня утром азиатские рынки восстанавливаются (Hang Seng +0.87%, Shanghai +2.1%, японский рынок закрыт), фьючерсы на S&P 500 снижаются (-0.11%), фьючерсы на Brent растут с открытия – $109.36 за барр.

Главные новости
MBT: Результаты за 4К12 на уровне ожиданий, уверенный прогноз на 2013 г.

Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 4)
NCSP: Генеральный директор НМТП Радо Антолович принял решение о снятии с себя полномочий на время расследования уголовного дела (подозревается в коммерческом подкупе на сумму $1.5 млн). Глава компании еще раз заявил, что считает обвинения необоснованными и будет отстаивать свою позицию во всех инстанциях. Антолович рекомендовал назначить на пост врио гендиректора Ю. Матвиенко (исполнительного директора компании).
MSTT: Стоимость контрактов с Мостотрест на развитие инфраструктуры Сколково (шесть проектов) составляет RUB 56.6 млрд (около $2 млрд), сообщает газета «Ведомости». На прошлой неделе мэр Москвы Сергей Собянин подписал адресно-инвестиционную программу на 2013-2015 гг., в которой определена стоимость всех объектов, которые построит компания за исключением транспортной развязки на пересечении Сколковского шоссе с МКАД.

Последние опубликованные отчеты
GLPR: Финрезультаты остаются сильными; дивидендная история подтверждена (19 мар.)
Steel Weekly: Глобальное снижение цен на сталь (18 мар.)
MBT: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (15 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: FedEx Corp, Metro AG, Eurasian Natural Resources Corp PLC, Oracle Corp, Lennar Corp; Дата закрытия реестра под див.: Mail.ru Group, CTC Media; РФ (20-25 мар.): Уровень безработицы, ВВП; Герм.: Индекс цен производителей; ЕС: Счет текущих операций без учета сезонных колебаний, Индекс уверенности потребителей; Великоб.: Банк Англии публикует протоколы заседания; США: Запасы нефти от Минэнерго США, решение FOMC по процентной ставке, пресс-конференция главы ФРС

Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 19 марта 2013

В ожидании голосования по Кипру

Резкое снижение индексов накануне в сочетании с опасениями по поводу Кипра и благоприятных ожиданий от ФРС указывают на то, что российский рынок может отыграть часть потерь, при отсутствии новых негативных сообщений из Кипра.
Американские рынки берут паузу. Американские рынки последовали за другими мировыми площадками вниз на фоне ситуации на Кипре. Кроме того, ведущие индексы США достигли рекордных максимумов, что заставляет инвесторов искать повод для коррекции (DJIA -0.43%, S&P 500 -0.55%). Примечательно, что ситуация на Кипре оказала лишь ограниченное влияние.
Опасения по поводу распространения кипрского кризиса снижаются: Сегодня утром настроения инвесторов улучшаются, поскольку власти приложили большие усилия, чтобы убедить рынки в том, что введение налога на вклады на Кипре связано с «уникальной» фискальной и экономической ситуацией в стране, и угрозы принятия аналогичных мер в других проблемных странах нет. Азиатские рынки восстанавливаются сегодня утром (Hang Seng +0.32%, Shanghai +0.23%, Nikkei +1.95%), фьючерсы на S&P 500 повышаются (+0.16%), фьючерсы на Brent торгуются на благоприятных уровнях $109.36 за барр.

Главные новости
MTLR: Понижение рейтинга на фоне высокой долговой нагрузки – ожидаемо
TGKA: Сильные финансовые результаты за 2012 г. по МСФО
GLPR: Финрезультаты остаются сильными; дивидендная история подтверждена

Новости коротко (см. полную версию на стр. 5)
IBSG: Luxoft, разработчик софта, входящий в IBS Group, возобновил подготовку к IPO, сообщают Ведомости. Размещение предварительно запланировано на май-июнь.
FESH: Группа FESCO вчера представила смешанные предварительные финансовые результаты за 2012 г.
Последние опубликованные отчеты
Steel Weekly: Глобальное снижение цен на сталь (18 мар.)
MBT: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (15 мар.)
MOEX: Ставка на реформу финансовой инфраструктуры (14 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: МТС, BMW AG, Porsche Automobil Holding SE; НОВАТЭК: Заседание СД; РФ: Индекс цен производителей; ЕС: Производство сектора
строительства, индекс экономических ожиданий по данным ZEW; Герм.: Индексы экономических ожиданий и текущих условий по данным ZEW; США: Объем строительства новых домов, заседание Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США (19-20 мар.), Запасы нефти от API (20 мар.)

Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 18 марта 2013

Кипр vs обещания реформ в Китае, ФРС

В начале новой недели в фокусе инвесторов вновь окажутся проблемы в Европе (решение Кипра о разовом списании части средств с банковских депозитов, что усиливает нервозность на рынках в отношении аналогичных действий со стороны других членов еврозоны), однако надежды на сохранение темпов роста Китая и предоставление ликвидности в США в достаточном объеме сгладят негативный эффект. Мы ожидаем открытия торгов на российских рынках акций снижением, при этом возможно восстановление в середине недели на фоне заявлений ФРС.

Главные новости
Газовый сектор: Минэнерго поддерживает либерализацию экспорта СПГ в страны Азии для независимых производителей
SBER: Снижение ставок по корпоративным кредитам на 1 п.п.
MOEX: Переход на систему расчетов T+2
MBT: Прогноз финансовых результатов за 4К12

Новости коротко (см. полную версию на стр. 5-6)
LKOH: Президент ЛУКОЙЛа В. Алекперов и вице-президент Л. Федун приобрели акции компании с рынка в сумме на $133 млн. Позитивно.
RUALR: UC Rusal объявил о временной остановке производства алюминия на заводе ALSCON в Нигерии.
RTKM: Минкомсвязи, Минэкономразвития и Росимущество согласовали кандидатуру нового президента «Ростелекома», пишут Ведомости. Место Александра Провоторова может занять Сергей Калугин, бывший гендиректор Национальных телекоммуникаций.
AVAZ: АвтоВАЗ в пятницу представил смешанные основные показатели за 2012 г. по РСБУ. Выручка повысилась на 4.8% г-н-г до RUB 183.2 млрд, при этом валовая прибыль снизилась на 8.9% г-н-г в связи с ухудшением валовой рентабельности с 11.5% в 2011 г. до 10.0% по итогам 2012 г. на фоне изменений модельного ряда компании.
NCSP: В пятницу в офисе НМТП прошли обыски в связи с возбуждением Следственным комитетом уголовного дела по заявлению «двух жителей Новороссийска». Гендиректор компании Радо Антолович подозревается в коммерческом подкупе на сумму $1.5 млн.

Последние опубликованные отчеты
MBT: Прогноз финансовых результатов за 4К12 (15 мар.)
MOEX: Ставка на реформу финансовой инфраструктуры (14 мар.)
GLPR: Смешанные результаты за 2012 г. (14 мар.)

Календарь на сегодня
Фин.рез.: Global Ports, Central European Distribution Corp; РФ: Промышленное производство (18-19 мар.); ЕС: Сальдо торгового баланса еврозоны; США: Индекс деловой уверенности в секторе жилищного строительства (NAHB)
Календарь публикуется по данным Bloomberg и компаний на дату выхода Ежедневного обзора, возможны уточнения

Читать полную версию