Сообщений в теме: 456

[BCS]

Комментарий по рынку 22 августа

«Челночная дипломатия» в ЕС, протоколы FOMC

Сегодня утром индикаторы указывают на слабость российского рынка акций на открытии после роста накануне. Американские рынки завершили вчерашний день снижением (DJIA -0.54%, S&P 500 -0.35%), сегодня азиатские рынки также торгуются в «минусе» (Hang Seng -0.82%, Shanghai -0.38%, Nikkei -0.26%, фьючерсы на S&P -0.28%). Фьючерсы на Brent снижаются – $114.6 за барр. Негативные настроения определяются опасениями в связи с рядом встреч, которые начинаются сегодня, между европейскими лидерами и Грецией для обсуждения программы помощи Афинам – компромиссное решение ожидается, но уверенности нет. Рынки также ждут выхода макроданных из США и протоколов заседания FOMC, в которых будут искать указания на перспективы монетарного смягчения.


Новости
AOIL: Финансовые результаты Alliance Oil за 2К12 – хуже ожиданий
Сталь: Объемы производства стали в Китае достигли нового максимума

Коротко
GMKN: Дочерняя компания Норникеля выкупила 7.4% акций материнской компании, заложенных по сделке РЕПО. На наш взгляд, новость указывает на определенность ГМК в вопросе погашения 10% своих акций, что, однако, уже заложено в нашу DCF-модель.
AFLT: Аэрофлот - российские авиалинии планирует провести заседание cовета директоров 30 августа, одним из основных вопросов повестки дня является вопрос о казначейских акциях. На данный момент на балансе Аэрофлот-Финанс находится около 6% акций авиакомпании и Аэрофлот РА настроен улучшить эффективность владения данным пакетом. Ранее обсуждаемые подходы к решению данной задачи предполагали размещение облигаций под казначейский пакет акций, выпуск деривативов на данный пакет или получение листинга на LSE с последующим размещением казначейских акций. Мы считаем, что принятие любого из ранее обсуждаемых вариантов позитивно для компании, так как позволит привлечь дополнительные средства на развитие и поддержание высоких темпов роста.

Последние опубликованные отчеты
Цветные металлы: Понижение прогнозов и оценки компаний
ROSN: Финансовые результаты за 2К12 по МСФО
Ежемесячная стратегия: Риски роста в рецессионном сценарии
Календарь на сегодня
Финансовые результаты: BHP Billiton (2012), Hewlett-Packard (3К12);
США: Индекс запросов на ипотечное кредитование в США, Объем продаж домов на вторичном рынке, ФРС США публикует Протокол заседания Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_220812.rar   395,88К   137 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 21 августа

Рынки ожидают новых драйверов

На российском рынке акций, вероятно, будет отмечаться осторожность и отсутствие четкого тренда. Индексы будут находиться под влиянием европейского рынка (DAX -0.10%, FTSE -0.48%) и американской сессии (DJIA -0.03%, S&P 500 -0.002%), которые показали слабую динамику в отсутствие позитивных драйверов, а также в преддверии выхода макроданных и протоколов заседания FOMC.

Новости
GMKN/RUALR: Конфликт акционеров может закончиться продажей долей мажоритариев

Коротко
ROSN: ONGC заинтересована в покупке доли в одном из проектов Роснефти на арктическом шельфе, сообщает Интерфакс. (см. полную версию на стр. 4)
TNBP: Как сообщает Интерфакс, Русснефть выплатила $400-450 млн ТНК-BP Holding за 100%-ную долю в Новосибирскнефтегазе и 71%-ную долю в Северноенефтегазе, занимающихся разведкой и добычей (E&P) (около 1% совокупного объема добычи компании в 2011 г.), которые были выставлены на продажу ТНК-BP Holding в рамках оптимизации активов. (см. полную версию на стр. 4)
TNBP: ТНК-BP планирует увеличить добычу нефти E&P дочки «ТНК-Уват» до 173 тыс. барр. в сутки в 2013 г. с 140 тыс. барр. в сутки в 2012 г. (рост на 23%), сообщает Интерфакс. (см. полную версию на стр. 4)
AOIL: Alliance Oil представит финансовые результаты за 1П12 и 2К12 по МСФО. Консенсус-прогноз предполагает, что выручка компании за 2К12 составила $791 млн (без изменений г-н-г), EBITDA – $160 млн (+29% г-н-г), а чистая прибыль – $61 млн (+9% г-н-г).
AKRN: Акрон представит финансовые результаты за 1П12 по МСФО. Консенсус-прогноз предполагает снижение выручки на 1% г-н-г до $583 млн, рост EBITDA на 3.1% до $170 млн и увеличение чистой прибыли на 33% до $71 млн. По итогам 2К12 Акрон сообщил о сокращении объемов производства на 2% к-н-к (без учета собственного потребления) на фоне 16%-ного снижения производства сложных удобрений NPK.
FIVE: X5 Retail Group представит финансовые результаты за 1П12 и 2К12 по МСФО. Консенсус-прогноз предполагает снижение выручки во 2К12 на 1.2% г-н-г до $3.94 млрд, EBITDA – на 1.8% до $284.9 млн и чистой прибыли на 6.2% до $73.5 млн, при этом EBITDA не изменилось к-н-к (7.1%). Показатель EBITDA margin за 2К12 Магнита, который уже опубликовал результаты, составил 10.1%. Следует отметить, что в день публикации операционных результатов X5 за 1П12 компания объявила об отставке гендиректора.
VZSK: Вчера Воронежсинтезкаучук получил требование об обязательном выкупе акций у миноритариев от СИБУР Холдинга (владеет 96.125%) с ценой выкупа RUB 1068.72 за акцию. (см. полную версию на стр. 4)
Календарь на сегодня
Фин. рез. за 2К12: Акрон, Банк Возрождение, X5 Retail Group, Alliance Oil, Glencore, Dell (2К13)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_210812.rar   420,94К   129 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 20 августа

Продолжение консолидации

Российский рынок акций проявляет устойчивость, хотя отсутствие сильные драйверов и неготовность рынков идти к новым локальным максимумам в преддверии возвращения инвесторов из отпусков ограничивает дальнейшей рост. В начале неделе не ожидается большого количества макроданных, хотя рынки могут находиться под некоторым давлением ввиду ожиданий охлаждения китайской экономики на фоне слабых корпоративных данных. Начиная со среды настроения инвесторов будут зависеть от макроданных из США и еврозоны, что определит ожидания новых стимулов. Принимая во внимание тот факт, что предыдущие раунды QE привели лишь к краткосрочным результатам и не повлекли за собой системных изменений, регуляторы из Старого и Нового Света, вероятно, запустят новую программу только в случае существенного ухудшения экономики, чего пока не наблюдается.

Ожидания на неделю
Металлургия: Предпочитаем MMK, впереди спокойная неделя
Машиностроение и транспорт: Акции сектора отыгрывают отчетность по РСБУ

Новости
NZHK/MASZ: Возможный перенос части мощностей негативен для компаний

Коротко
ALRS: По сообщению Интерфакса, Гохран за январь-июль 2012 г. продал алмазов на RUB 1 млрд по сравнению с RUB 3 млрд за аналогичный период прошлого года. Также Интерфакс сообщил, что снижение продаж связано с ослаблением спроса на алмазном рынке. Новость подтверждает наш осторожный взгляд на прогноз по рынку алмазов и нашу рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» по акциям Алросы.
SVAV: Sollers привлек финансирование для своего СП с Mitsui на Дальнем Востоке, сообщил Интерфакс в пятницу. ВЭБ предоставил 5-летний кредит в размере RUB 870 млн на организацию производства автомобилей марки Toyota, а также выпуска автокомпонентов. Ранее сообщалось, что сборка автомобилей Toyota Land Cruiser Prado может начаться в конце 2012 г. – начале 2013 г. Ожидается, что новости, связанные с развитием СП Sollers увеличат интерес инвесторов к ценным бумагам компании, которые мы считаем самой многообещающей инвестиционной идеей на российском автомобильном рынке.

Последние опубликованные отчеты
Цветные металлы: Понижение прогнозов и оценки компаний
ROSN: Финансовые результаты за 2К12 по МСФО
Ежемесячная стратегия: Риски роста в рецессионном сценарии
Календарь на сегодня
Германия: Министерство финансов Германии публикует ежемесячный отчет
ЕС: Производство сектора строительства
США: Индекс деловой активности ФРБ Чикаго; просрочка по ипотечным кредитам

Источники: Bloomberg, Reuters
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_200812.rar   401,78К   117 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 17 августа

Консолидация продолжается, причин для снижения нет

Сегодня утром для российского рынка акций складывается смешанный внешний фон. Американские рынки завершили вчерашний день ростом, индекс S&P 500 достиг апрельских максимумов. Сегодня азиатские рынки преимущественно растут (Hang Seng +0.84%, Shanghai -0.13%, Nikkei +1.10%) на фоне сильных данных по числу разрешений на строительство, что смягчает опасения по поводу темпов восстановления мировой экономики, а также заявлений А. Меркель, подтвердившей намерение сохранить целостность еврозоны. Таким образом, мы считаем, что сложившаяся конъюнктура создает условия для возобновления роста рынка в краткосрочном плане. С другой стороны китайские рынки снижаются на признаках замедления роста финансовых показателей компаний, что оказывает давление на котировки нефти. Фьючерсы на S&P незначительно снижаются (-0.06%). Цены на нефть Brent снижаются до $114.11 за барр.
В фокусе: Индекс цен производителей из Германии (10:00 МСК), торговый баланс еврозоны за июнь (13:00 МСК), индекс уверенности Университета Мичигана (17:55 МСК) и опережающие индикаторы из США (18:00 МСК).

Новости
Уголь: Смягчения могут быть выгодными для отрасли
MOTZ: Перспективы господдержки с приходом новых акционеров

Коротко
NZHK, MASZ: Новосибирский завод химических концентратов (НЗХК) и Элемаш, производители ядерного топлива, представили слабые результаты за 1П12 по РСБУ. Обе компании показали слабую динамику в части выручки и убытки на уровне операционной деятельности и чистой прибыли. Тем не менее Элемаш показал существенное улучшение показателей во 2К12 (г-н-г и к-н-к) в части выручки, а также рентабельности. По нашим оценкам, российский сектор ядерного топлива может восстановиться в следующем году ввиду ожиданий новой фазы цикла загрузки реакторов в России, а также возобновления мирового интереса в ядерной энергии, особенно со стороны Индии и Китая, которые заявляли о наиболее амбициозных программах по развитию ядерной энергетики до аварии на АЭС Фукусима-1 в Японии.

Последние опубликованные отчеты
Цветные металлы: Понижение прогнозов и оценки компаний
ROSN: Финансовые результаты за 2К12 по МСФО
Ежемесячная стратегия: Риски роста в рецессионном сценарии
Календарь на сегодня
Китай: Изменение объемов промышленной прибыли, цены на недвижимость в Китае за июль (суббота); Германия: Индекс цен производителей; ЕС: Сальдо торгового баланса; США: Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета, индекс опережающих индикаторов

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_170812.rar   417,81К   137 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 16 августа

В поисках направления

Сегодня на открытии складывается в целом умеренно позитивный фон для российского рынка акций, однако в дальнейшем на динамику торгов окажут влияние макроданные из США (ожидаются во второй половине дня). Азиатские индексы и цены на металлы выросли после заявлений премьер-министра Китая В. Цзябао о сохранении возможности для смягчения монетарной политики. Кроме того, некоторую поддержку настроениям инвесторов оказали указания на стабилизацию ситуации на рынке жилья США. Фьючерсы на S&P повышаются (+0.19%), азиатские рынки торгуются в основном в «плюсе». Фьючерсы на нефть Brent торгуются на уровне $116.29 за барр., практически без изменений по сравнению с открытием и уровнем закрытия предыдущего дня.

Новости
FIVE LI: Финансовые результаты за 2К12 могут разочаровать
MSTT: Результаты за 1П12 по РСБУ оправдали ожидания

Коротко
Уголь: По сообщению газеты Ведомости, проверка угольных шахт Кемеровской области, которая стала результатом обращения губернатора региона в Ростехнадзор, не выявила нарушений на активах СДС-Угля, Распадской и Белона (ММК). При этом сообщений о результатах аудита активов Мечела в Кузбассе не поступало.
KHEL: Вчера Казанский вертолетный завод объявил о получении обязательной оферты от основного акционера – компании «Вертолеты России» (95.01%) с ценой выкупа RUB 109.56 за акцию. Дата закрытия реестра – 28 сентября 2012 г.
ZMZN: Заволжский моторный завод, дочерняя компания Sollers, представил сильные результаты за 1П12 по РСБУ.
LEGS: Ленгазспецстрой, компания по строительству газовой инфраструктуры, представил сильные результаты за 1П12 по РСБУ.
VLGM: Волгомост, компания по строительству транспортной инфраструктуры, опубликовал стабильные показатели за 1П12.
MSTZ: Муромский стрелочный завод (МСЗ), ведущий российский производитель стрелочной продукции для ж/д транспорта, представил хорошие результаты за 1П12 по РСБУ.
ARPO: Омский аэропорт представил смешанные результаты за 1П12.
KTYR: Вчера Калужский турбинный завод, дочернее предприятие Силовых машин, представило смешанные финансовые результаты за 1П12 по РСБУ.
ALVG: Алтайвагон, производитель ж/д вагонов, опубликовал смешанные результаты за 1П12 по РСБУ, показав слабую динамику во 2К12.
SZES: Севзапэлектросетьстрой, компания по строительству объектов электросетевого хозяйства, представил разочаровывающие результаты за 1П12 по РСБУ.
Календарь на сегодня
Cisco Systems: фин.рез. за 4К; Wal-Mart Stores: фин.рез. за 2К; EC: Индекс потребительских цен; США: Количество первичных обращений за пособиями по безработице, объем строительства новых домов, число выданных разрешений на жилищное строительство, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Сообщение отредактировал BCS: 16 августа 2012 - 09:13

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 27 июля

ЕЦБ поддержал рынки

Внешний фон складывается позитивно для российского рынка акций. Хорошие новости из Европы (сигнал М. Драги, что европейский регулятор может начать покупки суверенных облигаций для борьбы с ростом доходностей бумаг Испании и Италии) и США (сильные макроданные) успокоили инвесторов. Оказать влияние на настроения инвесторов сегодня сможет публикация данных по ВВП США за 2К12(показатель может превысить консенсус-прогноз 1.4%). Сильные данные в сочетании с позитивными данными по рынку труда, вышедшими накануне, сократят вероятность того, что ФРС объявит о новых масштабных стимулирующих мерах.



Новости
GMKN: Аудит сбытового подразделения может указывать на разрешение конфликта акционеров
EVR LN/ALRS: ВЭБ может принять участие в сделке по Тимиру
PHST: Смешанные данные по продажам за 2К12

Коротко
BANE: Лицензия на месторождение Требса и Титова может быть возвращена СП Башнефти и ЛУКОЙЛа – «Башнефть-Полюс», сообщает Интерфакс со ссылкой на министра природных ресурсов (см. полную версию на стр. 5).
Электроэнергетика: НП «Сообщество покупателей рынков электроэнергии» направило возражения против проекта методики расчета платы гарантирующим поставщикам, устанавливающим дополнительный процент от стоимости электричества на оптовом рынке, который будет собираться с потребителей, пишет РБК Daily (см. полную версию на стр. 5).
MOTZ: Мотовилихинские заводы опубликовали консолидированные финансовые результаты за 1П12 по РСБУ. Выручка практически не изменилась г-н-г (-0.3% до RUB 6.13 млрд), при этом чистые убытки выросли более чем в два раза до RUB 829.7 млн (см. полную версию на стр. 5).
AFLT: Вчера Аэрофлот представил операционные результаты за июнь: пассажирооборот вырос на 20% г-н-г (+20% в 1П12), а пассажиропоток увеличился на 24.9% г-н-г (+27.2% г-н-г в 1П12) (см. полную версию на стр. 5).
KMAZ: Вчера КАМАЗ представил финансовые результаты за 1П12 по РСБУ. В центре внимания оказались данные за 2К12 – выручка повысилась на 7% к-н-к (до RUB 28.3 млрд), валовая прибыль увеличилась на 20.9% к-н-к (до RUB 4.2 млрд), операционная прибыль выросла на 48% к-н-к (до RUB 2.2 млрд) (см. полную версию на стр. 5).

Календарь на сегодня
Опер. рез. за 2Q12: Северсталь; Китай: Опережающий индекс; Германия: Индекс потребительских цен; США: ВВП, потребление домашних хозяйств, индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_270712.rar   491,56К   160 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 26 июля

Новые надежды

Мы ожидаем, что новый день принесет пусть небольшое, но облегчение российскому рынку акций. Европейские и американские индексы завершили вчерашнюю сессию разнонаправленно, несмотря на появление надежд на расширение роли ЕЦБ в борьбе с долговым кризисом и выход сильных результатов ряда компаний за 2К12. Основным фактором для настроений инвесторов станут американские макроданные, корпоративные отчеты и долговые проблемы в Европе. Консенсус-прогнозы указывают на то, что макростатистика из США может оказаться слабой, что улучшит настроения на рынках ввиду ожиданий стимулов. На российском рынке акций лидером роста остается потребительский сектор, поддержку которому оказывают высокие цены на нефть и сильные результаты за 2К12 ключевых ритейлеров.

Новости
MAGN: Операционные результаты за 2К12 не преподнесли сюрпризов
POG LN: Сильные операционные результаты за 2К12
MSNG: Инвестиции в SPV ОГК-2 обеспечат более высокую доходность
DIXY: Хорошие операционные результаты за июнь

Коротко
ТНК-BP: Представители AAR (владеет 50%-ной долей в ТНК-BP) считают сценарий, в рамках которого Роснефть приобретает 50% акций в ТНК-BP и становится партнером AAR в ТНК-BP на паритетных началах, приемлемым вариантом, сообщило агентство «Интерфакс».
Нефтегазовый сектор: Российские дочерние E&P предприятия ONGC, принадлежавшие индийской компании ONGS после покупки Imperial Energy, с операциями в Западной Сибири сообщили о сокращении добычи нефти на 15% г-н-г. Ранее компания ожидала снижения добычи нефти на 18% в 2012 г. из-за существенного сокращения CAPEX.
ROSN: S&P поместило долгосрочный кредитный рейтинг Роснефти BBB- на пересмотр с возможностью понижения, что указывает на перспективу вывода рейтинга компании из инвестиционной категории (см. полную верисию на стр. 5).
EONR: Э.ОН Россия в 1П12 увеличила производство электроэнергии на 7%, сообщил Интерфакс. Новость позитивна для компании, высокий результат соответствует ожиданиям рынка.
KMAZ: КАМАЗ планирует снизить расходы на RUB 16.5 млрд. Главными статьями экономии средств станут энергоэффективность (RUB 8 млрд), эффективность продаж (RUB 6 млрд) и сокращение офисного персонала (RUB 2 млрд) (см. полную верисию на стр. 5).

Календарь на сегодня
Фин.рез. за 2К12: Repsol, Banco Santander, Siemens, BASF, Royal Dutch Shell, Unilever, Statoil, Lloyds Banking Group, Kimberly-Clark, Colgate-Palmolive, Exxon Mobil, 3M, Facebook; Опер.рез. за 2К12: Фармстандарт; Германия: Индекс уверенности потребителей по данным GfK; США: Объем заказов на товары длительного пользования, количество первичных обращений за пособиями по безработице, выступление
Т. Гайтнера перед банковским комитетом Сената, незавершенные продажи на рынке жилья, индекс деловой активности ФРБ Канзаса

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_260712.rar   524,4К   332 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 25 июля

Снижения не избежать
Несмотря на относительно благоприятную ситуацию в российской экономике, российский рынок акций не может противостоять внешним шокам. Негативную динамику усилили слабые результаты Apple. Сегодня азиатские рынки преимущественно снижаются, фьючерсы на S&P также находятся в «минусе». Единственный позитивный драйвер для российского рынка акций – рост фьючерсов на нефть. Мы не ожидаем, что макроданные смогут успокоить рынки сегодня: индекс уверенности в деловых кругах по прогнозам опустился до минимума 2010 г., а данные по рынку жилья США, вероятно, разочаруют инвесторов. Хотя цены на нефть оказывают некоторую поддержку, преобладание негативных индикаторов указывает на то, что избежать снижения российскому рынку вряд ли удастся.



Новости
ROSN: Переговоры о покупке доли BP в ТНК-BP
ROSN: Улучшение управленческой структуры, сокращение расходов
Производители труб: Пошлины на импорт будут понижены сильнее, чем ожидалось – негативно для отношения инвесторов
MGNT: Впечатляющие показатели рентабельности за 2К12 – повышаем целевые цены
TRGМ: Братья Ротенберги стали новым мажоритарным акционером

Коротко
Нефть и газ: ФАС и Минэнерго подготовили законопроект, который обяжет нефтедобывающие компании продавать 10% поставляемых на внутренний рынок нефтепродуктов через биржу (см. полную версию на стр. 7).
Нефть и газ: Минэкономразвития предлагает обязать госкомпании направлять на выплату дивидендов 25% операционной прибыли (см. полную версию на стр. 7).
Электроэнергетика: Замглавы ФАС Анатолий Голомолзин сообщил Интерфаксу, что считает переход на RAB «слишком смелым решением» (см. полную версию на стр. 7).
Последние опубликованные отчеты
Сталь: Пересмотр стоимости компаний и прогнозов
OKEY: Качественная история роста

Календарь на сегодня
Фин.рез. за 2К12: Ford Motor Co, PepsiCo Inc, Caterpillar Inc, ConocoPhillips, Boeing Co, Bristol-Myers Squibb Co, Peugeot, ArcelorMittal, Daimler, British American Tobacco, GlaxoSmithKline; Опер.рез. за 2К12: Petropavlovsk, ДИКСИ; EC: ЕЦБ публикует статистику по банковскому кредитованию, Комиссия ЕС проведет последнее заседание перед каникулами; Германия: Индекс деловых ожиданий по данным IFO; США: Доклад Т. Гайтнера перед Конгрессом, Объем продаж на первичном рынке жилья

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_250712.rar   577,1К   223 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 24 июля

В фокусе – решение по соблюдению Грецией условий bailout

Внешний фон для российского рынка акций остается в целом неблагоприятным. Замедление мирового роста на фоне опасений по поводу долгового кризиса в еврозоне и слабые результаты по выручке компаний за 2К12 оказали давление на европейские рынки. Сегодня вышли предварительные индексы PMI Китая – хотя показатель остается ниже 50, улучшение по сравнению с предыдущим месяцем указывает на возможный эффект понижения процентной ставки и роста кредитования на официальные данные по итогам июля. Таким образом, участники рынка, по всей видимости, сохранят осторожность. Тем не менее после вчерашней коррекции, а также с учетом некоторого улучшения PMI Китая и восстановления цен на нефть ($104.1 за барр. против $103.2 за барр. на открытии) возможны выборочные покупки.

Новости
CHZN: Сильные операционные результаты за 2К12, на уровне ожиданий
CHMF: Приостановка нескольких угледобывающих предприятий, без существенного влияния
HYDR: Увеличение выработки электроэнергии ГЭС на 1.8% во 2К12, лидеры роста – европейские ГЭС
TRCN: Фокус на сильных финансовых результатах за 2К12 по РСБУ

Коротко
Сталь: По данным World Steel Association, производство стали в мире снизилось на 2.5% м-н-м в июне, что, однако, оказалось на 0.2% выше
г-н-г. Объемы производства стали в США, ЕС-27, России и Китае снизились на 7.7%, 3.8%, 3.3% и 1.7% м-н-м соответственно, отражая как снижение экономической активности в мире, так и начало сезона отпусков (см. полную версию на стр. 5)
NORD LI: Nordgold заключила дополнительное соглашение с миноритариями High River Gold об обмене их акций на 0.285 GDR Nordgold. В результате компания сообщила, что 29% миноритариев (ранее было 28%) приняли решение обменять свои акции на GDR Nordgold. Таким образом, free float Nordgold будет увеличен как минимум на 4.8% против 4.6%, ожидавшихся ранее.
Последние опубликованные отчеты
Сталь: Пересмотр стоимости компаний и прогнозов
OKEY: Качественная история роста
NMTP: Операционные результаты за 1П12

Календарь на сегодня
Фин.рез. за 2К12: США – AK Steel, UPS, AT&T, Apple, Россия – Магнит; Китай: Опережающий индекс Conference Board, Предварительная оценка PMI производственного сектора от HSBC; Германия: PMI производственного сектора; EC: PMI производственного сектора; США: Предварительные индексы PMI, индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Ричмодна, индекс цен на недвижимость

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_240712.rar   513,35К   141 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 20 июля

Китай разочаровывает, осторожность перед выходными

Для российского рынка акций сегодня складывается преимущественно негативный фон. Сильные корпоративные отчеты и прогресс в разрешении европейского долгового кризиса нивелировали негативное влияние слабых макроданных, поддержав рост фондовых индексов. Однако сегодня давление на рынки оказывают ряд негативных факторов – Microsoft показала убытки впервые за последние 26 лет, а китайские СМИ разрушили надежды инвесторов на стимулы от НБК, заявив, что регулятор не пойдет на смягчение ограничений на рынке недвижимости.

Новости
TRMK: Сильные операционные результаты за 2К12
KMAZ: Инициатива властей усложняет сделку с Daimler
OKEY: Качественная история роста
AKRN: Приобретение 12.03%-ной доли в Azoty Tarnow за $102 млн

Коротко
GMKN: Национальный союз горняков ЮАР (National Union of Mineworkers) грозит прибегнуть к забастовке, если собственники предприятия не повысят зарплаты рабочим никеледобывающего предприятия Nkomati (50% акций принадлежит Норильскому никелю), сообщает Интерфакс. По словам представителей профсоюза, второй мажоритарный акционер (African Rainbow Minerals) уже отказал горнякам в их требованиях. Поскольку доля Nkomati в общем производстве Норникеля несущественна, забастовка не окажет значимого влияния на показатели компании.
TRCN: Группа «Сумма» намерена получить блокпакет в Трансконтейнере, сообщают Ведомости. По данным источников издания, FESCO и Группа «Сумма» уже выкупили с рынка около 5% железнодорожного оператора (доля обеих компаний превысит 25%). Целью консолидации блокпакета в перевозчике является противостояние намерениям РЖД использовать контрольный пакет акций в Трансконтейнере как взнос в уставный капитал российско-белорусско-казахстанского логистического оператора.
MGNT: Совет директоров Магнита рекомендовал распределить RUB 2 млрд чистой прибыли за 2К12 в качестве дивидендов, что соответствует дивиденду на уровне RUB 21.15 на акцию (дивидендная доходность 0.5%). Размер рекомендованных дивидендов за минувший квартал практически равен годовому дивиденду за 2011 г. (RUB 23.44 на акцию). Голосование по вопросу дивидендов будет проведено в ходе внеочередного собрание акционера 14 сентября, дата закрытия реестра – 27 июля. Мы считаем, что увеличение дивидендных выплат подтверждает хорошие корпоративные практики Магнита.

Календарь на сегодня
Фин. рез. за 2К12: GE, Schlumberger, Xerox; Китай: Индекс деловой активности в промышленном секторе PMI от HSBC, предварительный индикатор бизнес-климата от MNI; Германия: Индекс цен производителей; EC: Conference Call Еврогруппы по выделению Испании кредитных средств

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 20 июля

Китай разочаровывает, осторожность перед выходными

Для российского рынка акций сегодня складывается преимущественно негативный фон. Сильные корпоративные отчеты и прогресс в разрешении европейского долгового кризиса нивелировали негативное влияние слабых макроданных, поддержав рост фондовых индексов. Однако сегодня давление на рынки оказывают ряд негативных факторов – Microsoft показала убытки впервые за последние 26 лет, а китайские СМИ разрушили надежды инвесторов на стимулы от НБК, заявив, что регулятор не пойдет на смягчение ограничений на рынке недвижимости.

Новости
TRMK: Сильные операционные результаты за 2К12
KMAZ: Инициатива властей усложняет сделку с Daimler
OKEY: Качественная история роста
AKRN: Приобретение 12.03%-ной доли в Azoty Tarnow за $102 млн

Коротко
GMKN: Национальный союз горняков ЮАР (National Union of Mineworkers) грозит прибегнуть к забастовке, если собственники предприятия не повысят зарплаты рабочим никеледобывающего предприятия Nkomati (50% акций принадлежит Норильскому никелю), сообщает Интерфакс. По словам представителей профсоюза, второй мажоритарный акционер (African Rainbow Minerals) уже отказал горнякам в их требованиях. Поскольку доля Nkomati в общем производстве Норникеля несущественна, забастовка не окажет значимого влияния на показатели компании.
TRCN: Группа «Сумма» намерена получить блокпакет в Трансконтейнере, сообщают Ведомости. По данным источников издания, FESCO и Группа «Сумма» уже выкупили с рынка около 5% железнодорожного оператора (доля обеих компаний превысит 25%). Целью консолидации блокпакета в перевозчике является противостояние намерениям РЖД использовать контрольный пакет акций в Трансконтейнере как взнос в уставный капитал российско-белорусско-казахстанского логистического оператора.
MGNT: Совет директоров Магнита рекомендовал распределить RUB 2 млрд чистой прибыли за 2К12 в качестве дивидендов, что соответствует дивиденду на уровне RUB 21.15 на акцию (дивидендная доходность 0.5%). Размер рекомендованных дивидендов за минувший квартал практически равен годовому дивиденду за 2011 г. (RUB 23.44 на акцию). Голосование по вопросу дивидендов будет проведено в ходе внеочередного собрание акционера 14 сентября, дата закрытия реестра – 27 июля. Мы считаем, что увеличение дивидендных выплат подтверждает хорошие корпоративные практики Магнита.

Календарь на сегодня
Фин. рез. за 2К12: GE, Schlumberger, Xerox; Китай: Индекс деловой активности в промышленном секторе PMI от HSBC, предварительный индикатор бизнес-климата от MNI; Германия: Индекс цен производителей; EC: Conference Call Еврогруппы по выделению Испании кредитных средств

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_200712.rar   492,14К   342 Количество загрузок:

Сообщение отредактировал BCS: 20 июля 2012 - 09:02

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 19 июля

Бернанке дает надежду

Сегодня складывается благоприятный фон для российского рынка акций. Накануне поддержку европейским и американским рынкам заявления Б. Бернанке в рамках слушаний в Конгрессе – глава ФРС отметил, что экономика США не вступает в рецессию, но регулятор готов принять все необходимые меры в случае ухудшения ситуации. Корпоративные отчетности, опубликованные во второй половине дня, усилили оптимизм. Ожидания действий от монетарных властей Китая и США в случае необходимости ограничивают риск ухудшения экономики. Сегодня утром азиатские рынки растут (Hang Seng +1.6%, Shanghai +1.14%, Nikkei +0.96%), фьючерсы на S&P повысились на 0.31%, фьючерсы на Brent торгуются на уровне $105.9 за барр., фьючерсы на медь повышаются.

Новости
NLMK: Рост объемов производства во 2К12
NORD: Миноритарии High River Gold получили предложение о выкупе/обмене
NORD: Снижение прогнозов на 2012 г. на фоне операционных результатов за 2К12
PGIL: Операционные результаты за 2К12
MVID: Хорошие операционные результаты за 2К12
TRCN: Conference call подтвердил существующие риски

Коротко
TNBP: ААR официально уведомил BP о намерении вступить в переговоры по выкупу половины доли британской компании в ТНК-BP. См. Equity Daily от 17 июля.
EVR LN: Вчера Evraz объявил о временной остановке мощностей «дочки» Evraz Highveld Steel and Vanadium в Южной Африке (см. полную версию ниже).
HYDR: Русгидро рассматривает возможность перевода РАО ЭС Востока (VRAO) и Дальневосточной энергетической компании на единую акцию (см. полную версию ниже).
OGKB: Газпром энергохолдинг подтверждил планы по покупке допэмиссии ОГК-2 (см. полную версию ниже).
MGNT: Сегодня СД Магнита обсудит дивиденды за 1П12 (см. полную версию ниже).
AGRO: СД Русагро принял решение о выкупе своих GDR с рынка (см. полную версию ниже).
Макро: Росстат опубликовал хорошие данные по социальной сфере за июнь (см. полную версию ниже).

Календарь на сегодня
Фин.рез.2К12: Philip Morris, Morgan Stanley, Nucor, Google, AMD, Microsoft, Verizon; Опер.рез.2К12: ТМК; ЕС: Счет текущих операций, заседание ЕЦБ во Франкфурте; США: Количество первичных обращений за пособиями по безработице, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, объем продаж домов на вторичном рынке, индекс опережающих индикаторов

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_190712.rar   506,03К   135 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 18 июля

QE откладывается

Российский рынок акций будет подвержен влиянию разнонаправленных факторов. Глава ФРС не оправдал ожиданий некоторых участников рынков, которые делали ставку на новую программу QE, что оказало давление на американские рынки в начале торгов. Тем не менее более прагматичные и консервативные инвесторы, внимательно изучив заявления Б. Бернанке о перспективах американской и мировой экономики, пришли к выводу, что формулировка «ФРС готова принять меры для стимулирования роста» означает, что QE не исключается, а лишь отложено до появления более явных свидетельств замедления экономического роста. Кроме того, американские монетарные власти понимают ограничения мер количественного смягчения и непродолжительность их влияния. С учетом приятных сюрпризов от корпоративных отчетностей ряда американских компаний рынки США восстановили позиции. Тем не менее несмотря на положительную динамику на американских рынках и ожидания стимулирующих мер или хотя бы указаний на такую возможность от Китая, энтузиазм инвесторов на азиатских площадках угасает. Основное влияние на рынки сегодня будут оказывать корпоративные отчеты и итоги заседания госсовета Китая.

Новости
NVTK: Компания подписала два долгосрочных контракта на поставку газа с Мечелом на 11.5 лет
MRKH: Скромная инвестпрограмма указывает на ожидания ограниченного тарифного роста
APTK: Результаты розничного сегмента за 1К12 не впечатляют
TRCN: Сильные финансовые результаты за 1К12 по МСФО
AKRN: Компания станет миноритарным акционером Azoty Tarnow
URKA: Беларусь угрожает пересмотреть отношения с компанией в рамках БКК
Последние опубликованные отчеты
NMTP: Операционные результаты за 1П12
FIVE: Продажи за 2К12 разочаровали
MSTT: Основные бенефициары – крупнейшие игроки сектора

Календарь на сегодня
Финансовые результаты за 2К12: Bank of America, BlackRock, IBM, US Bancorp, Stanley Black & Decker Inc, QUALCOMM
Операционные результаты за 2К12: Polyus Gold Intl., НЛМК, М.видео
Китай: Цены на недвижимость
США: Объем производство в секторе строительства, индекс запросов на ипотечное кредитование, объем строительства новых домов, число выданных разрешений на жилищное строительство, ФРС публикует Бежевую книгу
ЕС: Отчет ЕС по государственным финансам стран еврозоны

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_180712.rar   558,86К   120 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 17 июля

Цены на нефть и надежды на QE поддерживают рынки

Внешний фон оказывает поддержку российскому рынку акций. Смешанные макроданные из США в сочетании с понижением прогноза МВФ по росту мирового ВВП до 3.5% с 3.6% в 2012 г. и до 3.9% с 4.1% в 2013 г., а также предупреждением о необходимости решительных мер по борьбе с долговым кризисом, оказали давление на американские рынки, которые тем не менее показали устойчивость и завершили день лишь небольшим снижением (DJIA -0.39%, S&P -0.23%). Сегодня утром азиатские рынки торгуются в «плюсе» (Hang Seng +1.78%, Shanghai +0.55%, Nikkei +0.66%), фьючерсы на S&P повышаются (+0.50%), фьючерсы на Brent также растут ($103.8). В центре внимания инвесторов сильная сторона слабых фундаментальных показателей – в частности возможность объявления Б. Бернанке новых мер стимулирования американской экономики в ходе доклада в Конгрессе (после закрытия азиатских рынков).
В фокусе: Главное событие на сегодня – доклад Б. Бернанке. Ключевые макроданные: промпроизводство в США, данные по рынку жилья, Бежевая книга ФРС. Корпоративные отчеты: Coca-Cola, Goldman Sachs, Johnson & Johnson, Intel, Yahoo.


Новости
TNK-BP: AAR направит предложение о начале переговоров с BP по ТНК-BP 19 июля, российские акционеры не ожидают дивидендов от ТНК-BP в 2012 г.
EVR LN: Операционные результаты за 2К12

Коротко
MTLR: Компания Calridge Limited, принадлежащая основному бенефициару Мечела Игорю Зюзину, продала 1.93% акций Мечела в рамках частной сделки. Мы предполагаем, что сделка связана не с негативным новостным фоном или со слабыми финансовыми результатами Мечела, так как на данный момент бумаги Мечела торгуются вблизи исторического минимума, что делает продажу акций нецелесообразной, а обусловлена личными целями И. Зюзина.
TGKA: ТГК-1 сократит инвестиции в 2012 г. на 10% до RUB 12.3 млрд. Снижение капзатрат повышает вероятность выхода свободного денежного потока на положительную территорию в 2012 г. и соответствует ухудшению рыночной конъюнктуры в секторе.
Последние опубликованные отчеты
FIVE: Продажи за 2К12 разочаровали
MSTT: Основные бенефициары – крупнейшие игроки сектора
AKRN/URKA: Снижение урожая обеспечит рост цен в 2012-2013 гг.

Календарь на сегодня
Финансовые результаты за 2К12: Coca-Cola, Johnson & Johnson, Goldman Sachs, Intel, Mosaic; ЕС: Индекс экономических ожиданий по данным ZEW; США: Индекс потребительских цен, объем промышленного производства, Бежевая книга ФРС США

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_170712.rar   419,42К   121 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 16 июля

Корпоративные отчеты, макроданные, стимулы

Ситуация на глобальных рынках и динамика российских бирж в пятницу указывает на слабость фондовых индексов в начале нового торгового дня ввиду перспектив фиксации прибыли и разнонаправленных индикаторов. На этой неделе состоится заседание правительства Китая (возможно, 18 июля), в ходе которого может быть представлен план стимулирования экономики Поднебесной. Большинство макроданных из США, по прогнозам экспертов, превзойдут ожидания, а прогнозы по корпоративным результатам американских компаний повысились после сильных результатов JPMorgan. В середине недели выступит глава ФРС Б. Бернанке – инвесторы вновь будут искать в его риторике указания на скорое QE.

Ожидания на неделю
Металлургия: В ожидании стимулов, рост цен на сталь, фавориты – акции стальных компаний
Электроэнергетика: Относительно спокойная неделя – не ожидаем большого потока заявлений от властей
Потребительский сектор: Данные по продажам за 2К12 – М.видео, О’Кей, ДИКСИ
Машиностроение/Транспорт: Ожидаем спокойную неделю

Новости
TRMK: Снижение объемов производства сварных труб на 28% м-н-м – возможен негативный сюрприз во 2К12
FIVE: Продажи за 2К12 разочаровали
AKRN: Операционные результаты за 2К12 – существенное сокращение производства сложных удобрений из-за конфликта с ФосАгро

Коротко
MAGN: СД ММК примет решение о продаже Бакальского рудоуправления и Сосновского рудника 18 июля, сообщил Интерфакс. По нашим оценкам, ММК может получить более $330 млн, что позитивно для ММК в краткосрочном плане, так как компания сможет сократить долг. Однако, как ожидается, самообеспеченность компании понизится на 12 п.п. до 16%, что негативно в долгосрочной перспективе.
Последние опубликованные отчеты
MSTT: Основные бенефициары – крупнейшие игроки сектора
AKRN/URKA: Снижение урожая обеспечит рост цен в 2012-2013 гг.
Ежемесячная стратегия по рынку акций за июль: Оптимизм на фоне структурных проблем

Календарь на сегодня
Citi – финансовые результаты за 2К12; Evraz – операционные результаты за 2К12; ЕС: индекс потребительских цен; США: индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Нью-Йорка, объем розничных продаж, изменение объема товарно-материальных запасов

Источники: Bloomberg, Reuters
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_160712.rar   475,57К   132 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 13 июля

Замедление роста Китая – вероятность стимулов повышается

Российский рынок акций может получить краткосрочную поддержку на открытии. Американские рынки накануне закрылись в «минусе» на фоне слабой статистики из Азии, европейского долгового кризиса и ожиданий выхода данных по ВВП Китая, а также промышленному производству после закрытия торгов. Тем не менее сегодня утром инвесторы интерпретируют данные по Китаю хуже консенсуса (ВВП 7.6%a против 7.7%c; промышленное производство 9.5%a против 9.8%c) как сигнал того, что власти скорее раньше, чем позже, предпримут меры по стимулированию монетарной политики. Азиатские рынки умеренно растут или не показывают значительной динамики, фьючерсы на S&P и фьючерсы на нефть Brent также повышаются. Однако любой позитив будет нивелирован в ожидании выхода отчетностей банков JPMorgan и Wells Fargo, которые, как ожидается, разочаруют.

Новости
NVTK: Подписание 10-летнего контракта на поставку 2 млрд куб. м природного газа в Германию, монополия Газпрома может быть нарушена
EVR LN: Компания планирует остановку сталелитейных мощностей – без влияния
HMSG: Группа ГМС приобрела производителя компрессоров

Коротко
GMKN: CД Норникеля накануне одобрил погашение 10% акций (см. полную версию ниже).
Энергетика: Роснефтегаз может принять участие в проектах РусГидро и Интер РАО без получения доли в этих компаниях (см. полную версию ниже).
HYDR: Дочерняя компания РусГидро РАО ЭС Востока обратилась в ЕБРР за выделением финансирования на строительство газовой ТЭЦ «Восточная» во Владивостоке (см. полную версию ниже).
GLTR: Globaltrans успешно провел SPO, разместив бумаги по цене $16.5 за GDR. (см. полную версию ниже).
KHEL: Вертолеты России увеличили свою долю в уставном капитале Казанского вертолетного завода (КВЗ) до 94.65% с 80.96% (см. полную версию ниже).
UTAR: Авиакомпания ЮТэйр подписала твердый контракт на 20 самолетов A321 с каталожной стоимостью $2.072 млрд (см. полную версию ниже).
Последние опубликованные отчеты
MSTT: Основные бенефициары – крупнейшие игроки сектора
AKRN/URKA: Снижение урожая обеспечит рост цен в 2012-2013 гг.
Ежемесячная стратегия по рынку акций за июль: Оптимизм на фоне структурных проблем

Календарь на сегодня
Фин. результаты за 2К12: JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo & Co; Опер. результаты за 2К12: Х5; Китай: промышленное производство, ВВП; США: индекс цен производителей, индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета, выступление Президента ФРБ Атланты Д. Локхарта

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_130712.rar   468,38К   113 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 12 июля

ФРС – поддержка будет, но не сейчас

Внешний фон указывает на слабость российского рынка акций в начале дня. Несмотря на то, что формулировки протоколов заседания FOMC от 19-20 июня указывают на возможность дополнительных стимулов в случае ухудшения экономической ситуации, смягчения монетарной политики в ближайшей перспективе не предвидится. Американские рынки завершили день снижением. Азиатские рынки также не защищены от негативного влияния этих факторов. Дополнительное давление оказывают слабые данные по рынку труда в Австралии и понижение ставки рефинансирования Южной Кореей. Сегодня мы видим усиление рисков ввиду ожидания очередного ухудшения данных по промпроизводству в Европе. В США выйдут данные по числу заявок на пособие по безработице.


Новости
BANE: В фокусе IPO и привлечение стратегического инвестора
NVTK: Впечатляющие объемы добычи за 2К и 1П12
RASP: Улучшение операционных показателей в 2К12
IRAO: Партнеры и инвесторы ищут выход из электроэнергетики
GLTR LI: Успешное SPO
TRCN: Слабые операционные результаты за 2К12
MSTT: Начало аналитического покрытия – «ПОКУПАТЬ»

Коротко
TNK-BP: Вчера Интерфакс сообщил со ссылкой на представителей ТНК-ВР, что компания рассматривает возможность монетизации своих газовых месторождений (см. полную версию ниже).
GAZP: Газпром разместил 10-летние еврооблигации в объеме $1 млрд с доходностью 4.95%. Компания также разместила 5-летние еврооблигации в объеме EUR 750 млн с премией 270 б.п. к среднерыночным свопам. Уровни доходности для обоих выпусков оказались ниже ранее объявленных ориентиров компании.
SNGS: По сообщению Интерфакса, власти Ханты-Мансийского автономного округа планируют включить 0.004%-ную долю в Сургутнефтегазе в проект приватизации региона на 2013-2016 гг. путем продажи акций на фондовой бирже. С учетом вчерашних уровней закрытия доля оценивается в RUB 36 млн.
GMKN. По данным Интерфакс, председатель Госдумы, Сергей Нарышкин, обратился к Генпрокуратуре РФ и ФАС с просьбой проверить соблюдение законодательства при проведении конкурса по южной части месторождения Норильск-1 (см. полную версию ниже).
GMKN: Топ-менеджер Норникеля Елена Безденежных считает, что погашение казначейских акций не будет завершено до конца текущего года (см. полную версию ниже).

Календарь на сегодня
TRMK: Операционные результаты за 2К12; GMKN: СД обсудит уменьшение уставного капитала; EC: ЕЦБ публикует ежемесячный отчет, объем промышленного производства; США: Индекс цен на импортируемые товары, количество первичных обращений за пособиями по безработице, сальдо бюджета

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 11 июля

Замедление роста оказывает давление на настроения

Мы ожидаем, что российский рынок акций будет находиться в боковом диапазоне. Американские рынки завершили вчерашний день снижением (DJIA -0.28%, S&P -0.16%) на фоне опасений по поводу замедления роста мировой экономики и неопределенности в отношении готовности ФРС начать новый раунд QE, а также в эффективности такой меры. Сегодня рынки подвержены негативному влиянию этих же факторов, а также неопределенности в отношении перспектив и эффективности дополнительных стимулов НБК (Hang Seng -0.30%, Shanghai -0.53%, Nikkei -0.12%, фьючерсы на S&P -0.40%), фьючерсы на Brent торгуются на уровне вчерашнего закрытия – $98.6 за барр. В фокусе: Ключевым событием станет публикация протоколов июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США.

Новости
POLY LN: Доначисление налогов на $31 млн
Электроэнергетика: Президентская комиссия по ТЭК сохраняет статус-кво
MAGN: Сильные операционные результаты за 1П12
OKEY: Уверенный рост выручки в 1П12

Коротко
RUALR: Sual Partners сняла свое требование о проведении EGM акционеров UC Rusal 3 августа 2012 г., сообщил Интерфакс со ссылкой на пресс-релиз компании. Интерфакс также сообщил, что Sual Partners скорректировала свои требования по изменению устава UC Rusal, однако эти корректировки не раскрываются.
ROST: Росинтер сообщил о росте продаж на 2.1% г-н-г в июне после сокращения показателя в апреле и мае. Тем не менее показатели LFL остаются слабыми: динамика трафика остается отрицательной в последние 14 месяцев.
Последние опубликованные отчеты
AKRN/URKA: Снижение урожая обеспечит рост цен в 2012-2013 гг.
Ежемесячная стратегия по рынку акций за июль: Оптимизм на фоне структурных проблем
SBER: Хорошие результаты за 1П12 по РСБУ

Календарь на сегодня
RASP: Операционные результаты 2К12
Китай: Объем резервов в иностранной валюте, выданные кредиты в юанях
Германия: Индекс потребительских цен
США: Индекс запросов на ипотечное кредитование, сальдо торгового баланса, объем оптовых запасов, ФРС США публикует Протокол заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США от 19-20 июня

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_110712.rar   428,45К   126 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 10 июля

Настроения под давлением макроданных из Китая

Сегодня складывается преимущественно негативный фон для российского рынка акций. Американские рынки завершили день снижением вслед за Европой и Азией. Несмотря на прогресс в переговорах по оказанию финансовой помощи Испании, а также более сильные, чем ожидалось, результаты Alcoa, сегодня рынки находятся под давлением из-за слабых данных по торговому балансу, а также снижения цен на нефть Brent.

Новости
RUALR: Возможна остановка 1.5% мощностей из-за экологии
Генкомпании: В фокусе цены на мощность и price caps
MSNG: Слабые финансовые результаты за 1К12 по МСФО
GLTR: Компания привлекает средства – краткосрочный негатив

Коротко
GAZP: Газпром сделал обязательное предложение о выкупе миноритарным акционерам Газпром нефтехим Салават. Российский газовый гигант предложил выкупить 12.49% оставшихся акций у миноритариев по цене RUB 5 385 за локальную акцию. Газпром может потратить на выкуп в общей сложности RUB 12.5 млрд ($378 млн) для консолидации нефтехимического дочернего предприятия.
GAZP: Fitch присвоило еврооблигациям Газпрома ожидаемый рейтинг BBB, что соответствует суверенному рейтингу России по шкале рейтингового агентства. Интерфакс сообщает со ссылкой на документы компании к размещению, что Газпром подтвердил планы сокращения CAPEX на 40% г-н-г в 2012 г. до RUB 710 млрд.
RUALR: Вчера представители UC Rusal заявили, что решение Верховного суда Нигерии по ALSCON не лишит компанию прав собственности. Мы не видим существенного влияния на инвестиционный кейс UC Rusal в случае утраты контроля над ALSCO, сохранение же прав собственности за UC Rusal не окажет значительного влияния на компанию.
Автопром: Ассоциация европейского бизнеса (AEB) представила данные по продажам легковых и легких коммерческих автомобилей в России за 1П12: в июне продажи автомобили увеличились на 10% г-н-г (рост на 14% г-н-г в 1П12) до 272 125. Среди российских автопроизводителей Соллерс остался лидером сектора по росту объема продаж (+26% г-н-г в июне, +28% г-н-г за 1П12), в то время как другие российские компании (АВТОВАЗ и Группа ГАЗ) показали снижение продаж. Соллерс остается нашим фаворитом в российском автомобильном секторе, и мы считаем, что во 2П12 компания продолжит показывать результаты выше среднерыночных.
NCSP: Вчера НМТП представила предварительные операционные результаты за 1П12. Грузооборот увеличился на 6.2% г-н-г до 81.6 млн т (+4.7 млн т). Рост показателя ускорился: по итогам 5М12 повышение грузооборота составило 6% г-н-г (до 68.4 млн т), что выше среднего значения по рынку за аналогичный период на 0.8 п.п. Мы ожидаем, что компания продолжит увеличивать грузооборот.

Календарь на сегодня
MGNT, OKEY LI: Операционные результаты за 2К12; Китай: Торговый баланс; Великобритания: Промышленное производство; EC: Выступление министра финансов Кипра

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_100712.rar   442,01К   120 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 09 июля

В фокусе начало сезона отчетности, макроданные
Мы ожидаем, что российский рынок акций будет находиться под давлением на этой неделе. Разочаровывающие данные по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства США в сочетании с замедлением мировой экономики и опасениями по поводу долгового кризиса в Европе способствовали снижению американских фондовых индексов в пятницу. Сегодня утром дополнительное давление на рынки оказывает заявление главы КНР, в котором он впервые признал «относительно большое» давление на экономику страны. На этом фоне азиатские рынки снижаются, фьючерсы на S&P находятся на отрицатльной территории. Фьючерсы на нефть Brent продолжают снижение.

Ожидания на неделю
Металлургия: Сталь и Норникель в фокусе
Электроэнергетика: Ожидаем результатов заседания коммисии при президенте по ТЭК
Транспорт и машиностроение: В фокусе – статистка продаж автомобилей

Новости
TNBP: Российские акционеры предложат выкуп 50% доли BP в холдинге
RUALR: Сделка по продаже ALSCON аннулирована
NLMK: Остановка доменной печи на два месяца
Металлургия: Ожидается снижение показателей Alcoa за 2К12 к-н-к

Коротко
Генкомпании: Средние цены на свободном рынке в европейской ценовой зоне составили 1080 руб./МВт.ч за первые 9 дней июля, что соответствует росту на 17% по сравнению предыдущими 9 днями, однако повышение составило всего 4% г-н-г. Цены на электроэнергию в сибирской ценовой зоне повысились на 5% по сравнению предыдущими 9 днями в отсутствие каких-либо тарифных факторов (рост на 36% г-н-г).
Последние опубликованные отчеты
SBER: Хорошие результаты за 1П12 по РСБУ
Нефть и газ: Рост объемов добычи нефти в июне
DIXY/MGNT: Продажа Магнита, покупка ДИКСИ

Календарь на сегодня
Аlcoa: 1К12 US GAAP;
Китай: Индекс потребительских цен
Германия: Экспорт, импорт
ЕС: Индекс уверенности инвесторов Sentix, заседание министров финансов ЕС в Брюсселе;
США: Количество обращений за получением потребительских кредитов

Источники: Bloomberg, Reuters
Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_090712.rar   441,29К   122 Количество загрузок: