Сообщений в теме: 456

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 16 ноября

Надежды на Азию и переговоры в США

Для российского рынка акций складывается смешанный новостной фон. Американские индексы снизились на фоне разочаровывающих макроданных и прогнозов Wal-Mart и опасений по поводу долгового кризиса в еврозоне. Встреча Б. Обамы с представителями бизнеса оказалась успешной (по крайней мере, с точки зрения риторики), однако инвесторы сохраняют здоровый скептицизм в преддверии встречи президента с законодателями по вопросу «фискального обрыва». Настроения на азиатских рынках также неоднозначны: растут ожидания того, что по итогам выборов Японии в следующем месяце будет сформировано правительство, готовое к более жесткой монетарной политике, при этом более консервативный состав правительства Китая, чем ожидалось, разочаровал инвесторов, делавших ставку на приход более активного руководства.

Главные новости
GAZP: Окончательное подписание протокола об инвестрешении по Южному потоку
BANE: Прогноз финрезультатов за 3К12 по МСФО
SVST: Снижение результатов за 3К12 и прогнозов – в рамках ожиданий
MMK: Остановка сталелитейных мощностей указывает на убыточность бизнеса
MEGAFON: Начало IPO, ценовой диапазон – $20-25 за акцию
SVAV: Компания остановила конвейер во Всеволожске

Новости/Коротко
OKEY: O’Key Group объявила в четверг об открытии 48-го гипермаркета (Сургут, 7 700 кв.м). С начала года О’Кей открыл шесть новых гипермаркетов и должен открыть еще пять, чтобы выполнить свой недавно пересмотренный в сторону уменьшения прогноз.
NCSP: Министр экономического развития А. Белоусов не исключает возможности приватизации НМТП в 2013 г. Глава МЭР считает, что продажа 20%-ной госдоли в НМТП будет более успешной после публикации отчетности за 2012 г.
MOTZ: Мотовилихинские заводы опубликовали смешанные финансовые результаты за 9M12 по РСБУ. Выручка повысилась на 60% г-н-г до RUB 4.2 млрд. При этом чистые убытки компании увеличились приблизительно в полтора раза г-н-г до RUB 342 млн. По нашим предположениям, рост чистых убытков связан с негативной динамикой металлургического сегмента из-за ухудшения конъюнктуры российского и международного рынка стали.
KSMV: Нижегородский судостроительный завод «Красное Сормово» представил сильные финансовые результаты за 9M12 по РСБУ.

Последние опубликованные отчеты
MTSS: Сильные результаты 3К12, позитивные прогнозы по дивидендам (15.11)
VIP: Финрезультаты за 3К12 на уровне ожиданий (15.11)
Календарь на сегодня
EC: Сальдо торгового баланса; США: Промпроизводство; Китай: Цены на недвижимость в Китае за октябрь (18 нояб.)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 15 ноября 2012

Под давлением макроданных и старых проблем

Мы ожидаем сохранения волатильности на российском рынке акций. Отсутствие конструктивных действий или заявлений со стороны американских законодателей перед встречей Б. Обамы с лидерами конгресса вернули на рынки опасения в отношении способности США найти компромисс для решения проблемы «фискального обрыва». Массовые протесты в Европе против мер бюджетной экономии создают благоприятную почву для скептицизма в отношении перспектив решения фискальных проблем в США. Американские рынки показали существенное снижение (DJIA -1.45%, S&P -1.39%). Сегодня рынки остаются под давлением старых негативных факторов, а также нового – назначения нового состава правительства Китая, которые пока указывают на сохранение консервативного курса. Рынки акций преимущественно снижаются (Hang Seng -0.96%, Shanghai -0.58%, Nikkei +1.19%; фьючерсы на S&P +0.16%), цены на нефть Brent повышаются на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Главные новости
GAZP: Компания подписала соглашение по обмену активами с BASF
EVR: Просьба об отмене ковенантов – тревожный сигнал для финансовых показателей
NORD: Ожидаем восстановления показателей в 3К12, в фокусе прогнозы
VIP: Финансовые результаты за 3К12 на уровне ожиданий
MBT: Финрезультаты за 3К12 превзошли консенсус, позитивные перспективы по дивидендам
PHOR: Рост финансовых показателей в 3К12 на уровне консенсуса
NBAM: Дальнейшее снижение показателей; ожидаем невысокие дивиденды

Новости/Коротко
RUALR: Основной акционер UC Rusal, компания En+, увеличил свою долю в алюминиевой компании на 0.72% до 48.13%.
BSPB: Как пишет Коммерсант, Лондонский суд признал банкротом Владимира Кехмана, владельца крупнейшего российского импортера фруктов группы JFC.
DIXY: В октябре 2012 г. рост выручки компании замедлился до 20% г-н-г, при этом совокупные темпы роста (pro forma) за 10M12 составили 21%.
RTKM: Выручка Ростелекома за 9М12 по РСБУ составила RUB 210.2 млрд, а чистая прибыль – RUB 32.0 млрд.
RTVL: Роствертол представил сильные результаты за 9M12 по РСБУ.
Последние опубликованные отчеты
RUALR/GMKN: Закрытие pair trade: UC Rusal vs Норникель (14.11)
Cталь: Высокий спрос на сталь в РФ негативен для акций (14.11)

Календарь на сегодня
Корп. события: Wal-Mart, Dell, Antofagasta; Россия: PPI (15-16 нояб.) Германия: ВВП; ЕС: CPI, ВВП; США: CPI, Индекс деловой активности в пром. секторе ФРБ Нью-Йорка, Первичные обращения за пособиями по безработице, Индекс дел. акт. ФРБ Филадельфии, Запасы нефти от Минэнерго США

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку БКС 14 ноября 2012

Инвесторы защищаются от проблем Греции и США

Российский рынок акций может начать торги незначительным ростом, несмотря на то, что американские индексы закрылись в «минусе» на фоне опасения по поводу «фискального обрыва». Среди главных причин отскока российского рынка акций мы видим существенные распродажи вчера, устранение угрозы дефолта Греции, осторожный оптимизм на фоне макроданных, указывающих на улучшение состояния экономики Поднебесной, а также риторика президента США по вопросу «фискального обрыва».

Новый аналитический продукт
«БКС Insight» – Высокий спрос на сталь в РФ негативен для акций. («БКС Insight» – новый аналитический продукт БКС, см. отчет, опубликованный ранее этим утром)

Главные новости
CHMF: Ожидаем снижения в 3К12 к-н-к, однако уже учтено рынком
ALRS: Компания может купить Нижне-Ленское по высокой цене
SBER: Чистая прибыль DenizBank в 3К12 – $17.0 млн, негативно
NMOS: В. Беляев из Открытия может стать гендиректором Номоса после оферты
MTSS/VIP: Прогноз результатов за 3К12
URKA: Новый buyback поддержит котировки в случае снижения

Новости/Коротко
LKOH: Минэнерго подготовило проект налоговых льгот для каспийских нефтяных проектов.
CHMF: Совет директоров Северстали рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 3К12 в размере RUB 3.18 ($0.10) на акцию.
VIP: После годового собрания акционеров (назначено на 21 ноября) состав наблюдательного совета Vimpelcom может поменяться.
MTS: Апелляционная коллегия Ташкентского городского суда по уголовным делам признала законной работу 250 базовых станций Уздунробиты («дочки» МТС), сообщил Интерфакс.
Megafon: Сотовый оператор Казахстана Kcell официально объявил о намерении провести IPO.
CTCM: Доля телеканала СТС в целевой аудитории «все 6-54» выросла до 15.0% с 9.1% неделей ранее.
PHOR: Фосагро представит финансовые результаты за 3К12 по МСФО.
ERPA: Енисейское речное пароходство (ЕРП) опубликовал разочаровывающие финансовые результаты за 9M12 по РСБУ.
FESH: Группа «Сумма» привлечет кредит на $700 млн для приобретения 55.8%-ной доли в группе FESCO, сообщает Интерфакс.
UFMO: УМПО представило сильные результаты за 9M12 РСБУ.
UTAR: ЮТэйр опубликовал операционные результаты за 10M12.
JNOS: Славнефть-ЯНОС опубликовал сильные финансовые результаты за 9M12 по РСБУ.
Календарь на сегодня
Корп. события: МТС, VimpelCom – финрезультаты за 3К12, ДИКСИ - опер. рез. за октябрь, EDC Capital Markets Day; EC: Промпроизводство; США: Индекс запросов на ипотечное кредитование, PPI, Изменение объема розничных продаж, Изменение объема товарно-материальных запасов, Протокол заседания FOMC, Запасы нефти от API (15 нояб.)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 13 ноября

Переменчивость рынков на фоне неопределенности

По всей видимости, сегодня российский рынок акций покажет слабую динамику. Осторожный оптимизм, который поддержал российские индексы вчера, снова пошел на спад. Главные вопросы, а именно проблема «фискального обрыва» и долговой кризис в еврозоне, остаются без ответа. На этом фоне настроения участников рынка были переменчивыми – инвесторы покупали на позитивных слухах и продавали на негативе. Сегодня утром наблюдается схожая картина – рынки проявляют осторожность ввиду возвращения неопределенности в отношении способности Греции исполнить свои обязательства по погашению гособлигаций 16 ноября после того, как финансовые министры ЕС отложили принятие решения по предоставлению очередного транша финансовой помощи Греции до 20 ноября. Тем не менее, Афины уже объявили о планах по привлечению на этой неделе более EUR 3 млрд в виде краткосрочных бумаг на 1 и 3 месяца, чтобы избежать дефолта.


Главные новости
GAZP/ROSN: КЭС-Холдинг может начать покупки газа в ТНК-BP, чтобы снизить зависимость от Газпрома
RUALR: Ожидаемо слабые финрезультаты за 3К12 по МСФО
MSTT: Ставка на платные дороги

Новости/Коротко
NVTK: Совет директоров НОВАТЭКа рассмотрит возможность размещения еврооблигаций. Ранее представители НОВАТЭКа сообщили о покупке за $1.375 млрд 49%-ной доли в Нортгазе, локальной газодобывающей компании (51% принадлежит Газпрому).
MAGN: Вчера Интерфакс со ссылкой на заместителя генерального директора ММК по продажам сообщил, что компания ожидает роста экспортных цен на сталь (г/к прокат, FOB Черное море) с текущего низкого уровня $510-520 за т в декабре этого года. Мнение компании совпадает с нашим: мы ожидаем восстановления цен на плоский прокат и предпочитаем производителей плоского проката против сортового. На наш взгляд, избыток предложения на рынке плоского проката нормализуется, в то время как рынок сортового проката будет находиться под давлением запуска новых мощностей в следующем году.

Последние опубликованные отчеты
RUALR: Финрезультаты за 3К12 – первый взгляд (12.11)
NLMK: Слабые результаты за 3К12 на уровне ожиданий, понижение прогноза на 4К12 (09.11)
MBT: Выгодная покупка на текущих минимумах (08.11)

Календарь на сегодня
Отчеты: Home Depot, K+S, E.ON, Enel, UniCredit, Vodafone, Корп. события: СД Уралкалия рассмотрит вопрос о проведении buyback, НОВАТЭК - conference call; РФ: Отчет об исп. бюджета с начала года; Германия/ЕС: Индекс экон. ожиданий по данным ZEW; США: Сальдо бюджета

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 12 ноября

Китай оказывает поддержку; но опасения сохраняются

После волны «распродаж» на минувшей неделе индикаторы указывают на возможность отскока на российском рынке акций в начале дня. В пятницу европейские рынки отыграли часть потерь, а американские индексы вышли в небольшой «плюс» на фоне относительно сильных макроданных из США. Поддержку настроениям инвесторов также оказали сильные данные по промпроизводству в Китае за октябрь, что усилило надежды на незначительное восстановление в последнем квартале. Тем не менее сегодня утром новостной фон остается смешанным: самое значительное замедление роста ВВП Японии со времени цунами 2011 г. нивелировало оптимизм от ускорения роста экспорта в Китае. Сегодня после закрытия рынков состоится встреча европейских министров финансов, в ходе которой вновь будет обсуждаться «греческий вопрос» – в воскресенье Греция одобрила бюджет на 2013 г. Также усиливаются спекуляции на тему возможного смягчения проблемы «фискального обрыва», что снижает опасения по поводу рецессии в США. На этом фоне сегодня утром рынки колеблются между «плюсом» и «минусом», фьючерсы на Brent незначительно снизились с открытия – до $109.1 за барр. Динамика рынков на этой неделе будет зависеть от прогресса в отношении Греции и макроданных.

Главные новости
NVTK: Сильные финансовые результаты за 3К12 по МСФО
SIBN: Возможны промежуточные дивиденды, дивдоходность по итогам года может составить 5.3%
RUALR: Показатели снизились ниже ожиданий, но учтены рынком
NLMK: Слабые результаты за 3К12 на уровне ожиданий, понижение прогноза на 4К12
MGNT: Высокие темпы роста в октябре благодаря новым открытиям
URKA: Китай вошел в капитал компании – позитивно для контрактов
AUTO: Замедление российского авторынка, Sollers сохраняет динамику лучше рынка
GLPR: Белоруссия может перенаправить грузовые потоки в российские порты
BORG: Сильные финансовые результаты за 9M12 по РСБУ

Новости/Коротко
NVTK: НОВАТЭК сообщил в пятницу, что совет директоров компании единогласно одобрил покупку 49%-ной доли в Нортгазе, которая была объявлена ранее на прошлой неделе.
VIP: Наблюдательный совет Вымпелкома назначил дату проведения годового собрания акционеров по итогам 2012 г. на 21 декабря 2012 г. (дата закрытия реестра – 20 ноября).
Megafon: Мегафон получил разрешение от финансового регулятора Британии — UK Listing Authority (UKLA) – на размещение своих бумаг на бирже, пишут Ведомости.
MAIL: В начале ноября Mail.Ru продала часть долей в публичных американских интернет-компаниях (0.23% в Facebook, 1.01% в Zynga и 3.28% в Groupon), выручив, по нашим оценкам, $200-250 млн в виде денежных средств.

Календарь на сегодня
Опер. рез.: Магнит (октябрь 2012)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 09 ноября

Под влиянием выборов в США и опасений по еврозоне

На данный момент единственным драйвером можно считать недавние распродажи в российских акциях на итогах выборов в США – мы не исключаем отскока в начале торгов. Большинство остальных индикаторов указывают на снижение. Американские индексы завершили торги на отрицательной территории второй день подряд после переизбрания президента США, а также на фоне сохранения опасения по поводу замедления экономического роста Европы и сигналов того, что финансовые министры еврозоны могут договориться о предоставлении средств Греции не ранее конца ноября. Азиатские биржи показывают смешанную динамику сегодня утром.

Главные новости
GAZP: Долгосрочные контракты под угрозой
SIBN: Смешанные финансовые результаты за 3К12 по МСФО; чистая прибыль превысила прогнозы на 11%
RUALR: Финрезультаты за 3К12: ожидаем приближения к уровням 2009 г.
SBER: Финансовые показатели за октябрь по РСБУ
MBT: Суд разморозил активы в Узбекистане, назначил штраф в $600 млн
MBT: Выгодная покупка на текущих минимумах
GLTR: Сделка с Евразтрансом: выводы для Globaltrans

Новости/Коротко
GAZP: Менеджмент Газпрома в ходе conference call накануне заявил, что рассмотрит возможность покупки 49%-ной доли в Нортгаза, недавно приобретенной НОВАТЭКОМ.
GAZP: По словам менеджмента Газпрома, компания планирует перейти на расчет дивидендных выплат (25% от чистой прибыли), исходя из чистой прибыли по МСФО, с 2014 г.
BANE: ФСФР вчера приостановила эмиссию дополнительных выпусков акций Башнефти на 60.3 млн обыкновенных и 7.9 млн привилегированных акций, необходимых для консолидации дочерних компании.
SBER: Сбербанк наймет Николая Цехомского на должность главы финансового департамента, который будет подчиняться Александру Морозову, назначенному зампредом правления.
Банковский сектор: Объем корпоративных кредитов, выданных российскими банками, вырос на 1.4% м-н-м в октябре, или на 11.6% с начала года, в то время как розничное кредитование выросло на 2.9% м-н-м, или на 33% с начала года.
PHOR/APAT: Фосагро (владеет 85% Апатита) предложила RUB 6 679.9 и RUB 5 344.0 за одну обыкновенную и привилегированную акцию Апатита соответственно.
Megafon: Одна фантомная акция Мегафона оценивается на уровне $17.86 в рамках программы фантомных опционов для менеджмента, сообщила компания в своем ежеквартальном отчете.
CTCM: Средняя доля телеканала СТС в целевой аудитории «все 6-54» снизилась до 9.1% на прошлой неделе с 11.3% на неделе с 22 по 28 октября (данные Коммерсанта со ссылкой на TNS).

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: НОВАТЭК, Lafarge, Credit Agricole; РФ: Заседание ЦБ; США: Объем оптовых запасов, Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета; Германия: Индекс потребительских цен

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 08 ноября

Фискальный обрыв – ключевой риск США

Переизбрание Б. Обамы на новый 4-летний срок возвращает на повестку дня тему фискального обрыва. Президенту придется приложить усилия, чтобы избежать повышения налогов и сокращения расходов в общей сумме на $600 млрд. Усилению нервозности на рынках способствовали продолжающиеся протесты против мер бюджетной экономии в Греции и слабые макроданные в Азии. Эти факторы могут сформировать негативные настроения на рынках акций в ближайшее время. Сегодня мы ожидаем статданные из США, а также результаты заседаний ЕЦБ и Банка Англии, которые вряд ли станут сюрпризом для рынков, однако могут раскрыть взгляд европейского регулятора на перспективы экономики. Кроме того, сегодня начинается конгресс Коммунистической партии Китая, на котором будет избрано новое руководство страны. На данный момент рынки акций преимущественно снижаются, фьючерсы на Brent повышаются до $107.44 за барр.

Главные новости
NLMK: Ожидаем снижения показателей в 3К12 и прогноза на 4К12
SBER: Изменения в оргструктуре
CTCM: Результаты за 3К12 превысили консенсус-прогнозы
Новости/Коротко (см. полные версии на стр. 6)
NVTK: Завтра НОВАТЭК представит финансовую отчетность за 3К12 по МСФО.
LKOH: Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал промежуточные дивиденды в размере RUB 40 на локальную акцию. Дата закрытия реестра – 12 ноября.
GMKN: Ведомости сообщают, что Норникель проведет погашение казначейских акций через ликвидацию дочерней структуры NN Investments, а не через ликвидацию самой NN Investments.
PHOR: По сообщению газеты Коммерсант, Фосагро может изменить схему SPO: основной акционер Андрей Гурьев продаст 10.8% своих акций в компании (весь объем может быть размещен на LSE), а позже он выкупит те же 10.8% акций Фосагро в рамках допэмиссии.
VIP: Вымпелком планирует улучшить операционную структуру с целью повышения эффективности, пишут Ведомости.
RBC: Сегодня РБК объявит о назначении Дерка Сауера на пост президента и председателя правления медиа-холдинга, пишут Ведомости.
FESH: Группа FESCO опубликовала смешанные операционные результаты за 9М12.

Последние опубликованные отчеты
GAZP: Финансовые результаты за 2К12 лучше прогнозов из-за неоперационных статей
RTKM/RTKMP: Отдаем предпочтение «префам»

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: Repsol, Societe Generale, Commerzbank, Siemens, Газпром нефть; Германия: Сальдо торгового баланса; Великобр.: Решение Банка Англии по процентной ставке; ЕС: Решение ЕЦБ по процентной ставке; США: Сальдо торгового баланса, Количество первичных обращений за пособиями по безработице; Китай: Индекс потребительских цен, Промышленное производство, Розничные продажи (9 нояб.)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 07 ноября

В фокусе – итоги выборов в США

Главной темой сегодняшнего дня стали результаты выборов в США. По всей видимости, Бараку Обаме удалось переизбраться на второй срок. Хотя его победа позитивна для рынка акций, вряд ли новость будет способствовать росту аппетита к риску. Помня о правиле «покупать на слухах, продавать на фактах», мы ожидаем увидеть небольшое снижение. Традиционно рынки растут в день выборов и корректируются после объявления итогов. В более долгосрочном плане, все будет зависеть от республиканцев: неспособность договориться с демократами по ключевым моментам будет негативно воспринята инвесторами в свете предстоящих решений бюджетных и налоговых вопросов. Еще одной важной темой дня станет голосование в греческом парламенте по вопросу сокращения бюджетного дефицита на EUR 13.5 млрд. Если предложения не будут одобрены, Греция не сможет получить новый транш международной помощи. Оба события устранят неопределенность на рынках и могут стать новыми катализаторами для рынка. Сегодня утром азиатские рынки снижаются (Hang Seng -0.35%, Shanghai -0.30%, Nikkei -0.12%); фьючерсы на S&P также торгуются в «минусе» (-0.47%), однако котировки фьючерсов на Brent повышаются.

Главные новости
NVTK: Покупка 49% Нортгаза за $1.375 млрд, или $1.62 за барр. н. э. доказанных запасов против $2.9 за барр. в НОВАТЭКа
GMKN: Погашение казначейских бумаг может быть отложено – умеренно негативно
KBTK: Ухудшение операционных показателей за 3К12 и 9M12
Новости/Коротко (см. полную версию на стр. 5-6)
GAZP: По сообщениям СМИ, российское правительство рассматривает возможность внедрения налоговых льгот для greenfield-месторождений газа в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке.
GAZP: Газпром сообщил об урегулирования спора с польской PGNiG по ценовым условиям поставок газа.
SIBN: 8 ноября Газпром нефть представит финансовые результаты за 3К12 по МСФО.
MBT, VIP, RTKM: По оценке ACM-Consulting, чистый приток абонентов МТС в РФ повысился на 37% в 3К12, Мегафона – на 25%, Вымпелкома – на 15%, Tele2 – на 23%.
SSA: В конце октября АФК «Система» направила РЖД оферту о покупке 25%+1 акция Первой грузовой компании (ПГК), пишут Ведомости.
CTCM, YNDX, MAIL: Ассоциация Коммуникационных Агентств России представила оценки объемам российского рынка рекламы за 9M12, которые указывают на ускорение темпов роста в сегменте ТВ-рекламы и замедление в интернете.
CTCM: Сегодня CTC Media представит финансовые результаты за 3К12.

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: СТС Media, Hochtief AG, BNP Paribas; ЕС: ЕС публикует экономические прогнозы, розничные продажи, выступление главы ЕЦБ М. Драги в Брюсселе; Германия: Промышленное производство;
США: Запасы нефти от Минэнерго США

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 06 ноября

Затишье перед выборами

В понедельник торги на зарубежных площадках проходили в обычном режиме – основные европейские индексы снизились (DAX -0.51%, CAC -1.26%, FTSE -0.5%), при этом американские рынки завершили день в «плюсе» (DJIA +0.15%, S&P 500 +0.22%, NASDAQ +0.59%), поскольку участники рынка предпочитают занять выжидательную позицию в преддверии президентских выборов в США. Сегодня утром фьючерсы на S&P повышаются. Азиатские индексы снижаются (Hang Seng -0.52%, Shanghai -1.41%, Nikkei -0.46%), фьючерсы на нефть Brent торгуются на уровне $107.7 за барр., что выше закрытия в пятницу.

Главные новости
GAZP: Смешанные финансовые результаты за 2К12 по МСФО
Нефтяной сектор: Рост добычи нефти в октябре на 1.17% г-н-г; Газпром нефть и Роснефть сохраняют лидерство
Газовый сектор: Сокращение добычи газа в РФ в октябре 2012 г. на 2.8% г-н-г, Газпрома – на 5.7%
RTKM: Отдаем предпочтение «префам»

Новости/Коротко
ROSN: Роснефть рассматривает возможность предложить свои акции в рамках $28 млрд, которые компания уплатит AAR за 50%-ную долю консорциума в ТНК-BР, пишут Financial Times.
GAZP: Япония рассматривает возможность строительства газопровода длиной 1 400 км между Сахалином и префектурой Ибараки на острове Хонсю, сообщил ИТАР-ТАСС. Проект оценивается в $5 млрд и предполагает прокладку газопровода диаметром 0.75 м. Запланированная пропускная способность газопровода в СМИ не раскрывается.
NVTK: Пресс-служба НОВАТЭКа сообщила в пятницу, что компания постарается диверсифицировать клиентскую базу, увеличивая при этом объемы реализации газа, поставляемого конечным потребителям.
GMKN: Коммерсант сообщил со ссылкой на свои источники, что российское правительство не утвердит результаты конкурса по месторождению Норильск-1 (был проведен в июне), и лицензия на месторождение будет продана на аукционе в будущем.
GMKN/RUALR: По сообщению Ведомостей, Норникель может увеличить дивиденды с 20-25% до 50% от чистой прибыли.
VTB: В пятницу ВТБ провел встречу с инвесторами в Москве. Новостей по итогам встречи было немного, однако мы считаем, что представленный прогноз выглядит достаточно оптимистично.
SSA/AFKS: Собрание акционеров АФК «Система» приняло решение 1 ноября об увеличении уставного капитала на 386 млн акций, или на 4.0%, до 10 036 млн обращающихся акций.

Последние опубликованные отчеты
RTKM/RTKMP: Отдаем предпочтение «префам»
ROSN/NVTK: Экспансия Роснефти в газовом сегменте – серьезный риск де-рейтинга для акций НОВАТЭКа

Календарь на сегодня
Германия: Индекс PMI для сферы услуг, пром. заказы; ЕС: Индекс PMI для сферы услуг, индекс цен произв., композит. индекс PMI; США: Кол. новых раб. мест (JOLT), Кратк. прогноз по нефти от Минэнерго США, Запасы нефти от API (7 нояб.)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 02 ноября

Главный драйвер – США

С фундаментальной точки зрения у «быков» на российском и зарубежном рынках есть веские основания для дальнейшего роста, в частности макроданные из США, однако пятница приготовила еще одно испытание для рынков – ключевые данные по рынку труда США в октябре. Как ожидается, данные окажутся относительно позитивными, однако «быки» не защищены от рисков на фоне сохранения волатильности глобальной макроэкономической конъюнктуры. Мы ожидаем технической коррекции в первой половине сессии после вчерашнего роста, что выглядит логично в преддверии выхода важных макроданных по США.

Главные новости
GAZP: Как ожидается, сегодня Газпром представит финансовые результаты за 2К12 по МСФО (10:00 МСК). По данным Reuters, консенсус рынка по выручке компании составляет RUB 982 млрд ($30.68 млрд), EBITDA – RUB 355 млрд ($11.08 млрд), чистой прибыли – RUB 303.7 млрд ($4.34 млрд). По нашим оценкам, 2К12 станем самым слабым кварталом для российского газового гиганта, учитывая, что большая часть сокращения объемов добычи (и, соответственно, экспорта) пришлась именно на 2К12, в то время как потери по курсовым разницам (более $3.2 млрд), а также в результате ретроспективных скидок к экспортным ценам ($2.1 млрд) окажут дополнительное давление на финансовые показатель Газпрома за 2К12.
ROSN: Сильные финансовые результаты за 3К12 по МСФО
ROSN/NVTK: Роснефть раскрыла детали контракта с Интер РАО на поставку газа
Финансовый сектор: Снижение капитала банков в сентябре, нейтрально
Продуктовая розница: Минфин согласен на списание ритейлерами потерь от краж – но только в размере до 0.5% от выручки
NKNC: Сильные финансовые результаты за 9M12 по РСБУ

Новости/Коротко
YNDX, MAIL: Соотношение сил на рынке интернет-рекламы практически не изменилось в октябре.
VIP: Telenor не исключает возможности продажи своей доли в Vimpelcom Ltd в зависимости о того, что сможет предложить Альфа-групп.
SSA: АФК «Система» является наиболее вероятным претендентом на покупку 51.8%-ной доли в Верофарме, пишут Ведомости.
GAZA: 6 декабря Volkswagen запустит полный цикл производства автомобилей на мощностях Группы ГАЗ в Нижнем Новгороде.
MSTT: Госкомпания «Автодор» объявила о планах построить 12 000 км скоростных магистралей до 2030 г.

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: Газпром, Chevron, RBS; День инвестора: ВТБ; Германия, ЕС: Индекс деловой активности в промышленном секторе PMI; США: Уровень безработицы, Изменение кол-ва рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, Индекс деловой активности Нью-Йорка (ISM), Промышленные заказы; Китай: Индекс PMI для непроизводственной сферы (3 нояб.), Индекс деловой активности в сфере услуг PMI от HSBC (5 нояб.); G20: Встреча министров финансов и глав ЦБ G20 в Мексике (3-6 нояб.)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 01 ноября

Неопределенность сохраняется

Вчерашний рост российского рынка акций мы считаем повышательной коррекцией после снижения последней недели. Ожидания сохранения позитивной динамики, на наш взгляд, преждевременно, поскольку мы не видим существенный кредитов для дальнейшего роста. Долгожданное открытие американских рынков не оправдало надежд инвесторов, а индексы PMI Китая за октябрь, хотя и показали улучшение, остаются ниже уровня 50. Рынки акций торгуются разнонаправленно, а фьючерсы на Brent незначительно повышаются с открытия.

Главные новости
ROSN/NVTK: По данным Коммерсанта, Роснефть и Интер РАО сегодня могут подписать соглашение, по которому российский государственный нефтяной мейджер станет основным поставщиком природного газа на мощности Интер РАО с 2016 г. Соглашение предусматривает, что Роснефть заместит поставки НОВАТЭКа на предприятия Интер РАО, объем которых на данный момент составляет 15 млрд куб. м. Ранее президент Роснефти И. Сечин заявил на conference call в октябре, что Роснефть подписала контракты на поставку газа с электроэнергетическими компаниями в объеме 76 млрд куб. м с 2016 г. Позитивно для Роснефти, негативно для НОВАТЭКа.
Стратегия: Последние шаги к созданию центрального депозитария
NVTK: Компания вошла в шорт-лист претендентов на разведку перспективных газовых блоков на шельфе Кипра
Cталь: «Китайский фактор» препятствует росту
RUALR/GMKN pair trade: Новое акционерное соглашение: риски для Норникеля
VTBR: ВТБ размещает «вечные» еврооблигации на $1.25 млрд, позитивно
AFLT: Сильные финансовые результаты за 9М12 по РСБУ

Новости/Коротко
ROSN: Сегодня Роснефть представит финансовые результаты за 9M12 и 3К12 по МСФО.
ROSN: Как сообщает Интерфакс со ссылкой на президента Роснефти И. Сечина, соглашение компании с BP и меморандум, подписанный с AAR, содержат обязывающие положения.
NVTK: НОВАТЭК увеличил производственную мощность своего Юрхаровского месторождения до проектных 36.5 млрд куб. м.
SSA: Во вторник Арбитражный суд Москвы отменил обеспечительные меры по иску дочерней структуры Роснефти «РН-Транс», оспаривающей законность процедуры приватизации СГ-Транса.
SSA: АФК «Система» подписала необязывающее соглашение о покупке 100% акций Argos Group Holding B.V., европейского дистрибьютора нефтепродуктов.
PIK LI: Внеочередное собрание акционеров Группы компаний ПИК рассмотрит 10 декабря допэмиссию акций, пишут Ведомости.

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: Роснефть, Exxon Mobil, American International Group, Royal Dutch Shell, Lloyds; РФ: Индексы PMI для производственной сферы; США: Индекс деловой активности в производственном секторе по данным ISM, окончательный индекс PMI (Markit), количество первичных обращений за пособиями по безработице, индекс потребительских ожиданий от RBC, затраты на строительство

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 31 октября 2012

В ожидании возобновления торгов в США

Американские рынки были закрыты два дня подряд ввиду погодных условий – впервые за более чем 100 лет. Как ожидается, Wall Street возобновит торги сегодня. Мы ожидаем, что американские инвесторы будут отыгрывать новости двух предыдущих торговых дней, что поддержит объемы торгов. Сегодня азиатские рынки торгуются по большей части в «плюсе», частично отыгрывая потери, понесенные за последний месяц, на фоне увеличения объемов промпроизводства Южной Кореи впервые за последние четыре месяца благодаря увеличению продаж автомобилей и электроники, а также росту цен на дома в США. Композитный индекс цен на жильё от S&P/CaseShiller в 20 американских городах повысился на 2% г-н-г в августе против прогноза 1.9% и увеличения на 1.2% в июле. Фьючерсы на S&P повышаются (+0.14%), фьючерсы на нефть Brent торгуются практически без изменений с открытия на уровне $109.0 за барр., цены на золото и с/х товары растут.

Главные новости
SNGS: Сильные неконсолидированные результаты за 3К12 по РСБУ
TNBP: TNK-BP International представила сильные результаты аз 3К12 по МСФО
GAZP: Риски Восточной газовой программы
MTLR: Компания привлекает консультантов для продажи до 25% в Мечел Майнинге
GMKN/RUALR: Новое акционерное соглашение: позитивно для UC Rusal, по большей части негативно для Норникеля
CHZN: Возможно улучшение рентабельности, однако динамика котировок слишком оптимистична
YNDX: Хорошие результаты за 3К12
DIXY: Бывший владелец Виктории продает акции на $50 млн
KZOS: Сильные результаты за 9M12 по РСБУ

Новости/Коротко
GAZP: Газпром вчера сообщил, что совет директоров одобрил увеличение инвестиционной программы концерна на RUB 200 млрд ($6.5 млрд) до RUB 975 млрд ($31.4 млрд), как было предложено Правлением Газпрома в сентябре 2012 г.
MAIL: Совет директоров Mail.ru, вероятно, рассмотрит возможность выплаты специального дивиденда в размере до $1.8 на GDR в ближайшие две недели.
HMSG: Группа ГМС, один из крупнейших производителей насосного и компрессорного оборудования в России и СНГ, представила данные по притоку заказов за 3К12.
GLTR: РЖД в очередной раз выступали против идеи либерализация рынка локомотивной тяги, которая предполагалась вступить в силу в 1К13.
MSCP: Консорциум СУЭК и Alfa Capital Holdings предложил максимальную цену за 25.5%-ную госдолю (34% обыкновенных акций) в Мурманском морском торговом порте (ММТП).

Календарь на сегодня
Корп.отчеты: ArcelorMittal, Barclays; Германия: Уровень безработицы; ЕС: Уровень безработицы; США: Изменение общей численности занятых по данным ADP, Индекс менеджеров по закупкам Чикаго, Запасы нефти от Минэнерго США, Индекс региональной деловой активности NAPM Милуоки

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку БКС 30 октября 2012

Ураган «Сэнди» добавит неопределенности

Сегодня утром азиатские рынки показывают смешанную динамику, в то время как американские рынки по-прежнему закрыты из-за урагана «Сэнди». Таким образом, мы ожидаем еще один спокойный день для российского рынка акций. Впрочем, спокойствие может быть нарушено корпоративными отчетами и выходом макроданных по еврозоне и США. Новостной поток по России сегодня включает в себя встречу президента России В. Путина с представителями российского транспортного сектора в рамках Съезда транспортников России, в то время как ТНК-BP и Мосэнерго представят финансовые и операционные результаты за 3К12. Хотя мы не видим существенных позитивных триггеров на сегодня, мы сохраняем оптимистичный взгляд на неделю.

Главные новости
БКС: Рейтинговое агентство Standard&Poor’s присвоили BCS Holding долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента на уровне «B-/C» со «стабильным» прогнозом. Агентство присвоил рейтинг уровня «B» для кредитного профиля Группы БКС и рейтинг на одну ступень ниже (B-) для кредитного качества BCS Holding. В качестве обоснования рейтингового действия агентство отметило адекватный уровень капитализации группы, широкую розничную брокерскую сеть в России, а также опытный и инновационный менеджмент.
SIBN: СД рассмотрел вопросы увеличения масштабов международного бизнеса, новых технологий
MTLR: Слабые операционные данные за 3К12
VTBR LI: ВТБ подтвердил стратегические цели
VIP: Altimo выкупает 124 млн «префов» VimpelCom у Bertofan
PHOR: Сильные операционные результаты за 9М12
SVAV: Mazda может усилить сотрудничество с Sollers
NMTP: Возможна приватизация 20%-ной госдоли в ближайшем будущем

Новости/Коротко
ROSN: Минприроды направило на оформление в правительство лицензии на разведку и разработку двух нефтеносных участков в Карском море для Роснефти.
CHMF: Северсталь интересуется заводом Florange во Франции, который принадлежит ArcelorMittal.
EVR: EVRAZ на 2 месяца остановил работы на шахте в Красноярской области ввиду высокой себестоимости производства.
RUALR: Интерфакс сообщает, что UC Rusal договорилась о продлении ковенантных «каникул» еще на год до конца 2013 г.
ALRS: Алроса может увеличить продажи в Гохран, если расширение продаж будет одобрено государством.
VIP: Vimpelcom, вероятно, избавится от операционных подразделений в Центральной Африке и Юго-Восточной Азии.
SSA: АФК «Система» обратилась в ФСФР за разрешением увеличить квоту на обращение акций за рубежом с текущих 19% до 25%.
KHEL: Вертолеты России увеличили свою долю в КВЗ до 99.6%.

Календарь на сегодня
Корп.отчеты: Ford, UBS, ТНК-BP, Мосэнерго; Германия: Данные по безработице, Розничные продажи; ЕС: Индекс уверенности потребителей; США: Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller, Индекс уверенности потребителей, Запасы нефти от API (31 окт)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 29 октября

В режиме ожидания перед макроданными и выборами

Комиссия по ценным бумагам и биржам сообщила, что все американские биржевые площадки будут закрыты в понедельник из-за урагана «Сэнди», включая Нью-Йоркскую фондовую биржу и Nasdaq. Таким образом, мы не ожидаем существенного новостного потока с другой стороны Атлантики, при этом торговые обороты окажутся ниже средних объемов. Азиатские индексы колеблются между «плюсом» и «минусом» на фоне смешанной отчетности Honda Motor. Несмотря на в целом пессимистичный настрой инвесторов и ожидания небольшого потока новостей, мы считаем, что участники рынка будут искать новые драйверы, которые могли бы поддержать российские фондовые индексы на текущих уровнях. На этой неделе мы не ожидаем существенной динамики на российском рынке в преддверии данных по занятости вне сельского хозяйства США в пятницу и президентских выборов в США.

Главные новости
CHMF: Слабые операционные результаты за 3К12 на уровне ожиданий
GMKN: Операционные результаты за 3К12 – в целом без динамики, без влияния на котировки
VTBR: Приостановка строительного проекта стоимостью $1.5-2 млрд, ожидать негатива пока рано

Новости/Коротко
Продукт. розн: Российские власти могут разрешить продажу безрецептурных лекарственных средств в торговых сетях, что позволит ритейлерам составить конкуренцию на рынке OTC, объем которого оценивается в $7.1 млрд, сообщает Коммерсант.
KMAZ: КАМАЗ представил результаты за 9М12 по РСБУ. Мы считаем, что опубликованные результаты должны считаться позитивными для КАМАЗа в условиях усиления конкуренции на российском рынке грузовиков.
AFLT: Аэрофлот ожидает роста операционной прибыли по РСБУ на 90% г-н-г до RUB 10.4 млрд и увеличения чистой прибыли на 5.7% г-н-г до RUB 11.3 млрд.
РЖД: РЖД повысили прогноз роста погрузки в 2012 г. до 3.3% г-н-г, а ее объем – до 1.283 млрд т, против ранее ожидаемого увеличения этого показателя на 2.7% г-н-г – до 1.275 млрд т. (см. полную версию на стр. 5)
UTAR: ЮТэйр завершила сделку по приобретению 25% уставного капитала авиакомпании КатэкАвиа, при этом сумму сделки в компании не разглашают. (см. полную версию на стр. 5)
Последние опубликованные отчеты
TNBP: Перспективы для миноритарных акционеров (26.10)
ROSN: Объявлены условия сделки с BP, компания планирует консолидировать 100% ТНК-BP (23.10)
GMKN: Финансовые результаты за 1П12 по МСФО (12.10)

Календарь на сегодня
Заседание СД: Татнефть; EGM: Метафракс; США: Динамика потребительских доходов/расходов, Индекс деловой активности ФРБ Чикаго; Германия: Индекс потребительских цен

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 26 октября

Позади сложная неделя

Внешний фон указывает на возможность небольшого роста российского рынка акций сегодня. Накануне американские рынки начали торги на оптимистичной ноте на фоне сильные макроданных, однако затем нивелировали часть роста после появления сообщений о возможном понижении рейтинга США агентством Fitch, которые, однако, были опровергнуты (DJIA +0.20%, S&P 500 +0.30%, NASDAQ +0.15%). Сегодня утром слабые корпоративные отчеты из США, Японии и Китая (Apple, Canon, China Unicom, соответственно), а также уже давно известные факторы - отсутствие реального прогресса в разрешении европейского долгового кризиса и замедление роста мировой экономики – оказывают давление на рынки. На данный момент азиатские рынки торгуются на отрицательной территории (Hang Seng -0.81%, Shanghai -1.66%, Nikkei
-0.90%), фьючерсы на S&P снижаются на 0.73%, фьючерсы на Brent также находятся в минусе – $108.8 за барр. Слабые корпоративные результаты за 3К12, по всей видимости, негативно сказались на показателях ВВП США, первая оценка которых будет опубликована сегодня, усиливая опасения инвесторов.

Главные новости
ROSN: Взгляд на судьбу миноритарных акционеров ТНК-BP
TNBP: Привлекательность акций сохраняется даже без дивидендной истории
ALRS: Государство оценивает 7-14% в RUB 12-24 млрд
MGNT: Финансовые результаты за 3К12 – еще один позитивный сюрприз, однако гендиректор просит умерить оптимизм

Новости/Коротко
LKOH: Представители ЛУКОЙЛа сообщили вчера, что компания готова инвестировать $2.7 млрд в геологоразведку четырех лицензионных участков на арктическом шельфе РФ.
PHOR: Генеральный директор ФосАгро Максим Волков ожидает, что допэмиссия позволит включить компанию в базу расчета индекса MSCI Russia, поскольку freefloat ФосАгро может увеличиться в два раза (см. полную версию на стр. 7).
NCSP: ФСФР РФ увеличила лимит акций НМТП, разрешенных к обращению за пределами РФ, до 25% с текущих 20.3%.
UTAR: 30 ноября совет директоров ЮТэйр рассмотрит вопрос об утверждении крупной сделки стоимостью $5.8 млрд.

Календарь на сегодня
Корп.отчеты: Statoil ASA; Опер. рез. за 3К12: Северсталь; Заседание СД: Газпром нефть, Аэрофлот; Германия: Индекс уверенности потребителей по данным GfK; США: ВВП, потребление домашних хозяйств, индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета; Китай: Изменение объемов промышленной прибыли (27 окт), опережающий индекс (27-31 окт)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 25 октября

США и Китай поддерживают рынки

Внешний фон указывает на открытие российского рынка акций ростом, хотя и небольшим. Вчера американские индексы смогли нивелировать часть потерь после неплохих корпоративных отчетов. Кроме того, данные по продажам жилья в США указывают на незначительное и стабильное восстановление основного сектора. ФРС США подтвердила намерение продолжать реализацию стимулирующих мер для поддержания постепенного восстановления. Позитивная динамика американского рынка в сочетании с новостями из Китая о принятии мер для повышения внутреннего потребления оказывают поддержку рынкам. Тем не менее ожидания выхода финансовых результатов и ряда ключевых макроданных ограничивают позитив. На данный момент азиатские рынки торгуются разнонаправленно, фьючерсы на S&P повышаются, фьючерсы на Brent также растут.

Главные новости
Нефть и газ: Российское правительство планирует выставить на торги два крупных месторождения до конца 2012 г.

Новости/Коротко
ROSN/TNBP: Рейтинговые агентства по-разному оценили перспективы кредитного рейтинга Роснефти после объявления о покупке ТНК-BP. S&P поместило рейтинг Роснефти (BBB-) на список CreditWatch c «позитивным» прогнозом, что указывает на возможность повышения рейтина на одну ступень, ввиду ожидаемого увеличения господдержки. Moody’s поместило рейтитинги Роснефти (Baa1) и ТНК-BP (Baa3) на пересмотр с перспективой понижения. Fitch также поместило рейтинги на пересмотр с возможностью понижения. Хотя перспектива понижения рейтинга Роснефти по шкале Fitch и Moody’s негативна, мы считаем, что рейтинги Роснефти не покинут инвестиционную категорию. На наш взгляд, возможно понижение рейтинга по шкале Moody’s на одну ступень.
GAZP: Газпрому не удалось получить $500 млн от чешской газораспределительной компании RWE Transgas за невыбранный газ в рамках условия «бери или плати» по контракту на поставку газа. Согласно текущим условиям контракта, Газпром поставляет RWE Transgas 9 млрд куб. м газа в год, по которым уровень «бери или плати» составляет 90%. В 2006-2011 гг. годовые объемы закупок газа чешской газораспределительной компанией находились в диапазоне от 6.44 млрд куб. м до 8.57 млрд куб. м. Международный арбитражный суд Федеральной палаты экономики Вены отклонил иск Газпрома к RWE Transgas. Негативно.
OKEY: O’Кей, а также Лента и Ашан рассматривают возможность приобретения сети гипермаркетов Real, входящую в Metro Group, пишет Коммерсант со ссылкой на свои источники. По данным издания, Metro планирует продать 18 гипермаркетов за $600 млн.

Календарь на сегодня
Корп.отчеты: Магнит (3К12 по МСФО), Coca-Cola Enterprises, ConocoPhillips, Apple, Credit Suisse, Daimler, BASF, Banco Santander; США: Индексы деловой активности ФРБ Чикаго и Канзаса, объем заказов на товары длит. пользования, кол-во первичных обращений за пособиями по безработице, незавершенные продажи жилья; Китай: Индекс настроений в деловых кругах MNI за октябрь (до открытия 26 окт.)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 24 октября

Китай окажет поддержку настроениям инвесторов

Сегодня утром поддержку российскому рынку акций может оказать Китай. Американские рынки акций завершили день на отрицательной территории (DJIA -1.82%, S&P 500
-1.44%, NASDAQ -0.88%) ввиду по-прежнему разочаровывающих корпоративных отчетов – на данный момент 58% из 62 компаний, включенных в индекс S&P, опубликовавших отчеты с 1 октября, не оправдали ожидания, по данным Bloomberg. Азиатский рынок также оказался подверженным влиянию негативной динамики американских рынков. Тем не менее настроения улучшились после публикации данных, свидетельствующих о стабилизации индекса деловой активности в промышленном секторе Китая – снижение замедляется (предварительный PMI от HSBC составил 49.1 в октябре против 47.9 в сентябре).

Главные новости
ROSN: Сечин представил план интеграции ТНК-BP
Oil&Gas/ROSN: Правительство планирует выставить на аукцион месторождение «Лодочное» до конца 2012 г.
GAZP: Компания провела официальную церемонию запуска Бованенковского газового месторождения
BANE: Заявка на переоформление Требса и Титова будет подана в ближайшие дни
NORD: Предложение Nordgold на рассмотрении
MAGN: Ожидаются сильные итоги 3К12, рентабельность по-прежнему вызывает опасения

Новости/Коротко
SIBN: По словам главы Газпром нефти А. Дюкова компания не планирует продавать Роснефти свою 50%-ную долю в Славнефти (см. полную версию на стр. 7).
URKA: Совет директоров Уралкалия рассмотрит вопрос о специальных дивидендах или новом buy back в декабре этого года UKUZ/KOGK/UNKL: По информации газеты «Коммерсант», Мечел создал консолидированную группу налогоплательщиков (КГН), что позволит компании использовать трансфертное ценообразование внутри этой группы (см. полную версию на стр. 7).
Последние опубликованные отчеты
ROSN: Объявлены условия сделки с BP, компания планирует консолидировать 100% ТНК-BP (23.10)
GMKN: Финансовые результаты за 1П12 по МСФО (12.10)
FIVE: Операционные результаты за 3К12 (11.10)

Календарь на сегодня
Корп.отчеты: Kimberly-Clark, Boeing, AT&T, Volvo Volkswagen AG; Германия: Индекс настроения в деловых кругах по данным IFO, Индекс деловых ожиданий по данным IFO; США: Предварительный индекс PMI (Markit), Предварительный индекс PMI (Markit), Индекс цен на жилье, м-н-м, Запасы нефти от Минэнерго США, Решение Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США по процентной ставке; Китай: Индекс опережающих индикаторов Conference Board (25 окт)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 23 октября

В фокусе Роснефть и корпоративные отчеты

Накануне главным фактором для российского рынка акций стало объявление Роснефти о приобретении 50%-ной доли BP в ТНК-BP в обмен на денежные средства и акции, а также о возможности покупки еще 50% у AAR. В рамках сделки BP может получить два места в совете директоров российской нефтедобывающей компании, что является позитивным сигналом для корпоративного управления Роснефти. Сделка, как ожидается, будет позитивна для будущего роста выручки компании и российской экономики.
Сегодня российские фондовые индексы, по всей видимости, последуют за азиатскими рынками. Европейские площадки завершили день снижением на фоне слабых корпоративных отчетов в США и признаков замедления роста мировой экономики. Американские рынки находились под давлением в течение большей части дня, однако смогли выйти в «плюс» к закрытию торгов. После завершения торгового дня Yahoo! представила отчетность, которая превысила прогнозы рынка. Тем не менее азиатские индексы находятся на отрицательной территории (Shanghai -0.61%, Nikkei -0.18%, гонконгская биржа закрыта в связи с праздником) на фоне разочаровывающих финансовых результатов азиатских компаний (Acer Inc., второй крупнейший производитель компьютеров в Азии, не оправдал ожиданий рынка), а также опасений по поводу торможения мировой экономики и долгового кризиса в Европе (агентство Moody’s понизило кредитные рейтинги пяти испанских провинций). Фьючерсы на S&P снижаются (-0.10%), фьючерсы на Brent также торгуются в «минусе» ($109.3 за барр.).
В фокусе: Индекс потребительской уверенности еврозоны, начало двухдневного заседания FOMC, индекс деловой активности в промышленной сфере Ричмонда, запасы энергоресурсов США по данным API (перед открытием торгов 24 окт.); в Китае выйдет предварительный индекс PMI от HSBC (перед открытием торгов 24 окт.).

Главные новости
ROSN: Объявлены условия сделки с BP, возможна покупка 100% ТНК-BP
TRMK: Результаты за 3К12 практически без изменений и на уровне ожиданий – без влияния
CHZN: Все еще сильные результаты за 3К12, объемы толлинга сократились
MTLR: 4К12 – Добывающие мощности остановлены, запасы будут распроданы
Последние опубликованные отчеты
GMKN: Финансовые результаты за 1П12 по МСФО (12.10)
FIVE: Операционные результаты за 3К12 (11.10)
NORD: Объемы добычи за 3К12 хуже ожиданий (11.10)

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: Xerox, UPS, 3M, Norsk Hydro;
EC: Индекс уверенности потребителей;
США: Индекс деловой активности ФРБ Ричмонда, запасы нефти от API (до откр. 24 окт);
Китай: Индекс деловой активности в промышленном секторе PMI от HSBC (до откр. 24 окт)

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 22 октября

Сезон корпоративных отчетов разочаровывает

Внешний фон снова предполагает слабое начало торгов на российском рынке акций. В пятницу европейские индексы завершили торги в отрицательной зоне после того, как канцлер Германии Ангела Меркель подтвердила свое несогласие с прямой рекапитализацией проблемных банков, которая, по мнению участников рынка, приведет к увеличению долговой нагрузки проблемных стран Европы и, соответственно, росту стоимости заимствований до чрезмерно высоких уровней. Тем временем американские индексы устремились вниз в пятницу (DJIA -1.52%, S&P 500 -1.66%, NASDAQ -2.19%) после выхода еще одного блока слабых корпоративных отчетов и прогнозов компаний (в частности, McDonald's Corp. показала самые слабые результаты за последние 9 лет), подтвердив замедление роста глобальной экономики. Сегодня утром рынки учитывают ожидания слабых корпоративных отчетов (а части выручки и прогнозов) на фоне снижения экспорта Японии (-10% в сентябре) и ухудшения данных по рынку жилья США. Рынки показывают смешанную динамику (Hang Seng +0.13%, Shanghai -0.46%, Nikkei -0.19%), фьючерсы на S&P повышаются (+0.06%), фьючерсы на нефть Brent торгуются на уровне $110.6 за барр. – ниже уровней пятницы, однако выше открытия.

Главные новости
ROSN: Совет директоров BP единогласно одобрил продажу 50%-ной доли в ТНК-BP Роснефти
MAGN: Слабые операционные результаты за 3К12
NMOS: ФК «Открытие» объявит о выкупе долей миноритариев Номос-Банка в течение двух недель
URKA: Понижение прогнозов на 4К12 и 2012 г.
MSTT: Рост портфеля заказов – лед тронулся

Новости/Коротко
NORD: Nordgold объявил оферту миноритариям Highriver Gold о выкупе/обмене акций (см. полную версию на стр. 6).
MVID: Совет директоров рекомендовал выплату специальных дивидендов в размере RUB 30 на акцию, что предполагает дивидедную доходность 10.8% к уровням закрытия торгов в пятницу и подтверждает сильный инвестиционный кейс М.видео в качестве генератора и распределителя денежных средств (см. полную версию на стр. 6).
URKA: По сообщению источников газеты «Ведомости», совет директоров Уралкалия рекомендует к выплате RUB 13.9 млрд (около $450 млн), или RUB 4.73 ($0.15) на акцию (см. полную версию на стр. 6).
PHOR: Совет директоров Фосагро одобрил выпуск 13.5 млн новых акций, что составляет 10.8% текущего уставного капитала. Цена размещения будет объявлена позднее (см. полную версию на стр. 6).
Последние опубликованные отчеты
GMKN: Финансовые результаты за 1П12 по МСФО (12.10)
FIVE: Операционные результаты за 3К12 (11.10)
NORD: Объемы добычи за 3К12 хуже ожиданий (11.10)

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: SunTrust Banks Inc; ЕС: Соотношение госдолг/ВВП еврозоны

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 19 октября

Саммит ЕС остается ключевым фактором

Внешний фон указывает на открытие российского рынка акций в «минусе». Разочаровывающие финансовые результаты ключевых компаний, которые считались относительной «тихой гаванью» (в частности Google, Microsoft), в сочетании со смешанными макроданными и сохранением разногласий в риторике европейских лидеров перед саммитом ЕС способствовали снижению американских рынков (DJIA
-0.06%, S&P 500 -0.24%, NASDAQ -1.01%). Сегодня утром, несмотря на неожиданные новости о том, что европейские лидеры договорились о создании банковского союза до конца года, большинство рынков, следуя за динамикой американских рынков (Hang Seng +0.11%, Shanghai -0.23%, Nikkei -0.14%; фьючерсы на S&P -0.02%), фьючерсы на Brent снизились до $112.3 за барр. Основное влияние на настроения инвесторов сегодня окажут новости с саммита ЕС (соглашение по Греции или обращение Испании за помощью к ЕЦБ), а также макроданные и корпоративные отчеты.
В фокусе: Данные по текущему балансу ЕС, индекс PMI для производственной сферы Германии и ЕС; данные по продажам жилья на вторичном рынке (консенсус-прогноз – негативный), финансовые результаты – McDonald’s, American Express и General Electric Co.

Главные новости
ROSN: По сообщениям СМИ, компания подала заявку на покупку 50%-ной доли BP в ТНК-BP
EVR: Сокращение объемов производства окажет негативное влияние на финансовые результаты
NLMK: Снижение добычи зарубежных активов может негативно повлиять на 4К12
PGIL: Операционные результаты за 3К12 – снижение г-н-г, но прогноз подтвержден
MVID: Рост продаж замедлился в 3К12, но консенсус на 2012 г. кажется достижимым

Последние опубликованные отчеты
GMKN: Финансовые результаты за 1П12 по МСФО (12.10)
FIVE: Операционные результаты за 3К12 (11.10)
NORD: Объемы добычи за 3К12 хуже ожиданий (11.10)

Календарь на сегодня
Корп. отчеты: McDonald's Corp, American Express Co, General Electric Co, Western Digital Corp, Fortum OYJ;
Германия: Индекс цен производителей, индекс деловой активности в промышленном секторе PMI;
EС: Счет текущих операций, индекс деловой активности в промышленном секторе PMI;
США: Ежемесячный отчет API, объем продаж домов на вторичном рынке

Источники: Reuters, Bloomberg
Следите за нами в Facebook

Сообщение отредактировал BCS: 19 октября 2012 - 09:10