Сообщений в теме: 456

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 19 января

Ожидаем позитивного открытия благодаря НБК и США. Мы ожидаем открытия российского рынка акций небольшим ростом. Американские рынки завершили вчерашний день в «плюсе» (DJIA +0.78%, S&P 500 +1.11%), благодаря заявлению МВФ о планах привлечения дополнительного финансирования и позитивных макроданных. Кроме того, сегодня Народный банк Китая (НБК) объявил о намерении смягчить монетарную политику для стимулирования роста экономики. На этом фоне азиатские рынки торгуются на положительной территории (Nikkei +1.30%, Shanghai +0.90%, Hang Seng + 1.21%), фьючерсы на S&P растут (+0.11%). Цены на нефть повысились до $111.4 за барр. Тем не менее, рост рынков может оказаться неустойчивым, поскольку намерение МВФ увеличить свои ресурсы в значительной степени зависит от участия стран БРИК, что повышает неопределенность. Сообщения о том, что власти Греции и частные кредиторы близки к заключению соглашения о реструктуризации греческого долга могут оказаться не более чем слухами. Также изменить ход торгов может публикация блока макростатистики из США.

Новости
EONR: Рост производства электроэнергии в 2011 г.
MVID: Сильные результаты за 4К11 и 2011 г.

Коротко
GMKN/RUALR: UC Rusal оспаривает последний buy back Норникеля в Красноярском суде. Помимо этого, UC Rusal обратилась в Арбитражный суд г. Москвы по поводу разрыва контракта ФСК с Красноярским АЗ.
Nord Gold: В 4К11 Nord Gold увеличила объемы производства золота на 14% до 204 тыс. унц. За весь 2011 год производство золота выросло на 28% до 754 тыс. унц., что соответствует верхней границе сниженного прогноза менеджмента компании (745-755 тыс. унц.). В 2012 году компания планирует произвести 800-850 тыс. унц.
SBER: Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 2011 г. выросла на 85% г-н-г до $10.2 млрд.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня
13.00: Ежемесячный отчет ЕЦБ за январь
17.30: Индекс потребительских цен, объем строительства новых домов и количество обращений за пособием по безработице США
19.00: Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии
22.00: Встреча А. Меркель с премьер-министрами европейских стран
05.35: Предварительный индикатор бизнес-климата Китая от MNI

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_190112.rar   384,62К   213 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 18 января

Инвесторы ждут новостей из Греции. Мы ожидаем, что сегодня российский рынок продолжит рост на открытии. Американские индексы завершили вчерашний день в «плюсе» (DJIA +0.48%, S&P 500 +0.36%) на фоне позитивных новостей из Европы и США, а также повышения вероятности смягчения монетарной политики Китая. Азиатские рынки преимущественно растут (Nikkei +0.41%, Hang Seng +0.11%, однако китайский Shanghai Composite снижается на 0.3% на фоне фиксации прибыли после роста накануне и в преддверии новогодних каникул в Китае на следующей неделе). Фьючерсы на S&P 500 растут (+0.20%). Цены на нефть марки Brent повысились до $111.96 на фоне позитивных макроданных, а также на предостережении Ирана в адрес Саудовской Аравии против увеличения добычи нефти в случае введения эмбарго. Сегодня влияние на настроения инвесторов смогут оказать комментарии из Греции: Премьер-министр встретится с частными кредиторами для обсуждения «добровольного» списания не менее 50% суммы долга по гособлигациям страны.

Новости
GAZP: Газапром предоставил скидки европейским потребителям
ROST: Операционные результаты Росинтера за 2011 г. не впечатляют

Коротко
EVR: Evraz увеличил объемы производства стали в 2011 г. на 3.0 г/г; в 4К11 рост составил 2.8% к/к. На наш взгляд, данные Evraz являются позитивными для стального сектора - компания увеличила объемы производства стали в 4К11, несмотря на негативную рыночную конъюнктуру, что свидетельствует о стабилизации спроса на сталь.
RUALR, MRKS: Согласно газете Ведомости, ФСК ЕЭС расторгла прямой контракт с одним из крупнейших заводов UC Rusal Красноярским АЗ. Источник издания оценивает потери UC Rusal в RUR4.6bn (US$146mn) в год. На наш взгляд, растущие издержки окажут негативное влияние на денежный поток UC Rusal, особенно на фоне текущих низких цен на алюминий. В то же время возвращение Русала на обслуживание МРСК Сибири позитивно для сетевой компании.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня
13.30: Изменение количества обращений за пособием по безработице Великобритании
14.00: Производство сектора строительства ЕС
16.00: Выступление Джозефа Стиглица на конференции в Лиссабоне
16.00: Индекс запросов на ипотечное кредитование в США
18.15: Объем промышленного производства и коэффициент использования производственных мощностей США

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_180112.rar   382,47К   199 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 17 января

Замедление ВВП повышает вероятность стимулов. Мы ожидаем открытия российского рынка акций небольшим повышением. Поддержку мировым рынкам оказывает Китай – рост ВВП за 4К11 оказался самым низким с 2009 г. – 8.9%, что повышает вероятность введения монетарными властями стимулов для экономики Поднебесной. В случае Китая, инвесторы были готовы позитивно отреагировать как на снижение ВВП, так и на рост второй в мире экономики. Азиатские рынки торгуются на положительной территории (Nikkei +0.75%, Hang Seng +1.80%, Shanghai +0.93%), фьючерсы на S&P 500 растут (+0.41%), цены на нефть повышаются – до $112.1 за барр. Сегодня рынки будут находиться под влиянием новостей из Европы и макроданных из США. В Европе состоится аукцион по размещению облигаций EFSF, Греции и Испании. Итоги размещения особенно интересны в свете вчерашнего понижения рейтинга EFSF до AA+ с AAA агентством S&P. Германия опубликует ZEW-индикаторы настроений в деловой сфере. В США выйдет индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка (Empire Manufacturing), а также результаты Wells Fargo & Co. и Citigroup.

Новости
AOIL: Сильные операционные результаты за 4К11
MVID: Рост LFL-продаж в декабре на 17%

Коротко
URKA: Уралкалий вчера опубликовал новые данные о ходе программы по выкупу акций. За неделю с 9 по 13 января компания потратила $38 млн на выкуп своих акций (локальные акции и депозитарные расписки) с рынка. Всего с начала действия программы (октябрь 2011 г.) Уралкалий потратил $397 млн (из максимально возможных $2.5 млрд) на выкуп акций для поддержки котировок.
URKA: Уралкалий вчера опубликовал производственные результаты за 2011 г. Про-форма объем производства компании увеличился на 6.4% г-н-г до 10.83 млн т. Консолидированный объем производства вырос на 72% г-н-г до 8.72 млн т (включая объемы производства Сильвинита с 17 мая 2011 г.). Опубликованные результаты оказались на уровне наших ожиданий.
Транспорт: Грузовые ж/д перевозки в 2011 г. увеличились на 3.6% г-н-г до 1.4 млрд т. Грузооборот морских портов вырос на 1.8% до 535.4 млн т.
Макро: Рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг РФ на уровне BBB. Прогноз рейтинга был снижен с «позитивного» до «стабильного». В качестве обоснования рейтингового действия агентство указало политическую неопределенность в России, отток капитала и рост дефицита ненефтяного бюджета.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня
13.30: Индекс розничных и потребительских цен Великобритании
14.00: Индекс потребительских цен ЕС
14.00: Индекс экономических ожиданий Германии и ЕС по данным ZEW
17.30: Индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Нью-Йорка
18 янв 05.30: Цены на недвижимость в Китае за декабрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_170112.rar   385,21К   191 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 16 января

S&P наносит новый удар

Мы ожидаем негативного открытия российского рынка на этой неделе. S&P понизило рейтинг Франции с уровня максимальной надежности до AA+, а также восьми других стран еврозоны, включая Италию, Португалию и Испанию. На этой неделе в фокусе инвесторов – размещение облигаций EFSF на 1.5 млрд евро во вторник, макроданные из США, Европы и Китая, а также корпоративные отчетности. Принимая во внимание разочаровывающие итоги JP Morgan, мы ожидаем осторожности инвесторов по отношению к бумагам других банков (в частности Сбербанка).

Ожидания на неделю
Нефть и газ: Цены на нефть снизились, но остаются на высоком уровне благодаря Нигерии
Металлургия: Усиление аппетита к риску позитивно для металлургов
Электроэнергетика: Смешанная динамика, акции будут следовать за мировой динамикой

Новости
LKOH: Сокращение объемов добычи на 5.3%
RASP: Операционные результаты Распадской за 2011 г. хуже прогнозов
Коротко
CHMF/Nord Gold: Северсталь объявила результаты обмена акций: 100%-ная «дочка» компании Lybica получила заявки от 10.6% акционеров Северстали для обмена на GDR Nord Gold. По данным компании, Nord Gold начнет торговаться на LSE 19 января в связи с превышением free float уровня 5.0%.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня
Выходной в США: День Мартина Лютора Кинга
Alliance Oil – Операционные результаты за 4К11 по МСФО
17 декабря 06.00: Промышленное производство, реальный ВВП и розничные продажи Китая

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_160112.rar   403,14К   181 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 13 января

Новые аукционы Италии, высокие цены на нефть. Мы ожидаем, что сегодняшний день будет достаточно спокойным в отсутствие важных макроданных. Американские рынки завершили вчерашний день на уровне открытия на фоне разочаровывающей статистики, однако настроения инвесторов улучшились благодаря позитивным итогам суверенных аукционов Италии и Испании и заявлениям главы ЕЦБ М. Драги о признаках стабилизации долгового кризиса в еврозоне (DJIA -0.10%, S&P 500 +0.03%). Торги в Азии проходят разнонаправлено (Nikkei +1.09%, Hang Seng -0.06%, Shanghai -1.77%), а фьючерсы на S&P 500 снижаются (-0.13%). Нефтяные котировки Brent восстанавливаются сегодня утром ($112.03) после вчерашнего снижения ввиду намерения ЕС отложить рассмотрение наложения эмбарго на иранскую нефть на шесть месяцев. Поддержку нефти оказывает угроза прекращения добычи нефти в Нигерии в ближайшие дни. Мы не ожидаем выхода важных макроданных, однако в центре внимания останутся новые аукционы Италии (размещаются бонды с погашением в 2014 и 2016 гг.), а также публикация корпоративной отчетности JP Morgan.

Новости

BANE: Сильные операционные результаты за 2011 г., возможны высокие дивиденды
NVTK: Сильные операционные результаты за 4К11
MSRS: Получение рейтинга от S&P подтверждает инвестиционный кейс

Коротко

Макро: Профицит бюджета РФ, по данным Минфина, в 2011 г. составил 427.8 млрд руб.
Макро: По словам В. Путина, уровень безработицы по итогам 2011 г. составит 6.2-6.5%.
Макро: В. Путин заявил, что ВВП РФ в 2011 году вырос на 4.2%, промпроизводство - на 4.7%, международные резервы РФ по итогам 2011 года составили около $500 млрд, госдолг РФ на конец 2011 года – 10.4% ВВП, а отток капитала в 4-м квартале - $37.8 млрд ($84.2 млрд за весь год).
Последние опубликованные отчеты
Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня

13 января: Распадская - Операционные результаты за 4К11
13.30: Индекс закупочных цен производителей Великобр. за декабрь
14.00: Сальдо торгового баланса ЕС за ноябрь
17.30: Индекс цен на импортируемые товары и сальдо торгового баланса США
18.55: Индекс настроения потребителей по данным Мичиганского университета

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_130112.rar   406,6К   193 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 12 января

Осторожность и еще раз осторожность

Мы ожидаем сохранения осторожности на российском рынке акций в преддверии публикации важных макроданных в США и Европе, а также итогов размещений суверенных бондов Испании и Италии на $22 млрд. ЕЦБ остается в центре внимания: участники рынка ожидают сохранения учетной ставки на уровне 1% и надеются на то, что регулятор озвучит возможность количественного смягчения и предоставления льготных кредитов проблемным экономикам. Поддержку российскому рынку оказывает нефть - Brent подорожала до $112.9 за барр. ввиду роста напряженности вокруг Ирана. Американские рынки завершили вчерашний день без значительных изменений (DJIA -0.10%, S&P 500 +0.03%), Nikkei снижается на 1.0%, Hang Seng – на 0.2%. Китайский Shanghai потерял 0.15%, несмотря на то, что более низкая, чем ожидалась инфляция в декабре (4.1%) повышает вероятность смягчения монетарной политики. Фьючерсы на S&P 500 опустились на 0.13%.

Новости

GAZP: Газпром продолжит переговоров по газу после 15 января.
MRKC: МРСК Центра опубликовала неоднозначные результаты за 2011 г., но ожидает сохранения высокой рентабельности в 2012 г. несмотря на низкие тарифы.

Коротко

MRKS: Компания СибирьЭнергоАвтоТранс подала иск в Красноярский арбитражный суд о признании МРСК Сибири банктором – негативно для компании в случае запуска судебного процесса.
CHMF: Северсталь начнет подготовку ТЭО проекта строительства завода по производству ГБЖ в Тринидад и Тобаго мощностью 1.5 млн т в год, продукцию которого планируется поставлять на завод Columbus. По нашему мнению, данный проект положительно повлияет на денежный поток компании только в долгосрочной перспективе, так как поставки собственного ЖРС на новый завод могут начаться только в 2017 г.

Последние опубликованные отчеты

Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня

05.30: Индекс цен производителей Китая за декабрь
11.00: Индекс потребительских цен и CPI Германии за декабрь
13.30: Промышленное производство Великобритании за ноябрь
14.00: Объем промышленного производства ЕС
17.30: Объем розничных продаж США за декабрь
19.00: Оценка ВВП Великобритании
23.00: Сальдо бюджета США за декабрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 11 января

Позитивные факторы сильнее долгового кризиса

Факторы, оказывавшие поддержку рынкам вчера (позитивные макроданные из США и заявления европейских лидеров), по всей видимости, сохранятся и сегодня. Таким образом, мы ожидаем открытия российского рынка акций ростом. Кроме того, инвесторы верят в то, что результаты американских компаний превысят ожидания – там не менее, не стоит забывать о том, что за последние недели сами прогнозы были снижены. Американские рынки закрылись вчера на положительной территории, азиатские индексы изменяются разнонаправлено, фьючерсы на S&P 500 – в небольшом «минусе». Цены на нефть – $112.9.
Тем не менее, мы ожидаем возвращения осторожности на фоне долговых проблем в Европе и в преддверии аукциона Германии. Влияние на ход торгов окажет макростатистика из Европы и США.

Новости

Объемы добычи нефти в 2011 г. выросли на 1.2%, газа – на 3.1%. Роснефть, Сургутнефтегаз наращивают объемы благодаря новым месторождениям. Объемы добычи ЛУКОЙЛа оказались хуже ожиданий по итогам года, однако стабилизировались в декабре. Объемы добычи газа в России повысились благодаря НОВАТЭКу, Газпром показал результаты на уровне прошлого года.

Коротко

Экономика: Индекс потребительских цен в декабре снизился до 6.1% в декабре. По данным Росстата, в декабре 2011 г. инфляция составила 6.1% г-н-г против 8.8% в 2010 г. Базовая инфляция замедлилась до 0.4% м-н-м, таким образом по итогам года показатель составил 6.6%.
Энергетика: Приватизация российских нефтяных и энергетических компаний (Роснефть, Транснефть, Зарубежнефть, ФСК и РусГидро) может быть отложена из-за низкой стоимости акций, заявил вице-премьер И. Сечин.

Последние опубликованные отчеты

Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня

12.00: ВВП Германии за 2011 год
13.30: Сальдо торгового баланса Великобр. за ноябрь
16.00: Встреча А. Меркель и премьер-министра Италии Монти
16.00: Индекс запросов на ипотечное кредитование в США
17.40: Выступление глав ФРБ Эванза, Локхарта и Фишера
21.00: Выступление Ван Ромпея в Брюсселе
23.00: ФРС публикует Бежевую книгу

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_110112.rar   345,9К   201 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 10 января 2012

Новый год, новые надежды

Мы ожидаем открытия российского рынка небольшим ростом. Позитивные макроданные из США (в частности, уровень безработицы в декабре снизился до 8.5%, данные по количеству рабочих мест вне сельского хозяйства продолжают улучшаться, а объем выданных потребительских кредитов в ноябре достиг максимального значения за последние 10 лет) указывают на восстановление американской экономики. Заявления канцлера Германии А. Меркель, президента Франции Н. Саркози и главы МВФ К. Лагард возродили надежды на решимость лидеров ЕС принять действенные меры для сдерживания долгового кризиса и сохранения целостности Евросоюза. На этом фоне замедление роста экономики Китая (темпы роста объема импорта в декабре оказались минимальными с октября 2009 г., рост экспорта также замедлился) отходит на второй план. Торги в США завершились в «плюсе» (DJIA +0.27%, S&P 500 +0.23%), азиатские индексы находятся на положительной территории (Nikkei +0.31%, Hang Seng +0.59%, Shanghai +1.53%), фьючерсы на S&P 500 повышаются (+0.31%), цены на нефть также растут (на 0.3% до $112.8 за барр).

Новости

HYDR: РусГидро планирует инвестпрограмму на 2012-2014 гг. в размере RUR 227 млрд – позитивно, если размер CAPEX будет согласован

Коротко
CHMF: Северсталь не получит кредит от правительства США в размере US$730 млн, который должен был быть направлен на модернизацию завода Dearborn. Компания планирует завершить данный проект, используя альтернативные источники финансирования. Мы не ожидаем реакции рынка на данную новость, так как не видим серьезных проблем в привлечении средств Северсталью при коэффициенте Долг/EBITDA 2011Е на уровне 1.0x.
EVR: Evraz продал украинские Днепродзержинский коксохимический завод и Баглейкокс группе Метинвест в конце декабря, сообщило Интерфакс. Подробности сделки не раскрываются.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия 2012. Металлургия: «Китайский фактор». Год дракона (30.12.11)
Стратегия 2012. Нефть и газ: Привлекательная стоимость (26.12.11)
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)

Календарь на сегодня
Alcoa отчиталась за 4К11: EPS -US$0.03 (-US$0.029П)
Европейский комиссар по финансам Олли Рен выступит перед Европейским парламентом в Брюсселе
Торговый баланс Китая за декабрь
Экспорт/импорт Китая за декабрь
19:00: оптовые запасы в США за ноябрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_100112.rar   347,63К   198 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 27 декабря

В отсутствии новостей российский рынок «догоняет» Европу.
Сегодня ориентиры для российского рынка акций неоднозначны. Противовесом позитиву, вызванному улучшением американской макростатистики, выступают опасения по поводу усиления негативного влияния кризиса в еврозоне на другие страны.

Новости

Коротко
Макро: По данным Минэкономики, рост ВВП в ноябре 2011 г. составил 5.4% г-н-г. Цифры за 11М 2011 года предполагают рост на 4.4% г-н-г.
Нефть и Газ: ФАС служба наложила штраф на Роснефть и Башнефть на поддержание монопольно-высокой цены на дизель, авиационное топливо и автомобильный бензин в 2010-2011 гг. в размере RUR 1.75 млрд и RUR 778 млн соответственно. Обе суммы представляют собой незначительную часть рыночной стоимости акций компаний.
ROSN: Роснефть планирует заключить с ExxonMobil соглашение о работе в Северной Америке в феврале 2012 года. Ранее Роснефть и ExxonMobil подписали соглашение о стратегическом партнерстве, в рамках которого американская компания полит долю в СП с Ронефтью по геологоразведке трех лицензионных участков в Карском море.
MRKH: Евросибэнерго Олега Дерипаски ожидает ускорения процесса приватизации МРСК, заинтересовано в приобретении МРСК Сибири; позитивно для сектора распредсетей.
RTKM: Совет директоров Ростелекома утвердил новую дивидендную политику, которая предусматривает выплаты не менее 20% чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов на обыкновенные акции.
Удобрения: Европейская комиссия отменила действие антидемпинговых мер в отношении российских поставок КАС (карбамидо-аммиачная смесь).
Удобрения: БКК (экспортный трейдер Уралкалия и Беларуськалия) вчера сообщила, что экспортная выручка компании в 2011 году составит US$5.3 млрд. Физический объем экспорта по итогам 2011 г. ожидается на уровне 12.9 млн т против 11.2 млн т в 2010 г. (+15% г-н-г). Компания ожидает сохранения цен на текущем уровне в 2012 г., однако не исключает возможностей роста.
PHOR: ФосАгро полностью восстановила производственный процесс на апатит-нефелиновой обогатительной фабрике №2, которая была повреждена в результате инцидента 16 декабря 2011 г.

Последние опубликованные отчеты
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)

Календарь на сегодня
18.00: Индекс цен на жилье S&P/Case-Shiller, индекс уверенности потребителей
19.00: Индекс деловой активности ФРБ Ричмонда
27-31 Дек: Опережающий индекс Китая

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_271211.rar   323,73К   214 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 26 декабря

Отсутствие новостей – уже хорошая новость. Мы ожидаем, что эта неделя будет спокойной – американские и европейские рынки сегодня закрыты. Новостной поток до конца года, вероятно, будет незначительным, большинство инвесторов уже ушли на каникулы. Митинги в Москве и Санкт-Петербурге прошли достаточно спокойно, что должно поддержать настроения инвесторов на российских рынках. В пятницу торги в США завершились ростом, сегодня японский Nikkei растет, а цены на нефть остаются на высоком уровне – $107.5 за барр. На этом фоне российский рынок акций может попытаться «догнать» европейские и американские рынки, показавшие неплохой рост по итогам минувшей недели.
В центре внимания участников рынка на этой неделе – статистика из США, включая данные о числе заявок на пособие по безработице (четверг), чикагский индекс деловой активности, а также розничные продажи за последний месяц. В пятницу Китай опубликует индексы PMI. Италия проведет размещение суверенных бондов на EUR22 млрд в среду и четверг – успешные аукционы окажут поддержку настроениям инвесторов.

Ожидания на неделю
Нефть и газ: Цены на нефть оказали поддержку российскому рынку
Металлургия: Преимущественно в «минусе», слабые результаты ЧЦЗ за 3К11
Электроэнергетика: Заявления правительства оказали давление на акции энергетических компаний

Новости

Коротко
MTLR: Мечел завершил сделку по покупке 100% Донецкого электрометаллургического завода - современного электрометаллургического производства с годовой производительностью в 1 млн т стали. Завод специализируется на выпуске проката, в т.ч. кругов большого диаметра, из спецсталей. Компания экспортирует продукцию в США и Европу. Приобретение экспортно-ориентированных мощностей укрепит позиции Мечела, однако, мы полагаем, оно уже отражено в текущих котировках.

Последние опубликованные отчеты
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)

Календарь на сегодня
Американский и европейские рынки закрыты

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_261211.rar   336,24К   201 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 23 декабря

Российские инвесторы сохраняют осторожность

Мы ожидаем открытия российского рынка небольшим ростом. Американские рынки завершили вчерашний день в «плюсе» на фоне статистики, свидетельствующей о продолжении восстановления экономики США, а также продления Конгрессом налоговых льгот и сроков выплаты пособия по безработице. Сегодня азиатские фондовые индексы повышаются (Китай +1.45%, Hang Sang +1.08%, Nikkei – без изменений), фьючерсы на S&P 500 растут (+0.54%), цены на нефть опустились до $107.58 за барр. Объем торгов на американских и европейских рынках будет низким ввиду короткой торговой сессии в преддверии католического Рождества. Сегодня инвесторы ожидают нового блока статистики из США, и прогнозы по показателям достаточно оптимистичны.

Новости
ROSN: Совет директоров одобрил увеличение инвестиций в модернизацию

Коротко
O&G: Газпром и Украина пока не пришли к соглашению. Газпром может заключить дополнительное соглашение по старому договору. Как и ожидалось, переговоры продолжаются.
HYDR, FEES: «Дочка» РусГидро продаст ФСК в 2012 г дальневосточные распределительные сети; будет сделка положительна для РусГидро или ФСК, зависит от цены продажи.

Последние опубликованные отчеты
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)

Календарь на сегодня
17.30: Объем заказов на товары длительного пользования США за ноябрь
17.30: Динамика потребительских доходов и расходов США за ноябрь
17.30: Дефлятор потребительских расходов США за ноябрь
17.30: Индекс базовых потребительских расходов США за ноябрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_231211.rar   350,45К   193 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 22 декабря

Не видим поводов для радости. Мы ожидаем открытия российского рынка акций в «минусе». Мы не видим поводов для оптимизма в ближайшие дни. Американские рынки завершили минувшую торговую сессию снижением на фоне неоднозначной реакции на стимулы ЕЦБ. Кроме того, Конгресс США пока не способен договориться о продлении срока действия налоговых льгот. Сегодня утром азиатские рынки снижаются (Китай -0.4%, Nikkei -0.6%), фьючерсы на S&P 500 опустились (-0.2%), нефть подешевела до $107.58. В преддверии католического Рождества мы ожидаем низких объемов торгов и фиксации прибыли на зарубежных рынках.

Новости
Энергетика: E.ON проявляет интерес к российским энергетическим активам
RUALR: Сделка с Alscon может быть отменена

Коротко
Генерация: ФСТ утвердила регулируемые тарифы на мощность и электроэнергию для генерирующих компаний. Ставки – в рамках наших ожиданий.
MSNG: Мосэнерго может отложить ввод новых блоков из-за задержки строительства электросетей для выдачи мощности, что окажет негативное влияние на финансовые показатели компании.
Удобрения: Холдинговая Компания «Сибирский деловой союз» достигла соглашения о покупке Сибур-Минудобрения, которая владеет ОАО «Азот» (Кемерово) и Ангарским азотно-туковым заводом. По сообщению Интерфакса, сумма сделки близка к US$ 1 млрд, что предполагает EV/EBITDA на уровне 5х.
Удобрения: УралХим вчера сообщил, что компания интересуется покупкой доли Сибура в компании ОАО «Минеральные удобрения» (г. Пермь). На сегодняшний день УралХим владеет долей 46% в Пермских Минудобрениях. Доля Сибура в компании составляет 3.15% плюс опцион на покупку 48%. По сообщению Интерфакс, Уралхим оценивает стоимость Пермских Минудобрений в US$550 млн, что соответствует показателю EV/EBITDA примерно 5х.
KLNA: По сообщению Интерфакс, компания Unilever планирует направить миноритарным акционерам Косметического концерна «Калина» оферту на выкуп ориентировочно 10 января 2012 года. Цена выкупа составит RUR 4267.92 за акцию, что предполагает 5.8%-ную премию к рынку.

Последние опубликованные отчеты
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)

Календарь на сегодня
13.30: ВВП и Счет текущих операций Великобритании за 3К
17.30: Индекс деловой активности ФРБ Чикаго за ноябрь
17.30: ВВП США за 3К
17.30: Потребление домашних хозяйств США за 3К
19.00: Индекс опережающих индикаторов США за ноябрь
19.00: Индекс цен на жилье США за октябрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_221211.rar   354,2К   192 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 20 декабря

Макроданные определят динамику рынков. Мы ожидаем открытия российского рынка небольшим ростом, несмотря на падение американских индексов накануне. Лидером снижения стали акции финансового сектора на фоне сообщений о том, что ФРС может согласиться на введение более жестких требований к капиталу банков в рамках базельских реформ. Сегодня утром азиатские рынки торгуются на положительной территории, фьючерсы на S&P 500 растут, цены на нефть остаются стабильными на уровне 104.3%. Рынки ожидают выхода индекса цен производителей и делового климата Германии, а также данных по рынку жилья США (объема строительства новых домов может превысить прогнозы).

Новости

CHZN: ЧЦЗ опубликовал слабые результаты за 3К11. Снижение EBITDA margin вызвано, на наш взгляд, разовыми расходами. Ожидаем сохранения показателя в 4К11 на уровне 3-го квартала.
Энергетика: Премьер-министр РФ поручил провести проверку госкомпаний, в частности РусГидро, Холдинга МРСК и Интер РАО, на предмет коррупции. Мы считаем, что такой шаг окажет прямое позитивное влияние на компании и ожидаем сокращения их CAPEX.
HYDR: РусГидро должна снизить среднеотпускные цены на электроэнергию на 12.5% в 2012 г. Однако, на наш взгляд, речь идет об исключении из тарифа ЦИС. Подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ»

Коротко
HYDR: Вчера на Саяно-Шушенской ГЭС был запущен очередной гидроагрегат в рамках программы восстановления электростанции – позитив для РусГидро.

Последние опубликованные отчеты
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)
CHZN: Прогноз результатов за 3К11: сохранение показателей на высоком уровне не повлияет на динамику акций (16.12.11)
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)

Календарь на сегодня
20 декабря: Газпром - СД обсудит инвестпрограмму на 2012 г.
20 декабря: Транснефть - 3Q11 по IFRS
20 декабря: ФСК - СД рассмотрит программу сокращения инвестрасходов на 2011-2013
11.00: Индекс уверенности потребителей германии по данным GfK
11.00: Индексы CPI Германии за ноябрь
13.00: Идексы IFO Германии за декабрь
15.00: Индекс объема розничных продаж CBI Великобр. за декабрь
17.30: Объем строительства новых домов и выданных разрешений США за ноябрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_201211.rar   398,49К   184 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 20 декабря

Макроданные определят динамику рынков. Мы ожидаем открытия российского рынка небольшим ростом, несмотря на падение американских индексов накануне. Лидером снижения стали акции финансового сектора на фоне сообщений о том, что ФРС может согласиться на введение более жестких требований к капиталу банков в рамках базельских реформ. Сегодня утром азиатские рынки торгуются на положительной территории, фьючерсы на S&P 500 растут, цены на нефть остаются стабильными на уровне 104.3%. Рынки ожидают выхода индекса цен производителей и делового климата Германии, а также данных по рынку жилья США (объема строительства новых домов может превысить прогнозы).

Новости

CHZN: ЧЦЗ опубликовал слабые результаты за 3К11. Снижение EBITDA margin вызвано, на наш взгляд, разовыми расходами. Ожидаем сохранения показателя в 4К11 на уровне 3-го квартала.
Энергетика: Премьер-министр РФ поручил провести проверку госкомпаний, в частности РусГидро, Холдинга МРСК и Интер РАО, на предмет коррупции. Мы считаем, что такой шаг окажет прямое позитивное влияние на компании и ожидаем сокращения их CAPEX.
HYDR: РусГидро должна снизить среднеотпускные цены на электроэнергию на 12.5% в 2012 г. Однако, на наш взгляд, речь идет об исключении из тарифа ЦИС. Подтверждаем рекомендацию «ПОКУПАТЬ»

Коротко
HYDR: Вчера на Саяно-Шушенской ГЭС был запущен очередной гидроагрегат в рамках программы восстановления электростанции – позитив для РусГидро.

Последние опубликованные отчеты
HYDR: Подтверждаем оценку компании (19.12.11)
CHZN: Прогноз результатов за 3К11: сохранение показателей на высоком уровне не повлияет на динамику акций (16.12.11)
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)

Календарь на сегодня
20 декабря: Газпром - СД обсудит инвестпрограмму на 2012 г.
20 декабря: Транснефть - 3Q11 по IFRS
20 декабря: ФСК - СД рассмотрит программу сокращения инвестрасходов на 2011-2013
11.00: Индекс уверенности потребителей германии по данным GfK
11.00: Индексы CPI Германии за ноябрь
13.00: Идексы IFO Германии за декабрь
15.00: Индекс объема розничных продаж CBI Великобр. за декабрь
17.30: Объем строительства новых домов и выданных разрешений США за ноябрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 19 декабря

Предпраздничная волатильность

Индикаторы указывают на открытие российского рынка снижением. На этой неделе влияние на динамику рынков вновь будут оказывать макроданные и новости. Вступление России в ВТО позитивно для страны. Европа останется в центре внимания инвесторов: Fitch изменило прогноз по рейтингу Франции на «негативный» и поместило рейтинги шести европейских стран, включая Испанию, Италию и Ирландию в список на пересмотр с возможностью понижения. Макроданные из Китая по-прежнему не внушают оптимизма: цены на недвижимость снизились больше ожиданий. Смерть лидера КНДР Ким Чен Ира может усилить волатильность.

Ожидания на неделю
Нефть и газ: Снижение цен на нефть под давлением европейского долгового кризиса. Решение ОПЕК не изменит баланс спроса и предложения. Газпром рассмотрит инвестпрограмму. Транснефть представит отчетность за 3К11.
Металлургия: Завершив минувшую неделю в «минусе», акции сектора, по всей видимости, продолжат снижение в отсутствие позитивных драйверов. Результаты АЛРОСЫ за 3К11 превзошли ожидания. Отчетность ЧЦЗ не окажет влияния на рынок.
Электроэнергетика: Акции сектора электроэнергетики показали смешанную динамику на новостях о планирующихся сделках M&A и операционных данных. На этой неделе РусГидро осуществит пуск еще одного гидроагрегата на СШГЭС, ожидаются советы директоров Холдинга МРСК и ФСК.

Новости
CHZN: Прогноз результатов за 3К11: сохранение показателей на высоком уровне не повлияет на динамику акций

Коротко
EVR: Evraz в третий раз продлил оферту на обмен своих акций. Заявки принимаются до 26 января 2012 г.
Последние опубликованные отчеты
CHZN: Прогноз результатов за 3К11: сохранение показателей на высоком уровне не повлияет на динамику акций
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)
CHMF: Прогноз результатов за 3К11 (07.12.11)

Календарь на сегодня
ЧЦЗ - Публикация отчетности за 9M11 по IFRS
13.00: Счет текущих операций ЕС за октябрь
14.00: Производство сектора строительства ЕС за октябрь
19.00: Индекс деловой уверенности в секторе жилищного строительства США за декабрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_191211.rar   373,38К   196 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 16 декабря

Ожидаем роста российского рынка на открытии и по итогам дня. В отсутствие неожиданных негативных сообщений, помимо общей нервозности по поводу долгового кризиса в Европе, мы ожидаем открытия российского рынка ростом и сохранения позитивной динамики в течение дня.

Новости
ALRS: Результаты за 3К11 превзошли ожидания
Генерация: Тариф на мощность увеличится в 2012 г.
AKRN: Компании удалось привлечь ВЭБ в качестве стратегического инвестора для калийного проекта

Коротко
O&G: Совет директоров Газпрома на собрании 20 декабря рассмотрит инвестиционную программу компании на 2012 год. Ожидаемое снижение капитальных вложений позволит сократить долговую нагрузку и увеличить дивиденды.
CHMF: Северсталь получила лицензию на участок Усинский-1 в республике Коми за 1.3 млрд руб. Компания планирует начать добычу в 2020 г. и выйти на проектную мощность в 2023 г. На наш взгляд, проект не добавит Северстали дополнительной стоимости в краткосрочной перспективе, однако в долгосрочном плане может принести ей определенные выгоды в виде увеличения самообеспеченности.
MTLR: Результаты Мечела за 9М11 по US GAAP вышли на уровне консенсус-прогноза по выручке и EBITDA. Однако чистая прибыль за девять месяцев оказалась лишь на уровне $527 млн, что, по нашему мнению, не позволит данному показателю вырасти до уровня консенсус-прогноза (US$1.2 млрд) за весь 2011 г. В связи с этим, дивидендная доходность по «префам» Мечела может существенно сократиться. Рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.
FIVE: X5 Retail Group сообщила, что компания завершила конвертацию оставшейся части своего долларового долга (US$400 млн) в рубли путем рефинансирования. Сделка позволит компании сократить убытки от переоценки валютной позиции и сократить расходы на оплату процента в случае ослабления рубля, которое мы ожидаем в 2012 году.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)
CHMF: Прогноз результатов за 3К11 (07.12.11)
AKRN: Встреча с Акроном (07.12.11)

Календарь на сегодня
12-16 Дек: Индекс уверенности потребителей Nationwide за ноябрь
14.00: Изменение стоимости рабочей силы еврозоны за 3К
14.00: Сальдо торгового баланса еврозоны за октябрь
17.30: Индекс потребительских цен США за ноябрь
20.15: Выступление Президента ФРБ Чикаго Ч. Эванза в Италии

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_161211.rar   380,6К   190 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 15 декабря

Факторов для улучшения настроений нет. Мы ожидаем открытия российского рынка снижением фондовых индексов. Инвесторы по-прежнему не верят в способность европейских властей найти выход из долгового кризиса, что находит отражение в росте доходностей суверенных облигаций и ослаблении европейской валюты. Американские рынки завершили вчерашнюю торговую сессию на отрицательной территории. Фьючерсы на S&P 500 снижаются. Нефтяные котировки остаются под давлением, однако . В центре внимания инвесторов сегодня окажутся макроданные из Европы и США. Отчетность за 3К11 представят Татнефть и Башнефть. На этом фоне мы ожидаем сохранения волатильности на фондовых рынках.

Новости
MSNG: Сильные результаты за 9M11 по IFRS
MGNT: Компания провела допэмиссию 1.47 млн акций в рамках реализации преимущественных прав
PHOR: Фосагро рассмотрит возможность buy-back

Коротко
O&G: OPEC установила квоты на добычу нефти на уровне 30 млн барр. в сутки с учетом добычи Ливии, что соответствует текущему уровню добычи. Решение OPEC не повлияет на балансы нефтяного рынка так как страны картеля не собираются увеличивать объемы добываемой нефти.
Последние опубликованные отчеты
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)
CHMF: Прогноз результатов за 3К11: небольшое снижение не окажет влияния на акции компании (07.12.11)
AKRN: Встреча с Акроном(07.12.11)

Календарь на сегодня
15 декабря: Транснефть - публикация отчетности за 3К11 по IFRS
12.30: PMI Германии и ЕС за декабрь
14.00: CPI еврозоны за ноябрь
14.00: данные по занятости в еврозоне за 3К
17.30: PPI США за ноябрь
17.30: сальдо счета текущих операций США за 3К
17.30: индекс деловой активности в промышленном секторе ФРБ Нью-Йорка за декабрь
17.30: количество первичных обращений за пособиями по безработице
18.15: объем промышленного производства США за ноябрь
18.15: коэффициент использования производственных мощностей США за ноябрь
19.00: Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии за декабрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_151211.rar   406,55К   191 Количество загрузок:

Сообщение отредактировал BCS: 15 декабря 2011 - 09:26

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 14 декабря

QE пока не будет. Мы ожидаем очередного снижения российского рынка акций на открытии, давление на настроения инвесторов оказывают новости из США и Европы. Вчера итоги заседания Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США разочаровали рынки. ФРС оставила учетную ставку без изменений, подтвердила улучшения в экономике по сравнению с ноябрьским заседанием, а также напомнила о сохранении рисков, связанных с европейским долговым кризисом, для роста экономики США, что было воспринято рынками как сигнал того, что QE3 все еще остается на повестке дня, однако не на ближайшую перспективу.


Новости
TATN: Показатель EBITDA за 3К11 – лучше прогнозов, чистая прибыль – хуже ожиданий ввиду убытков по курсовым разницам
ALRS: Результаты за 3К11 могут оказаться выше наших негативных прогнозов

Коротко
URKA: Площадь участка в г. Березняки, на котором 4 декабря произошел провал грунта, увеличивается и составляет в настоящий момент 1 200 кв. м. (40м на 30м). Первоначальная площадь участка составляла 15 м на 22 м. Мы не ожидаем, что инцидент может повлиять на операционную деятельность Уралкалия, поскольку участок находится на значительном расстоянии от операционных активов компании.
ALRS: В 2012 г. Алроса планирует увеличить выручку до $5 млрд, добычу – до 34.6 млн каратов (+0.4% г/г). План по добыче – на уровне наших предположений. Исходя из этого, мы полагаем, что прогнозируемые компанией отпускные цены превысят наши ожидания на 18%.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)
CHMF: Прогноз результатов за 3К11: небольшое снижение не окажет влияния на акции компании (07.12.11)
AKRN: Встреча с Акроном(07.12.11)

Календарь на сегодня
14 декабря: Мосэнерго - Публикация отчетности за 9M11 по IFRS
14 декабря: 160-е заседание ОПЕК
10.30: Изменение количества обращение за пособием по безработице Великобритании
14.00: Объем промышленного производства ЕС с учетом количества рабочих дней (г-н-г)
17.30: Индекс цен США на импортируемые товары

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_141211.zip   389,91К   203 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 13 декабря

Все индикаторы указывают на снижение российских индексов на открытии. Сегодня мы не видим новостей, способных перевесить негативные заявления Moody’s и понижение прогноза по выручке Intel на 4К11. Тем не менее, распродажи последних нескольких торговых сессий могут вызвать интерес инвесторов ввиду низких ценовых уровней, однако, объем таких покупок будет, вероятно, ограниченным. В центре внимания участников рынков аукционы по размещению бондов EFSF, Греции и Испании, а также статистика. После закрытия российского рынка состоится заседание FOMC – поскольку американские макроданные в последнее время превышают прогнозы, мы считаем, что перспективы QE3 отдаляются; повышения ставки также не ожидается.

Новости
GAZP: Газпром может получить 50% украинской ГТС

Коротко
EVR: EVRAZ считает маловероятным продажу своей 40%-ной доли в Распадской в 2012 г. Мы считаем, EVRAZ может изменить свое решение, если операционные показатели Распадской улучшаться.
CHMF: Северсталь намерена выкупить оставшиеся 38.5% в либерийской Putu Iron Ore. Первоначальный платеж составит US$65 млн, отложенный платеж будет зависеть от ряда условий и составит US$50-70 млн. Мы считаем, что объявленная сделка свидетельствует о позитивном отношении компании к Putu, которая может увеличить денежные потоки Северстали в будущем.
EVR, CHMF: Согласно сообщению Financial Times, генеральный директор EVRAZ назвал возможное слияние с Северсталью «хорошей идеей». На наш взгляд, перспективы заключения такой сделки неоднозначны. Прежде всего, рыночная доля объединенной компании в РФ и СНГ может быть признана доминирующей.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)
CHMF: Прогноз результатов за 3К11: небольшое снижение не окажет влияния на акции компании (07.12.11)
AKRN: Встреча с Акроном(07.12.11)

Календарь на сегодня
13 Дек: заседание Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США
13.30: CPI Великобритании за ноябрь
13.30: индекс розничных цен Великобритании за ноябрь
14.00: индексы текущих условий и экономических ожиданий Германии за декабрь по данным ZEW
17.30: розничные продажи в США за ноябрь
19.00: изменение объема товарно-материальных запасов США за октябрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook

Прикрепленные файлы

•  BCS_EQUITY_DAILY_131211.rar   362,54К   189 Количество загрузок:

[BCS]

Комментарий по рынку компании БКС 12 декабря

«Покупать, когда другим еще страшно»

В последнюю неделю на фондовых рынках отмечалась повышенная волатильность на фоне надежд на итоги саммита ЕС и политических событий в России. К концу недели именно эти два фактора способствовали усилению беспокойства инвесторов. По итогам недели ММВБ-30 снизился на 7.3% н-на-н, долларовый РТС – на 9.6%. Европейские рынки выглядели несколько лучше (DAX –1.5% н-на-н, FTSE –0.4% н-на-н), евро ослаб к доллару до $1.338, нефтяные котировки (Brent) опустились на 1.3% н-на-н до $108.6/баррель, а курс рубля снизился 1.7% н-на-н до 31.49.

Ожидания на неделю
Нефть и газ: Снижение аппетита к риску и цен на нефть. Поддержку ценам на нефть окажет заседание ОПЕК и рост напряженности на Ближнем Востоке.
Металлургия: Очередное снижение; результаты за 3К11 неоднозначны; позитив в секторе цветных металлов. Цены на сталь могут повыситься н-на-н; АК «АЛРОСА» может опубликовать сильные результаты за 3К11
Электроэнергетика: Снижение вместе с рынком. Инвесторы ждут шанса отыграть позитивные новости прошлой недели.
Потребительский сектор: Следуя за динамикой рынка. Список наших «фаворитов» не меняется.
Удобрения: Снижение по всем сегментам. Снижение цен делает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов, однако негативные настроения сохраняются.

Новости
NVTK: TOTAL увеличила долю в НОВАТЭКе до 14.09%
Коротко
RASP: В пятницу, Распадская объявила о планах увеличения добычи в 2012 году до 10.5 млн т, что на 44% выше наших ожиданий. Однако мы намерены дождаться подтверждения амбициозных планов компании, что может произойти в 1К12 и привести к пересмотру нашей модели по компании. Мы подтверждаем свою оценку компании на уровне $4.87/акция, однако сохраняем осторожность относительно будущих операционных показателей компании.
MTLR: Мечел возобновил добычу на шахтах Ольжерасская-Новая и им. Ленина.

Последние опубликованные отчеты
Стратегия на декабрь: Рождественские распродажи или новогоднее ралли (08.12.11)
CHMF: Прогноз результатов за 3К11: небольшое снижение не окажет влияния на акции компании (07.12.11)
AKRN: Встреча с Акроном(07.12.11)

Календарь на сегодня
12 Дек: Мосэнерго - публикация отчетности за 9M11 по IFRS
12-16 Дек: Индекс потребительских цен Германии за ноябрь
23.00: Сальдо бюджета США за ноябрь

Источник: Bloomberg, Reuters, РБК

Следите за нами в Facebook