Сообщений в теме: 441

[amtop]

[helen]

Не очень в курсе про РЕПО... Но, в принципе, и обещаемое понижение ставки является проинфляционным. Но факторов против инфляции пока что больше. См. амерские стимулы и доходность трежарей.

а при чем здесь США...ВВП США- 21.3 трил. Доллар., РФ- 1,6 трилл. Долларов. Американские стимулы на сегодняшний день в 2 раза больше, чем ВВП РФ. Что сравнивать несравниваемое.

[паша2006]

Насчет снижения инфляции. А новый инструмент ЦБ - РЕПО...разве не увеличивает инфляционные ожидания?

Не очень в курсе про РЕПО... Но, в принципе, и обещаемое понижение ставки является проинфляционным. Но факторов против инфляции пока что больше. См. амерские стимулы и доходность трежарей.

[helen]

Я придерживаюсь мнения, что главный фактор, влияющий на доходность облигаций - ожидаемая инфляция.

Мне понравилось, что RGBI быстро вернулся к хаям после провала. Поэтому, ожидая пертрубаций в акциях летом, и помня, что в кризис инфляция снижается, на 40% депо купил длинных офз. То, что они пошли сразу обновлять хаи - повезло.

Насчет снижения инфляции. А новый инструмент ЦБ - РЕПО...разве не увеличивает инфляционные ожидания?

[паша2006]

А почему она растет, вроде ключевая ставка была без изменения. Или выпуск облигаций был ранее.

Я придерживаюсь мнения, что главный фактор, влияющий на доходность облигаций - ожидаемая инфляция.

Мне понравилось, что RGBI быстро вернулся к хаям после провала. Поэтому, ожидая пертрубаций в акциях летом, и помня, что в кризис инфляция снижается, на 40% депо купил длинных офз. То, что они пошли сразу обновлять хаи - повезло.

[helen]

 3 % за неделю , хорошая доходность . Поднимаем эту тему на форуме.  Кто как считает , форумчане год назад взяли 60 % ОФЗ и 40 % в бумагах . были бы в просадке ?

Разбирая заблуждения. Ключевая ставка и ОФЗ

• • 28 мая 2019, 08:58
  • |
  • Андрей Хохрин
•  

Сегодня прочел рекомендацию одного из известных фондовых экспертов. Рекомендация кажется очевидной. Эксперт говорит о высокой вероятности снижения ключевой ставки 14 июня и о том, что под это событие желательно купить длинные ОФЗ и дивидендные акции.

Причем и в чем тут заблуждения?
• Их 2. Первое не так важно для биржевых операций, это понижение Банком России ключевой ставки, с 7,75% до 7,5%. Не устаю повторять: Центральный банк – обычный бюрократический институт, и его действия почти лишены прогнозной сущности, чиновники ЦБ (это справедливо не только к России) годами играют в догонялки. Так, понижать ставку нужно было в начале года, чтобы дать рынкам акций и облигаций более серьезный старт, улучшить условия для бизнеса и т.д. Да и повышать ее в ответ на падение глобальных рынков в прошлом году было действием, напоминающим реакцию на страхи и эмоции. Понижение ставки, которое, видимо, состоится в середине июня, вновь станет констатацией сложившихся фактов. Акции уже выросли от декабрьских минимумов на 20-30%, банки на упреждение снижают депозитные и даже кредитные ставки. Доходность большинства торгующихся ОФЗ ниже 7,75%. Ну, а план по аукционам ОФЗ и так перевыполнен при относительно высокой ставке. Ее понижение в июне уже не даст значимой экономии Минфину и бюджету.
• Второе заблуждение для инвестора более вредоносно. Оно предполагает покупку актива под свершившийся или, как в нашем случае, близкий и высоко вероятный факт. Рынок на положительных фактах не растет, рынок растет на их вероятностных ожиданиях, на самих фактах он падает.

• Индекс гособлигаций, публикуемый Московской биржей, этот тезис способен подтвердить. Вероятность понижения ключевой ставки, по мнению экспертов, увеличивается, дата этого понижения приближается. А индекс в ответ прекращает рост последних недель и даже корректируется вниз. Добавим недостаточную, в принципе, инвестиционную привлекательность ОФЗ. Десятилетки дают 8% эффективной доходности. При снижении ключевой ставки на 0,25% они в идеальных условиях должны вырасти на 2-2,5% в цене. В прошлом году эти же бумаги за 5 месяцев потеряли около 15% от стоимости тела.
• Подумайте, так ли вкусны в нынешних реалиях и с учетом сказанного длинные ОФЗ?
• Аналогично суждение про акции. Любой вам скажет, что дивидендная доходность отечественных бумаг – одна из самых высоких в мире. Рынок так устроен, что, когда он относительно высоко, мы готовы слышать о хорошее о нем. Сейчас это дивидендные истории. Когда он относительно низко, мы сосредоточены на негативных новостях: с ноября по февраль все разговоры были о санкциях, и индексы тогда были ниже на 15-20%.

Наши портфели (PRObonds) были запущены не в лучшие времена, первый в июле прошлого года, второй и вовсе в октябре, в преддверии сильных фондовых падений. Наша команда всего лишь избегала явных трейдерских ошибок и глубоко погружалась в совершаемые сделки. В итоге, в абсолютном выражении мы имеем 12,8-11,7% (15-19% годовых). Для сравнения индекс МосБиржи с середины июля по сегодня — +14% (16% годовых), индекс гособлигаций, включающий купонный доход — +5,7% (6,7% годовых).





@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured

 

Сообщение отредактировал helen: 22 мая 2020 - 21:22

[helen]

Растёт, да. Неделю назад купленная на 3% выросла. Очень длинная.

А почему она растет, вроде ключевая ставка была без изменения. Или выпуск облигаций был ранее.

Сообщение отредактировал helen: 22 мая 2020 - 21:09

[alphamacros]

Растёт, да. Неделю назад купленная на 3% выросла. Очень длинная.

 3 % за неделю , хорошая доходность . Поднимаем эту тему на форуме.  Кто как считает , форумчане год назад взяли 60 % ОФЗ и 40 % в бумагах . были бы в просадке ?

[паша2006]

Цена самой бумаги растет ? RGBI выросло на 20 % с мая того года.

Растёт, да. Неделю назад купленная на 3% выросла. Очень длинная.

[helen]

Катар приготовил новый удар по "Газпрому"

сегодня в 17:54, просмотров: 15279
 

Главный исполнительный директор государственной Qatar Petroleum Саад Шерида аль-Кааби сделал заявление о том, что Катар не только не намерен сокращать поставки газа из-за пандемии коронавируса и экономического кризиса, но и напротив намерен значительно увеличить мощности, невзирая на то, что это приведет к дальнейшему падению цен на голубое топливо.

"Мы являемся самым эффективным производителем в мире с точки зрения затрат и поэтому можем преодолевать рыночные шоки", - приводит портал Finanz.ru слова аль-Кааби. Глава Qatar Petroleum также добавил, что многие производители из-за низких цен будут сворачивать добычу, но для Катара такой сценарий исключается.

В планах компании к 2025 году нарастить производство до 110 млн тонн, а к 2027-му - до 126 млн тонн. Для достижения такого результата компания уже пробурила 80 разведочных шахт на месторождении North Field. Заключены контракты и на строительство 100 СПГ-танкеров. При этом 4 мощных СПГ-проекта запускают и США.

Учитывая, что цены в Европе уже упали ниже точки рентабельности "Газпрома", появление новых серьезных объемов СПГ из Катара и США может еще больше снизить стоимость газа. За январь-апрель поставки «Газпрома» в ЕС обвалились на 20%, при этом Германия сократила закупки на 46%, отмечается в публикации. При этом приток СПГ уже вырос на 16%. В дальнейшем все это может привести к вытеснению "Газпрома" из Европы.

https://www.mk.ru/ec...o-gazpromu.html

 

Сообщение отредактировал helen: 22 мая 2020 - 20:30

[alphamacros]

После минуса в лайте о каком медвежьем тренде можно говорить?


Самые старые офз, которые ещё не продал, неделю назад купил.

Цена самой бумаги растет ? RGBI выросло на 20 % с мая того года.

[alphamacros]

А так серьезно пошло по предпринимательству , многие пойдут на банкротство. Сильные были предпринимателями , с сетями , с импортом  из  Китая ... продавцов от 100 -500 ..

пойдут на банкротсво. К этому идет. Только не надо песню петь , возьми кредит и заплати зарплату. Выручки нет ... спроса проста нет. Банкротство короче сильным предпринимателям.

Повально должно это быть.. это из практики. На форуме нет таких , как я понял ....

[паша2006]

За десять лет посмотри график , мантры не надо петь ... Сарычин , все ждал по своим каналам 110.

После минуса в лайте о каком медвежьем тренде можно говорить?


Самые старые офз, которые ещё не продал, неделю назад купил.

[alphamacros]

Ну, нефть то уже не в медвежьем тренде.

Паша , ты лучше скажи ? Год назад взял ОФЗ , ты  с прибылью можешь продать сейчас ? Есть у тебя ОФЗ которые год назад покупал ?

[alphamacros]

Ну, нефть то уже не в медвежьем тренде.

За десять лет посмотри график , мантры не надо петь ... Сарычин , все ждал по своим каналам 110.

[паша2006]

По нашему рынку ? Он в медвежьем тренде.Все сырье в медвежьем тренде. Что такое медвежий тренд ? Думаю , что у нас появятся толковые маркет мейкеры которые должны отыграть это.
Умные профи. Рост убытков , рост долгов , уменьшение прибыли . . Главное рост долгов из года в год.
Один раз я попал на UNDER ARMOUR и GE . Пару лет назад. Попал в медвежий тренд . Отыгрывали его профи.Главное по професиональному отыграли.
Потом оказалось один хэдж фонд заработал на медвежьем тренде по UNDER Armour 200 млн. $ .

Мое мнение это будет долгий медвежий тренд по нашему рынку. Алгоритмы должны работать , медленный методичный. По ФА нет никаких дивов , у всех только рост долгов , главное рост долларовых долгов
... и нет прибыли , прибыли все меньше и меньше. Даже не меньше , она катастрофически падает. Тем более обвал не давно показал , показали что наш рынок в медвежьем тренде. Тем более показали
что MOEX и SPY уперлись в 200 среднюю. Тупо наглядно показали ..

Ну, нефть то уже не в медвежьем тренде.

[alphamacros]

Я говорю о локальном дне по многим папирам. Причем на интервале текущего месяца. Посмотрите на графики и все станет понятно. Это одна из основ при спекуляции в текущей ситуации.

А о каких банкротствах Вы говорите? Это не коснется компаний, которыми мы все здесь торгуем!

Допэмиссии пошли по компаниям. Лии , что скажешь насчет допэмиссий . Полюз золото обьявили насчет допэмиссии ... что скажешь ?

[alphamacros]

Я говорю о локальном дне по многим папирам. Причем на интервале текущего месяца. Посмотрите на графики и все станет понятно. Это одна из основ при спекуляции в текущей ситуации.

А о каких банкротствах Вы говорите? Это не коснется компаний, которыми мы все здесь торгуем!

насчет банкротства ... банкротства понятно ? Через банкротство возможны другие собственники в дальнейшем. Государство рулит ....

[alphamacros]

Ушла в шортах ГП 195,03 - 50проц депо. 

ГП дивы платит пока ....

[helen]

О росте госдолга России.

«Это никакая не пирамида», - так замглавы Минфина Алексей Моисеев прокомментировал «масштабнейшее» увеличение государственного долга. Как нужно назвать механизм, при котором банки покупают ОФЗ, закладывают их через РЕПО в ЦБ, получают новые средства, на которые опять покупают ОФЗ, Моисеев сказать отказался. В декабре прошлого года Моисеев прославился «пенсионными копилками» рабочих, в которые в начале 1920-х работяги, якобы, клали деньги себе на пенсии. Те бочонки и табакерки были простыми сувенирами от вновь открывшихся Сберкасс, и ни к вкладам, ни к пенсионным накоплениям не имели никакого отношения. Вот такие кадры твёрдым курсом ведут Россию в светлое будущее. Не имея ни малейшего представления, из каких средств страна будет гасить кратно возросший госдолг. Проценты по которому в разы выше западных и уже съедают около 1 трлн бюджетных рублей. На сегодняшний день дефицит консолидированного бюджета прогнозируется в размере 8,9 трлн рублей (около четверти общей казны федеральной власти и регионов). Напечатать хотят 4 триллиона. Тогда как нужно больше, много больше. Это ясно уже сейчас, до объявления плана спасения экономики, ещё вчера поднимавшейся с колен. Деньги будут найдены, в этом сомнений нет, а рецепты те же, что в 90-е: плавная, но постоянная девальвация, денежная эмиссия и рост госдолга. Непонятно только, зачем при разрастающейся бюджетной дыре Набиуллина укрепляет рубль? Иностранцев что ли хочет привлечь, чтоб потом по обыкновению кинуть на девальвации? Впрочем, те не сильно обеднеют, а властям по-любому приварок. http://elitetrader.r...ELITETRADER.RU)