Сообщений в теме: 507

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки отыграли итальянский позитив и вновь ждут новых идей. Рискованные активы умерили свой утренний рост к доллару. Статистика по еврозоне вышла хуже ожиданий.

К 16:00 мск индекс ММВБ подрастал на +0,43% до 1491,42, а RTS снижался на -0,01% до 1530,56. Утро на российском рынке выдалось позитивным. Индекс ММВБ к полудню добрался до 1511 пунктов, где вновь начались продажи. До старта торгов в Европе росту российских акций способствовала нефть и промышленные металлы, но оптимизм довольно быстро ослаб. Из корпоративных новостей можно отметить: выручка «Татнефти» выросла за девять месяцев текущего года на 25,3% до 229,46 млрд рублей. «Голубые фишки» торгуются разнонаправленно, но по некоторым бумагам есть неплохой рост: «Газпром» +0,5%, «Роснефть» +1%, «ЛУКОЙЛ» -0,23%, «СургутНефтеГаз» +1,3%, ГМК «Норникель» +0,16%, «Северсталь» +0,15%, «Сбербанк» -0,37%, «ВТБ» +1,17%, «ИРАО» -0,51%. Из прочих историй можно выделить: ОГК-1 +4,85%, МТС +2,94%, «7 Континент» +2,37%, а также «Иркутскэнерго» -2,67%, «Полюс Золото» -1,4%, «Магнит» -1,1%. Технически, рынок остается в торговом диапазоне 1460-1530, из которого сможет выйти только при наличии сильных идей. Однако пока отсутствуют сильные сигналы на рост или падение. Консолидация между крайними точками 1440-1550 длится уже около трех недель, что делает вероятным сильный выход в какую-либо сторону. Недельный график намекает на коррекцию, но ближе к декабрю может усилиться оптимизм, связанный с традиционным ожиданием Рождественского ралли.

Российский рубль начал утро укреплением против доллара, затем ушел в минус, но к середине торговой сессии вновь предпринимает попытки усилить свои позиции. В пользу покупки российской валюты говорит нефть, которая торгуется на уровне $113-$114 за баррель Brent. Кроме того, на межбанковском рынке немного выросли ставки по однодневным кредитам в рублях. Однако ситуация на европейском финансовом рынке продолжает оставаться сложной, а рост ставок LIBOR в долларах продолжается, что явно противоречит покупке рискованных активов, включая рубль. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,29% до 30,53, а евро слабел на -0,05% до 41,72.

Европейский оптимизм связан с политическими событиями в Италии. Марио Монти получил должность премьер-министра и приступил к формированию антикризисного кабинета. Доходности по итальянским 10-летним облигациям продолжили снижаться и достигли 6,4%. Впрочем, новое размещение облигаций со сроком погашения в сентябре 2016 г. оказалось неудачным. Доходность составила 6,29% при 5,32% на предыдущем аукционе. Поэтому оптимизма хватило лишь на начало торгов, а затем рынки постепенно вернулись к уровням закрытия в пятницу. Под давлением оказались акции компаний, связанных с производством автомобилей. Промышленное производство в еврозоне выросло в годовом выражении на 2,2% при ожиданиях 3,3%, а вот в месячном выражении сократилось на -2,0% при ожиданиях -2,2%. ВВП Португалии в III квартале сократился на -1,7% по сравнению с III кварталом 2010 г. В остальном торги в Европе проходили спокойно, но на рынке преобладали продавцы. К 16:00 мск британский FTSE 100 снижался на -0,6%, а германский DAX 30 на -0,95%.

К полудню в Европе котировки нефти начали склоняться к падению на фоне укрепляющегося доллара. Ситуация в Ливии пока не принесла дополнительных сюрпризов, поэтому спекулянты ориентировались на традиционные индикаторы, среди которых доллар играет одну из важнейших ролей. Рост промышленных металлов также замедлился, а золото даже ушло в минус на дефиците ликвидности. К 16:00 мск Brent -0,72% $113,34, WTI -0,94% $98,06, медь +1,4%, никель +0,88%, золото -0,59%, серебро -1,14%.

На вечер нет значимой статистики, поэтому рынки продолжат реагировать на заявления и прочие новости. Внешний фон заметно ухудшился по сравнению с утренними часами. Нефть ушла в минус, промышленные металлы умерили свой рост, а европейские индексы вышли на красную территорию. Вероятно, что вечерний отрезок торгов на российском рынке окажется достаточно нервным, что стало уже традицией. Индексы могут уйти в минус относительно закрытия пятницы.

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Российский рынок рискует закрыть вторую неделю подряд падением. Внешние рынки также не торопятся активно отыгрывать провал середины недели, так как огромный груз долговых проблем в Европе остается неподъемным для решений политиков. Рискованные активы также умерили свой рост, а рубль продолжает демонстрировать чудеса волатильности на фоне слабого инвестиционного интереса к российским активам.

К 16:00 мск индекс ММВБ снижался на -0,76% до 1478,26, а RTS на -0,68% до 1519,25. Российский рынок начал день ростом и отметился на 1498 ММВБ, но, как мы и предполагали в утреннем обзоре, лишь для того, чтобы началась фиксация прибыли. Спекулянты активно закрывали длинные позиции, что привело рублевый индекс к отметке 1464. При этом в Европе наблюдался рост, а цены на нефть и металлы преимущественно подрастали. Собственных корпоративных новостей нет, но можно отметить повышенную активность в СМИ при обсуждении проблематики вступления РФ в ВТО. Для многих компаний данное вступление может привести к потери доли рынка внутри страны, что не стыкуется с позитивными прогнозами на рост российских индексов. «Голубые фишки» торговались на уровне рынка: «Газпром» -0,37%, «Роснефть» -1,35%, «ЛУКОЙЛ» -2,33%, ГМК «Норникель» -0,98%, «Северсталь» -1,27%, «Сбербанк» +0,04%, «ВТБ» -0,85%, «ИРАО» -0,72%. Из прочих историй можно отметить: «Иркутскэнерго» +3,13%, «Система» +2,46%, «ФСК ЕЭС» +1,82%, а также «Восточная энергетическая компания» -2,2%, «Магнит» -1,43%, «ПИК» -1,41%. Технически, закрытие дня ниже уровня 1500 будет означать закрытие недели в минусе. Это будет вторая подряд падающая неделя, что сформирует двойную вершину на недельном графике. При общем желании поучаствовать в новогоднем ралли этот факт нельзя игнорировать. С фундаментальной стороны, европейский долговой кризис еще далек от разрешения, тем более, что ЕЦБ уклоняется от прямого принятия программ количественного смягчения, что могло бы стать поводом для взрывного роста.

Российский рубль начал день с ослабления против доллара, но затем отыграл потери. Впрочем, пока хорошие новости для российской валюты приходят лишь с рынка нефти, где котировки Brent удерживаются выше $110 за баррель. Таким образом, средняя цена за баррель Urals в текущем году будет рекордной за всю историю. Тем не менее, данный факт пока не привлекает международных инвесторов. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 9 ноября, чистый приток средств в фонды, ориентированные на активы РФ и СНГ, составил всего $1,7 млн. против притока в $56 млн. неделей ранее. Вероятно, что при ситуации неопределенности в Европе инвесторы не спешат вкладываться в один из самых рискованных активов, тем более, что российский рынок имеет ряд серьезных политических рисков, связанных с грядущими выборами в Думу и на пост президента. К 16:00 мск доллар слабел к рублю на -0,11% до 30,525, а евро укреплялся на 0,5% до 41,677.

Оптимизм на европейских площадках резко вырос после открытия торгов, но столь же стремительно рассеялся. Позитивные ожидания связаны с голосованием в итальянском сенате по вопросу сокращения бюджетных расходов. Кроме того, доходности по итальянским облигациям резко пошли вниз, но случилось это при непосредственном участии ЕЦБ. В начале торгов доходность по 10-летним бондам снижалась до 6,6%. В Греции коалиционное правительство возглавит Лукас Пападемос, а в Италии ожидается, что новое правительство, после отставки Сильвио Берлускони, поведет за собой опытный экономист Марио Монти. Однако позитивная картина портится тем, что спекулянты ожидают продолжения атак на долговые рынки, включая Францию. Бывший премьер-министр Великобритании Гордон Браун полагает, что Франция подвергнется атакам спекулянтов в ближайшие недели, что делает необходимым скорейшее принятие строгого бюджета, который позволит сократить дефицит до 3% уже к 2013 г. Весьма интересные данные поступили из Великобритании. Базовый индекс отпускных цен производителей (без учета сезонности) снизился за октябрь на -0,1%. Впрочем, статистика мало интересует спекулянтов. Более серьезной проблемой остается долговой рынок и принуждение ЕЦБ к использованию печатного станка. По мнению президента Португалии, ЕЦБ способен остановить кризис через нелимитированные покупки облигаций проблемных стран. Однако против этого выступают Германия, Голландия и некоторые другие страны, где высок уровень сбережений граждан. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +0,6%, а германский DAX 30 на +1,03%.

Ситуация на рынке сырья немного ухудшилась по сравнению с утренними часами. Рост в меди почти полностью истощился. Серебро, как рискованный инструмент ушло в минус. К 16:00 мск Brent +0,05% $113,77, WTI +0,46% $98,23, медь +0,38%, никель +0,27%, золото +0,35%, серебро -0,36%.

На вечер остается немного статистики из США: в 18:55 предварительное значение индекс потребительской уверенности Университета Мичигана за ноябрь. Внешний фон на вечерний отрезок торгов нейтральный. Нефть стабильна, медь в легком плюсе, сырьевые валюты стабильны против доллара США, а европейские индексы растут. Тем не менее, российский рынок не стремится показать какой-либо выдающийся рост. Вероятно, что сдержанность связана с вмешательством маркетмейкеров, которые пытаются удержать рынок перед экспирацией промежуточных опционов по фьючерсу РТС. Вероятно, что вечерний отрезок вновь будет более волатильным, но вряд ли это приведет индекс ММВБ к закрытию недели в плюсе.

[СОЛИД]

Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.


 _____________________.zip   294,37К   137 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки пытаются игнорировать итальянскую долговую проблему. Данные по США немного улучшаются. Однако рискованные активы не спешат присоединяться к оптимизму.

По итогам торгов 10 ноября, индекс ММВБ вырос на +1,28% до 1489,58, а RTS на +1,11% до 1529,71 пункта. Торги оказались весьма волатильными. Нижняя точка падения индекса ММВБ 1442, а верхняя 1499 пункта. В последний час торгов и на вечерней сессии FORTS рынок преимущественно снижался из-за слабости на графиках американских индексов. Тем не менее, стабильная нефть, легкое ослабление доллара и отсутствие крайне негативных новостей по Европе помогли спекулянтам отыграть часть потерь предыдущего дня. Существенных корпоративных идей не было, поэтому внешний фон служил главным ориентиром. «Голубые фишки» смотрелись на уровне рынка, хотя банковский сектор заметно подрос: «Газпром» +1,19%, «Роснефть» +0,43%, «ЛУКОЙЛ» +1,19%, ГМК «Норникель» +0,81%, «Северсталь» -0,02%, «Сбербанк» +2,16%, «ВТБ» +1,73%, «ИРАО» +1,87%. Из прочих историй можно выделить: «Ростелеком» +5,68%, «Татнефть» +4,08%, а также ТГК-9 -6,46%, «Магнит» -2,06%, «Мечел» -1,84%. Технически, отскок на рынке оказался достаточно сильным, но пока он не меняет общей картины в индексе ММВБ. Критичным для продолжения роста является закрытие недели в плюсе, или без потерь. Однако стоит отметить, что на уровне 1435-1445 рынок находит сильную поддержку. Еще на прошлой неделе два мощных пролива останавливались именно в этих широтах. Тем не менее, закрытие недели в плюсе выше 1500 пунктов снимет часть «медвежьих» сигналов и позволит более спокойно играть от покупок.

Торги в Нью-Йорке начинались с бурного роста, но к закрытию часть его была утеряна. Прежде всего, отметим позитивную статистику: отрицательное сальдо торгового баланса США немного сократилось до $43,1 млрд. При этом продолжил расти экспорт. На прошлой неделе число первичных обращений за пособиями по безработице сократилось до 390 тыс. с пересмотренных 410 тыс. неделей ранее. Впрочем, основные надежды «быков» были связаны с достаточно сомнительным позитивным фактом. Италия разместила 5 млрд. евро в 12-месячных облигациях. Ставка доходности 6,087% против 3,57% на предыдущем аукционе. Однако это оказалось ниже ожиданий. В результате активного вмешательства ЕЦБ ставка доходности по 10-летним бондам упала ниже 7%. В итоге, DJIA вырос на +0,96% до 11893,79, а SNP 500 на +0,86% до 1239,7 пункта. Акции CISCO Systems Inc. внесли самый существенный вклад в рост Dow Jones, так как прибавили +5,7% на позитивной квартальной отчетности. Тем не менее, в течение торгов технологичный NASDAQ уходил в минус. Инвесторы начали сомневаться в результатах Apple Inc. в IV квартале. Технически, индекс SNP 500 остается в коррекционной фазе и его легкий отскок пока не меняет общей негативной картины. Рост сопряжен с появлением новых идей, которых на рынке пока нет. Даже заявления председателя Б. Бернанки в Техасе о пристальном внимании ФРС к вопросу безработицы и сдержанной инфляции в обозримом будущем не смогли значительно повлиять на игроков. Таким образом, уровень в 1190 снизу остается актуальным в качестве цели на коррекцию, а сверху крайне вязкая зона сопротивления 1285-1300.

Азиатская сессия проходила в позитивном ключе. Индекс MSCI Asia-Pacific поднялся на +0,5% к середине торгов. Позитивными идеями для инвесторов стали данные из США по рынку труда, а также коррекция на европейских и американских площадках. Однако неделю в Азии инвесторы закрывают в минусе. С начала года потери MSCI Asia-Pacific составляют -16%. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 поднимался на +0,5%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,6%. Основным поводом для беспокойств остается ситуация в Европе, которая еще далека от разрешения. Временный отскок на облигационном рынке Италии произошел при значительном вмешательстве ЕЦБ, но уже вечером появилась информация из недр Центрального банка, что возможности поддерживать рынок облигаций истощаются. Кроме того, источники в правительствах Германии и Голландии вновь акцентировали внимание на том, что включение печатного станка ЕЦБ недопустимо.

Рост на рынке нефти в Нью-Йорке продолжается шестую неделю подряд. На текущей неделе данные по запасам показали не только слабый спрос, но и значительное сокращение запасов нефтепродуктов в США. Вкупе с прогнозами роста спроса в будущем году это оказывает поддержку рынку. К тому же в прессе продолжают обсуждать возможные атаки против иранских ядерных объектов. Накануне Daily Mail опубликовала статью, в которой издание ссылается на источники в правительстве Великобритании, утверждающие, что атака против Ирана состоится в Рождество. Несмотря на легкую коррекцию, золото продолжает притягивать внимание инвесторов. Резервы SPDR Gold Trust вновь выросли на полторы тонны до 1268,67 тонны. Промышленные металлы также продолжают восстанавливаться после провала в середине недели, но рост остается незначительным. К 10:00 мск, Brent $113,64, WTI +0,37% $98,14, медь +0,97%, никель +0,33%, золото +0,5%, платина +0,67%, серебро -0,15%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:30 мск цены производителей Великобритании за октябрь, в 18:55 предварительное значение индекс потребительской уверенности Университета Мичигана за ноябрь. Внешний фон в начале торгов в РФ смотрится достаточно позитивно: нефть вблизи уровня закрытия предыдущего дня, промышленные металлы в плюсе, азиатские площадки преимущественно в зеленой зоне.

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки пытаются отыграть обвал, случившийся накануне. Однако не все рискованные активы верят в окончание нисходящей динамики.

К 16:00 мск индекс ММВБ снижался на -0,16% до 1468,44, а RTS на -0,52% до 1504,98. Российский рынок начал утро с разрыва вниз, который был частично ликвидирован, но лишь для того, чтобы продажи усилились. В результате активности продавцов, индекс ММВБ отметился на уровне 1442 пункта. В районе этих широт рынка заканчивались проливы прошлой недели, так что можно говорить о формировании кластера поддержки 1430-1445. Собственных существенных корпоративных новостей нет, поэтому игроки ориентируются на внешний фон, который указывает на попытки отыграть часть вчерашнего падения. Кроме того, цены на нефть вышли в плюс, что, безусловно, поддерживает российский рынок и рубль. «Голубые фишки» торгуются на уровне рынка: «Газпром» +0,25%, «Роснефть» -0,25%, «ЛУКОЙЛ» +0,34%, ГМК «Норникель» -1,74%, «Северсталь» -1,41%, «Сбербанк» -0,47%, «ВТБ» +0,01%, «ИРАО» -0,6%. Из прочих историй можно отметить: «Ростелеком» привилегированные +3,05%, «Татнефть» +2,1%, ОГК-3 +2,07%, а также ТГК-9 -8%, «7 Континент» -4,9%, НЛМК -3,4%. Технически, крайне важным является закрытие недели в пятницу. Если индекс ММВБ покажет минус по недельному закрытию, то можно будет говорить о возобновлении нисходящей тенденции. На дневных графиках также ситуация остается негативной, поскольку для слома нисходящей тенденции необходимо не только расти в ближайшие дни, но и выйти на рубежи выше 1530 на следующей неделе.

Утро для российского рубля началось крайне негативно. Давление внешних рынков сохранялось, да еще цены на нефть находились в легком минусе. Распродажи на российском фондовом рынке также не способствовали покупкам рубля. Международные резервы РФ снизились за прошлую неделю до $517,8 млрд. с $522 млрд. Кроме того, можно предположить, что европейские нерезиденты выводили средства для покрытия убытков. С другой стороны, к середине дня ситуация улучшилась и рубль смог отыграть значительную часть потерь против доллара. Тем не менее, если в ближайшее время российская валюта продолжит слабеть и выйдет на уровень 31 р. за доллар, то можно ждать следующей волны ослабления до 31,5 и даже 32. К 16:00 мск доллар слабел к рублю на -0,07% до 30,614, а евро на -0,02% до 41,57.

Европейские рынки начали день с падения, которое к середине дня было ликвидировано. Слухи о том, что ЕЦБ вышел на облигационный рынок Италии с покупками, немного успокоили рынок, хотя объемы покупок не были раскрыты. Однако это не помогло облигациям Испании, Франции, Бельгии и Австрии, доходности по которым продолжили расти, а спрэды с германскими облигациями выросли до исторических максимумов. Положение Италии в финансовой системе описывается тем, что ее долг превосходит долги Испании, Португалии, Ирландии и Греции вместе взятых. На аукционе по размещению 12-ти месячных облигаций Италии инвесторы потребовали доходности в 6,087% против 3,57% на предыдущем размещении. Напомним, что еще две недели назад подобная доходность считалась высокой даже для 10-летних бумаг. Однако доходность оказалась чуть ниже ожиданий, и это вселило временный оптимизм в инвесторов, а доходности по 10-летним бумагам упали ниже 7%. Впрочем, проблем в еврозоне хватает и без Италии. Промышленное производство во Франции снизилось за сентябрь на -1,7% при ожиданиях -0,7%. Тем не менее, обвал накануне показался инвесторам чрезмерным и банковские акции возглавили восстановление индексов в четверг. Частично это может быть связано также с тем, что Франция продлила запрет на короткие продажи акций финансовых компаний еще на три месяца. Еврокомиссия опубликовала очередные прогнозы. Экономика еврозоны вырастет в 2013 г. на 1,3%, а Евросоюза на 1,5%, но в 2012 г. рост экономики еврозоны составит всего 0,5%. К 16:00 мск, британский FTSE 100 снижался на -0,38%, а германский DAX 30 поднимался на +0,52%.

По прогнозам Международного энергетического агентства, спрос на нефть в 2012 г. увеличится на 1,3 млн бар. в сутки, или 1,5%, до 90,5 млн бар. в сутки. Кроме того, нефть продолжает поддерживаться слухами и ожиданиями атаки против иранских ядерных объектов в ближайшее время. Промышленные металлы показали менее внушительное восстановление, чем нефть. Медь, напротив, осталась в глубоком минусе. По прогнозам китайской инвестиционной компании Guotai Junan, темпы роста китайской экономики в IV квартале составят менее 8,5%. Золото также продолжило снижаться, так как банки могли покрывать убытки по другим позициям за счет продаж длинных позиций в желтом металле. К 16:00 мск Brent +0,36% $112,71, WTI +0,72% $96,43, медь -2,4%, золото -1,43%, серебро -2,1%.

На вечер остаются следующие события и статистика: в 17:30 первичные обращения за пособием по безработице и торговый баланс США за сентябрь, в 23:00 мск гос. бюджет США за октябрь. Ситуация на вечерний отрезок торгов остается сложной. Европейские индексы прекратили свое обвальное снижение, нефть в плюсе, но медь в сильном минусе, технический отскок по итальянским облигациям может оказаться кратковременным. Прогнозы по экономике еврозоны снижаются, а данные остаются негативными. Возможно, что американская статистика немного подправит положение, но и там могут быть неприятные сюрпризы, которые дополнят негативную техническую картину в американских индексах.

[СОЛИД]

Торгуем «классику»

Акция: Северсталь ао, 120 мин.

 ______.zip   94,51К   142 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки продолжают слушать итальянскую оперу о росте доходности по облигациям, что угрожает стабильности третьей крупнейшей экономике еврозоны. Доллар резко усилил свои позиции против рискованных инструментов, включая рубль, который также испытывает дополнительное давление со стороны снижающихся цен на нефть.

К 15:30 мск индекс ММВБ снижался на -3,4% до 1469,22, а RTS на -4,32% до 1511,54. Утро началось с небольшого разрыва вверх, как и прогнозировалось в утреннем обзоре. Был взят уровень 1530, но вновь спекулянты не смогли его удержать, что усилило сигналы на продажу. К тому же внешний фон начал резко ухудшаться из-за ситуации на долговом рынке еврозоны. Затем начали снижаться рискованные активы под давлением укрепляющегося доллара. Прибыль «Газпрома» выросла в II квартале на 78% до 303,7 млрд. рублей, или около $10 млрд. Продажи газа в Европу почти утроились по сравнению с II кварталом 2010 г. благодаря волнениям на Ближнем Востоке. «Голубые фишки» смотрелись на уровне, или хуже рынка: «Газпром» -2,48%, «Роснефть» -3,47%, «ЛУКОЙЛ» -1,9%, ГМК «Норникель» -4,19%, «Северсталь» -4,84%, «Сбербанк» -5,18%, «ВТБ» -4,92%, «ИРАО» -0,92%. Технически, закрытие дня в минусе создает риски закрытия недели в минусе, что будет означать возобновление нисходящего тренда. Для сохранения нейтральной или восходящей тенденции крайне важно завершить недельный отрезок выше 1500 пунктов, хотя внешний фон пока говорит о том, что ситуация может продолжить развиваться по негативному сценарию.

Ситуация с рублем целиком определяется положением на внешних рынках. Продолжающееся давление на итальянские облигации создает угрозу стабильности третьей крупнейшей экономики еврозоны. На этом фоне укрепляется американский доллар и снижаются все рискованные активы. Рубль, как сырьевая и рискованная валюта чувствует на себе давление спекулянтов, да еще и нефть начала дешеветь. Техническая картина говорит о возможности продолжения ослабления рубля, если в ближайшие два дня будет пробита отметка 30,8 р. за USD. Тогда целями станут 31,5 и далее повторение годовых минимумов. Впрочем, об этом говорить еще рано, хотя итальянская история далека от завершения. К 15:35 мск доллар укреплялся к рублю на +1,5% до 30,673, а евро на +0,11% до 41,834.

После греческих трагедий, рынкам была предложена для ознакомления итальянская опера. Спекулянты предполагают драматические события вокруг Италии и продают облигации страны по всему спектру выпусков. Доходность по 2-х летним облигациям резко взлетела выше 7%, а по 10-летним достигла 6,97%, Разница между германскими 10-летними облигациями и аналогичными итальянскими выросла выше 500 базисных пунктов. После того как доходности по португальским, ирландским и греческим 10-летним облигациям достигали 7%, эти страны всегда обращались за внешней помощью. Однако для Италии такой путь неприемлем из-за гигантского внешнего долга. Без участия печатного станка ЕЦБ данная проблема не может быть решена. Поэтому в последние две недели мы неоднократно указывали на то, что вероятность шока по итальянским долгам постоянно возрастает, что является принуждением ЕЦБ к принятию программы количественного смягчения. Отрицательное сальдо торгового баланса Великобритании выросло до -9,814 млрд фунтов стерлингов против -7,77 млрд в августе. Дефицит бюджета Франции в сентябре сократился до 92,7 млрд евро за девять месяцев по сравнению с 102,8 млрд евро за первые восемь месяцев года. Банк Франции ожидает, что в IV квартале экономика страны покажет нулевой прирост. К 15:30 мск британский FTSE 100 терял более -2%, германский DAX 30 более -2,8%, а французский CAC 40 более -2,6%.

Сильный американский доллар оказывает давление на сырьевые рынки. Даже китайские данные не смогли остановить продажи. Инфляция в КНР снизилась в октябре до 5,5%, промышленное производство в КНР выросло в октябре на 13,2% по сравнению с аналогичным периодом год назад (ожидалось +13,4%), а розничные продажи выросли за год на 17,2% при ожиданиях 17,4%. Впрочем, отмечается замедление продаж автомобилей, а в Индии продажи транспортных средств вовсе снизились. В России импорт автомобилей за 9 месяцев вырос в полтора раза до 694,6 тыс. Золото также оказалось под давлением укрепляющегося доллара. К 15:30 мск Brent -1,47% $113,3, WTI -1,55% $95,29, медь -1,78%, золото -0,95%, серебро -1,88%.

На вечер остается статистика: в 19:00 оптовые продажи и запасы в США, в 19:30 мск данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефтепродуктов. Ситуация на вечерние часы смотрится весьма непредсказуемой. Если итальянская история продолжит развиваться по наиболее драматичному сценарию, то нельзя исключать продолжение нисходящей тенденции до конца недели.

[СОЛИД]

Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   287,36К   137 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки продолжают наращивать оптимизм. Голосование в итальянском парламенте не испугало инвесторов. Сырьевые активы также выходят на уровни, не предполагающие экономического спада.

По итогам торгов 8 ноября, индекс ММВБ снизился на -0,01% до 1520,88, а RTS вырос на +1,06% до 1579,82 пункта. После бесплодных попыток выйти выше уровня 1530 ММВБ, рынок залег в консолидацию с достаточно низкой волатильностью. Весьма настораживающим выглядит то, что нефтегазовый сектор показывал динамику хуже рынка на фоне растущих цен на нефть и растущих бумаг производителей нефти в Европе и США. При этом банковский сектор заметно вырос вместе с банками Европы. «Голубые фишки» преимущественно завершили день хуже рынка, исключая бумаги крупнейших банков: «Газпром» -0,12%, «Роснефть» -0,35%, «ЛУКОЙЛ» -0,28%, ГМК «Норникель» -1,97%, «Северсталь» -1,11%, «Сбербанк» +2,05%, «ВТБ» +0,95%, «ИРАО» -1,03%. Из прочих историй можно отметить: ТГК-13 +15%, «Мосэнерго» +4,39%, ОГК-3 +3,96%, а также НЛМК -1,92%, «7 Континент» -1,72%, «Верхнесалд» -1,5%. Технически, после неудачного теста 1530 уровня, индекс ММВБ не только не смог закрыться хотя бы в плюсе, но даже завершил день в символическом минусе. При этом внешний фон был весьма позитивный и прямых сигналов на распродажи не было. Таким образом, краткосрочный восходящий тренд немного ослаб и «быки» усложнили себе жизнь необходимостью закрывать последующие дни и текущую неделю в плюсе, чтобы не сформировать разворотную фигуру. Слабость в отдельных секторах также говорит о том, что сила покупателей иссякла и рынку требуется передышка, или коррекция с последующей консолидацией. С другой стороны, внешний фон остается позитивным и спокойным, что должно формировать покупательский настрой.

Американские индексы завершили день на растущей волне. Собственной статистики в США за вторник не было, поэтому ориентиром служили новости из Европы. В Италии Сильвио Берлускони получил одобрение отчета за исполнение бюджета в 2010 г., но победа оказалась с горьким привкусом. «За» отчет проголосовало 308 депутатов из 630, а оппозиция, в основном, воздержалась от голосования. Таким образом, непотопляемый лидер Италии получил намек на то, что он потерял большинство в законодательной ветви власти. В ответ на это Берлускони пообещал уйти в отставку, но лишь после того, как будут одобрены меры экономии, голосование по которым состоится на будущей неделе. Кроме того, американские компании продолжают отчитываться за III квартал и в их отчетах пока нет никаких существенных намеков на сильный спад, или существенное замедление. В итоге, DJIA вырос на +0,84% до 12170,18, а SNP 500 на +1,17% до 1275,92 пункта. Технически, ближайшие дни будут крайне важными для индекса SNP 500, так как его значение вновь приблизилось к недавним максимумам и сильной зоне сопротивления 1290-1300. Если позитивная динамика сохранится, то есть высокая вероятность увидеть Ралли Санты еще до декабря. После прохождения 1300 уровня сопротивления у американских «быков» нет выбора, кроме штурма годовых максимумов.

Азиатские торги начались в позитивном ключе. Индекс MSCI Asia-Pacific подрастал почти на +1% к середине торгов. Дополнительный оптимизм пришел из Китая, где инфляция в октябре снизилась до +5,5%, породив надежды о смягчении денежно-кредитной политики. Наиболее активные покупки наблюдались в банковском и добывающем секторах.

Нефть продолжила расти на азиатской сессии. Надежды на преодоление долгового кризиса в Европе, а также отсутствие новых доказательств спада в США оказывают позитивное влияние. Кроме того, остается актуальной идея возможной атаки на Иран со стороны Израиля и его союзников с целью уничтожения ядерных объектов. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США также оказались довольно «бычьими». Согласно статистике Американского Института Нефти, коммерческие запасы нефти в США выросли на +0,15 млн. бар., но запасы дистиллятов снизились на -2,88 млн. бар., а бензина на -1,5 млн. бар. Промышленные металлы получили поддержку со стороны инфляционных данных по Китаю, так как ослабление темпов роста цен может свидетельствовать о скором смягчении денежно-кредитной политики. Золото продолжает попытки штурма отметки в $1800 за унцию и пока они не приводят к успеху. С другой стороны, резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust вновь выросли на 9 тонн до 1264,13 тонны. К 11:00 мск, Brent +0,32% $115,,37, WTI +0,1% $96,9, медь +0,91%, никель +0,92%, золото -0,44%, платина -0,46%, а серебро -0,27%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно отметить: в 11:45 государственный бюджет Франции с начала года, в 13:30 мск торговый баланс Великобритании, в 19:00 оптовые продажи и запасы в США, в 19:30 мск данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефтепродуктов. Внешний фон нейтрально-позитивный, нефть и промышленные металлы в легком плюсе, азиатские рынки немного подрастают, с другой стороны, сырьевые валюты под легким давлением.

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки пытаются настроиться на позитив. Рискованные активы растут против доллара, но итальянские облигации успели обновить исторический рекорд по доходности. Рубль укрепляется вслед за ценами на нефть.

К 15:30 мск индекс ММВБ вырос на +0,01% до 1521,23, а RTS на +0,4% до 1569,43. Утренний старт на российском рынке вновь был омрачен техническими сбоями на ММВБ, но к 11:00 торги были восстановлены и начался плавный рост российских бумаг. Был взят уровень сопротивления 1530 ММВБ, за который борьба может продолжиться до конца сессии. Из корпоративных новостей и событий можно выделить продажу дополнительных 22 млрд. М3 газа «Газпромом» для «Северного потока». В остальном, поток корпоративных новостей в России остается скудным. «Голубые фишки» смотрелись слабее рынка, при покупках в банковском секторе весьма подозрительно смотрелись распродажи в нефтегазовом секторе: «Газпром» -0,35%, «Роснефть» -0,93%, «ЛУКОЙЛ» +0,05%, ГМК «Норникель» -1,02%, «Северсталь» -0,55%, «Сбербанк» +1,53%, «ВТБ» +0,62%, «ИРАО» -0,23%. Из прочих историй можно выделить: ОГК-1 +3,39%, ТГК-2 +3,28%, ТГК-1 +2,85%, а также «7 Континент» -2,29%, НЛМК -1,73%, «Верхнесалд» -1,25%. Технически, позитивным завершением дня можно будет считать закрытие выше 1530 ММВБ, что продолжит формировать краткосрочный восходящий тренд. Негативным сигналом будет неспособность удержать рынок выше этой отметки.

Российский рубль получает значительный стимул от цен на нефть. Котировки Brent вышли на уровень выше $115 за баррель. Перспективы возможных количественных смягчений в Европе и США вдохновляют на покупку валют, связанных с сырьевым экспортом. С другой стороны, вновь стоит напомнить о том, что на неделе, завершившейся 2 ноября, был зафиксирован приток средств в фонды, инвестирующие в активы РФ и СНГ, впервые с июля текущего года. К 15:30 мск доллар слабел к рублю на -0,26% до 30,34, а евро на -0,41% до 41,786.

Европейские индексы растут, но на этом фоне также растет доходность по итальянским облигациям. В утренние часы она достигала очередного исторического рекорда 6,73% по 10-летним обязательствам. На вторую половину дня запланировано голосование в итальянском парламенте по одобрению исполнения бюджета за 2010 г., которое на сей раз увязано с вотумом доверия премьер-министру Сильвио Берлускони. С другой стороны, новости из Греции говорят о достижении определенного прогресса в формировании коалиционного правительства. Статистика по еврозоне выходила достаточно позитивная. Экспорт из Германии в сентябре вырос на +0,9% при ожиданиях -1,0%. Положительное сальдо торгового баланса Германии выросло до 15,3 млрд евро против 13,8 млрд евро в предыдущем месяце. К сожалению, у Франции сентябрь получился немного хуже. Отрицательное сальдо торгового баланса выросло до -6,3 млрд евро с -5,0 млрд евро в августе. Промышленное производство в Великобритании выросло за сентябрь на +0,2% при ожиданиях +0,1%. Из корпоративных событий можно отметить рост акций Societe Generale более чем на 8% после отчета о прибыли в III квартале. Бак сообщил о падении прибыли почти на треть, но эти результаты уже учли списание значительного объема греческих облигаций. К 15:30 мск британский FTSE 100 подрастал на +1,06%, а германский DAX 30 на +1,52%.

Одной из главных историй нефтяного рынка остается иранская атомная программа. Ожидается, что МАГАТЭ впервые признает наличие военной составляющей в разработках Ирана в области использования атомной энергии. Это, De Facto, может развязать руки Израилю, который еще на прошлой неделе пообещал нанести превентивный удар по ядерным объектам. Великобритания также поспешила выступить на стороне Израиля и США, если потребуется нанести удар по иранским объектам. Аналогичные опасения подталкивают золото к отметке в $1800, после прохождения которой может усилиться рост. Кроме того, спекулянты рассчитывают на то, что долговые проблемы в Европе будут решаться с помощью печатного станка, что также развяжет руки ФРС. К 15:30 мск Brent +1,24% $115,98, WTI +0,79% $96,28 за баррель, медь +0,97%, золото +0,09%, платина +0,4%.

Внешний фон на вечерний отрезок регулярной торговой сессии в России достаточно позитивен: нефть в плюсе, промышленные металлы в плюсе, рынки Европы растут. На вечер не осталось какой-либо значимой статистики и лишь голосование в итальянском парламенте может представлять какой-либо риск. Однако настрой на рынке таков, что даже вотум недоверия Берлускони может быть воспринят в позитивном ключе. Вероятно, что без ухудшения внешнего фона российский рынок способен завершить день важных поддержек.

[СОЛИД]

Ежедневный анализ.

Аналитика, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   301,79К   126 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки упорно сопротивляются негативу, чему способствуют заявления о необходимости новых программ количественного смягчения. Рискованные активы растут против доллара США, а нефть и золото также учитывают риски возможных геополитических осложнений.

По итогам торгов 7 ноября, индекс ММВБ вырос на +1,32% до 1521,01, а RTS на +1,35% до 1563,24 пункта. Российский рынок продолжает реагировать на внешние факторы, которые каждый день предлагают поводы для снижения и роста. Тем не менее, попытки упасть пресекаются крупными игроками. Более того, можно отметить первую неделю притока капитала в фонды, инвестирующие в акции РФ и СНГ. К тому же нефть, как главное сырье России, также ликвидирует технические сигналы на снижение. Накануне Brent вышла на уровень выше $114 за баррель. «Голубые фишки» преимущественно показали динамику лучше рынка: «Газпром» +0,13%, «Роснефть» +3,76%, «ЛУКОЙЛ» +2,21%, ГМК «Норникель» +1,61%, «Северсталь» +4,15%, «Сбербанк» +2,01%, «Русгидро» +2,26%. Из прочих историй можно выделить: ОГК-1 +4,46%, ТГК-1 +4,17%, «ФСК ЕЭС» +3,93%, а также «Полюс Золото» -4,8%, «МосЭС» -4,31%, «Разгуляй» -2,99%. Технически, индекс ММВБ вошел в краткосрочный растущий тренд и имеет шансы пробить сопротивление 1530 с последующим тестированием зоны сопротивления 1550-1560 и выходом к уровню 1600-1610. Данному техническому движению могут способствовать какие-либо новости из Европы о новых мерах по удержанию кризиса, или, как обычно, заявления и действия по использованию печатного станка в преодолении экономических проблем. Технические риски заключаются в неспособности индекса закрепиться выше 1530 и пройти 1550 уровень. В этом негативном сценарии тогда предусматривается возврат в зону консолидации 1460-1530.

Торги в США завершились ростом индексов. Какой-то особенной статистики не было, а новости из Европы оставались противоречивыми. Тем не менее, Эрик Розенгрен, президент ФРБ Бостона, сделал достаточно сильное заявление о том, что ФРС должна более активно использовать свои инструменты для борьбы с крайне высоким уровнем безработицы. При этом Розенгрен подчеркнул, что инфляция остается низкой и вряд ли ее темпы сильно возрастут в ближайшее время. Спекулянты без заявлений уже давно рассчитывают на печатные станки ЕЦБ и ФРС, а прямые слова об этом лишь разогревают покупательские настроения. Член ЕЦБ Юрген Штарк заявил в Швейцарии, что европейский кризис будет полностью преодолен в течение двух лет и более не потребует существенных политических решений. С финансовой стороны, CME снизила размер первоначального повышения маржинальных требований по различным производным инструментам, которое было предпринято после банкротства MF Global. В итоге, DJIA вырос на +0,71% до 12068,39, а SNP 500 на +0,63% до 1261,12 пункта. Технически, как мы и отмечали в понедельник, индекс SNP 500 находится в консолидационной области диапазона 1220-1290. Если индекс сможет удержаться от падения в ближайшие дни, то может быть предпринята попытка выхода на максимальные значения с июля. Однако говорить о повторении максимальных значений года, или обновлении годовых максимумов крайне преждевременно. Для этого необходимо какое-то успокоение в Европе, а также стимулирование рынка вербальными интервенциями об очередном раунде количественного смягчения ФРС. Тогда, безусловно, можно будет говорить о новой-старой идее печатного станка для роста рынка.

Торги в Азии проходили без особого направления. Индекс MSCI Asia-Pacific балансировал на уровне закрытия предыдущего дня. Инвесторы продолжают испытывать сомнения перед голосованием в итальянском парламенте по вотуму доверия премьер-министру Сильвио Берлускони, который проталкивает план строгой экономии на фоне рекордных доходностей по итальянским облигациям. Индекс делового доверия NAB в Австралии вырос до 2 пункта с -2 в сентябре.

Наиболее сильную динамику роста показал сырьевой рынок. Спекулянты покупали нефть не только из-за появившейся на горизонте надежды на третий раунд количественного смягчения ФРС, но и из-за напряженности вокруг Ирана. Заявления прошлой недели со стороны израильских политиков говорят о возможности превентивного удара по иранским ядерным объектам. При этом Иран является вторым по величине производителем нефти в ОПЕК. Схожие факторы воздействовали на золото, которое пыталось выйти на уровень выше $1800 за унцию. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust выросли в понедельник на 10 тонн до 1255,65 тонн. На азиатской сессии также наблюдался рост в промышленных металлах. К 10:00 мск, Brent -0,2% $114,33, WTI -0,02% $95,50, медь +0,67%, никель +0,27%, золото +0,15%, платина -0,3%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:00 торговый баланс Германии, в 11:45 торговый баланс Франции, в 13:30 промышленное производство в Великобритании за сентябрь. Внешний фон на открытии торгов в РФ нейтральный с легким негативом: нефть под небольшим давлением, сырьевые валюты незначительно слабеют против доллара США, а промышленные металлы, напротив, показывают рост.

[СОЛИД]

Неделя глазами экспертов.

Уважаемые форумчане!

Доброго времени суток! Мы начинаем зимний цикл освещения мировых финансовых рынков! Спасибо, что остаетесь с нами!

Начнем…

Неделя глазами экспертов.

Календари и ожидания.

 ________________________.zip   304,29К   136 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки остаются под давлением разрастающегося европейского долгового кризиса. Проблемы бельгийского банка DEXIA SA напоминают о возможности кризиса доверия. Рискованные активы снижаются, как и российский рубль против доллара США.

К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -3,84% до 1292,97, а RTS на -3,48% до 1246,75. Утро началось с небольшого гэпа, который был закрыт. Затем уже продолжилось планомерное снижение индексов, которые успели коснуться отметок 1289 ММВБ, а RTS обновил годовой минимум 1244,55. Объемы выше среднего, но активных попыток выкупить рынок пока не наблюдается. Слабо смотрится банковский сектор, как и на европейском рынке. «Голубые фишки» показывали смешенную динамику относительно рынка: «Газпром» -2,44%, «Роснефть» -4,17%, «ЛУКОЙЛ» -1,81%, ГМК «НорНикель» -4,34%, «Северсталь» -1,96%, «Сбербанк» -4,63%, «ВТБ» -4,43%, «ИРАО» -3,2%. Из прочих историй можно выделить: «Полюс Золото» +0,14%, а также «Распадская» -10,36%, «Акрон» -8,18%, «МРСК ЦП» -7,69%, «ТМК» -7,4%, НЛМК -7,3%, «Холдинг МРСК» -6,19%. В качестве первого уровня поддержки для ММВБ выступает недавний минимум года 1280 пунктов. Затем 1250 и далее 1180-1200, где проходит линия 50% коррекции в диапазоне минимальных значений 2009 г. и максимальных 2011 г. Безусловно, попытки выйти на эти уровни могут быть сделаны при соответствующем негативном фоне. При наиболее негативном сценарии отрезок с 1000 по 1200 ММВБ может стать финальным аккордом панических распродаж, но пока говорить об этом рано. Наиболее вероятными целями на снижение вполне могут стать заявленные уровни поддержки вплоть до 1200.

Российский рубль продолжает слабеть к доллару США, повторяя динамику сырьевых и высокодоходных валют. Негативное влияние оказывают снижающиеся цены на нефть, а также прогнозы относительно развития мировой экономики. Так, аналитики Goldman Sachs полагают, что в 2011 г. темпы роста замедлятся до 3,8% с предыдущей оценки 3,9%, а в 2012 г. упадут до 3,5% с предыдущей оценки 4,2%. Замедление темпов роста приводит к замедлению темпов потребления сырьевых товаров, что для российского сырьевого рубля является негативом. С технических позиций, валютная корзина находится на шаткой границе, после которой ЦБ может начать более активную поддержку лишь на уровне 39 р., если будет принято решение о расширении коридора. Впрочем, оно может не потребоваться, если доллар будет укрепляться к рублю, а евро, одновременно, слабеть. В качестве ориентиров по паре USD-Rub выступают минимальные значения 2009 г., что выдает потенциал возможного ослабления рубля еще на 7%-10%. Во всяком случае, одной из идей рынка, которая озвучивается спекулянтами, является уровень в 35 рублей за доллар. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,68% до 32,815, а евро слабел на -0,05% до 43,28.

Европейские рынки активно снижались. Одним из поводов для распродаж банковских бумаг послужило сообщение из Бельгии, где совет директоров DEXIA SA обратился к главе банка с поручением решить структурные проблемы, или, иными словами, подготовить банк к возможным проблемам с ликвидностью. Это привело к тому, что акции финансового учреждения обвалились более чем на 20%. Французские банки также активно снижаются. Dexia, BNP Paribas и Societe Generale отказываются принять больше убытков по своим вложениям в греческие облигации. Большинство банков уже учли потери по облигациям Афин до 50% их стоимости, но вышеуказанные банки пока придерживаются оценки в 21% потерь. Информация из Греции продолжает носить противоречивый характер. Еще на выходных Минфин заявлял о том, что страна не сможет достичь требуемых бюджетных показателей в 2011-2012 гг., но уже во вторник министр финансов заявил о возможности. Кроме того, Минфин утверждает, что у Греции хватит денег до середины ноября. К 16:00 мск британский FTSE 100 снижался на -2,88%, а германский DAX 30 на -3,48%.

Кроме укрепления доллара и экономических страхов, связанных с долговым кризисом в Европе, рынок нефти испытывает вполне фундаментальное давление. Во-первых, экономическая активность в мире замедляется. Во-вторых, Ливия обещает восстановить добычу своей легкой нефти до уровня в 500 тыс. бар. в сутки уже до конца октября, а в течение 15-ти месяцев довести ее до 1,7 млн. бар. Таким образом, по нефти Brent возникает риск рассасывания военной премии, которая появилась на фоне беспорядков в ряде ближневосточных стран, а также боевых действий в Ливии. К 16:00 мск североморская смесь Brent дешевела на -1,24% до $100,45, а американская WTI на -2,04% до $76,03 за баррель.

Накануне промышленные металлы немного восстановили свои позиции. Однако новый день данная сырьевая группа вновь проводит в красном углу рынка. Аналитика различных банков указывает на замедление темпов мирового роста. В агентстве SNP полагают, что риск второй волны рецессии в Европе составляет 40%. Аналогично полагают и в банке Goldman Sachs, где предрекают рецессию во Франции и Германии, а также более сильный спад по периферии. С другой стороны, в Goldman Sachs рассчитывают, что сырьевые товары восстановятся на 20% в течение года благодаря росту в развивающихся странах. Прогноз на 12 месяцев по меди был снижен до $9500 за тонну с $11000, на цинк до $2400 за тонну с $2700. К 16:00 мск медь снижалась на -1,79%, золото дорожало на +0,16%, а серебро снижалось на -0,89%.

Из статистики на вечер остаются заказы в обрабатывающей промышленности и на товары длительного пользования за сентябрь в США, которые выйдут в 18:00. Кроме того, в вечерние часы будет говорить председатель ФРС Бен Бернанки. Ситуация на вечерний отрезок торгов остается сложной. Американский рынок балансирует на грани «медвежьего», что может усилить продажи и обновление минимальных значений по российским индексам. Кроме того, долговой кризис в Европе имеет шансы преобразоваться в банковский. Во всяком случае, министры финансов еврозоны обсуждали вопрос о защите банковской системы, если Греция объявит дефолт. Безусловно, если брать длительную перспективу, то текущие цены достаточно интересны по многим активам, но пока нет уверенности в том, что они минимальные в текущем году. Поэтому необходимо крайне осторожно открывать длинные позиции и минимизировать использование кредитного плеча.

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки снижаются, игнорируя позитивную статистику. Ожидания дефолта Греции и слабой корпоративной отчетности заставляют инвесторов продавать акции. Рискованные активы также под давлением.

По итогам торгов 3 октября, индекс ММВБ снизился на -1,6% до 1344,66, а RTS на -3,68% до 1291,70 пункта. Основной объем торгов был выбран в первой половине дня, когда оптимисты выкупали утренний пролив до 1315 ММВБ. Во второй половине дня торги происходили вблизи 1340-1350. Внешний фон до завершения регулярной сессии на российских площадках была умеренно негативной. Поэтому индексы лишь отыграли пятничное падение в Европе и США. Крайне негативным фактором продолжает оставаться ослабление рубля и общая тревожность относительно возможного дефолта Греции. «Голубые фишки» показали разнонаправленную динамику: «Газпром» -1,53%, «Роснефть» -1,73%, «ЛУКОЙЛ» -1,99%, «Сургутнефтегаз» +0,95%, ГМК «НорНикель» -4,75%, «Северсталь» -2,62%, «Сбербанк» -3,18%, «Русгидро» +1,9%, а «ИРАО» +2,03%. Из прочих историй можно выделить: «Система» +8,34%, «Магнит» +4,76%, ОГК-6 +4,18%, а также «МРСК ЦП» -10,71%, «Уралкалий» -6,8%, «Распадская» -5,94%, «ТМК» -5,53%. Ситуация на российском рынке во многом определяется внешним фоном. Однако заметно упорство «быков на уровнях в диапазоне 1280-1340. Предпринимаются агрессивные попытки выкупить рынок и не пустить его на более низкие значения, что при ухудшении внешнего фона может стать источником неприятностей. После 1280 минимума года значимое сопротивление находится в диапазоне 1180-1200. Однако рубеж обороны «быков» может пасть, если американский фондовый рынок свалится в «медвежий рынок».

Очередной торговый день в Нью-Йорке завершился сильным снижением индексов. В течение всей сессии «медведи» методично взламывали оборону «быков». При этом рынок даже не отреагировал на позитивную статистику: индекс ISM в производственной сфере вырос в сентябре до 51,6 с 50,6 в августе, а расходы на строительство увеличились в августе на 1,4% при ожиданиях снижения на -0,3%. Впрочем, рынком владели идеи «страха». В СМИ появились публикации, что Goldman Sachs завершил III квартал с убытками впервые за длительный период. В целом, от сезона квартальных отчетов рынок ждет множество неприятных сюрпризов для чего есть вполне серьезные основания. Даже если взять валютный фактор, то за III квартал американский доллар укрепился с $1,45 до $1,33 за евро. Впрочем, другой самой популярной идеей «медведей» остается дефолт Греции. Европейские чиновники продолжают оценивать возможности Греции по сокращению расходов, но процесс оценки затягивается и лишь 13 октября станет известно об одобрении, или отказе от финансирования очередного транша. Минфин Греции заявил на минувших выходных, что страна не сможет уложиться в требуемые «Тройкой» параметры бюджетного дефицита. На этих страхах продолжилось падение акций американских банков. К 13:10 в Нью-Йорке был проломлен уровень 1119 (минимальное значение закрытия на дневных графиках), а затем 1114 (минимальное значение сентября). Масло в огонь подлила публикация в Financial Times Germany о том, что премьер-министр Греции уже несколько раз пытался договориться с европейскими спонсорами о своей отставке, так как не имеет уже возможности влиять на процессы в стране. На этой новости индексы в Нью-Йорке совершили сильное движение вниз в последние 15 минут торгов. В итоге, индекс DJIA упал на -2,36% до 10655,3, а SNP 500 на -2,84% до 1099,23. Таким образом, наш утренний анализ в начале понедельника реализовался даже быстрей, чем ожидалось. Индекс широкого рынка закрылся на минимальном значении года. Лишь 1% отделяет SNP 500 от классического определения «медвежий рынок», или падение на -20% от максимальных значений. Вероятность данного события становится крайне высокой. Если SNP 500 проваливается дальше, то история предлагает нам следующие варианты: самый короткий медвежий рынок длился 2 дня, а падение от максимальных значений составило 22%. Иными словами, есть вероятность переписать рекорд по самому короткому «медвежьему рынку», или же упасть минимум до 1065-1070 уровня. В среднем «медвежий рынок длится гораздо дольше, чем пара торговых сессий, а падение от максимальных значений достигает 30%-32%. Иными словами, при прохождении вниз 1090 уровня возникает высокая вероятность тестирования минимальных значений 2010 г., а затем уже более фантастических уровней 870-950 SNP 500.

Азиатские рынки подхватили эстафетную палочку от американцев и встретили новый день распродажами. Индекс MSCI Asia-Pacific снижался на -2,5% и имеет все шансы закрыться в «медвежьем рынке» на дневных графиках. Наиболее существенное падение наблюдалось в Ю. Корее и превышало -5%. Основные продажи проходили в банковском секторе и по бумагам экспортеров, чья выручка зависит от продаж в Северной Америке и Европе. Континентальный Китай по-прежнему отмечает национальный праздник.

Нефть продолжила снижаться, как в Нью-Йорке, так и в Лондоне. Опасения спада в глобальной экономике провоцируют спекулянтов на распродажи «черного золота», которое оказалось более стабильным на фоне других сырьевых ресурсов. Ливия также обнародовала планы по восстановлению добычи нефти до 1,7 млн. бар. в сутки в течение 15 месяцев. Таким образом, рынок убирает военную премию из котировок, которые испытывали бурный рост минувшей зимой на фоне беспорядков в Ливии. Кроме факторов спроса и предложения на нефть оказывает давление укрепляющийся доллар. К 10:00 мск, североморская смесь Brent снижалась на -0,6% до $101,09, а американская WTI на -0,88% до $76,93 за баррель.

Промышленные металлы продолжили снижаться на азиатской сессии. На данном секторе рынка также действуют опасения относительно спада в мировой экономике. С другой стороны, золото вновь становится убежищем для капитала в период нестабильности. Резервы SPDR Gold Trust немного выросли на +0,3 тонны до 1232,23 тонны. К 10:00 мск, медь падала на -1,27%, золото росло на +0,69%, а серебро на +0,97%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 мск индекс цен производителей еврозоны за август, 18:00 мск заказы в обрабатывающей промышленности и на товары длительного пользования за сентябрь в США. Внешний фон умеренно негативный. Нефть в минусе, медь снижается, но при этом сырьевые и высокодоходные валюты остаются достаточно стабильными. Снижение в Азии компенсируется небольшим ростом фьючерсов на SNP 500 в пределах +0,5%. Вероятно, что российский рынок откроется с очередным разрывом вниз, который вновь попытаются выкупить «быки». Однако ситуация остается сложной и при сваливании американского рынка в «медвежью» фазу можно ждать более низких значений российских акций. Поэтому необходимо быть крайне осторожным в покупках. Вероятность негативного сценария остается крайне высокой, а движение вниз может быть очень сильным.

[СОЛИД]

Взгляд на неделю.

Календари и ожидания.

 ________________________.zip   305,93К   172 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки немного успокоились после утреннего провала Азии. Однако рискованные активы остаются под давлением, рубль слабеет, а золото растет. Европейские данные оказались плохими, но лучше ожиданий.

К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -1,87% до 1341,02, а RTS на -2,45% до 1308,20. Открытие торгов состоялось с разрывом вниз, но на этом распродажи не закончились. Индекс ММВБ опускался до 1315 отметки, где начались активные покупки и закрытие спекулятивных коротких позиций. Объем торгов выше среднего. «Голубые фишки» смотрятся немного слабее рынка: «Газпром» -1,94%, «Роснефть» -2,31%, «ЛУКОЙЛ» -1,4%, ГМК «НорНикель» -1,88%, «Северсталь» -3,7%, «Сбербанк» -2,94%, «ВТБ» -1%, но при этом «Русгидро» +1,28%, «ИРАО» +1,45%. Из прочих историй можно выделить: «ФСК ЕЭС» +0,81%, «Магнит» +0,72%, «7 Континент» +0,3%, а также «МРСК ЦП» -8,12%, «Уралкалий» -6,16%, «Акрон» -6,02%, «ПИК» -5,34%. Технически, рынок вернулся в узкий диапазон 1340-1380, после утренних распродаж. Однако торговля идет вблизи нижней границе, что указывает на недостаток сил у «быков» на выход к более высоким уровням. Вероятно, что на этих отметках рынок не сможет продержаться долго. Или состоится выход выше 1380, или попытки тестирования годовых минимумов.

Российский рубль продолжил слабеть относительно доллара и евро. При этом макроэкономические новости могли стать поддержкой курса. По заявлениям Минфина РФ, дефицит федерального бюджета в текущем году составит всего 0,1% ВВП. По итогам 9 месяцев цена на нефть марки Urals достигла $109,48 за баррель, что является рекордным показателем. По информации Минфина РФ, объем Резервного фонда РФ в сентябре вырос на 6,7% до 823,87 млрд рублей, а объем Фонда национального благосостояния увеличился на 5,8% до 2,827 трлн рублей. Тем не менее, общая мировая тенденция на укрепление доллара продолжает оказывать давление на высокодоходные и сырьевые валюты, к которым относится и российский рубль. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,65% до 32,439, а евро на +0,08% до 43,325.

Европейские рынки открылись в глубоком минусе. 3 октября в Люксембурге состоится встреча министров финансов еврозоны, на которой будут обсуждаться возможные последствия дефолта Греции, а также меры по защите банковской системы. Член ЕЦБ Кристиан Нойер заявил, что возможности ЕЦБ по выкупу облигаций ограничены, поэтому требуется более широкое участие государств. Впрочем, многие на рынке ожидают, что уже 6 октября ЕЦБ может пойти на меры по смягчению кредитно-денежной политики. Одним из препятствий этого являются предварительные данные по инфляции в еврозоне за сентябрь. Рост цен составил в годовом выражении 3,0%. Однако экономика еврозоны нуждается в стимулировании, что показала статистика за сентябрь: индекс деловой активности в промышленности еврозоны 48,5 при ожиданиях 48,4, аналогичный индекс по Франции немного вырос до 48,2 при ожиданиях 47,3, для Германии индекс вырос до 50,3 при ожиданиях 50,0, а для Италии вырос до 48,3 при ожиданиях 46,5, а вот для Испании упал до 43,7 при ожиданиях 45,0. Аналогичный индекс для Великобритании оказался позитивным, поднявшись до 51,1 с 49,0 в предыдущем месяце. Тем не менее, в Европе вновь продавали акции банков, промышленных компаний и производителей сырья. Остаются страхи относительно дефицита ликвидности у банков, а также за перспективы спроса на европейскую продукцию в условиях рецессии. К 16:00 мск британский FTSE 100 снижался на -1,62%, а германский DAX 30 на -2,67%.

Нефть ликвидировала значительную часть утренних потерь, хотя каких-либо существенных новостей не поступало. К 16:00 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,85% до $101,88, а американская WTI на -1,21% до $78,41 за баррель.

Более позитивная динамика наблюдается на рынке металлов. Никель растет, а алюминий торгуется почти без изменений, медь ликвидировала большую часть своего падения на 5% до годовых минимумов. Золото и серебро растут на признаках сильного спроса в Азии, включая Индию, где в октябре наблюдается традиционно высокий спрос. К 16:00 мск медь дешевела на -2,3%, золото дорожало на +2,3%, а серебро на +3,33%.

На вечер остается немного данных из США: в 18:00 расходы на строительство и индекс ISM США в производственной сфере. Внешний фон на вечерний отрезок торгов менее негативный, чем на открытии. Однако говорить о существенных разворотах, улучшении, или каких-либо отскоках сложно. Со вторника будущей недели начнется сезон квартальных отчетов, который обещает множество сюрпризов, судя по предварительным прогнозам ряда компаний. Поэтому рынки могут еще совершить сильное движение вниз до какой-либо стабилизации. При этом волатильность будет сохраняться высокой, а неожиданные новости поступать с завидной регулярностью. Возможно, что Греция получит очередной транш помощи, но экономика страны попала в дефляционную воронку, из которой она вряд ли сможет выбраться, оставаясь в рамках еврозоны, а также с текущим уровнем задолженности. Поэтому необходимо быть крайне осторожным на рынке.

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Ситуация на рынках не становится лучше. Рискованные активы продолжают испытывать давление, а индекс доллара стремится к обновлению многомесячных максимумов.

По итогам торгов 30 сентября, индекс ММВБ упал на -2,92% до 1366,54, а RTS на -3,46% до 1341,09 пункта. Торги в последний день сентября проходили в уже обычной волатильной манере. Индекс ММВБ касался линии поддержки 1340, но смог отыграть часть потерь на закрытии коротких позиций, а также небольшой порции оптимизма со стороны американской статистики. Однако уже на вечерней сессии распродажи продолжились на срочном рынке FORTS. Негативными факторами по-прежнему остается ослабление рубля на фоне снижения цены на нефть и металлы. Впрочем, ориентиром для российских индексов выступает фондовый рынок США, который завершил торговую неделю в крайне негативном ключе. «Голубые фишки» показали смешенную динамику относительно рынка: «Газпром» -1,83%, «Роснефть» -3,12%, «ЛУКОЙЛ» -0,98%, «Сургутнефтегаз» -0,37%, ГМК «НорНикель» -0,4%, «Северсталь» -6,02%, «Сбербанк» -5,7%, «ВТБ» -2,84%, «Русгидро» -2,88%. Из прочих историй можно выделить: «МРСК ЦП» +11%, «Белон» +4,25%, «ПИК» +2,3%, «Аэрофлот» +0,77%, а также «Уралкалий» -8,98%, «Система» -7,57%, «Магнит» -6,74%. Технически, индекс ММВБ вновь вошел в нисходящий тренд после резкого взлета в четверг и возвращения ниже уровня поддержки 1380. Уровень был пройден достаточно легко и лишь поддержка 1340 приостановила обвальное падение. Вряд ли при сохранении негативного фона индекс сможет удержаться в узком диапазоне 1340-1380. Поэтому при пробитии поддержки 1340 возможно повторное тестирование минимальных значений года, а также их обновление. Если рынок сможет удержаться от обновления минимальных значений, то торговый коридор 1280-1380 станет актуальным на ближайшее время. При более сильном движении актуальными уровнями поддержки можно считать 1250 (слабый уровень) и 1180-1200 (сильный уровень). Последний это линия 50% коррекции в диапазоне минимальных значений 2009 г. и максимальных 2011 г. Более того, 1200 это линия минимальных значений 2010 г. Пока краткосрочные и среднесрочные линии текущего тренда указывают на высокую вероятность приближения именно к этой точке.

Фондовый рынок США завершил последнюю в сентябре торговую сессию резким снижением и почти полностью ликвидировал рост внутри недели. При этом не вся статистика была негативной. Впрочем, рынок начал с распродаж на данных по личным доходам американцев за август, которые упали на -0,1% при ожиданиях +0,1%. Расходы выросли на +0,2%. Снижение доходов американцев произошло впервые с октября 2009 г. Затем рынку была предложена позитивная статистика: Чикагский индекс деловой активности рост до 60,4 при ожиданиях 55,5, а также индекс потребительской уверенности университета Мичигана вырос до 59,4 с 57,8 в предыдущем месяце. Однако рынок продолжил снижаться и вернулся к значениям на конец прошлой недели. DJIA упал на -2,16% до 10913,38, а SNP на -2,49% до 1131,42 пункта. За III квартал SNP 500 потерял -14%, а Dow Jones -12%. Техническая картина в SNP 500 вновь ухудшилась и указывает на высокую вероятность тестирования минимальных значений года, или даже их обновление. В ближайшие торговые сессии необходимо следить за дневным графиком. Если график уходит ниже 1120 линии поддержки, то краткосрочный нисходящий тренд усиливается и резко возрастает вероятность сваливания рынка в медвежью фазу, а именно прохождение уровня 1090 с дальнейшей тенденцией к падению до минимальных значений 2010 г. Отмена сценария по «медвежьим» нотам может произойти в том случае, если рынок сможет удержаться выше поддержки 1120 и начнет выправлять ситуацию с последующим выходом выше 1190 пункта. Однако поводов для негативного сценария заметно больше. Американский Институт Исследования Экономических Циклов выступил с весьма жестким заявлением, в котором указал на растущие шансы рецессии. При этом эксперты института подкрепили свое заявление тем утверждением, что подобные заявления они не делают просто так. Все их опережающие индикаторы указывают именно на рецессию. К тому же в прессе нет недостатка прогнозов и слухов о весьма блеклом сезоне квартальной корпоративной отчетности.

Азиатская сессия началась с провала индексов. MSCI Asia-Pacific терял -3,5%. В Гонконге обвал превысил -5%. Японский Nikkei 225 провалился ниже отметки в 8500 пунктов. К 8:50 мск, японский Nikkei терял -2,53%, а гонконгский Hang Seng снижался на -4,95%. Рынки в континентальном Китае и Ю. Кореи были закрыты в связи с национальными праздниками. Основным поводом для страха азиатских инвесторов являются данные по США и перспективы азиатского экспорта в Европу и Северную Америку, где, с высокой вероятностью, экономики сползают в рецессию.

Нефть также продолжила снижаться. Прогнозы рецессии в США и Европе говорят о снижении спроса на «черное золото». К тому же добыча в Ливии начинает постепенно восстанавливаться и достигла уже 300 тыс. бар. в сутки. К 10:30 мск, североморская смесь Brent снижалась на -1,05% до $101,68, а американская WTI на -1,46% до $78,04 за баррель.

Вероятность рецессии в развитых экономиках и снижение спроса на азиатскую продукцию также оказывают давление на промышленные металлы. Медь вновь ушла ниже $7000 за тонну и стремиться к тестированию поддержки $6500. С другой стороны, официальный индекс деловой активности PMI по Китаю вырос в сентябре до 51,2. Лучше прочих держится золото. После провала во второй половине сентября металл нащупал поддержку выше $1600 за унцию. Резервы SPDR Gold Trust не изменились и сохранились на уровне 1231,93 тонны. К 10:30 мск, медь снижалась на -3,6%, золото подрастало на +0,6%, а серебро на +1,25%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: с 11:45 по 11:55 индивидуальные индексы деловой активности в промышленности Италии, Франции и Германии, в 11:58 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны, в 12:28 мск индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 18:00 расходы на строительство и индекс ISM США в производственной сфере. Внешний фон пока можно однозначно назвать негативным, что становится доброй традицией для понедельников. Медь в сильном минусе, нефть в минусе, доллар укрепляется, азиатские индексы в глубоком минусе. Вероятно, что ситуация может еще больше ухудшиться, если внешний фон будет оставаться негативным.

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Ситуация на рынках не желает улучшаться. Зарубежные инвесторы продолжают продавать Россию вместе с другими рискованными активами.

К 16:00 мск, индекс ММВБ упал на -3,85% до 1353,45, а РТС на -3,88% до 1335,30. Старт торгов на российских площадках оказался нейтральным. Однако ситуация на внешних рынках продолжила ухудшаться, что привело к тестированию уровня поддержки 1380-1390, который был прорван к середине дня. Пенсионных денег явно не хватило для стабилизации рынка, но даже их приход не мог нейтрализовать негативный эффект от продолжающегося и усиливающегося вывода капитала из фондов, ориентированных на активы РФ и СНГ. Накануне мы отмечали весьма странное поведение рубля, который слабел при растущем рынке. Данное движение оказалось вполне неплохим индикатором настроений инвесторов. Негативным фактором также можно считать снижение цен на нефть и падение индексов в Европе. «Голубые фишки» преимущественно торгуются на уровне рынка: «Газпром» -3,04%, «Роснефть» -3,65%, «ЛУКОЙЛ» -3%, ГМК «НорНикель» -2,03%, «Северсталь» -6,05%, «Сбербанк» -5,82%, «ВТБ» -3,63%, «ИРАО» -5,3%. Из прочих историй можно выделить: Концерн «Калина» +11%, «Соллерс» +0,99%, «Аэрофлот» +0,28%, а также «Распадская» -8,18%, «Система» -7,9%, ОГК-6 -7,8%, «7 Континент» -7,4%, «Уралкалий» -6,5%. График ММВБ вновь начал склоняться к падению. Прорыв поддержки 1380 вновь актуализирует краткосрочный нисходящий тренд и возможное тестирование минимальных значений. При этом в течение дня может быть предпринята попытка возвратного движения к уже сопротивлению 1380. Если не будет закрыт день выше этого уровня, то дневной график ММВБ также начнет указывать на продажи.

Российский рубль продолжает слабеть против доллара США. Накануне рубль также терял позиции при бурном росте фондового рынка. Пятничная статистика предоставила вполне достаточное объяснение тому, почему российская валюта имеет дальнейший потенциал к ослаблению. По данным EPFR, за неделю, завершившуюся 28 сентября, отток капитала из фондов, ориентированных на активы РФ и СНГ, составил $443 млн. против оттока в $164 млн. неделей ранее. Таким образом, чистый приток инвестиций в эти фонды с начала года упал до уровня в $846 млн. Достаточно легко догадаться, что, при сохранении схожих темпов вывода капитала, уже в ноябре можно столкнуться с чистым оттоком средств. При этом нефть остается выше $100 за баррель Brent, но повышенные расходы государства в предвыборный период не способствуют улучшению платежного баланса. К тому же инфляция в рубле за последние недели усилилась столь заметно, что ее можно не разглядеть разве только в официальной статистике, хотя на чеках из магазинах она начинает приближаться к двухзначным цифрам. Аналогично слабеют сырьевые и высокодоходные валюты. Из ключевых уровней по рублю вновь можно отметить 32,5 р. за доллар и 33 р. Если спекулянты смогут проломить эти уровни, то речь пойдет о значениях, которые наблюдались зимой 2009 г. Впрочем, ЦБ РФ пока пытается сдерживать рост валютной корзины на уровне 37-37,5 р. Если коридор будет расширен, то ключевыми уровнями являются 39 р. и 41 р. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,96% до 32,155, а евро слабел на -0,2% до 43,351, валютная корзина укреплялась на +0,35% до 37,193.

Европейские рынки вновь оказались под сильным давлением. Издание Handelsblatt сообщает, что Deutsche Bank может снизить прогноз прибыли. Инфляция в еврозоне ускорилась до 3.0% в сентябре по сравнению с 2,5% в августе. Розничные продажи в Германии упали в августе на -2,9% при ожиданиях -0,5%. Всего этого вполне хватило, чтобы к середине сессии STOXX Europe 600 Index падал на -2%. К тому же остается открытым вопрос по долговому кризису. Вчерашнее решение германского парламента было дисконтировано прессой. Экономический спад в еврозоне становится препятствием к тому, чтобы проблемные страны могли обслуживать свой долг. К тому же решение об увеличении ЕСФ говорит о грядущем росте долговой нагрузки на еще стабильные страны. В начале недели Германия уже получала предупреждение от агентства SNP, что ее рейтинг может быть поставлен на пересмотр. К мск, . STOXX Europe 600 Index потерял за II квартал -18%, а за сентябрь -5,5%. При этом падение происходит пятый месяц подряд на фоне разрастающегося долгового кризиса. К 16:00 мск британский FTSE 100 терял -1,62%, а германский DAX 30 -2,92%.

Контракты на WTI потеряли за II квартал более 14%. Потери в brent оказались скромнее. Однако в последние шесть торговых сессий спрэд между этими двумя индикативными марками сокращается. На торгах в пятницу он упал до $21,4 с рекордных $26,9 в августе. Добыча нефти в Ливии выросла уже до 300 тыс. бар. в сутки и первые танкеры уже начали осуществлять загрузку для потребителей в Европе. Нефть также ощущает давление со стороны финансовых рынков и ожиданий рецессии в Европе и США. Да и китайская статистика остается слабой. К 16:00 мск североморская смесь Brent дешевела на -0,86% до $103,05, а WTI на -1,1% до $81,24 за баррель.

Промышленные металлы в начале европейской сессии попытались выйти в плюс и это им вполне удалось. Однако падение европейских индексов и также захватило и рынок промышленных металлов. Китайский PMI от HSBC составил 49,9 пункта в сентябре, что указывает на слабое замедление деловой активности. Лишь золото удерживается от сильного падения, так как после масштабных распродаж прошлой недели ценовые уровни стали достаточно привлекательными в долгосрочной перспективе. К 16:00 мск медь снижалась на -0,3%, золото подрастало на +0,37%, а серебро теряло -0,1%.

На вечер остается статистика из США: в 16:30 личные расходы и доходы американцев и ценовые индексы, в 17:45 Чикагский индекс деловой активности ISM, в 17:55 окончательное значение индекса потребительской уверенности Университета Мичигана (США). Внешний фон значительно ухудшился для российского рынка. После пробоя 1380 уровня ситуация продолжила резко ухудшаться и возникла даже угроза тому, что индекс может завершить неделю ниже предыдущей, если распродажи продолжатся. Если это произойдет, то это будет крайне негативный сигнал на следующую неделю. Кроме того, на начало октября существует ряд идей, способных, как ухудшить, так и улучшить ситуацию. Во-первых, речь идет о возможных рейтинговых действиях против стран еврозоны после решения об увеличении ЕСФ. Во-вторых, следующая неделя покажет ситуацию на рынке труда США. Возможно, что данные за сентябрь будут позитивными, так как гос. учреждения в Америке могли начать принимать на работу после утряске вопроса с гос. долгом. В-третьих, греческий премьер-министр проводит на этой неделе активные консультации и к вечеру будет известно решение о следующем транше. Однако комментарии «тройки» могут оказаться негативными. К тому же графики фондового рынка США остаются слабыми и минимальные значения года могут быть обновлены в ближайшие дни, а это значит существует риск падения в «медвежий рынок», что, в среднем, может принести еще около -10% потерь.

[СОЛИД]

Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   274,18К   141 Количество загрузок: