Сообщений в теме: 507

[СОЛИД]

Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   296,26К   133 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Напряжение на рынках растет, а статистика остается плохой, кроме китайской. Греция сообщает о прогрессе в переговорах с «тройкой», но остаются несогласованными детали.

По итогам торгов 20 сентября, индекс ММВБ вырос на +1,79% до 1519,95, а RTS на +0,63% до 1535,62 пункта. День на российском рынке оказался растущим. Днем ранее индекс RTS завершал торговую сессию на минимальном значение в текущем году, что было расценено в качестве повода для отскока. Впрочем, внешний фон был довольно позитивным. Даже очередные негативные данные из США не сломили оптимизм. Нефть стабилизировалась выше $110 за баррель Brent. При этом спекулянты рассчитывают на очередные стимулы от ФРС, решения по которым могут быть объявлены 21 сентября. Кроме того, ослабление рубля может улучшить ситуацию с прибылью российских экспортеров. «Голубые фишки» провели день на уровне рынка: «Газпром» +1,73%, «Роснефть» +2,06%, «Лукойл» +1,64%, ГМК «НорНикель» +0,89%, «Северсталь» +1,29%, «Сбербанк» +2,16%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-9 +4,7%, «Система» +4%, «Акрон» +3,84%, а также ТГК-2 -0,62%, «7 Континент» -0,18%. Технически, на графике ММВБ пока нет какого-либо ярко выраженного тренда. Индекс остается в зоне консолидации 1460-1530 с равной вероятностью выхода в любом направлении. Индекс RTS вновь закрылся ниже 1550 отметки, что сохраняет потенциал его дальнейшего снижения.

Торги в Нью-Йорке оказались весьма волатильными. День начался с негативной статистики по новым строительствам. Объем новых строительств упал на 5% в августе до минимального за три месяца. Однако по логике торгов последних лет – чем хуже данные, тем больше поводов для надежд на ФРС. МВФ также прибавил оптимизма, понизив прогноз роста американской экономики до +1,5% в текущем году с предыдущего прогноза в 2,5%. Microsoft повысила дивиденды на 25%, чтобы поддержать свои акции. В ходе торговой сессии индексы в Нью-Йорке обновляли максимальные значения предыдущего дня, но закрытие оказалось крайне негативным. Индекс SNP 500 ушел в минус и сформировал один из классических паттернов на продажу. В итоге, DJIA вырос на +0,07% до 11408,66, а SNP 500 снизился на -0,16% до 1202,09 пункта. Греческая тема также присутствовала на рынке. Оглашение результатов переговоров с «Тройкой» затянулось до конца торгов. Сам итог был позитивным, но остались детали, которые участники продолжат обсуждать на грядущих выходных. С технических позиций, индекс SNP 500 дважды попытался закрепиться выше уровня 1220, но оба раза наталкивался на активные распродажи. Таким образом, на часовых графиках экстремальные значения обновляются, но дневной график вновь начинает портиться и склоняться к падению. Вероятно, что ясность в дальнейший тренд внесет заседание FOMC FRS, которое завершится итоговым заявлением в 22:15 мск.

Предварительное значение индекса опережающих экономических индикаторов Conference Board для Китая составило +0,6% в июле. Это позволило немного улучшить ситуацию на азиатских рынках. Индекс MSCI Asia-Pacific прибавлял +0,5%. Однако секторы банков и сырьевых компаний находились под давлением. Международный валютный фонд снизил свой прогноз роста мировой экономики до 4% в текущем году с 4,3% в предыдущей оценке. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 прибавлял около +0,4%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +2,18%. МВФ также понизил прогноз по Китаю до 9,5% с 9,6%. Из негативных факторов можно выделить данные по торговому балансу Японии. Баланс оказался отрицательным в августе и составил -775,3 млрд. иен против положительного сальдо 72,5 млрд. иен месяцем ранее.

Ситуация на рынке нефти остается противоречивой. Снижение прогнозов роста мировой экономики сопровождается ростом запасов, но надежды на стимулирующие меры сохраняют покупки. По данным API, на неделе, завершившейся 16 сентября, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,57 млн. бар. Запасы бензина увеличились на 0,06 млн. бар., а дистиллятов на 0,08 млн. бар. Аналитики Bank of America прогнозируют снижение цены на Brent в IV квартале на фоне увеличения добычи в Ливии, а также замедления мировой экономики. Средняя цена в этот период может составить $102 за баррель Brent. К 10:00 мск, североморская смесь Brent подрастала на +0,02% до $110,56, а американская WTI снижалась на -0,25% до $86,7 за баррель.

Накануне медь в Нью-Йорке завершила день в минусе и вошла в «медвежий рынок», поскольку потеряла более 20% от своего исторического максимума в текущем году. С другой стороны, новый торговый день оказался более позитивным благодаря данным по Китаю. Золото накануне заметно выросло также в надежде на стимулирующие меры ФРС, которые могут обесценить доллар и разогреть инфляцию. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust выросли на 0,3 тонны до 1252,31 тонн. Технически, золото пока не преодолело негативный дневной график, но последовательное закрытие в плюсе в ближайшие две торговые сессии может ликвидировать краткосрочный нисходящий тренд. К 10:00 мск, медь подрастала на +1,11%, золото на +0,29%, а серебро на +0,13%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 18:00 мск продажи жилья на вторичном рынке США, в 18:30 мск данные по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго, в 22:15 мск заявление FOMC FRS. Предстоящий день может оказаться крайне волатильным. Решение ФРС способно оказать влияние на рынок в ближайшей перспективе, или на длительный период, если будет принята третья программа количественного смягчения. С другой стороны, разочарование рынка по поводу решения может привести различные активы к новым годовым минимумам. Вряд ли игроки будут предпринимать агрессивные действия до решения ФРС. Особое внимание необходимо обратить на российский рубль. В случае его дальнейшего ослабления за 31,5 р. за доллар можно ждать роста давления на фондовый рынок.

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки живут надеждой на действия ФРС и удачный исход переговоров Греции с «Тройкой». Рискованные активы, кроме рубля, активно покупаются.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +1,84% до 1520,74, а RTS на +0,2% до 1529,07. Утренняя волна пессимизма лишь немного задела российский рынок. Больший урон понес индекс RTS, который начал день слабо из-за очередного обвала рубля. Затем ситуация на рынке нефти стала выправляться, да и прочие рискованные активы показали растущие графики. Среди негатива по российскому рынку можно также обратить внимание на решение Европейского суда по правам человека в рамках дела «ЮКОСа». Однако суд не счел себя способным приступить к рассмотрению иска почти на $100 млрд, а ограничился признанием того, что правительство РФ нарушило ряд норм. Впрочем, рынок полностью проигнорировал данную новость. Спекулянтов больше интересовала динамика внешних площадок, а также развитие ситуации вокруг Греции. «Голубые фишки» смотрелись достаточно сильно: «Газпром» +1,66%, Роснефть» +2,2%, «ЛУКОЙЛ» +1,57%, ГМК «НорНикель» +2,2%, «Северсталь» +1,7%, «Сбербанк» +2,345\%, «ВТБ» +1,42%, «ИРАО» +1,73%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-9 +3,82%, «Акрон» +3,42%, «ФСК ЕЭС» +3,13%, а также ТГК-2 -1,67%, «Иркутск Энерго» -0,05%. Технически, утро началось с роста на улучшении внешнего фона. Зона 1485-1490 осталась без теста и рынок принялся отыгрывать сценарий повышения. В качестве сопротивления выступает 1530, но до этой отметки за одну сессию будет добраться сложно.

Российский рубль начал день с очередного провала против валютной корзины. Еще на прошлой неделе мы отмечали довольно негативную техническую картину в графике USD-Rub, которая реализовалась на 100%. При прохождении уровня 30,5 р. за доллар ослабление российской валюты ускорилось и за две торговые сессии был достигнут целевой уровень в 31,5 р., где началась фиксация прибыли. Российский ЦБ был почти незаметен на рынке. Накануне А. Кудрин заявил, что политика ЦБ РФ его полностью устраивает, а курс рубля является адекватным. Во всяком случае, ослабление рубля повысит наполняемость рублевого бюджета от экспорта. Таким образом, среднесрочные цели по данному инструменту можно считать выполненными, а дальнейшее ослабление может быть под вопросом, так как валютная корзина вплотную подошла к границе, где ЦБ РФ может начать активно вмешиваться в ситуацию. Нефть пока не решается уйти глубже $110 за баррель Brent, а значит основная поддержка рубля остается вне опасности. Единственным сильным фактором давления остается вывод капитала из РФ. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,96% до 31,579, а евро на +1,43% до 43,207.

Европейские рынки позитивно отреагировали на сообщения о продуктивности переговоров с «Тройкой» по поводу следующего транша помощи. Власти Италии обвинили агентство SNP в предвзятости. Еще накануне агентство снизило рейтинг Италии на одну ступень и сохранило негативный прогноз, но заверения министров финансов Греции о продуктивности переговоров с МВФ, ЕЦБ и Евросоюзом оказались сильней. Вечером состоится пресс-конференция по результатам нового раунда обсуждений. В МВФ заявили, что усилия правительства Греции принесли впечатляющие результаты, а премьер-министр Папандреу опроверг слухи о готовящемся референдуме по поводу нахождения Афин в зоне евро. В остальном можно еще обратить внимание на германский индекс ZEW экономических ожиданий инвесторов, который упал до -43,3 в августе с -37,6. К 16:00 мск британский FTSE 100 вырос на +1,32%, а германский DAX 30 на +2,12%.

Котировки нефти в Лондоне и Нью-Йорке вышли из утреннего минуса и начали расти вместе с другими рискованными активами. Ситуация на рынке изменилась под воздействием информационного фона по Греции. К 16:00 мск североморская смесь Brent дорожала на +1,19% до $110,44, а американская WTI на +1,03% до $86,69 за баррель. Аналогично ситуация поменялась на рынке металлов, где лидером роста стал никель. Несмотря на ослабление тревожности, золото также осталось в плюсе. К 16:00 мск медь дорожала на +0,74%, золото на +0,84%, а серебро на +0,9%.

На вечер остаются американские данные: в 16:30 мск число разрешений на строительства и новые строительства в США. Настроения во время вечернего отрезка торгов могут быть достаточно позитивными. Спекулянты настроились на то, что Греция все же получит следующий транш помощи, а ФРС скажет слова в поддержку рынка. На таких ожиданиях индекс SNP 500 может подойти к своему основному сопротивлению 1240-1255. Однако существенных идей роста пока нет.

[СОЛИД]

Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   267,68К   155 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки остаются под давлением, хотя из Греции поступают обнадеживающие сигналы. Американский доллар продолжает укрепляться, снижая аппетиты к риску.

По итогам торгов 19 сентября, индекс ММВБ снизился на -1,21% до 1493,19, а RTS на -3,11% до 1526,01 пункта. Снижение в рублевых инструментах не носило обвального характера. Однако зависимый от курса рубля индекс RTS показал резкое снижение. Впрочем, внешний фон в течение дня оставался достаточно негативным. Цены на нефть снижались, сырьевые валюты слабели, а индексы в Европе и США находились в красной зоне. Значимой статистики не было, поэтому рынки ориентировались на слухи, заявления и новости. «Голубые фишки» провели день разнонаправлено: «Газпром» -0,67%, «Роснефть» -1,69%, «ЛУКОЙЛ» +0,95%, ГМК «НорНикель» -4,81%, «Северсталь» -2,79%, «Сбербанк» -1,74%, +0,79%, «ИРАО» -3,18%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-2 +6,44%, «Распадская» +2,53%, «МРСК ЦП» +2,24%, а также «Татнефть» -4,33%, «Холдинг МРСК» -3,78%, «МосЭС» -3,77%. Технически, индекс ММВБ вновь приблизился к зоне, где встречал поддержку в последнее время. 1485-1490 оказался достаточно проторгованным уровнем, а его прохождение вниз может состояться лишь при нарастании негативных тенденций на внешнем рынке. Тем не менее, неудачное закрытие в пятницу, а также снижение в понедельник усиливает краткосрочный тренд на снижение. Для слома этой тенденции необходимо позитивное закрытие и попытки выйти выше уровня 1530, что в текущих условиях кажется достаточно сложным. Пока вероятность тестирования нижней границы диапазона 1460 более вероятно, чем выход вверх.

Торги в США проходили на фоне очередных программных заявлений президента Обамы. Главой Белого дома были предложены меры по экономии бюджета, которые также должны будут предоставить средства на недавно объявленную программу создания рабочих мест. В сумме с недавно одобренными мерами, Обама предложил сэкономить до $4 трлн. в течение десяти лет, а к 2017 г. выйти на сбалансированный бюджет, который позволит взять под контроль рост государственного долга. Впрочем, налог на богатых, а также ликвидация налоговых привилегий эры Буша уже вызвали крайнее неприятие в Конгрессе. Эксперты также отозвались весьма скептически по поводу новых мер, которые, по общему убеждению, скорее приведут к спаду экономической активности. Другим значимым фактором дня были новости по Греции. Еще в первой половине дня министр финансов Греции говорил о достижении первичного профицита бюджета в 2012 г., а к вечеру министр Венизелос сообщил, что Афины близки к достижению соглашения с «Тройкой». Следующий раунд переговоров состоится 20 сентября. Несмотря на подобие успеха в греческом процессе, наибольшим распродажам подверглись бумаги банков. Финансовый сектор индекса SNP 500 провалился по итогам дня на -2,7%. В целом, DJIA упал на -0,94% до 11401,01, а SNP 500 на -0,98% до 1204,09 пункта. Технически, в ходе сессии индекс SNP 500 тестировал поддержку 1190 и смог от нее отразиться. Это достаточно «бычий» сигнал. Однако дневные графики показывают нейтрально-негативную тенденцию. Сильно выраженного вектора по индексу уже нет, но узкий диапазон 1190-1220 вряд ли сможет продержаться всю неделю. Поэтому ключевыми становятся ближайшие два дня, когда проясниться вопрос со следующим траншем помощи Греции, а также будет известно решение ФРС США.

Американские торги плавно перетекли в азиатские благодаря связующему звену из агентства SNP. После закрытия американских площадок, агентство снизило рейтинг Италии с A+ до A с негативным прогнозом. Кроме того, агентство Reuters сообщило о том, что China Construction Bank закрыл лимиты для европейских банков. Таким образом, настроения в Азии не отличались оптимизмом.

Нефть оставалась стабильной, хотя накануне была под сильным давлением. Негативным фактором по-прежнему остаются ожидания замедления мировой экономики, а также укрепление доллара. К 9:50 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,21% до $109,37, а американская WTI на +0,17% до $85,96 за баррель.

Промышленные металлы даже предпринимали попытки к росту. Накануне они активно снижались и трейдеры воспользовались ситуацией наиболее привлекательных цен за последние месяцы. Золото продолжает демонстрировать повышенную волатильность. Накануне металл испытывал давлением во многом из-за ликвидации позиций фондов и банков, чтобы покрыть свои обязательства по другим инструментам. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust остались без изменений на уровне 1251,91 тонн. Дневной график по золоту остается слабым и может привести желтый металл к тестированию недавних минимумов в районе $1700-$1710 за унцию. К 9:50 мск, медь теряла -0,1%, золото также -0,1%, а серебро подрастало на +0,5%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 мск индекс экономических ожиданий инвесторов и текущих условий ZEW Германия, в 16:30 мск число разрешений на строительства и новые строительства в США. Внешний фон перед открытием российских площадок остается негативным. Из последних новостей в копилку «медведей» также сообщение газеты Kathimerini о подготовке референдума по евро в Греции. Впрочем, наши традиционные индикаторы, по которым мы оцениваем ситуацию на рынке, пока находятся в слабо негативной зоне. Это может послужить поводом для выкупа рынка на открытии и попыток роста, но также стать основой для более существенных продаж. Ситуация весьма неопределенная, поэтому лучше воздержаться от агрессивной игры. Более того, 21 числа будет принято решение по дальнейшей монетарной политике ФРС США, которое способно оказать существенное влияние на рынок.

[СОЛИД]

Неделя глазами экспертов.

Календари и ожидания.

 ________________________.zip   237,2К   133 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки под давлением, но в России не спешат с агрессивными продажами. Однако рубль в зоне повышенного внимания ЦБ. Греция пытается уговорить кредиторов, но спекулянты продолжают не верить.

К 16:00 мск индекс ММВБ снизился на -0,3% до 1507,04, а RTS на -1,33% до 1554. Открытие торгов произошло с разрывом вниз, но попыток закрыть этот разрыв не предпринималось. Европейские рынки также ушли в минус, фьючерс на SNP 500 оставался под давлением. Крайне негативным фактором является продолжающееся ослабление рубля. С одной стороны, рублевые акции становятся дешевле и привлекательней в долларах, но тенденция на ослабление пока остается сильной. По-прежнему рынок испытывает давление со стороны негативной истории ГМК «НорНикель». В остальном, «голубые фишки» торговались на уровне, или даже лучше рынка: «Газпром» +0,32%, «Роснефть» -0,06%, «ЛУКОЙЛ» +0,62%, ГМК «НорНикель» -2,37%, «Северсталь» -0,84%, «Сбербанк» -0,8%, «ВТБ» +1,34%, «ИРАО» -1,56%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-2 +4%, ТГК-13 +2,75%, «Распадская» +2,53%, «МРСК ЦП» +2,22%, а также «МосЭС» -3,57%, «Татнефть» -2,41%, «Верхнесалд» -2,1%. 1-ый вице-премьер правительства РФ И. Шувалов заявил, что, в целом, планы приватизации до 2013 г. остаются без изменений.

Российский рубль продолжает свое пикирование против валютной корзины. На прошлой неделе мы отмечали уровень 30,5 против доллара, как сопротивление, после которого открывается путь на 31,5. Однако из прошлых заявлений ЦБ РФ можно получить цифру в 37 р. за валютную корзину, где могут начаться валютные интервенции, сдерживающие ослабление рубля. С другой стороны, технический анализ показывает сопротивление по валютной корзине 37-38 р. При этом прохождение пары USD-Rub уровня в 32 р. может привести к тестированию значительно более высоких уровней. Среди негативных факторов общее неприятие риска на глобальном рынке, а также продолжающийся вывод капитала из фондов, инвестирующих в активы РФ и СНГ. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +1,28% до 30,94, а евро на +0,46% до 42,28.

Европейские рынки живут в тревоге за развитие событий вокруг проблемной Европы. В субботу агентство Moody’s продлило срок пересмотра рейтинга Италии еще на месяц, но в еженедельном обзоре было отмечено ухудшение положения местных бюджетов в Италии из-за новых мер экономии. Параллельно, Греция пытается убедить кредиторов в своей состоятельности. Министр Финансов заявил о том, что первичный профицит бюджета будет достигнут уже в 2012 г., даже на фоне сокращения экономики на -5,5% в текущем году. По предварительным оценкам, первичный профицит составит до 3 млрд. евро против дефицита в 24 млрд. евро в 2009 г. Впрочем, надежды Греции могут быть подорваны в Германии, где партия А. Меркель проиграла очередные региональные выборы в Берлине. Вполне логично, что наиболее сильные продажи вновь проходили по акциям банков, среди которых самое сильное снижение показали французские финансовые организации. К 16:00 мск британский FTSE 100 снижался на -1,68, а германский FTSE 100 терял -2,48%.

Особых изменений на рынке нефти не происходит. Общий пессимизм на рынках также отражается на нефти, но сильных продаж все-таки нет. На нефть также оказывает давление укрепляющийся доллар. К 16:00 мск, североморская смесь Brent снижалась на -0,26% до $111,93, а американская WTI на -0,96% до $87,33 за баррель. Напротив, движения в промышленных металлах носят более сильный характер. Чего стоит лишь падение меди на 3%. Золото продолжает выступать защитным активом. К 16:00 мск медь снижалась на -2,9%, золото подрастало на +0,41%, а серебро теряло -0,72%.

Крайне негативный фон сохраняется, что отражается графиками большинства традиционных индикаторов. Сырьевые валюты слабеют, медь обвально снижается, индексы в Европе падают, а фьючерс на SNP 500 лишь немного ликвидировал свои утренние потери. Тем не менее, после утреннего снижения рынки достигли определенного равновесия, что может стать основой для небольшого восстановления к концу торговой сессии. Однако говорить о выходе в плюс достаточно сложно. Позитивным моментом может стать очередной план президента США Б. Обамы по повышению налогов и стимулированию создания рабочих мест, но уже сейчас говорят о сильной оппозиции в Конгрессе.

[СОЛИД]

Инвестиционная идея.


Лукойл

 __________.zip   100,75К   155 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   280,55К   138 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Новая неделя начинается угрожающим снижением. Информационный фон сравнивают с преддверием краха Lehman Brothers. Союзники Меркель в Германии теряют политические позиции, что угрожает идеи поддержки проблемных стран еврозоны.

По итогам торгов 16 сентября, индекс ММВБ снизился на -0,9% до 1511,50, а RTS на -1,77% до 1574,94 пункта. Обзор российского рынка можно было бы начать с того, что за неделю индекс ММВБ потерял 6,8 пункта, а RTS 50,3 пункта. При этом американский SNP 500 вырос на 51,8 пункта. Экспирация опционов в среду и четверг прошла достаточно высоко, но за последующие сутки фьючерс RTS обвалился на приличную величину, а индекс ММВБ стремительно потерял почти 40 пунктов. Впрочем, в США также была неделя экспирации опционов и движение вниз, после события, вполне просматривалось. Тем более что SNP 500 не взял важную отметку 1220 пунктов на закрытии дня. Внешний фон оставался крайне тревожным, да и собственные российские новости не отличались оптимизмом. Вновь, согласно данным EPFR, на неделе, завершившейся 14 сентября, отток средств из фондов, инвестирующих в акции РФ и СНГ, превысил $300 млн., или в 2,5 раза больше, чем на предыдущей неделе. «Голубые фишки», как лидеры рынка, показали пример остальным бумагам: «Газпром» -0,9%, «Роснефть» -2,06%, «ЛУКОЙЛ» -0,44%, ГМК «НорНикель» -6,34%, «Северсталь» -1,56%, хотя «Сбербанк» +0,7%, а «ВТБ» -0,6%, а «ИРАО» +11,73%. Из прочих историй можно выделить: «Соллерс» +2,26%, «ТМК» +1,44%, «Магнит» +1,24%, а также ОГК-6 -3,62%, «КамАЗ» -3,17%, ТГК-1 -3,13%. Технически, график индекса ММВБ вновь начинает показывать слабость. Неделя закрыта ниже предыдущей, а на графиках с меньшими таймфреймами можно найти несколько классических фигур на продажу. В случае негативного внешнего фона, уровень поддержки в 1460 пунктов вновь становится актуальным, а при негативном развитии сценария вокруг Греции и прочих проблемных стран на повестке дня могут оказаться минимумы года. Удручает тот факт, что отток средств из фондов, ориентированных на Россию, не ослабевает.

Неделя в США оказалась растущей. Частично, аналитики объясняют данный феномен экспирацией опционов после предыдущих крайне волатильных месяцев. На фоне удручающих макроэкономических данных и новостей из Европы крупные игроки предприняли усилия по минимизации своих выплат по проданным опционам. К тому же существуют надежды на то, что ФРС вмешается в ситуацию и подарит спекулянтам очередную идею «печатного станка». За неделю SNP 500 прибавил 5,4%, а DJIA 4,7%. Лидерство в пятницу захватили технологические компании, включая онлайн аукцион Ebay и производителя компьютеров Dell. В итоге, закрытие в пятницу принесло следующие результаты: DJIA +0,66% до 11509,09, а SNP 500 +0,57% до 1216,01. Возможно, что индекс потребительской уверенности университета Мичигана также внес свою лепту, поскольку вырос до 57,8 в сентябре с августовских 55,7. Но странным является то, что ссылки на эту статистику встречаются крайне редко в обзорах и отчетах по американскому рынку. Каждый день прошедшей недели проходил почти по схожему сценарию. Вне американской сессии фьючерс на SNP 500 снижался, но день неизменно завершался ростом. Тем не менее, еще в пятницу мы отмечали, что важным уровнем является 1220 отметка, где начинаются серьезные защитные ордера «медведей», способные вынести индекс до сильной зоны сопротивления 1240-1255. Однако взятия отметки не случилось, а дневной график индекса широкого рынка оказался в зоне перекупленности и с риском формирования сильного сигнала на продажу. Новая неделя началась на уже привычном негативном фоне, а фьючерс на SNP 500 вновь ушел в минус, угрожая развитием краткосрочной «медвежьей» тенденции на рынке.

Новая неделя началась с ярких графиков, указывающих на отсутствие аппетитов к риску. Премьер-министр Греции не полетит в США на переговоры с МВФ. Встреча министров финансов еврозоны с участием Тимоти Гейтнера из США окончилась без каких-либо результатов. Единственные разумные слова прозвучали от американского чиновника, который призвал увеличить размер Европейского Стабилизационного Фонда. Представители из еврозоны даже не смогли выработать какой-либо видимости решительных действий, ограничившись неопределенными заявлениями, что кризис не позволяет осуществлять снижение налогов или повышение расходов. Таким образом, вновь проявилась давняя историческая черта двух экономических систем: Европа боится инфляции, а США дефляции. Тем не менее, азиатская сессия сразу же выявила того, кто стал проигравшим. Единая европейская валюта продолжила слабеть. Остается только посочувствовать японцам, которые отдыхают в понедельник. В соседней Ю. Кореи индекс Kospi падал более чем на -0,6%, в Гонконге Hang Seng на -2,4%, а в Китае Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -1,41%.

Ожидания глобального экономического спада продолжают оказывать давление на нефть. Спекулянтов пока не пугают возможные действия ФРС, так как предыдущие QE-I и QE-II не смогли обезопасить мир от дефляционных тенденций. К настоящему времени в Атлантике нет именных штормов, которые угрожали бы добыче в Мексиканском заливе. Последний именной шторм Мария был деклассирован до области низкого давления после достижения полуострова Ньюфаундленд. К 9:50 мск, североморская смесь Brent дешевела на -0,68% до $111,45, а американская WTI на -1,35% до $86,99 за баррель.

На рынке промышленных металлов рост наблюдается только в золоте и платине, которые рассматриваются в качестве защитных инструментов. Нефть и никель, как наиболее зависимые от экономического роста, в группе аутсайдеров. При этом благодушные настроения в пятницу не подтвердились резервами крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust, которые выросли на 10,6 тонн до 1451,91 тонны. К 9:50 мск, медь снижалась на -1,86%, золото подрастало на +0,43%, а серебро снижалось на -0,55%.

Существенной статистики на предстоящий день нет, поэтому рынки будут ориентироваться на слухи, новости и заявления. После экспирации опционов на прошлой неделе, скрытых поводов для роста почти нет. Фон весьма негативный и осложняется тревожными ожиданиями возможного дефолта Греции по своим обязательствам. ФРС не имеет формальных причин для количественного смягчения, так как ставки по облигациям, включая ипотечные, находятся на крайне низком уровне, хотя безработица остается на высоком. Однако традиционные инструменты ФРС, похоже, не способны в текущих условиях что-либо сделать с безработицей. Поэтому для российского рынка, как мы и ожидали еще в пятницу, не остается других вариантов, кроме открытия в хорошем минусе. При этом падение может не закончится в течение одного дня. Хотя возможность крайне высокой волатильности внутри торговой сессии сохраняется.

[СОЛИД]

Взгляд на день.

Анализ, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   290,9К   138 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки получили неожиданную поддержку от центральных банков, которые вмешались в ход долгового кризиса. Рискованные активы немного восстановились, но не спешат бурно расти. Золото остается под давлением.

По итогам торгов 15 сентября, индекс ММВБ вырос на +1,35% до 1525,28, а RTS на +2,1% до 1603,29 пункта. Закрытие на бирже ММВБ носило весьма драматичный характер. Для начала рынок получил немного негативную статистику из США, а затем спокойствие было нарушено сообщением о программах ликвидности со стороны центральных банков. Европейские банки получили возможность фондироваться в долларах, а рынок повод резко поменять свои валютные предпочтения. Однако российские акции отреагировали на это снижением от своих максимальных значений. «Голубые фишки» смотрелись заметно хуже рынка к моменту окончания торгов: «Газпром» +0,07%, «Роснефть» +0,69%, «ЛУКОЙЛ» +0,35%, «Северсталь» +2,2%, «Сбербанк» +1,07%, «ВТБ» +0,6%, «ИРАО» +4,44%. Из прочих историй можно выделить: «МРСК ЦП» +9,89%, «МРСК СК» +4,8%, «Уралкалий» +4,24%, а также «Полиметалл» -1,48%, «Верхнесалд» -1,18%, ММК -0,21%. С технической стороны, в ходе торгов индекс ММВБ пробивал уровень 1530 и пытался выйти выше 1550. Однако, после экспирации сентябрьских опционов на фьючерс индекса RTS, начались продажи по всему спектру. Даже позитивный внешний фон не смог остановить индекс ММВБ от того, чтобы он закрылся ниже линии сопротивления 1530. С одной стороны, мы наблюдаем плавное восходящее движение уже несколько дней подряд, но столь резкий выход из растущего графика в прежний диапазон может весьма насторожить. Более того, на часовых и 4-х часовых графиках ММВБ можно, без особых усилий, найти пару классических фигур на продажу. Впрочем, необходимо еще закрыть недельный график, который очень близок к нисходящему.

Фондовые площадки США продолжили рост четвертый день подряд. Необходимо отметить, что статистика четверга располагала к достаточно активным продажам, но рынок сосредоточился на экспирации производных инструментов в пятницу, а также на программах ликвидности. Итак, за прошлую неделю число первичных обращений за пособиями по безработице в США выросло на 11 тыс. до 428 тыс., Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка (Empire State)продолжил снижаться и достиг значения в -8,8 пунктов против -7,7 пунктов месяцем ранее. Индекс потребительских цен в августе вырос на 0,4% в месячном и на 3,8% в годовом выражении (впрочем, стержневой показатель за месяц поднялся лишь на 0,2%). Популярный барометр здоровья американской экономики Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии продолжил указывать на спад, так как было зафиксировано его значение -17,5 против 30,7 месяцем ранее. С другой стороны, промышленное производство в США за август выросло на 0,2%, хотя аналитики ожидали нулевого изменения. Вот на таком информационном фоне в 17:00 МСК прошло сообщение о том, что ЕЦБ принял решение совместно с ФРС США, Банком Англии, Банком Японии и Национальным Банком Швейцарии провести три операции по предоставлению долларовой ликвидности сроком примерно на три месяца в конце года. Мгновенно на валютном рынке доллар оказался под давлением, а рискованные активы ударились в рост. Ситуация на фондовых площадках улучшилась. Впрочем, более всего выиграли французские банки, которые резко вышли в лидеры роста. Таким образом, день в Европе и США завершился позитивно. Индекс DJIA вырос на +1,66% до 11433,18, а SNP 500 на +1,72% до 1209,11 пункта. Технически, закрытие дня получилось весьма позитивным для растущей тенденции. Для ее закрепления необходимо всего лишь преодолеть незначительные сопротивления 11500 DJIA и 1220 SNP 500, но именно в этих незначительных цифрах кроется опасность возобновления нисходящей тенденции. Впрочем, на более длинных графиках коррекция к падению может продолжаться до 1250 по SNP 500. Кстати, банк Goldman Sachs накануне снизил свой прогноз по индексу SNP 500 до 1250 пунктов на конец года. В любом случае, пятница это день большой экспирации опционов и фьючерсов в Нью-Йорке и ждать можно любого движения рынка в зависимости от текущего расклада по производным инструментам.

Азиатские рынки подхватили американский настрой и показали существенный рост. Рост индекса MSCI Asia-Pacific превышал +2,2%. Вновь среди лидеров региона оказался индекс Ю.Кореи KOSPI, который подрастал в моменте на +3,2%. Наиболее активные покупки происходили в секторе финансовых компаний, а также производителей сырьевых материалов.

Нефть продолжила расти. Накануне разворот на рынке произошел на решительных действиях центральных банков, а также позитивном движении фондовых индексов. При этом статистика не поддерживала оптимизм, но программы ликвидности в последние годы имеют достаточный вес, чтобы компенсировать негативный эффект макроэкономических данных. С другой стороны, представители переходного правительства Ливии заявили накануне, что в течение нескольких дней будет частично восстановлен экспорт нефти. К 10:00 мск, североморская смесь Brent дорожала на +0,53% до $112,9, а американская WTI на +0,19% до $89,76 за баррель.

Промышленные металлы продолжили рост на азиатской сессии. Накануне они также демонстрировали позитивную динамику на ослаблении доллара. С другой стороны, давление на золото продолжается. Мы отмечали еще сутки назад, что дневные графики желтого металла показали достаточно сильный сигнал на продажу. С того момента золото потеряло уже 3%-4% своей стоимости. При этом ослабление напряженности на финансовом рынке также не способствует уходу инвесторов в защитные инструменты. В качестве уровня поддержки для золота может выступить уровень в $1700-$1710, или недавний минимум. При прорыве через эту линию можно ожидать дальнейшего движения вниз до таких уровней поддержки, как $1650, $1570, $1500. Однако резервы SPDR Gold Trust пока не реагируют на распродажи желтого металла, сохраняясь без изменений на уровне 1241,31 тонны. К 10:00 мск, медь дорожала на +0,3%, золото дешевело на -0,7%, а серебро немного подрастало на +0,04%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 13:00 торговый баланс еврозоны за июль, в 17:55 мск индекс потребительской уверенности Университета Мичигана в США. Внешний фон перед открытием российского рынка нейтрально-позитивный. По ряду инструментов за текущую неделю произошел существенный рост, который может быть отыгран российскими спекулянтами. В пятницу поступают данные по притоку/оттоку средств в фонды. Судя по динамике рынка, пока рано ожидать каких-либо позитивных изменений по данному направлению. К тому же на внешних рынках может пройти волна легкой коррекции после нескольких дней роста.

[СОЛИД]

Торгуем «классику»

Акция: Северсталь, 60 мин.

Фигура: Линия сопротивления


 _____________________.zip   95,86К   163 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Рынки растут на факторе экспирации фьючерсов и опционов, игнорируя негативные новости. Рискованные активы также пользуются спросом. Однако рубль далек от оптимизма.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +2,3% до 1539,53, а РТС на +2,55% до 1610,50. Российский рынок начал день позитивно, следуя за тенденциями на американских и азиатских площадках. Одним из факторов роста является экспирация сентябрьских индексных опционов и фьючерсов RTS. «Сбербанк» может повысить дивиденды за 2011 г. до 15% от чистой прибыли, а также сделать еще одно приобретение в Европе по объему, сравнимому с недавней покупкой VBI. В остальном, информационный фон достаточно скудный. «Голубые фишки» торгуются на уровне, или хуже, рынка: «Газпром» +0,81%, «Роснефть» +1,48%, «ЛУКОЙЛ» +1,56%, «СургутНефтегаз» +7,23%, ГМК «НорНикель» +1,85%, «Северсталь» +3,42%, «Сбербанк» +1,92%, «ВТБ» +2,35%, «ИРАО» +4,37%. Из прочих историй можно отметить: «МРСК ЦП» +9,63%, «Уралкалий» +6,13%, «Татнефть» +5,23%, НЛМК +4,62%, а также «Полиметалл» -1,56%, «Верхнесалд» -0,65%.

Довольно интересные события происходят с российским рублем. На фоне укрепления евро к доллару, российская валюта слабеет, как к первому, так и ко второму. Был пробит важный уровень сопротивления по паре USD-Rub 30,5 р. за доллар. На отрезке 30,5-31,5 особых сопротивлений нет. Поэтому закрытие дня выше 30,5 резко повышает вероятность похода к 31,5. С 2 по 9 сентября Международные резервы РФ сократились на $4,6, что могло произойти из-за необходимости поддержки отечественной валюты. Всемирный банк опубликовал свои прогнозы по экономике РФ. Прогноз роста ВВП был снижен до 4% с 4,4% при нулевом дефиците бюджета. В ВБ полагают, что к 2015 г. цена на нефть марки Urals снизится до $89 с текущих $108,7. В пятницу поступят свежие данные по притоку, или оттоку капитала в инвестиционные фонды, которые, скорее всего, покажут очередной крупный объем вывода средств из фондов, ориентированных на РФ и СНГ. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,19% до 30,507, а евро на +0,99% до 42,085.

Рост европейских рынков в последние сутки берет свое начало с переговоров лидеров Франции и Германии с премьер-министром Греции. После этих переговоров они единодушно заявили о том, что будущее Афин связано с евро и они убеждены в возможности решить долговую проблему. Оптимизм четверга также поддержало размещение испанских облигаций на сумму до 4 млрд. евро. При этом доходность 1,5 млрд. выпуска десятилетних бумаг составила 5,19% против 5,22% на предыдущем аукционе. При этом был повод для пессимизма. Банк UBS сообщил об убытке в $2 млрд. из-за несанкционированных операций какого-то трейдера. Акции банка резко провалились более чем на 5%. Впрочем, рынки это не смутило и на европейских площадках покупали акции банков и экспортеров. Рост также может поддерживаться благодаря близкой экспирации сентябрьских опционов. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +1,93%, а германский DAX 30 на +2,35%.

Рост на рынке нефти, преимущественно в марке Brent, также относят к общей надежде на то, что долговой кризис может быть преодолен. Единая позиция Франции и Германии по вопросу Греции убедила спекулянтов в том, что ожидаемый «дефолт» не наступит в ближайшее время, а, возможно, его удастся избежать. Кроме того, ослабление доллара к евро предоставило дополнительные поводы для покупки Brent. Примечательно, что бэквордация в контрактах Brent продолжила расширяться и достигала почти $3 между ближним и следующим контрактом. В рыночных реалиях это может быть связано со спекулятивным движением, а для российского рынка означает, что октябрьские цены на нефть уже ниже сентябрьских, что может потребовать некоторой корректировки в покупке риска в российских нефтегазовых бумагах. К 16:00 мск североморская смесь Brent с поставкой в ноябре подрастала на +1,89% до $111,72, а американская WTI на +0,62% до $89,56 за баррель.

После неуверенного старта в азиатскую сессию, промышленные металлы продолжили рост, а золото свое падение. Кроме того, фактор ослабления доллара вносит свой стимулирующий момент. В остальном, данные за текущую неделю вряд ли могут способствовать ожиданиям роста спроса. Вечером также выйдет статистика из США, которая может оказаться негативной. К 16:00 мск медь дорожала на +1,25%, золото снижалось на -1,28%, а серебро на -0,25%.

На вечер остается значительный блок статистики из США: в 17:15 промышленное производство в США за август, в 18:00 мск индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (США). Прогнозировать закрытие торговой сессии весьма сложно. Однако после экспирации индексных опционов можно ожидать повышенной волатильности и некоторой волны распродаж на вечерней сессии. Прохождение уровня 1530 открыло дорогу на ретест недавних максимальных значений, но рынок за последние сутки значительно вырос и может проявиться соблазн зафиксировать быструю прибыль, тем более, что внешний фон остается противоречивым. Без существенного улучшения внешнего фона будет сложно закрепиться в новом диапазоне.

[СОЛИД]

Взгляд на день.


Анализ, рекомендации, сигналы.

 _____________________.zip   298,22К   141 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Утренний обзор.

Рынки пытаются верить словам политиков Германии и Франции о будущем Греции в зоне евро. Ралли на фондовых рынках немного поддержало рискованные активы.

По итогам торгов 14 сентября, индекс ММВБ вырос на +0,45% до 1504,92, а RTS снизился на -0,1% до 1570,38 пункта. Вечерний отрезок торгов на российском рынке прошел более позитивно, чем утренний. Наметившийся рост на европейских и американских площадках позволил выйти из глубокого минуса, хотя рубль оставался слабым, как к евро, так и доллару. Нефть также была под легким давлением. Вечерняя сессия на FORTS уже проходила в режиме ралли на фоне заявлений лидеров Франции и Германии по Греции. «Голубые фишки», тем не менее, в общей массе смотрелись хуже рынка: «Газпром» +1,08%, «Роснефть» -0,8%, «ЛУКОЙЛ» +1,09%, ГМК «НорНикель» +0,37%, «Северсталь» +0,58%, «Сбербанк» -0,46%, «ВТБ» +2,6%, «ИРАО» +4,3%. Из прочих историй можно выделить: ТГК-2 +6,16%, «МосЭнерго» +4,13%, «Магнит» +3,83%, ТГК-1 +3,7%, а также ТГК-13 -5,59%, «ПИК» -1,16%, «Мечел» -0,94%. Технически, индекс ММВБ остается в зоне консолидации и попытки к росту в последние два дня не усиливают восходящую тенденцию. Отсутствие значимых идей, или какого-либо перелома на внешних рынках не дает возможности говорить об усилении графика. Как и ранее, диапазон 1460-1530 сохраняется и выход из него может произойти в любую сторону. С другой стороны, накануне прошла экспирация сентябрьских фьючерсов на акции, а 15 сентября пройдет экспирация сентябрьских опционов и фьючерсов на индекс RTS, что вносит дополнительную интригу.

Продавцы опционов в США также столкнулись с довольно неожиданным для них падением в августе. Поэтому экспирация сентябрьских опционов могла стать также неприятным моментом потери прибыли. Тем не менее, фондовые индексы США растут уже третий день подряд и смогли уйти от опасной зоны минимальных значений. Накануне почти состоялось ралли, которое поддерживалось закрытием коротких позиций. Индекс SNP 500 прошел снизу вверх сопротивление 1190, о штурме которого мы говорили накануне, а также забирался выше 1200 пунктов. Однако в последние полчаса торгов фиксация прибыли ликвидировала более 1% роста, что привело к закрытию индекса ниже сопротивления 1190. В итоге, DJIA подрос на +1,27% до 11246,73, а SNP 500 на +1,35% до 1188,68 пунктов. Позитивным моментом для рынков стали результаты совещания премьер-министра Греции, а также лидеров Франции и Германии. В частности, главы крупнейших экономик еврозоны подчеркнули, что будущее Греции связано с евро. Частично, это сняло вопрос о скором дефолте Афин по своим обязательствам, хотя среди экспертов растет убежденность, что Греция должна объявить дефолт, чтобы спасти свое будущее, так как при текущих показателях все попытки разрешить долговую проблему приведут лишь к ее углублению. Статистика, безусловно, оставалась на втором плане. Да и где ей можно было быть, если министр финансов США вновь подвел фундаментальную базу под возможную программу количественного смягчения ФРС. В частности, он еще раз подчеркнул, что в вопросе экономии средств и их трате есть только один выход – тратить сегодня то, что можно отложить на завтра. Только это позволит обеспечить устойчивый рост экономики. Тем не менее, статистика, естественным образом, не способствовала ралли: розничные продажи в США, без учета автотранспорта, выросли за август на +0,1%, а с учетом автотранспорта не изменились. При этом ожидался рост на +0,3% и +0,2% соответственно. Технически, закрытие SNP 500 ниже уровня сопротивления 1190 сохраняет значительный медвежий потенциал, который может реализоваться в ближайшую неделю. Для его отмены индексу требуется демонстрировать рост еще несколько сессий подряд, чтобы обновить недавний максимум и закрепиться в районе 1220 пунктов. В остальных случаях «медведи» вновь могут перехватить инициативу и тогда падение может вновь напомнить августовские обвалы.

Азиатские рынки, по примеру из Америки, предприняли попытку к росту. Однако масштабы оптимизма были куда скромней. Индекс MSCI Asia-Pacific подрастал на +1,3%. Наиболее существенное повышение демонстрировали индексы в Ю. Корее и Японии. Но в Японии также рынок живет надеждой на скорую валютную интервенцию по типу швейцарской. За полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 подрастал на +1,6%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с падением на -0,02%.

Новый день на рынке нефти начался со снижения. Накануне котировки также находились под давлением последовательного ухудшения прогнозов ОПЕК и МЭА по спросу на 2011-2012 гг. Кроме того, статистика запасов не смогла вдохнуть оптимизм в нефтяных спекулянтов. Согласно данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 9 сентября, коммерческие запасы нефти в Америке сократились на -6,7 млн. бар. до 346,4 млн. бар. из-за недопоставок из Мексиканского залива, запасы бензина выросли на 1,9 млн. бар., а дистиллятов увеличились на 1,7 млн. бар. Средний показатель спроса за четыре последние недели составил: 19,2 млн. бар. нефти в сутки, или на -0,9% меньше, чем в аналогичный период год назад, 9,0 млн. бар. бензина в сутки, или на -2,7% меньше, чем год назад, а дистиллятов 3,9 млн. бар. в сутки, или всего на +0,8% больше, чем год назад. К 10:00 мск, североморская смесь Brent снижалась на -0,33% до $109,29, а американская WTI на -0,49% до $88,57 за баррель.

Промышленные металлы находились в легком плюсе. Ослабление доллара накануне принесло небольшую поддержку, но, в остальном, экономическая картина мира остается сдерживающим фактором в покупке риска по данной категории инструментов. Золото также оказалось под сильным давлением на фоне ухудшения дневных графиков, которые начали указывать на усиление нисходящей тенденции. Резервы крупнейшего золотого фонда SPDR Gold Trust остались без изменения на уровне 1241,31 тонн. К 10:00 мск, медь дорожала на +0,59%, золото снижалось на -0,73%, а серебро на -0,2%.

Из существенной статистики на предстоящий день можно выделить: в 12:30 розничные продажи в Великобритании за август, в 13:00 данные по инфляции в еврозоне за август, в 16:30 индексы потребительских цен и первичные пособия по безработице, а также индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка, в 17:15 промышленное производство в США за август, в 18:00 мск индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (США). Текущий торговый день насыщен разнообразной статистикой. Однако ее влияние может быть ограничено из-за экспирации индексных опционов и фьючерсов в РФ и завтрашней экспирации опционов в Европе и США. Вероятность дальнейшего движения вверх исключать нельзя, хотя статистика и новости могут говорить об обратном. Поэтому предпочтительней совершать спекулятивные сделки внутри дня и не увлекаться агрессивными позициями.

[СОЛИД]

Инвестиционная идея.


Сбербанк

 _____09_14_11.zip   93,96К   148 Количество загрузок:

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Фондовые рынки отвергают негативные новости и пытаются расти. При этом рискованные активы остаются под давлением. ЦБ РФ проводит позиционную настройку ставок.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +1,12% до 1514,95, а РТС на +0,78% до 1584,33. Утро на российском фондовом рынке началось с падения, которое немного усилилось на фоне новостей о снижении рейтинга французских банков. Нефть оставалась в минусе, а доллар укреплялся. Однако европейские индексы вышли из утреннего пессимизма, что и позволило российским игрокам ликвидировать потери. Впрочем, движение вверх также может объясняться скорой экспирацией опционов. «Голубые фишки» торговались преимущественно лучше рынка: «Газпром» +1,83%, «Роснефть» +1,13%, «ЛУКОЙЛ» +1,91%, ГМК «НорНикель» -0,14%, «Сбербанк» +0,68%, «ВТБ» +1,96%, «ИРАО» +2,76%. Из прочих историй можно выделить: «МРСК ЦП» +3,8%, ТГК-2 +3,79%, «Соллерс» +3,49%, «МосЭнерго» +3,29%, а также ТГК-13 -5,2%, «МРСК СК» -1,15%, «МосЭС» -0,65%.

Российский рубль продолжил слабеть вслед за прочими сырьевыми валютами к доллару и евро. ЦБ РФ провел небольшую настройку своей денежно-кредитной политики. Ставка рефинансирования была сохранена на уровне 8,25%, ставка по депозитам была увеличена на 25 базисных пункта, а по отдельным операциям по предоставлению ликвидности снижена на 25 базисных пункта. В целом, решение ЦБ РФ было ожидаемым, поэтому оно почти не повлияло на рынок. Напротив, снижение цен на нефть и общая тенденция к уходу от риска продолжает оказывать негативное влияние на рубль. К 16:00 мск доллар укреплялся к рублю на +0,35% до 30,345, а евро на +0,74% до 41,645.

Европейские торги начинались на негативном фоне, который имел шанс ухудшиться далее. Агентство Moody’s снизило рейтинги французским банкам Societe Generale и Credit Agricole. Однако в правительстве Франции заявляют, что банки вполне способны справиться с возникшими трудностями самостоятельно. После невыразительного старта европейские спекулянты начали покупать бумаги в надежде на какие-либо новые шаги по разрешению европейского долгового кризиса. Ж.М. Баррозу заявил, что выпуск единых облигаций еврозоны не является выходом из сложившегося долгового кризиса, но Еврокомиссия все же представит свои предложения по подобным инструментам. С другой стороны, рост рынков также может быть связан с экспирацией опционов и фьючерсов в пятницу. В остальном, каких-либо поводов для роста не наблюдалось. Выступление Вэнь Цзябао на форуме в Даляне можно расценивать в качестве негативного сигнала для европейцев. Премьер-министр Китая сказал, что развитые государства должны предпринимать больше усилий по сокращению своих долгов и созданию новых рабочих мест, а не уповать на спасительную помощь Китая. Впрочем, он также подчеркнул, что Китай готов продолжать инвестировать в Европу. Статистика в самой Европе вновь оказалась хуже ожиданий, но это также не оказало существенного влияния на игроков. Промышленное производство в еврозоне выросло за июль на 1% при ожиданиях 1,5%. К 16:00 мск британский FTSE 100 подрастал на +1,49%, а германский DAX 30 на +2,23%.

Нефть смогла ликвидировать глубокий минус на азиатской сессии. Позитивное влияние оказало ослабление доллара и рост на фондовых рынках. Кроме того, данные API показали снижение коммерческих запасов в США на 5,05 млн бар. за прошлую неделю. К 16:00 мск североморская смесь Brent снижалась на -0,13% до $109,63, а американская WTI на -0,62% до $89,72 за баррель. Промышленные металлы также ликвидировали значительную часть потерь к середине европейской сессии. К 16:00 мск медь снижалась на -0,29%, золото снижалось на -0,15%, а серебро на -0,42%.

На вечер остается статистика по США: в 16:30 цены производителей США и розничные продажи за август, в 18:30 запасы и потребление нефти и нефтепродуктов в США от Минэнерго. Внешний фон на вечерний отрезок торгов немного улучшился. Фактор экспирации опционов придает дополнительный стимул к росту, так как продавцы опционов наиболее активно продавали страховки от падения. Поэтому можно ждать позитивного закрытия сессии, если, конечно, не вмешаются какие-либо сильные негативные факторы.

[СОЛИД]

Вечерний обзор.

Российский рынок вновь поддался настроениям на внешних площадках. Давление на долговом рынке Европы сохраняется, указывая на неизбежность дефолта Греции. Впрочем, рискованные активы слабо реагируют на европейскую тревожность.

К 16:00 мск индекс ММВБ вырос на +0,34% до 1498,32, а РТС на +0,52% до 1574,86. После утреннего взлета и почти полной ликвидации падения предыдущего дня, российский рынок вновь ударился в распродажи под влиянием европейского долгового рынка. При этом нефть нельзя назвать дешевой, металлы оставались стабильными и даже подрастали, а сырьевые валюты лишь немного уступали доллару. С другой стороны, разрыв был ликвидирован и вновь началось поглощение нисходящего движения в диапазоне 1480-1490 ММВБ. Объемы торгов чуть выше среднего. Из существенных идей для рынка можно выделить лишь то, что правительство перенесло повышение тарифов на газ и электроэнергию с 1 января на 1 июля 2012 г. Аналитики однозначно оценили данный шаг в качестве политической меры, но от этого доходам генерирующих компаний и «Газпрому» легче не станет. Впрочем, с 1 июля тарифы могут быть повышены на большую величину, чем планировалось с 1 января. «Голубые фишки» демонстрировали разнонаправленную динамику при заметной слабости нефтегазового сектора: «Газпром» -0,3%, «Роснефть» -0,45%, «ЛУКОЙЛ» -0,16%, ГМК «НорНикель» +0,42%, «Северсталь» +0,8%, «Сбербанк» +0,84%, «ВТБ» +0,77%, «ИРАО» +2,43%. Из прочих историй можно отметить: «ПИК» +1,86%, «Аэрофлот» +1,59%, «НоваТЭК» +1,5%, а также «Холдинг МРСК» -1,88%, «ТМК» -1,84%, привилегированные «Ростелеком» -1,22%. Диапазон 1460-1530 становится заколдованным кругом. Консолидация в этом диапазоне явно затянулась и может закончиться довольно сильным выходом, но при негативном внешнем фоне сложно говорить именно о выходе вверх.

Российский рубль начал день с укрепления, но затем растерял свои завоевания на фоне ухудшения ситуации на европейском рынке. С другой стороны, каких-либо серьезных причин для распродаж рубля нет, кроме вывода капитала европейских финансовых организаций. Нефть удерживается выше $110, сырьевые валюты, хоть и скорректировались, но далеки даже от минимальных значений года в парах с долларом. Важным техническим уровнем является 30,5 р. за доллар, где может встретиться сопротивление не только рынка, но и ЦБ РФ. К 16:00 мск доллар вновь начал слабеть к рублю, снижаясь на -0,36% до 30,172, а евро укреплялся к рублю на +0,25% до 41,344.

Французские банки потеряли 50% своей капитализации с начала года. Очередной информационный повод для распродаж обнаружился на страницах Wall Street Journal, где полагают, что BNP Paribas испытывает сложности в долларовом финансировании. Однако банк отверг эти обвинения, но акции все же обвалились более чем на 8%. В Societe Generale также говорят о возможности получения финансирования в долларах. Среди позитивных моментов можно считать подтверждение информации о переговорах Италии и Китая относительно инвестиций в долговые бумаги. Пока нет ясности в объемах и условиях такого инвестирования, но в сентябре Италия будет размещать большие выпуски и помощь Пекина будет нелишней. Ангела Меркель также заявила, что представители «тройки», включающей ЕЦБ, МВФ и Евросоюз, вернутся в Афины на этой неделе, чтобы продолжить переговоры с греческим правительством по предоставлению финансовой помощи. Меж тем, доходности по греческим бумагам показывают очередные исторические максимумы. 2-летние облигации торговались в десять раз дешевле своего номинала. Даже при слухах о поддержке Китаем, Италия смогла разместить 3,9 млрд. в 5-летних облигациях со средней доходностью 5,6% по сравнению с 4,93% в середине июля. Подобный информационный фон создавал нервозность на европейских площадках, а слухи о том, что банки и фонды продолжают распродавать активы, лишь подогревали настроения «медведей». К 16:00 мск британский FTSE 100 снижался на -0,12%, а германский DAX 30 подрастал на +0,42%.

Сырьевой рынок не имел каких-либо собственных идей. Нефть находилась под небольшим давлением, но сильных продаж не наблюдалось. Спекулянты ожидают данных по запасам в США, а также развития событий на валютном рынке. По предварительным прогнозам, за прошлую неделю запасы нефти в США сократились на 3 млн. бар. К 16:00 мск североморская смесь Brent с поставкой в ноябре дорожала на +0,25% до $110,47, а американская WTI на +1,55% до $89,68 за баррель.

По сравнению с утренними часами, на рынке металлов произошли некоторые изменения. Рост почти прекратился, хотя о провале говорить преждевременно. Лишь контракты на никель показывали существенную отрицательную динамику. Остальные металлы снизили темпы роста, а золото даже попыталось выйти в минус на слухах о распродажах европейскими банками для повышения своей устойчивости перед лицом возможного дефолта Греции. К 16:00 мск, медь дорожала на +0,4%, золото на +0,41%, а серебро на +0,57%7%.

На вечер остается лишь незначительная статистика: в 16:30 импортные и экспортные цены в США, в 22:00 мск государственный бюджет за август. Ближе к американским торгам ситуация на рынках стала успокаиваться, что может помочь позитивному закрытию российских площадок. При этом возможный выход в плюс американских индексов послужит сигналом к закрытию коротких позиций. Дефолт Греции, как факт, уже мало тревожит инвесторов, но остается неизвестным лишь объем потерь для европейских банков, хотя в последние дни начали звучать оценки, что потери могут быт даже преувеличены. К тому же текущие уровни цен на европейских рынках являются весьма привлекательными для долгосрочных инвестиций.

[СОЛИД]

Торгуем «классику»

Акция: РусГидро, 60 мин.

Фигура: Линия тренда

 ______.zip   94,86К   135 Количество загрузок: