Сообщений в теме: 403

[Куда_приводят_мечты]

https://www.calend.r...idays/0/0/2125/

На первой картинке из журнала Economist 2017 года, разрушение башни объединяет сторонников религиозных взглядов конкретно христианских и социалистических. Это то же , что и с мультфимами Симпсоны, все будущее запланировано и заранее известно.

Сообщение отредактировал Куда_приводят_мечты: 04 октября 2021 - 23:28

[Куда_приводят_мечты]

Можно представить, что это тайная операция минфина, за счёт денег фнб...

Почти в точку, почитайте ниже

[паша2006]

Антон, а кто же выкупает такой шорт, что ГП ещё и продолжает расти.

Можно представить, что это тайная операция минфина, за счёт денег фнб...

[Куда_приводят_мечты]

В

Антон, а кто же выкупает такой шорт, что ГП ещё и продолжает расти.

,Контр игрок, предполагаю тот же кто изначально скинул шортисту инсайд о войне в ноябре, он перепроверил убедился , что план войны есть информация верна и все лето набирал шорт, по моему мнению Шортист это крупный олигарх связанный с частью спецслужб России, к нему также присоединились сошки поменьше из глав департаментов и самой верхушки менеджмента Газпрома, возможно этот шорт планировался не один год назад, в 2020 у них получилось, в этом году развязка. А контр игрок так называемый кукл, если я прав, сначала диверсия, потом через короткий срок вывод цены выше 500 на маржины, дальше несколько дней рост 10-20% за день колосольные объемы несколько дней. Ну а потом начнется чистка Газпрома, отставка Миллера и всей верхушки. Ну а в ноябре война с Украиной, а диверсию на трансгазе спишут на проклятых хохлов официально, по принятому совету безопасности в 2014 году теракты других стран на территории России приравниваются к нападению на страну, вот и хороший повод для толпы для ввода войск.
Как видно из отличного плаката больше всего монет, кровавых, мотив всегда один и тот же - прибыль

Сообщение отредактировал Куда_приводят_мечты: 04 октября 2021 - 23:00

[Alexs]

Всем привет, никому не советую шортить Газпром, если представить , что летом набран огромный объем шорта, сейчас доливают плечи, при средней выше 300 маржин наступит значительно выше текущих значений, а по срокам на это остался только октябрь.
P.S. Шортист без боя не сдается, чем выше цена и больше объемы тем вероятнее появления негативной новости. Когда прижмут к стенке в бой пойдет тяжёлая артиллерия, а при объеме шорта в сотни миллиардов , ресурсы у шортиста значительные.
И объемы сейчас не раздача наверху, а доливка плечей шортисту , максимум рассчитайте сами , маржинкол при средней выше 300 и 5-ым плечом.
И Лукойл идёт минимум на 12 000 на покупке его Сургутом на кубышку, так , что его шортить тоже не стоит

Антон, а кто же выкупает такой шорт, что ГП ещё и продолжает расти.

[Куда_приводят_мечты]

Если рост Газпрома на объемах будет продолжаться и дальше, шортисту ничего не останется как выложить последнего козыря, диверсия, навскидку числа 7 октября. Со сроками я как всегда поторопился.

[Куда_приводят_мечты]

Вообще на идее мегашора Газпрома, стоит дождаться маржина рекордные объемы за несколько дней при космическом финальном росте, и тогда дождавшись отката открывать шорт с глобальной целью 102.9. Маржинкол по срокам наступит до конца октября.

Сообщение отредактировал Куда_приводят_мечты: 04 октября 2021 - 19:54

[Куда_приводят_мечты]

Всем привет, никому не советую шортить Газпром, если представить , что летом набран огромный объем шорта, сейчас доливают плечи, при средней выше 300 маржин наступит значительно выше текущих значений, а по срокам на это остался только октябрь.
P.S. Шортист без боя не сдается, чем выше цена и больше объемы тем вероятнее появления негативной новости. Когда прижмут к стенке в бой пойдет тяжёлая артиллерия, а при объеме шорта в сотни миллиардов , ресурсы у шортиста значительные.
И объемы сейчас не раздача наверху, а доливка плечей шортисту , максимум рассчитайте сами , маржинкол при средней выше 300 и 5-ым плечом.
И Лукойл идёт минимум на 12 000 на покупке его Сургутом на кубышку, так , что его шортить тоже не стоит

Сообщение отредактировал Куда_приводят_мечты: 04 октября 2021 - 19:48

[паша2006]

как Мечтатель и говорил, на s&p500 голова-плечи нарисовалась, но пока не сработала... в отличие от насдака, где реализовалась почти полностью

[паша2006]

В яндексе лося зафиксил

 

взял интеррао

[Sarychin]

МТС       

[паша2006]

В яндексе лося зафиксил

[Sarychin]

Акция ММК, октябрьский обновленный прогноз финансовых результатов Q3`21

https://teletype.in/...ecast_Q3_21_oct

[Sarychin]

Акция НЛМК, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию

Скрытый текст

Прогноз на 3-й квартал строиться на том факте, что цена реализации имеет производственно-сбытовой лаг в два месяц к индексным ценам LME Steel HRC FOB China

Так же попробуем учесть следующие изменения:

Начало действия временной 15% пошлины с августа
Увеличение продаж в ЕС на 30% после заверения модернизации стана горячей прокатки НЛМК Ла Лувьер
Фьючерс на железную руду подешевел более чем на 33% c августа
Фьючерс на коксующий уголь подорожал более чем на 25% c августа

Прогноз операционных результатов
Производство стали в районе 4,6 млн. тонн


Наблюдаем стабильный рост производства стали за счет реконструкций сталеплавильного производства и восстановление загрузки мощностей после перезапуска активов, остановленных в первую волну пандемии.

Продажи металлопродукции в районе 4,5 млн. тонн


Заложили небольшое дальнейшее незначительное увеличение на 8% экспорта слябов на рынки Ближнего Востока и ЕС

Long products - 600 t
Semi-finished products - 1750 t
Flat products - 2140 t

Долю продаж в Росси оставляем на уровне предыдущего квартала в районе 1,8 млн. тонн

По операционным результатам видно, что продажи отстают от производства и остается еще задел в 0,1 млн. тонн. для роста продаж.

Прогноз выручки за 3-й квартал
Вычисляем средневзвешенные цены реализации продукции, через корреляцию к индексной цене г/к проката FOB China с лагом в 2 месяца


Revenue per tonne - $980
Long products - $760 за тонну
HRC - $1050 за тонну
Slabs - $770 за тонну
HVA - $1170 за тонну
С учетом ухода от экспортных пошлин за счет экспорта слябов на 6 месяцев вперед, в июле месяце перед началом действий пошлин.



Выручка - $4400 млн. увеличение на 6,3% (600+1750+2140)*980

Прогноз EBITDA за 3-й квартал
Вычисляем себестоимость реализации продукции, для этого смотрим состав затрат.


Наблюдаем значительный рост в затратах ЖРС, при 100% самообеспеченности консолидируется в постоянные затраты дивизиона добычи. Далее имеем переменные затраты на лом и коксующий уголь при отсутствии собственной добычи.


Затраты на кокс. уголь вырастут на 35% до $310 млн (+80)

EBITDA - $2038 млн. уменьшение на % (600+1750+2140)*454



Прогноз дивидендов за 3-й квартал
Дивидендная политика подразумевает выплату 50% от FCF, но по факту выплачивают весь свободный денежный поток в качестве дивидендов в последние годы

Посмотрим расчета FCF за 2-ой квартал из презентации


CAPEX можно оставить на уровне $350 млн. из-за обширной инвестиционной программы и строительного сезона

Налог на прибыль $350 млн, так как EBITDA незначительо уменьшился


Изменение оборотного капитала +$50 млн, так как на конец 3-го кваратала цены на слябы не росли, а на ЖРС сзачительо снизились.

FCF - $1338 млн. увеличение на 51% (2038-350-350-50+50)

Во втором квартале было направленно на дивиденды ~ 127% от FCF (1100/864*100) дивидендная политико позволяет компенсировать сверх CAPEX в $700 млн. в год или $175 млн. в квартал.

За 9 месяцев CAPEX составит $941 млн при нормативном CAPEX $525 млн. (700/4*3), соответственно компенсация за 3-й квартал может составить $180 млн (941-525+864-1100)

На выплату дивидендов могут направить $1518 млн.(1338+180) увеличение на 35%, соответственно на одну акцию будет приходиться 18,5 руб. (1518/5993,23*73) c доходностью 32,6% годовых

Прикинем финансовые показатели на несколько кварталов вперед
Так как текущие цены на г/к прокат диктуются балансом спроса и предложения, где по объему производства стали Китай занимает лидирующие позиции


И так же Китай намерен серьезно сокращать производство стали в 4-ом квартале 2021 и 1-ом квартале 2022 года в преддверии зимних Олимпийских игр в Пекине из-за правительственных ограничений, где уже третий месяц подряд сокращают выплавку стали.

Тем не менее остальные страны продолжат наращивать объемы производства, но меньшими темпами без Китая и строительный сезон подойдет к концу. С другой стороны принятия в США инфраструктурного пакета Байдена на $3,5 триллиона может создать дополнительный спрос на сталь.

Консервативно заложим снижение средней цены стали на 15% за 4-й квартала 2021 и еще 15% за 1-й квартал 2022 года

Продажи будет брать средние за 5 лет - 4329 тыс. тон с уменьшение на 5% ко 2-у кварталу и добавим 204 новых мощностей (2056+1550+519+204)

CAPEX средний за 3 года - $270 млн.

Q4`21 EBITDA - $1428 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,85-215-288)) c учетом высоких цен на уголь
Q4`21 FCF - $1028 (1428-270-1428*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
Q4`21 Дивиденд - 12,5 руб (1028/5993,23*73) c доходностью 22,6% годовых

Q1`22 EBITDA - $1030 млн. уменьшение на 22% (4329*(980*0,7-215-233)) при средней за 5 лет цене кеш-кост сляба
Q1`22 FCF - $702 (1030-270-1030*0,18+(4,329*980*0,15*0,20))
Q1`22 Дивиденд - 8,5 руб (702/5993,23*73) c доходностью 15,4% годовых

Q2`22 EBITDA - $913 млн. уменьшение на 22% (4329*211) при средней за 5 лет значением EBITDA на тонну продукции
Q2`22 FCF - $584 (913-270-913*0,18+(4,329*980*0,125*0,20))
Q2`22 Дивиденд - 7,1 руб (584/5993,23*73) c доходностью 13% годовых
На перспективу через год после завершения сырьевого цикла получаем долларовую дивидендную доходность минимум 13% при текущей цена акции 221 руб. (7,1*4/221), соответственно можно сделать вывод, что текущая цена безопасная и средняя цена на через год не будет значительно ниже, из-за увеличения производственных мощностей.

Анализ исторической цены

По статистике среднее значение мультипликатора EV/EBITDA составляла 4,16, при возвращении этого показателя ближе к средним значения, то форвардной капитализации стоимость акции может составить 300 руб., что дает апсайд в 35% при текущей цене акции 221 руб.

Цена акции хорошо коррелирует с ценой г/к проката FOB Китая, где

По оси X — Фьючерс г/к проката на Шанхайской бирже в юанях с 2015-го года
По оси Y — Дневные цены закрытия котировок акции НЛМК в рубля, так же с 2015-го года
Большая красная точка — это сегодняшний день, на момент поста 20-е сентября.
Красная линия — квадратичная функция регрессии с R^2 = 0,89 - имеет очень высокое значение близкое к единице.


Из графика видно, что текущая цена акции в 221 рубль находится значительно ниже функции квадратичной регрессии и с вероятностью 89% она будет следовать за ней дальше и стремиться быт ближе. Можно сделать вывод, что даже при цене г/к проката в районе 5400 юаней акция может стоить 280 руб. и к текущей цене имеет апсайд в 26%. Так же соответствует цене г/к проката в районе 4300, что на 25% меньше текущих цен на г/к прокат, что дает хороший запас прочности при покупке сейчас с целью получения двузначных дивидендов.

Анализ справедливой цены акции
Воспользуемся ресурсом finbox.com и для получения средней оценка справедливой стоимости по 14-и моделям - 336 руб.


Добавим свою оценку и получим справедливую стоимость акции в 305 руб на неделю публикации отчета за 3-й квартал c 18-го до 29-го октября 2021 года (336+280+300)/3

Всем гибкости и терпения!
P. S. Еще прогнозы с формулами расчетов перспективных компаний вы можете найти в моем Telegram-канале https://t.me/self_investing

 

https://teletype.in/..._forecast_Q3_21

[Sarychin]

Металлургия: Новые налоги 

http://elitetrader.r...ELITETRADER.RU)

[Sarychin]

 

В Китае предложили принцип борьбы с будущим «вирусом Х»

 

https://regnum.ru/ne...it/3388067.html

 

  Я  так  думаю  этим  Х-вирусум  будут  убивать привитых. Для  этого  его  запустят.

Сообщение отредактировал Sarychin: 04 октября 2021 - 12:58

[Sarychin]

https://zen.yandex.r...7bd902369fb2051

[Sarychin]

https://vc.ru/financ...dy-mify-i-fakty

[ВладКо]

А

Сообщение отредактировал ВладКо: 03 октября 2021 - 15:00

[Sarychin]

Да, уральская фракция редеет( Собираюсь написать ему, спросить куда пропал... Надеюсь жив-здоров.

 

  Правильное  решение.  К  тому  же  он единственный,  кто  писал  про  забугорные  акции.

  Отпишитесь  потом.