Тема закрыта
ДУБАЙ: Саудовская Аравия созвала срочное совещание Организации стран-экспортеров нефти и других экспортеров нефти, чтобы обсудить восстановление «желаемого баланса» на мировых энергетических рынках.
Этот шаг, вызвавший значительный скачок цен на нефть на мировых рынках, является частью «постоянных усилий Королевства по поддержке мировой экономики в этих исключительных обстоятельствах и в знак признательности за просьбу президента США Дональда Трампа». и просьба друзей в США », - говорится в заявлении официального агентства новостей Саудовской Аравии.
Сырье и валюта Прокомментирую так взлет цен на нефть: Избыток на рынке нефти 25М барр в сутки = совокупное производство России + США + 2 млн барр в сутки, так что что бы там ни обсуждалось, никак нельзя сейчас смягчить избыток предложения нефти Закупки Китаем — это позитив для спроса, но в общем-то и до этого на него и резервы США был весь расчет: больше ни у кого нет таких резервуаров чтобы собирать ту нефть, которая сейчас производится и не потребляется. Кроме того, Китай будет покупать дешево (затем и выходит на рынок) Что может помочь нефти — так это война… Тут пока ставок не делаю, но это точно поможет Мой базовый сценарий предполагает, что США к концу лета выключат 2М баррелей добычи (из 8М сланцевых и 4М обычных), по миру также «выключится» ещё 3М (это Канада и ряд других локаций) и 4-5М сократит ОПЕК+ (Россия и ОПЕК, добывающие вместе 45М). Никто наращивать добычу не будет кроме плавучих платформ, как норвежский Equinor. И в итоге предложение со 100М сократится до 90М баррелей в день и также с текущих 75-80М вернется к 90М в день спрос Как видите, только при таком мощном и едином порыве только через 4 месяца рынок сможет только не копить запасы (а США и Китай + все танкеры в мире скопят в себе порядка 2-3 млрд. баррелей или 1-месячное мировое потребление по цене $20-25 и будут готовы эту нефть продавать или потреблять по $30-35). Вот тогда цены и будут $30-35 Что же могут решить Трамп, Арабы и Россия? Думаю вот что: Не наращивать добычу. Это сейчас и так понятно Китай и США покупают в резервы либо США сдают резервуары в аренду сланцевикам США поможет сланцевой отрасли налогами и подобными мерами чтобы бизнес не обанкротился Это не звучит как супер решение, так что я жду общее разочарование текущими переговорами и снова заход цен к $20-25 до лета... Рынок акций РФ Рынок акций РФ ещё не отразил в себе карантин (думаю об этом нам президент сообщит в 16:00) и снижение инвестпрограмм промышленности (их подрядчики зафиксируют спад, очевидно), неплатежи банкам, спад спроса (малый бизнес который нам удалось опросить сейчас фиксирует драматичное снижение выручки, увольняет. Сервисный сектор — тем более). В этой связи пока что поводов для оптимизма мало и стоит запастись терпением. Главная неизвестная в нашей игре сейчас — это рубль. ЦБ РФ держит плавающим рубль, проводит монетарную политику зависимую от США (ставит % ставки выше инфляции и интересные нерезидентам чтобы поддерживать спрос на рубль), дает свободный доступ на рынок капитала, и при этом ФНБ страхует нас от просадки по сырью. Соответственно я пока жду медленную девальвацию и при обновлении дна на мировых рынках акций — небольшую панику на рубле. Будет ли повышена ставка?… Эта точка очень важна, т.к. она отфиксирует локальный пессимизм по рублю и далее с укреплением сырья пойдет в гору и рубль и деноминированные в нем активы Ну и акции соответственно за сырьем пойдут подтягиваться) Пока похоже что разворот произойдет с начала мая по июнь Источник: 
