индекс страха.
Отслеживание рынка с помощью VIX
Что такое VIX?
По моему мнению, VIX (CBOE:^VIX) - лучший индикатор отслеживания рынка, доступный сегодня краткосрочным трейдерам. VIX просто измеряет подразумеваемую волатильность at-the-money опционов на индекс OEX. Высокий VIX обычно случается после того, как рынки переживают резкие падения, когда всех лихорадит и вероятны внезапные развороты наверх. Низкий VIX (как сейчас) обычно бывает, когда рынок растнт. Это сигнал самодовольства рынка, а значит, продажи где-то рядом. Таким образом, VIX измеряет страхи рынка.
Как работает VIX?
Эти четыре правила помогут Вам понять, почему работают сигналы VIX:
1. Любая волатильность возвращается к середине. Это просто означает, что периоды низкой волатильности будут сменяться периодами высокой волатильности, и наоборот. Академический мир доказал это почти 50 лет назад, и это - один из немногих трюизмов поведения рынка. Значимость этого в том, что, когда VIX вверху и начинают возвращаться к середине, это сопровождается началом подъема рынка. То же и для низкого VIX - когда он начинает возвращаться к середине, часто это сопровождается падениями рынка. Вспомните об этом всякий раз, когда будете смотреть на график VIX.
2. Волатильность самокоррелируется. Это значит, что, если VIX сегодня растет, почти наверняка он будет расти и завтра. Наиболее существенно это на экстремумах рынка и непосредственно перед разворотами.
3. Наиболее важно: VIX - динамический, а не застывший индекс. Совет покупать, когда VIX поднимается выше 30 и продавать, когда он торгуется вокруг 20 - явная глупость. Пресса за последние несколько лет проделала титаническую работу по укоренению этого в головы трейдеров, но ничто не может быть дальше от истины. Слепой вход в рынок только потому, что достигнут некоторый уровень VIX, в конечном счете уничтожит Вас.
4. Как я уже говорил, VIX измеряет страхи. Высокий VIX означает высокую боязнь, низкий подразумевает, что страхов почти нет. История доказала (а CVR-сигналы доказали статистически), что примерно два раза из трех, когда случались такие условия, образовывались вершина или дно рынка, и мы хотим посмотреть, как это будет, поскольку знаем, что окажемся правы приблизительно в 65% случаев.