Эффект депрессии? Фонды штурмуют рынок промышленных металлов, делая ставку на восстановление мировой экономики
Первые финансы5 часов назад839Слушайте новости
Автор: Фаньчжи Цзин Редактор: Ван Лэй
Предыдущая Следующая
Поделиться с:
По сравнению с мировыми фондовыми рынками, цены на такие сырьевые товары, как медь, алюминий и свинец, в настоящее время более чем на 30% ниже исторических максимумов.
Поскольку новая вакцина против коронарной пневмонии, разработанная Pfizer и другими фармацевтическими компаниями, вот-вот будет официально введена в действие, ожидания инвесторов в отношении будущего восстановления мировой экономики продолжают укрепляться. Сильный тренд по некоторым сырьевым товарам, таким как медь и железная руда, с ноября также отражает улучшение спроса и сигнал экономической стабилизации, что способствовало возвращению аппетита инвесторов к риску. Улучшение торговой среды стало важным справочным фактором. Последний выпуск «Индекса перспектив мировой торговли» (WTOI) Всемирной торговой организации (ВТО) снова превысил отметку 100. Мировая торговля товарами резко восстановилась после резкого спада в первой половине года. Восстановление спроса на торговлю товарами, вызванное ростом экспортных заказов, помогло экономике восстановиться. Заложен прочный фундамент.
Отскок промышленных металлов, "Доктор Медь" оптимистичен
В качестве важного сырья для строительства и производства промышленные металлы тесно связаны с тенденциями макроэкономики. В последние месяцы ускорение производственной деятельности в Соединенных Штатах и Китае, крупнейшей экономике мира, является серьезным преимуществом для производителей металла, а обрабатывающая промышленность выводит мировую экономику из рецессии. В интервью репортеру CBN Гай Вольф, руководитель глобального аналитического отдела Marex Spectron, сказал, что по последним данным о продукции видно, что глобальная экономическая активность постепенно восстанавливается, особенно в Китае.
Сегодня мировые цены на медь выросли до самого высокого уровня за последние восемь лет, а с середины мая на алюминий и цинк выросли более чем на 40%. Испытания вакцин и результаты всеобщих выборов в США сняли ранее широко распространенные опасения. Ожидается, что новый раунд мер экономического стимулирования заставит инвесторов еще больше увеличить свои ставки на рискованные активы. По сравнению с текущим мировым фондовым рынком на историческом пике, рынок сырья, который все еще находится в депрессии, стал новым направлением для фондов. Согласно статистике China Business News, мировая цена на никель все еще на 45% ниже почти 10-летнего максимума. Значительные скидки также имеют олово (44%), свинец (37%), алюминий (28%) и медь (25%). .
Тенденция сырьевых товаров в прошлом месяце не уступала фондовому рынку.
Тенденция сырьевых товаров в прошлом месяце не уступала фондовому рынку.
Недавний рост цен на медь, являющийся важным барометром мировой экономики, вызвал широкое беспокойство. Goldman Sachs указал в отчете, опубликованном на прошлой неделе, что стратегические запасы сырьевых товаров страны стимулировали спрос. Банк повысил свой прогноз по меди на следующие 12 месяцев до 9 500 долларов США за тонну, что намного выше предыдущей оценки в 7 500 долларов США за тонну. Аналитики Goldman Sachs заявили, что к первой половине 2022 года цены на медь «весьма вероятно» достигнут рекордного уровня в 10 170 долларов США, установленного в 2011 году.
Помимо надежды на вакцину, более слабый доллар США в последние месяцы еще больше поддерживал цены на медь. Однако Goldman Sachs предупредил, что путь цен на медь к 10 000 долларов не обходится без препятствий, и нельзя игнорировать краткосрочные негативные последствия сезонного снижения спроса. Однако спекуляции на отскоке все еще «далеки от предела». В ближайшие месяцы потребуется резкий рост цен на медь, чтобы стимулировать новое предложение и помочь сбалансировать рынок. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, хедж-фонды и другие спекулятивные инвесторы увеличили свои чистые ставки на цены на медь до самого высокого уровня с начала 2018 года в конце ноября.
Вулф сказал репортерам CBN, что мир принимает меры для содействия восстановлению экономики, и производительность меди является очень важным сигналом. По его мнению, правительства и центральные банки в будущем предпримут дополнительные меры стимулирования, чтобы восстановление экономики выглядело как "V-образный отскок", насколько это возможно.
Кроме того, новая глобальная политика в отношении транспортных средств на топливе также повлияла на ожидания спроса на медь. Чтобы способствовать энергосбережению, сокращению выбросов и смягчению последствий изменения климата, Европа и Соединенные Штаты последовательно ввели новые политики поддержки транспортных средств, работающих на энергоносителях. По сравнению с традиционными автомобилями, автомобили на новой энергии имеют более высокий спрос на медь, что в 2-3 раза превышает спрос на традиционные автомобили. Джон Карузо, старший управляющий активами RJO Futures, сказал, что восстановление цен на медь "полностью связано с инфраструктурой, солнечной энергией и спросом в Китае". На медь приходится значительная часть производства солнечной энергии. Избранный президент Байден планирует содействовать строительству инфраструктуры в США, что приведет к увеличению спроса на медь. Отчет, выпущенный Международной организацией по исследованию меди в октябре, показал, что дефицит рафинированной меди в 2020 году, как ожидается, составит около 50 000 тонн.
Железная руда набирает обороты
Хотя производство стали в Европе и США упало из-за пандемии коронавируса, цены на железную руду в последнее время снова взлетели, поскольку восстановление экономики Китая ускорило производство.
Согласно данным S&P Global Platts (S&P Global Platts), фьючерсы на железную руду в понедельник поднялись до 141,53 доллара за тонну, что стало самой высокой ценой за семь лет. Железная руда, являющаяся одним из наиболее продаваемых товаров в мире, с начала ноября подорожала почти на 23%, а в этом году - почти на 70%.
Международные цены на железную руду резко выросли с ноября
Международные цены на железную руду резко выросли с ноября
По данным Всемирной ассоциации производителей стали, производство стали в США в октябре упало на 15% в годовом исчислении и на 18% за первые 10 месяцев этого года. Аналогичная ситуация и в ЕС. Однако после стабилизации экономики объем производства стали в Китае приблизился к рекордному уровню: производство стали в Китае в октябре составило 92,2 млн тонн, что на 13% больше, чем годом ранее. Китайская ассоциация черной металлургии недавно предсказала, что годовой объем производства нерафинированной стали в Китае превысит 1 миллиард тонн в 2020 году, что на 5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За первые 10 месяцев этого года на производство стали в Китае пришлось около 58% мирового производства, по сравнению с 54% за тот же период в 2019 году.
Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует, что экономика Китая вырастет на 1,9% в 2020 году, что сделает его единственной крупной экономикой, которая может вырасти в этом году. Недавно опубликованные данные показывают, что инвестиции в основной капитал, в том числе в производство, недвижимость и инфраструктуру, растут. В ноябре показатель активности китайских предприятий достиг трехлетнего пика.
Аналитик Commonwealth Bank of Australia Вивек Дхар указал в отчете, что рост цен на (железную руду) в основном отражает высокий спрос на инфраструктуру, недвижимость и производство в Китае. Свою роль также сыграло недавнее небольшое сокращение запасов железной руды в китайских портах. Из-за роста цен на сталь в Китае рентабельность китайских сталелитейных заводов остается высокой, а перспективы добычи железной руды многообещающими.
Помимо поддержания высокого спроса со стороны спроса, неопределенность со стороны предложения также стала важным фактором стимулирования цен на железную руду. В прошлом месяце бразильская компания Vale объявила, что намерена использовать часть своей продукции для инвентаризации, и предупредила, что проливные дожди, вызванные явлением Ла-Нинья, будут представлять угрозу для будущего производства.
Тема закрыта
.....
