Как оценить надежность брокера
Виктор Четвериков, гендиректор Национального рейтингового агентства
Если неподготовленному человеку задаться целью, и отсортировать всех игроков финансового рынка по набору лицензий, полученной у регуляторов, то он получит несколько групп профессиональных участников. Помимо наиболее крупной и заметной группы, именуемой «банки», вырисовывается и еще одна группа — «инвестиционные компании», которые предоставляют услуги на фондовом рынке.
Если надежности или кредитоспособности банков посвящены уже не только статьи, но и диссертации, то инвесткомпании упоминаются в разрезе надежности не так уж и часто. Так что же такое надежность, применительно к этим компаниям и могут ли они, оказывающие брокерские услуги своим клиентам и не берущие на себя кредитные риски, характеризоваться как надежные или не надежные? Где этот порог надежности и как быстро брокеры переходят в состояние безнадежности? Попытаемся найти ответы на эти вопросы.
Если для банков очень важен уровень кредитоспособности, то среди инвесткомпаний больше распространено понятие надежности, так как они не привлекают кредиты и займы. Основная деятельность большей части таких компаний заключается в оказании посреднических услуг клиентам на фондовом рынке и/или в осуществлении операций от собственного имени. Вот казалось бы и все, можно ставить точку. В первом случае сделки осуществляются по поручениям клиентов, поэтому риск при формировании портфеля лежит на клиенте. А во втором случае речь вообще идет о собственных операциях, источником денежных средств для которых служит капитал компании, что, по определению, должно вызывать бессонницу у собственников или акционеров. Но, все-таки, точку ставить рано.
Ведь брокеры не просто играют на рынке, в конце концов это не песочница. Нет, деятельность инвесткомпании — это сложный механизм формирования и принятия решений, на основании которых формируются инвестиционные и спекулятивные портфели (собственные и клиентов), на основании ликвидности и риска принимаются решения о включении в портфели тех или иных эмитентов. Но и это еще не все. Компания осуществляет сделки с контрагентами, размещает депозиты в банках и т.п. Такая деятельность сопровождается целым набором кредитных, рыночных и операционных рисков. От того, насколько точно компания сможет идентифицировать эти риски, и эффективно ими управлять в своей деятельности и зависит ее надежность.
И все-таки понятие надежности остается не очень очевидным. До кризиса, например, многие компании оперировали данными о совокупных оборотах на биржевом и внебиржевом рынке. Существует такое укоренившееся понятие — чем инвесткомпания выше в рэнкингах по оборотам, тем выше ее надежность и тем она крупнее. Это не совсем так по нескольким причинам. Ведь зачастую мы не имеем полного представления о деятельности компании, так как часть сделок совершается западным дочерним брокером, зарегистрированным, к примеру на Кипре. Сделки вполне законны, но зачастую не попадают в российскую отчетность. Поэтому — как можно судить о реальном объеме сделок по группе компаний и как это связано с надежностью.
Еще одно «но» в пользу такой пресловутой оценки. До кризиса активно набирал обороты рынок репо, и как следствие, обороты многих компаний были на 30-50% (а иногда и на 70-80%) сформированы за счет таких операций, обладающих достаточно высоким риском при полном отсутствии инструментов хеджирования. Результат налицо. В кризис некоторые топовые и безусловно «надежные» брокеры превратились в безнадежных для целого ряда коллег по цеху и своих клиентов. А обороты инвесткомпаний достаточно существенно сократились, что привело к потери части выручки. Вот вам и надежность в самом что ни на есть перманентном своем свойстве. Тем не менее многие компании устояли, и не понесли значительных потерь при инвестировании и на спекулятивных стратегиях.
Поэтому если мы говорим о надежности брокеров, то мы говорим о показателе, позволяющем оценить как надводную, так (что еще более важно) и подводную часть айсберга. Это и оценка финансовых показателей российской и зарубежного торгового «двойника», это оценка системы рисков в компании, это и внутренние процедуры, и выбор контрагентов, и диверсификация деятельности на разных рынках с разными эмитентами и в разных сегментах от брокериджа и доверительного управления (ДУ) до сделок по слиянию и поглощению, и еще целый ряд показателей, которые только в совокупности могут дать представление надежен ли брокер и на сколько он надежен.
Вот и получается, что от надежности до безнадежности не один шаг, а целая шкала рейтингов с вероятностью возникновения дефолта от 0 до 100%. Но можно выбирать брокера просто полагаясь на интуицию, но тогда, как в казино, ваша удача выбора полностью остается на совести вашего везения.
:http://www.vedomosti.ru/finance/analytics/2010/09/13/18866#ixzz0zUabMXti
Выбор брокера
#1
Отправлено 14 сентября 2010 - 11:58
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))
#2
Отправлено 07 июля 2010 - 11:38
Альфа-банк наверное самые низкие тарифы: 0,03% максимум по акциям и 50 копеек на фортс. Никаких абонентских платежей.
Но технически слабо: периодически жуткие тормоза особенно на фортс (минут так 15 заявку не выставить, не снять и даже не увидеть исполнились ли ранее выставленные заявки) или графики не обновляются или стаканы и т.п., неудобный малофункциональный терминал (особенно новая версия).
Да. у вас низкие, у меня в РМБ до 0.05 по акциям и аж до двух рублей на фортсе, но это стоит того, поскольку у брокера хорошая скорость на сервере (выделяют отдельный канал) и quik работает без каких либо задержек, а это многое решает.
#3
Отправлено 20 мая 2010 - 14:29
брокер то какой?В четверг 13.05 была открыта позиция по RTS фьючерс в пятницу вечером закрыта. В таблице ограничение по клиентским счетам была сумма 37тыс. с копейками. В понедельник утром в этой же таблице в графе лимит открытых позиций была точно такая же цифра. Через едокс сделал заявку на вывод 7тыс. рублей, получил подтверждение. В таблице ограничение по клиентским счетам стала сумма 30 тыс. рублей. Спокойно продолжал работать до вторника, когда по приезду в офис кассир не выдала денег.
Менеджеры сделали отчет об операциях, где суммы 7тыс. рублей не было.
Что показалось мне еще более странным были указаны 2 голосовые сделки, несмотря на то, что я даже номера телефонов не знаю.
Неизвестно вообще что это за отчеты,т.к. я сам лично записи не вел надеясь на порядочность брокера.
Прошу Вас разъяснить куда делись мои деньги и предоставить отчет по каждой сделки с 26.04 2010 по 18.05.2010г.
Копию высылаю в ФСФР.
#4
Отправлено 19 мая 2010 - 14:36
Менеджеры сделали отчет об операциях, где суммы 7тыс. рублей не было.
Что показалось мне еще более странным были указаны 2 голосовые сделки, несмотря на то, что я даже номера телефонов не знаю.
Неизвестно вообще что это за отчеты,т.к. я сам лично записи не вел надеясь на порядочность брокера.
Прошу Вас разъяснить куда делись мои деньги и предоставить отчет по каждой сделки с 26.04 2010 по 18.05.2010г.
Копию высылаю в ФСФР.
#5
Отправлено 11 мая 2010 - 17:12
К вопросу о самом низком тарифе. Наткнулся вот:
ООО ТРЕЙД-ПОРТАЛ
http://www.tradeportal.ru/tariff/
0,01% от суммы сделки независимо от объема операций ( +НДС ).
Депозитарий - бесплатно. Начисляют 1% годовых на остаток на счете.
в начале той недели у них открылся. все оказалось очень даже приятно.тормозов нет.даже бысрее чем в атоне и ничего невиснет в отличии от альфы(был моим самым первым брокером).все вежливо и быстро.яуж не говорю про комиссию)
#6
Отправлено 23 апреля 2010 - 11:22
да бывает какойто сложный вопрос.не дозвонишься.переключают со специалиста на специалиста ..на пятом нить теряется)))все-ничего, только до техподдержки не дозвониться в случае чего, а так они молодцы!
#7
Отправлено 19 апреля 2010 - 22:14
Альфа-банк наверное самые низкие тарифы: 0,03% максимум по акциям и 50 копеек на фортс. Никаких абонентских платежей.
Но технически слабо: периодически жуткие тормоза особенно на фортс (минут так 15 заявку не выставить, не снять и даже не увидеть исполнились ли ранее выставленные заявки) или графики не обновляются или стаканы и т.п., неудобный малофункциональный терминал (особенно новая версия).
все-ничего, только до техподдержки не дозвониться в случае чего, а так они молодцы!
#8
Отправлено 19 апреля 2010 - 22:12
У Меня брокер БКС -Брокеркредитсервис
перешел с финама (задолбали обдирающие придурки)
потому была возможность сравнить
вообщем если кому нужен хороший тариф обращайтесь
лажОвый пиар))))))))
#9
Отправлено 19 апреля 2010 - 22:10
Алор. Я на Фортс торгую. 2 рубля с контракта плюс 150 рублей в месяц при совершении хотя бы одной сделки.
2 рубля-грабЁж средь бела дня
#10
Отправлено 13 апреля 2010 - 14:18
комиссия брокера - один из параметров. имхо, важнее качество связи и надежность брокера. а халява... она до добра не доводит
качество связи-да. надежность?нет!у всех брокеров одинаковые условия, все под одним законодательством. если обанкротится большой брокер или маленький процедура возврата денег будет одна и таже.
я например был в тройке-все супер. только дико высокие комиссии!!! нафиг надо!
#11
Отправлено 08 апреля 2010 - 23:27
Полностью согласен. Кстати, спасибо за линк на сайт. Я неделю назад все таки заключил договор с церихом.комиссия брокера - один из параметров. имхо, важнее качество связи и надежность брокера. а халява... она до добра не доводит
А на счет отмены комиссии, я так понял что они развивают сегмент срочного рынка, вот и проводят акции для превлечения людей. Не вижу в этом ничего плохого.
#12
Отправлено 15 марта 2010 - 04:16
комиссия брокера - один из параметров. имхо, важнее качество связи и надежность брокера. а халява... она до добра не доводитК вопросу о самом низком тарифе. Наткнулся вот:
ООО ТРЕЙД-ПОРТАЛ
http://www.tradeportal.ru/tariff/
0,01% от суммы сделки независимо от объема операций ( +НДС ).
Депозитарий - бесплатно. Начисляют 1% годовых на остаток на счете.
#13
Отправлено 15 марта 2010 - 02:08
ООО ТРЕЙД-ПОРТАЛ
http://www.tradeportal.ru/tariff/
0,01% от суммы сделки независимо от объема операций ( +НДС ).
Депозитарий - бесплатно. Начисляют 1% годовых на остаток на счете.
Сообщение отредактировал hysteresis: 15 марта 2010 - 02:16
#14
Отправлено 13 марта 2010 - 19:44
А церих выгодно, сних начинать? У них сейчас отменена временно комиссия, хочется подзаработать, заначка и желание учиться в наличии.
Хороший ли это знак?
#15
Отправлено 12 марта 2010 - 19:02
Так если комиссия отменена - по-любому выгодно. Церих надежная контора, Ванюта через них работает.А церих выгодно, сних начинать? У них сейчас отменена временно комиссия, хочется подзаработать, заначка и желание учиться в наличии.
Вот только насчет подзаработать... впрочем с этим Вы лучше в интрадейные ветки загляните на выходные.
Сообщение отредактировал Vandal: 12 марта 2010 - 19:03
#16
Отправлено 12 марта 2010 - 16:45
#17
Отправлено 11 марта 2010 - 04:34
а чем алор может не устроить при активной торговле?! четыре года с ними работаю, были всякие проблемы раньше, но на глазах все менялась и тех поддержка всегда доступна. связь стабильная.конечно не плохо но есть и по лучше
http://www.bcs.ru/br...bcs-futures.asp
в принцепе если ты не так активно торгуешь то и твой Алор может тебя вполне устроить если за хочешь на бкс обращайсь у меня тварищь таm рулит
#18
Отправлено 11 марта 2010 - 00:55
Ну хорошо, согласен, новая версия не хуже, а такая же неудобная как и старая )Согласен новое окно хуже... ...а хотите торговать со старым окном ввода заявок ? )))
Сервис / Параметры / Окно подачи поручения / Стандарт плюс )))
#19
Отправлено 09 марта 2010 - 20:20
#20
Отправлено 09 марта 2010 - 12:01
Тарифы без сведений о надежности ничего не значат. Вон, на Альфадирект посмотрите. Если только по тарифам следить - они вне конкуренции. Рассказывайте, сколько у БКС резервных серверов и резервных точек входа, как часто и как надолго подвисает, какой клиент и т.д.конечно не плохо но есть и по лучше
http://www.bcs.ru/br...bcs-futures.asp
в принцепе если ты не так активно торгуешь то и твой Алор может тебя вполне устроить
если за хочешь на бкс обращайсь у меня тварищь таm рулит
|