Сообщений в теме: 32

[alphamacros]

Пусть в ЕС продает, там все дороже...))

Ему это прямым текстом и сказали...

http://www.businessi...lliance-2013-11

[Sarychin]

Статистика: кредитные долги британцев достигли рекордной отметки в 2,31 трлн долларов


Согласно данным, каждый проживающий в Соединенном королевстве взрослый человек имеет долг в 46 тыс долларов США

ЛОНДОН, 30 ноября. /Корр.ИТАР-ТАСС Виталий Макарчев/. Исторического рекорда - 1,43 триллиона фунтов стерлингов (2,31 триллиона долларов США) достигла задолженность по кредитам населения Соединенного королевства. Эти данные обнародованы официальной национальной статистической службой.
Предыдущий рекорд был установлен в сентябре 2008 года - накануне глобального финансового кризиса.
Таким образом, каждый проживающий в Соединенном королевстве взрослый человек имеет долг в 28 тыс 489 фунтов или 46 тыс долларов США.
"Британские семьи вынуждены влезать в долги для того, чтобы платить за свет, тепло и еду, - отмечает Би-би- си. - При этом наибольшая часть потребительского долга приходится на ипотечные кредиты".

http://www.itar-tass...schestvo/801445

[alphamacros]

Д.Д. всем!

Монетарное бешенство : ФРС

До кризиса за почти столетнюю историю баланс ФРС вырос лишь до 910 млрд, с тех пор он увеличился в 4 раза всего за 5 лет, достигая почти 4 трлн долл в настоящий момент!


Столь агрессивное наращивание баланса кажется абсолютно невероятным, но эти деятели делают все возможное, чтобы это воспринималось, как норма. Это не так, далеко не так. Степень деградации системы столь велика, что есть все признаки выхода за точку невозврата.
Это как локомотив с тормозным путем 1 км начинает тормозить за 700 метров до обрыва, но весь идиотизм заключается в том, что они даже не собираются останавливаться в разрушении финансовой системы.
По историческим меркам темпы эмиссии возросли в 50 раз! Тот объем ликвидности, который ранее создавался за пол века теперь генерируется за год… Но, чтобы быть более корректным, даже если взять средний прирост баланса с 2000 по 2007 с коррекцией на рост активов фин.системы, то текущие темпы роста баланса примерно в 20 раз выше! Фантастический уровень разложения привычной архитектуры фин.системы.
Структура выкупа активов за последние 60 лет выглядит устрашающе. На графике данные по 2 кв. 2013 из отчета Z1 ФРС, с тех пор объем выкупа стал больше почти на пол триллиона.

Ранее расширение денежной базы происходило на траектории покупки долговых бумаг казначейства США под реальные потребности экономики. Экономика росла, была потребность в наличности и резервных деньгах, а для расширения баланса ФРС скупал трежерис.
Сейчас все иначе. Потребность в ликвидности нет никакой, т.е. абсолютно никакой. Есть проблема в точках приложения капитала – когда денег в системе много, а реальных проектов и идей в реальном мире мало. В итоге баланс стал расти не под экономику, а под потребности бангстеров в абсорбации избыточного капитала на финансовых рынках для повышения своей рентабельности и с целью монетизации гос.долга.
Чтобы проверить тезиз о невосприятии дополнительной ликвидности реальным сектором достаточно посмотреть на соотношение баланса ФРС к номинальному ВВП.

Видно, что с 1982 по 2007 отношение было достаточно стабильным и держалось в диапазоне 5-6.5%. Это значит, что баланс ФРС рос на траектории потребности экономики в деньгах — ни больше, ни меньше. Теперь 21.2% на 2 квартал 2013 и около 25% в текущий момент. Аналогов в истории нет. Вполне очевидно, что прорыв пузыря монетарного безумия неизбежен – это вопрос времени.
Чтобы окончательно убедиться в том, насколько все вышло из под контроля правильнее было бы обратиться к масштабам фин.системы. 4 трлн баланс ФРС – это много или мало? Как проверить, где точка отчета?
Корректнее всего к активам коммерческих банков. В расчете ниже я взял все банки в США, в том числе филиалы иностранных банков.
Итак, что получилось?

Активы всех банков в США 15.6 трлн на 2 кв 2013, а доля баланса ФРС в активах банков около 22% на тот момент и 26% сейчас. Сбалансированный исторический уровень 8.5-9%. Можно считать, что сейчас в 3 раза выше нормы. В плане проникновения резервных денег в балансы коммерческих банков сейчас условия экстремальные, запредельные.
Куда идут деньги, спросите вы? Формально в кэш. И это будет видно на следующем графике. Активы банков (без филиалов ин.банков) почти 14 трлн, а кэш 2.5 трлн.

Там же я привел сравнение общего баланса комм.банков и за вычетом кэша. Весь рост баланса банков – это результат работы ФРС, а если вычесть кэш, то баланс с 2007 не вырос нисколько.
Почему формально в кэш? Да потому, что банки не настолько дураки, чтобы держать кэш мертвым грузом и широко распространена практика всякого рода пирамид РЕПО. Банки закладывают кэш на выкуп активов (акций там всяких и прочего), отсюда рост рынков и отсюда, кстати, лютая ненависть банкиров к критикам политики ФРС и боязнь сокращения выкупа и не дай бог снижения баланса. Понятны риски? Если ситуация выйдет из под контроля и ФРС потребуется корректировать баланс, то начнется каскадное и лавинообразное обрушение активов. Дилеры под завязку, почти на 100% затарались активами и снижение баланса – это вынужденные продажи по рынку со всеми вытекающими последствиями в условиях отсутствия внешнего спроса.
Сейчас покупателями на рынке более, чем на 90% выступают структуры связанные с центробанками – это значит, что реальных покупателей на акции нет. Так что, если такая лавина пойдет на выход, фондовый рынок может раза в два завернуться и здравствуй новый кризис.
Более опасной и взрывоопасной ситуации, чем сейчас не было вообще никогда в истории. Монетарный бандитизм и мошенничество зашли так далеко, что единственной функцией ФРС стало поддержание условий для надувания пузыря. Хотя, логичнее было бы предположить, что после того бардака, который был в 2008 они сделают все возможное, чтобы исключить риски возникновения новых пузырей и появления дисбалансов. Но по факту мы видим, что события развиваются прямо противоположно. Все, что делает ФРС — это надувает пузыри везде, где это только возможно. НЕ купирует и не устраняет риски, а содействует росту дисбалансов. Чистая диверсионная, подрывная деятельность по уничтожению финансовой системы. Вот результат банковского лобби.
Это как с наркоманами. Негативные последствия приема героина могут проявляться не сразу, так же, как и с ростом баланса ФРС. Но понятно, к чему это приведет и все зависит от иммунитета и объема дозы. Также, как с наркоманами они вполне понимают, к чему может все это привести, но слезть с иглы уже не могут. Слишком далеко зашли. Чем больше вкачивают, тем сложнее остановиться.
ФРС и Бен Бернанке очень любят говорить про ценовую стабильность, занятости и прочий бред, который к сути дела не имеет отношение. Вообще логика управления процентными ставками следующая. Снижение ставок открывает доступ к кредитным ресурсам для низкорентабельного, низкомаржинального бизнеса или для проектов с длительным сроком окупаемость,, т.е. бизнес, который просто не мог существовать по более высоким ставкам. Компании берут кредит под капитальные инвестиции, расширение производства и так далее, а это новые сотрудники, тем самым занятость растет, безработица падает.
А количественное ослабление, в теории увеличивает способность банков кредитовать, как бы денег больше, нет проблем с фондированием.
Ну и что с этим?
Да ничего хорошего.
Вот объем кредитования по типам для комм.банков в США.

Рост потребительского кредитования в 2010 связан с бухгалтерскими нюансами – они просто трансформировали секьритизированные кредиты в потребительские и получился рост на 320 млрд, если его исключить, то не особо выросли с 2007. Ипотечный кредит сокращается, коммерческий восстановил потери, но темпы роста замедляются. Рост ипотечного кредитования в 2008 связан с тем, что многие фонды и холдинги преобразовались в банки, чтобы получать помощь от ФРС, тем самым их кредитный портфель стал отражается в балансах всех банков. Если скорректироваться на этот факт, то объем ипотечного кредитования на минимумах с 2006.
Тоже, самое, но не в относительной динамике к 07 году.

Так вот, кредитный мультипликатор. Объем совокупного банковского кредитования к денежной базе.

Обновляем минимумы. Ситуация комичная. Они все говорят о том, что количественное ослабление ведет к улучшениям кредитных условий, но неужели еще остались дураки, которые ведутся на этот блеф? Сейчас проблемы не в предложении фин.ресурсов (денег завались, девать некуда, пузыри на рынке дуют), а в спросе на кредиты (экономика просто не нуждается в новых кредитах, нет необходимости). Поэтому, даже если они денежную базу еще в 5 раз увеличат – это не приведет к какому либо эффекту в кредитной активности.
Кстати, мало кто говорит о том, что доля ФРС на рынке трежерис приближается к 20%.

На 2 кв 2013 MBS и трежерис на балансе ФРС к общей емкости этих рынков были примерно 17%. С тех пор прошли добрые 5 месяцев безумного выкупа и теперь по MBS к 21% подтягиваемся, а по трежерис к 20% (уже рекорды!)
В итоге имеет следующее
QE не привел к росту кредитной активности
QE не привел к росту экономики. В настоящий момент эффект QE На экономику нейтральный, но в долгосрочной перспективе сильно негативный из-за разрушительных последствий бандитизма и мошенничества дилеров и ФРС.
Степень проникновения резервных денег ФРС в балансы банков рекордная за всю историю.
Отношение баланса ФРС к номинальному ВВП бьет рекорды
Доля ФРС на рынке трежерис и MBS обновляет рекорды
Степень пузырения фондового рынка выходит из под контроля, находясь на финишной прямой
По совокупности факторов точку невозврата прошли, и система на полном ходу идет к своему разрушению. Сам факт истеричного роста фондового рынка при агрессивной депревации рынка драг.металлов наиболее красноречивое свидетельство критического уровня дисбалансов в системе из-за избыточной ликвидности.
Чем больше и дольше ФРС продолжает QE, тем сложнее остановиться.
По всей видимости, следующей срок правления милой старушки Джаннет Йеллен станет последнем в современной истории ФРС.
Шанс, что все пройдет спокойно в следующие 4 года есть, но относительно невелик.
В завершение. Оперативные данные по структуре выкупа активов


http://continentalis...beshenstvo-frs/

Еще добавить можно,поговаривают ФРС может банкам уменьшить % ставки по резервам.Но это думаю,
что просто гипотеза...

[Sarychin]

УКРАИНУ ГОТОВЯТ К АРАБСКОЙ ВЕСНЕ / ГРИГОРИЙ ТРОФИМЧУК


Напомним, чем т.н. арабская весна отличается от «оранжевой революции». Арабская весна — это когда оппозиция пробивает власть не улыбками и цветами (как бы на контрасте с опостылевшим «диктаторским режимом»), а насилием и оружием. Подобная мобилизация антиправительственных сил в данный момент происходит на Украине, где оппозиция практически открыто призывает к государственному перевороту.

http://www.iarex.ru/...cles/43561.html

[Sarychin]

ЯНУКОВИЧ НЕ УСИДЕЛ МЕЖДУ ДВУХ СТУЛЬЕВ И РАСТЯНУЛСЯ МЕЖДУ НИМИ: БОРИС РОЖИН


.....Так же стoит oтметить, чтo как и гoвoрилoсь, нoвoй ревoлюции в Киеве не случилoсь пo причинам oтсутствия для нее oснoваний. Дo выбoрoв еще дoвoльнo далекo, чтoбы сейчас спoнсoры oппoнентoв Янукoвича вливали сoлидные деньги в дoрoгoстoящие спектакли в центре Киева. Шум, кoнечнo, еще будет, нo егo пoследствия будут скoрее электoральнo-имиджевые. Oн кстати в чем тo даже пoлезен Янукoвичу, так как пугая "oранжевoй угрoзoй" и пoпутнo рассказывая прo "дружбу с Рoссией" (o кoтoрую oн еще не так давнo публичнo вытирал нoги к ужасу электoрата ПР), oн мoжет пoпытаться сгрести пoд себя разбегающихся стoрoнникoв.
Ну и не сoвсем пoнятны истерики украинских нацдемoв пo пoвoду Рoссии. Этo ведь не Рoссия требoвала oт Украины сбрoсить сoциальные oбязательства и oсвoбoдить Тимoшенкo. Им бы уместнее истерить у пoсoльств Еврoсoюза и требoвать бoлее вменяемых услoвий, нo нет, кoгтистая рука Кремля oпять вo всем винoвата.
http://www.iarex.ru/...iews/43555.html

[Sarychin]

Украинский олигарх Виктор Пинчук(зять Кучмы,кто знает) и его Interpipe в пред-дефолтном состоянии.
Долги на 1.3 млрд,кэша меньше 50 мил. Винит Россию, не дают продавать трубы для нефте-газа и жд .
Он за интеграцию с ЕС.



http://www.interpipe...s/news/746.html

Пусть в ЕС продает, там все дороже...))

[Sarychin]

Еще Bill Gross "чирикнул" по зеленой пятнице ....



Between stocks, bonds, real estate and now bitcoin, bubble alarm bells are going off everywhere. Now PIMCO's Bill Gross is the latest to sound them.

On Twitter, Gross said instead of 'Black Friday' we should call today 'Green Friday'. "Be careful, though, of red numbers in 2014," he warns investors. "All markets are bubbly."

Gross: We should call this “Green Friday” – Be careful, though, of red numbers in 2014. All markets are bubbly.
--

А в доступном изложении?

[alphamacros]

Украинский олигарх Виктор Пинчук(зять Кучмы,кто знает) и его Interpipe в пред-дефолтном состоянии.
Долги на 1.3 млрд,кэша меньше 50 мил. Винит Россию, не дают продавать трубы для нефте-газа и жд .
Он за интеграцию с ЕС.



http://www.interpipe...s/news/746.html

[Sarychin]

Д.Д. всем!

Монетарное бешенство : ФРС

До кризиса за почти столетнюю историю баланс ФРС вырос лишь до 910 млрд, с тех пор он увеличился в 4 раза всего за 5 лет, достигая почти 4 трлн долл в настоящий момент!


Столь агрессивное наращивание баланса кажется абсолютно невероятным, но эти деятели делают все возможное, чтобы это воспринималось, как норма. Это не так, далеко не так. Степень деградации системы столь велика, что есть все признаки выхода за точку невозврата.
Это как локомотив с тормозным путем 1 км начинает тормозить за 700 метров до обрыва, но весь идиотизм заключается в том, что они даже не собираются останавливаться в разрушении финансовой системы.
По историческим меркам темпы эмиссии возросли в 50 раз! Тот объем ликвидности, который ранее создавался за пол века теперь генерируется за год… Но, чтобы быть более корректным, даже если взять средний прирост баланса с 2000 по 2007 с коррекцией на рост активов фин.системы, то текущие темпы роста баланса примерно в 20 раз выше! Фантастический уровень разложения привычной архитектуры фин.системы.
Структура выкупа активов за последние 60 лет выглядит устрашающе. На графике данные по 2 кв. 2013 из отчета Z1 ФРС, с тех пор объем выкупа стал больше почти на пол триллиона.

Ранее расширение денежной базы происходило на траектории покупки долговых бумаг казначейства США под реальные потребности экономики. Экономика росла, была потребность в наличности и резервных деньгах, а для расширения баланса ФРС скупал трежерис.
Сейчас все иначе. Потребность в ликвидности нет никакой, т.е. абсолютно никакой. Есть проблема в точках приложения капитала – когда денег в системе много, а реальных проектов и идей в реальном мире мало. В итоге баланс стал расти не под экономику, а под потребности бангстеров в абсорбации избыточного капитала на финансовых рынках для повышения своей рентабельности и с целью монетизации гос.долга.
Чтобы проверить тезиз о невосприятии дополнительной ликвидности реальным сектором достаточно посмотреть на соотношение баланса ФРС к номинальному ВВП.

Видно, что с 1982 по 2007 отношение было достаточно стабильным и держалось в диапазоне 5-6.5%. Это значит, что баланс ФРС рос на траектории потребности экономики в деньгах — ни больше, ни меньше. Теперь 21.2% на 2 квартал 2013 и около 25% в текущий момент. Аналогов в истории нет. Вполне очевидно, что прорыв пузыря монетарного безумия неизбежен – это вопрос времени.
Чтобы окончательно убедиться в том, насколько все вышло из под контроля правильнее было бы обратиться к масштабам фин.системы. 4 трлн баланс ФРС – это много или мало? Как проверить, где точка отчета?
Корректнее всего к активам коммерческих банков. В расчете ниже я взял все банки в США, в том числе филиалы иностранных банков.
Итак, что получилось?

Активы всех банков в США 15.6 трлн на 2 кв 2013, а доля баланса ФРС в активах банков около 22% на тот момент и 26% сейчас. Сбалансированный исторический уровень 8.5-9%. Можно считать, что сейчас в 3 раза выше нормы. В плане проникновения резервных денег в балансы коммерческих банков сейчас условия экстремальные, запредельные.
Куда идут деньги, спросите вы? Формально в кэш. И это будет видно на следующем графике. Активы банков (без филиалов ин.банков) почти 14 трлн, а кэш 2.5 трлн.

Там же я привел сравнение общего баланса комм.банков и за вычетом кэша. Весь рост баланса банков – это результат работы ФРС, а если вычесть кэш, то баланс с 2007 не вырос нисколько.
Почему формально в кэш? Да потому, что банки не настолько дураки, чтобы держать кэш мертвым грузом и широко распространена практика всякого рода пирамид РЕПО. Банки закладывают кэш на выкуп активов (акций там всяких и прочего), отсюда рост рынков и отсюда, кстати, лютая ненависть банкиров к критикам политики ФРС и боязнь сокращения выкупа и не дай бог снижения баланса. Понятны риски? Если ситуация выйдет из под контроля и ФРС потребуется корректировать баланс, то начнется каскадное и лавинообразное обрушение активов. Дилеры под завязку, почти на 100% затарались активами и снижение баланса – это вынужденные продажи по рынку со всеми вытекающими последствиями в условиях отсутствия внешнего спроса.
Сейчас покупателями на рынке более, чем на 90% выступают структуры связанные с центробанками – это значит, что реальных покупателей на акции нет. Так что, если такая лавина пойдет на выход, фондовый рынок может раза в два завернуться и здравствуй новый кризис.
Более опасной и взрывоопасной ситуации, чем сейчас не было вообще никогда в истории. Монетарный бандитизм и мошенничество зашли так далеко, что единственной функцией ФРС стало поддержание условий для надувания пузыря. Хотя, логичнее было бы предположить, что после того бардака, который был в 2008 они сделают все возможное, чтобы исключить риски возникновения новых пузырей и появления дисбалансов. Но по факту мы видим, что события развиваются прямо противоположно. Все, что делает ФРС — это надувает пузыри везде, где это только возможно. НЕ купирует и не устраняет риски, а содействует росту дисбалансов. Чистая диверсионная, подрывная деятельность по уничтожению финансовой системы. Вот результат банковского лобби.
Это как с наркоманами. Негативные последствия приема героина могут проявляться не сразу, так же, как и с ростом баланса ФРС. Но понятно, к чему это приведет и все зависит от иммунитета и объема дозы. Также, как с наркоманами они вполне понимают, к чему может все это привести, но слезть с иглы уже не могут. Слишком далеко зашли. Чем больше вкачивают, тем сложнее остановиться.
ФРС и Бен Бернанке очень любят говорить про ценовую стабильность, занятости и прочий бред, который к сути дела не имеет отношение. Вообще логика управления процентными ставками следующая. Снижение ставок открывает доступ к кредитным ресурсам для низкорентабельного, низкомаржинального бизнеса или для проектов с длительным сроком окупаемость,, т.е. бизнес, который просто не мог существовать по более высоким ставкам. Компании берут кредит под капитальные инвестиции, расширение производства и так далее, а это новые сотрудники, тем самым занятость растет, безработица падает.
А количественное ослабление, в теории увеличивает способность банков кредитовать, как бы денег больше, нет проблем с фондированием.
Ну и что с этим?
Да ничего хорошего.
Вот объем кредитования по типам для комм.банков в США.

Рост потребительского кредитования в 2010 связан с бухгалтерскими нюансами – они просто трансформировали секьритизированные кредиты в потребительские и получился рост на 320 млрд, если его исключить, то не особо выросли с 2007. Ипотечный кредит сокращается, коммерческий восстановил потери, но темпы роста замедляются. Рост ипотечного кредитования в 2008 связан с тем, что многие фонды и холдинги преобразовались в банки, чтобы получать помощь от ФРС, тем самым их кредитный портфель стал отражается в балансах всех банков. Если скорректироваться на этот факт, то объем ипотечного кредитования на минимумах с 2006.
Тоже, самое, но не в относительной динамике к 07 году.

Так вот, кредитный мультипликатор. Объем совокупного банковского кредитования к денежной базе.

Обновляем минимумы. Ситуация комичная. Они все говорят о том, что количественное ослабление ведет к улучшениям кредитных условий, но неужели еще остались дураки, которые ведутся на этот блеф? Сейчас проблемы не в предложении фин.ресурсов (денег завались, девать некуда, пузыри на рынке дуют), а в спросе на кредиты (экономика просто не нуждается в новых кредитах, нет необходимости). Поэтому, даже если они денежную базу еще в 5 раз увеличат – это не приведет к какому либо эффекту в кредитной активности.
Кстати, мало кто говорит о том, что доля ФРС на рынке трежерис приближается к 20%.

На 2 кв 2013 MBS и трежерис на балансе ФРС к общей емкости этих рынков были примерно 17%. С тех пор прошли добрые 5 месяцев безумного выкупа и теперь по MBS к 21% подтягиваемся, а по трежерис к 20% (уже рекорды!)
В итоге имеет следующее
QE не привел к росту кредитной активности
QE не привел к росту экономики. В настоящий момент эффект QE На экономику нейтральный, но в долгосрочной перспективе сильно негативный из-за разрушительных последствий бандитизма и мошенничества дилеров и ФРС.
Степень проникновения резервных денег ФРС в балансы банков рекордная за всю историю.
Отношение баланса ФРС к номинальному ВВП бьет рекорды
Доля ФРС на рынке трежерис и MBS обновляет рекорды
Степень пузырения фондового рынка выходит из под контроля, находясь на финишной прямой
По совокупности факторов точку невозврата прошли, и система на полном ходу идет к своему разрушению. Сам факт истеричного роста фондового рынка при агрессивной депревации рынка драг.металлов наиболее красноречивое свидетельство критического уровня дисбалансов в системе из-за избыточной ликвидности.
Чем больше и дольше ФРС продолжает QE, тем сложнее остановиться.
По всей видимости, следующей срок правления милой старушки Джаннет Йеллен станет последнем в современной истории ФРС.
Шанс, что все пройдет спокойно в следующие 4 года есть, но относительно невелик.
В завершение. Оперативные данные по структуре выкупа активов


http://continentalis...beshenstvo-frs/

[alphamacros]

Еще Bill Gross "чирикнул" по зеленой пятнице ....



Between stocks, bonds, real estate and now bitcoin, bubble alarm bells are going off everywhere. Now PIMCO's Bill Gross is the latest to sound them.

On Twitter, Gross said instead of 'Black Friday' we should call today 'Green Friday'. "Be careful, though, of red numbers in 2014," he warns investors. "All markets are bubbly."

Gross: We should call this “Green Friday” – Be careful, though, of red numbers in 2014. All markets are bubbly.
--

[alphamacros]

Всем ДД.Трейдеры на отдыхе...

Полистал инет,смотрю Дэн Лоеб.... Джимма Клиффа слушает , до этого кто-то сказал, что у старика Клиффа очень сильный
последний альбом.
That Jimmy Cliff riff may become the soundtrack of the Island Records executive-cum-hedge-fund titan Dan Loeb, whose $14 billion Third Point firm has been minting money since the crash of 2008.
Подумал, Дэн Лоеб слушает ... все-таки величина))) .Достал пластинки, сдул пыль))) и поставил
JIMMY CLIFF GIVE THANKX 1978 (понятно не на ISLAND , уже на американской машине WB )
JIMMY CLIFF SPECIAL 1982 ( CBS Inc)
Хорошо.
Да,да ))) .. Дэн Лоеб из раннего потомства акционеров ФРС.

[Dreamer]

Разобью неприличную тишину, пожалуй Всем отличных выходных!

[StopLoss]

Доброе утро.
Хороших выходных