Сообщений в теме: 4

[Great_Investor]

АВТОВАЗ. Отчетность 2012 г.: остров невезения...

АвтоВаз опубликовал отчетность по итогам 2012 г. по МСФО. Сами по себе цифры особых сюрпризов нам не преподнесли: выручка вышла несколько лучше наших ожиданий (190 млрд руб. против 173 млрд прогноза). Чистая убыток без учета эффекта дисконтирования беспроцентного займа составил около 5 млрд руб.; это означает, что на операционном уровне компания по-прежнему не в состоянии генерировать прибыль. Однако в отчетности содержатся и другие любопытные моменты. В частности, из нее мы можем узнать, что в кипрских банках у АвтоВАЗа завис 641 млн руб. Сама компания признает, что часть этих средств не будет возмещена. Также отметим, что посегментная разбивка показывает убыточность автомобильного дивизиона (убыток по РСБУ - 616 млн руб. против 192 млн руб. прибыли дилерской сети).

В целом мы ожидаем, что процесс выхода завода на стабильный прибыльный уровень займет несколько лет: на данный момент акции не входят в число наших приоритетов. В автомобильном сегменте мы предпочитаем бумаги Соллерса. Что касается зависших средств, думается, что подобную оговорку в отчетности мы еще встретим не раз...

Источник

[investcafe]

АВТОВАЗ опубликовал финансовую отчетность за 1-е полугодие по РСБУ. Результаты оказались вполне ожидаемыми, выручка компании выросла на 3,93% за счет увеличения средней цены продаваемого автомобиля, составив 84,67 млрд руб. При этом себестоимость производства увеличилась на 8,21%, достигнув 76,47 млрд руб., и следовательно, валовая прибыль составила всего 8 млрд руб., сократившись на 24,06% по отношению к 1-му полугодию прошлого года.
На данный момент целевая цена бумаг АВТОВАЗа — 21,387 руб.; таргет по привилегированным акциям — 7,698 руб., однако прогноз будет пересмотрен после публикации результатов по МСФО
http://investcafe.ru...748/posts/20617

[investcafe]

АВТОВАЗ 2 мая опубликовал официальный пресс-релиз, посвященный результатам продаж автомобилей Lada на внутреннем и на внешнем рынках за январь-апрель текущего года. Всего в апреле 2012 года было продано 56,219 тыс. единиц вазовской техники, из них 50,102 тыс. — в России, причем годом ранее в этом же месяце россияне купили 54,093 тыс. новых автомобилей Lada. Таким образом, нынешний результат на 7,4% хуже прошлогоднего
Автоваз пока что не представил свои финансовые результаты за 2011 год по МСФО. После их публикации будет произведен перерасчет целевой цены при наличии достаточного количества сопоставимых данных аналогов в отрасли.
http://investcafe.ru...kus/posts/18288

[investcafe]

Закулисье отечественного автопрома

Ассоциация европейского бизнеса опубликовала результаты продаж новых легковых и легких коммерческих автомобилей в России по итогам работы в феврале 2012 года. Вопреки ожиданиям, рынок растет второй месяц подряд и не спешит сбавлять темпы. За первые два месяца года продажи легковых автомобилей выросли на 23% год к году и достигли отметки в 361,279 тыс. единиц техники.

Впрочем, обо всем по порядку. Один из ключевых российских автомобилестроителей — группа Соллерс — демонстрирует увеличение темпов сбыта техники на 17,4% по итогам деятельности в январе-феврале. Причем такому «скромному» росту группа обязана итальянскому концерну Fiat, техника которого стала продаваться на 17,7% хуже, нежели это было в прошлом году. А причины такого результата могут скрываться в разрыве партнерских отношений с концерном. Правда, теперь это «проблемы» уже самих итальянцев, и Соллерс явно не будет переживать по этому поводу. К слову, начиная с 2012 года Fiat целиком и полностью предоставлен сами себе.



Зато продажи корейских внедорожников SsangYong в очередной раз продолжают радовать впечатляющими результатами. В этот раз темпы прироста за январь-февраль составили 88,1% год к году, а совокупные продажи выросли до уровня в 3,755 тыс. техники.

А вот лидер отечественного автомобилестроения и рынка легковых автомобилей продолжает сдавать позиции. Несмотря на то что по итогам февраля падение продаж АВТОВАЗа замедлилось, совокупный результат за два месяца оказался хуже на 13,3%, нежели в аналогичном периоде 2011 года. Помимо того что Lada целенаправленно «теряет популярность» благодаря стараниям самого автоконцерна, значительная часть «клиентов» концерна уходит за Hyundai Solaris и Kia New Rio. Об этом красноречиво свидетельствуют результаты продаж этих автомобилей. Рост сбыта Solaris за первые два месяца года достиг 384%, а реализация New Rio увеличилась на 107% год к году.



В то же время остальные члены альянса, концерны Renault и Nissan, динамично наращивают продажи, что и позволяет в некоторой степени нивелировать просадку по АВТОВАЗу. И учитывая перспективы ближайшего будущего, их доля на рынке продолжит расти, поскольку запуск низкобюджетных моделей, ориентированных на массовый сегмент, позволит Renault и Nissan укрепить свои позиции в России.



При этом если рассмотреть ситуацию более масштабно, то оба машиностроительных концерна теряют свои позиции на растущем рынке. И если потери Соллерса составляют лишь 0,2%, то доля альянса за два месяца 2012 года сократилась на 5,9 процентных пункта — до 32,2%, что является «заслугой» АВТОВАЗа. Так что не все так радужно, как может показаться на первый взгляд. Конкуренция обостряется, и автопроизводителям необходимо вести активную борьбу за покупателя.

Исходя из вышесказанного, наиболее привлекательной среди автомобильных компаний машиностроительного сектора сейчас является покупка ценных бумаг группы Соллерс. Целевая цена по акциям группы находится на уровне в 484 руб., что подразумевает потенциал роста свыше 17% от текущих уровней.

[svv]

Автоваз. Новости января-февраля 2011 в общем положительные, а роста не заметно. Даже слегка падает последние дни.
В чем дело? Есть идеи? Или я что-то недочитал?

Сообщение отредактировал svv: 22 февраля 2011 - 13:09