Сообщений в теме: 18

[Great_Investor]

Итоги 2012: извлекая скелеты из шкафа

Мечел представил отчетность за 2012 г. по МСФО. Выручка компании снизилась на 10% год к году, составив 11,3 млрд долл. на фоне сокращения объемов реализации угля и падения цен на продукцию горно-добывающего и металлургического сегментов. При этом валовая прибыль сократилась на 25% год к году (валовая рентабельность снизилась с 34% до 29%), т.к. большая доля издержек компании является постоянной. Основной же отрицательный вклад в результат внесли неденежные статьи: обесценение гудвила и прочих долгосрочных активов, убыток от прекращенной деятельности и резерв под списание задолженности связанных сторон, составившие порядка -1,7 млрд долл. В результате компания впервые показала убыток в размере -1,7 млрд долл. Если исключить эффект влияния разовых неденежных статей, то скорректированная чистая прибыль за 2012 г. составляет 23 млн долл.

Долговое бремя компании продолжает оставаться на внушительном уровне. По итогам 2012 г. объем совокупного долга составил 9,4 млрд долл. ( ЧД/СК -257%). На днях стало известно, что компания уже договорилась о получении долгосрочной кредитной линии с льготным периодом от ВТБ на сумму 1,3 млрд долл., что полностью покрывает потребности в рефинансировании на ближайший год. Также стоит отметить, что Мечел достиг соглашения с западными банками о пересмотре ряда ковенантов по обязательствам. Все эти действия во многом исключают краткосрочные риски рефинансирования. Помимо этого компания ведет переговоры о продаже 25% добывающего дивизиона Мечел Майнинг. Деньги, которые Мечел сможет получить от продажи, будут направлены на частичное погашение долговой нагрузки. Нам представляется очень важным, что это практически полностью снимает риски проведения допэмиссии. Это подтвердили и в компании, отметив, что Мечел в ближайшее время не планирует прибегать к привлечению средств с рынков капитала.

Компания ведет активную политику по реструктуризации своих активов, избавляясь от убыточных предприятий. В отчетном году она продала болгарскую энергетику, а в начале текущего года за символические деньги были реализованы металлургические заводы в Румынии. С точки зрения общего размера долга эффект для группы от этих продаж будет минимальный, но зато компании больше не придется консолидировать убытки проданных предприятий (а это около 80 млн. долларов на операционном уровне). Сейчас на повестку дня поставлен вопрос о продаже Южуралникеля, который планируется решить к лету этого года. По словам представителей компании таких крупных разовых списаний, как в 2012 году уже не будет. Другими словами можно сказать, что компания как бы «пожертвовала» результатами и без того не самого хорошего 2012 года ради увеличения своей операционной рентабельности в дальнейшем. Уже начиная с 2013 года, на финансовый результат не будут оказывать влияния, убыточные болгарские и румынские активы. Помимо этого в текущем году компания планирует запустить в эксплуатацию рельсобалочный стан на Челябинском металлургическом заводе, который является основной площадкой Мечела в металлургическом сегменте. Запуск стана позволит выпускать продукцию с высокой добавленной стоимостью, что, по словам представителей компании, должно существенно улучшить рентабельность и вывести металлургический сегмент, долгое время генерировавший убытки в зону прибыльности. По нашему мнению, текущий год станет неким переходным этапом для компании, а, уже начиная со следующего года, есть все основания ожидать качественных изменений в финансовых показателях. Исходя из этого сценария, а также подразумевая существенный дисконт, в наши портфели входят привилегированные акции компании.

Источник

[investcafe]

Снижение кредитных рисков вновь делает привилегированные акции Мечела привлекательным объектом инвестиций, есть возможность получить +15% доходности при риске все потерять:
http://investcafe.ru...for/posts/18227

[Arsagera]

ОАО «Мечел» является одной из ведущих российских компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. Вертикально интегрированный бизнес «Мечела» состоит из четырех сегментов: горнодобывающего, металлургического, ферросплавного и энергетического.
«Мечел-Майнинг» является крупнейшей российской компанией - производителем коксующегося угля, а также является одним из крупнейших в мире производителей концентрата коксующегося угля
Хотя по выручке основным является металлургический сегмент, прибыль генерирует именно горнодобывающий дивизион. Основной проект – Эльгинское месторождение
ЧМК – крупнейший производитель специальных сталей и сплавов в России. Основные проекты - запуск рельсобалочного стана. Стоит отметить и покупку Донецкого электрометаллургического завода (рассрочка платежа-7 лет)-тоже спецстали.
У компании – большой долг (ЧД/СК-165%), активная политика по рефинансированию
Неплохая операционная прибыль (приближается к 2008 г.), но финансовые статьи многое убивают
ЧП-770 млн дол P/E ниже 5; есть префы – 20% ЧП по МСФО

[олег31]

Добрый день. Подскажите пожалуйста у меня привилегированные акции Мечел, купил 28.01.2012, хочу получить дивиденды за 2012 год. На сколько вероятно что их будут выплачивать. Читал статья Банка Петрокоммерц они дают инвестиционную рекомендация на 2012-2013 год по дивидендам Компании Мечел в 2012 дивиденды составят 42.58 рублей на одну акция а на 2013 год они составят 87.44 рублей на одну акцию.

[ev`]

Москва, Россия – 24 октября 2011 года. – ОАО «Мечел» (NYSE: MTL) сообщает о предоставлении банками ING Bank N.V., UniCredit Bank AG, Barclays Capital Inc. и ЗАО «ЮникредитБанк» синдицированного кредита Mechel Trading AG.

Банки предоставили Mechel Trading AG кредит на общую сумму 180 млн долларов США с возможностью увеличения до 350 млн долларов США, при участии других банков, сроком на 3 года и отсрочкой начала погашения на 18 месяцев. Предоставленные кредитные средства будут использованы для рефинансирования краткосрочных займов группы «Мечел».

Поручителями по данному соглашению выступили ОАО «Мечел» и ОАО «Челябинский металлургический комбинат». Также кредит обеспечен уступкой контрактов с конечными покупателями Mechel Trading AG.

[ev`]

Чистая прибыль «Мечела» за полугодие превысила прошлогоднюю в четыре раза

[ev`]

Мне сегодня сказали (не знаю правда или нет) что Мечел-Майнинг выводит активы мечела, не стал обсуждать это мнение, но мне показалось как-то странно... может и бред... хотя судя по тенденции на это указывает...

ipo майнинга отложили до `12 года

[Barmaley]

Мне сегодня сказали (не знаю правда или нет) что Мечел-Майнинг выводит активы мечела, не стал обсуждать это мнение, но мне показалось как-то странно... может и бред... хотя судя по тенденции на это указывает...

[ev`]

«Мечел» отправляет руду в Лондон // Подана заявка на IPO «Мечел-Майнинга»
«Мечел-Майнинг» официально попросил разрешения на проведение IPO 25% своих акций на Лондонской бирже. Исходно размещение должно было состояться осенью. Но на фоне ухудшения конъюнктуры рынка компания рассматривает возможность переноса IPO на 2012 год.
http://www.kommersant.ru/doc/1768130

[ev`]

Что ж им так не везет?

не привык доверять аналитикам

Павел Емельянцев, аналитик Инвесткафе

посерьезнее источник нужен

[Ales_s]

Так, "Мечел" не может вывезти продукцию на несколько сотен миллионов долларов, сообщил старший вице-президент компании Мухаммед Циканов: речь идет о 2 млн тонн угля стоимостью около $600 млн и порядка 140 тыс. тонн железорудного концентрата на $60 млн.
Читать полностью: http://www.rbcdaily....981409064.shtml

Что ж им так не везет?

[ev`]

«Мечел» сообщает о завершении первого этапа реконструкции кислородно-конвертерного цеха на Челябинском металлургическом комбинате

[ev`]

«Мечел» разместил 10-летние облигации серий 15 и 16 на 10 млрд руб., говорится в сообщении «ВТБ капитала», выступившего одним из организаторов. В размещении приняли участие более 50 инвесторов. Спрос на облигации в 2,7 раза превысил предложение, что позволило снизить первоначальный диапазон с 8,75-9,25% до 8,35-8,75% годовых. По выпускам предусмотрена выплата полугодовых купонов и трехлетняя оферта.

[ev`]

Выпуск металла за 9 месяцев в РФ в сравнении с аналогичным периодом 2009 г /в млн т/
компании | сталь | разница в проц | прокат | разница в проц
Evraz Group /"Запсиб", НТМК и НКМК/ | 8.931 | +10 | 8.100 | +7
ММК /ОАО "ММК"/ | 8.654 | +23 | 7.737 | +20
НЛМК /ОАО "НЛМК", "НЛМК-Сорт" и "ВИЗ-Сталь"/ | 8.2 | +13 | 8.074 | +10
"Северсталь Российская Сталь" | 8.172 | +18 | 5.741 | +17
"Металлоинвест" /"Уральская сталь" и ОЭМК/ | 4.6 | -4 | 4.1 | -5
"Мечел" /ЧМК, БМК и "Ижсталь"/ | 3.865 | +9 | 3.771 | +11
Суммарное производство 6-и компаний | 42.1 | +12 | 37.5 | +10
Производство стали и проката в РФ ВСЕГО | 48.9 | +15 | 42.1 | +13

Суммарное производство проката этих 6-и компаний составляет около 90 проц общероссийского производства.

С учетом иностранных активов, лидером среди российских компаний по выплавке стали за 9 месяцев 2010 г является "Северсталь" (CHMF), однако, металлопроката больше всех произвел Evraz.

Производство стали и проката за 9 месяцев, с учетом иностранных активов /в млн т/
компании сталь разница в проц прокат разница в проц
"Северсталь" (CHMF) | 12.878 | +18 | 10.275 | +18
Evraz Group | 12.147 | +10 | 10.836 | +3
Группа НЛМК (NLMK) | 8.7 | +15 | 8.743 | +18
Группа ММК (MAGN) | 8.654 | +23 | 7.848 | +22
"Металлоинвест" | 4.6 | -4 | 4.1 | -5
"Мечел" (MTLR) | 4.496 | +13 | 4.560 | +18
Суммарное производство 6-и компаний | 51.5 | +14 | 46.4 | +12

[ev`]

Мечел - анализ данных и прогноз, - Владимир Гусев, ВТБ24
http://prime-tass.ru...B5826FF409}.uif

MTL - Держать Мечел
Дата прогноза: 11-01-2011
Когда?: 11-01-2012
Прогноз: 1077.00
Нач Знач: 948.00
Комментарий: цель +35% до $35,2
цены на кокс уголь выросли на 10% из-за наводнения в Австралии
Ожидается дальнейший рост цен
Кокс поднимется с $250 до $300 во 2-м квартале 2011
Эксперт: Deutsche Bank
В точку?: Еще не время

Сообщение отредактировал ev`: 13 января 2011 - 17:14

[ev`]

Освоением Эльгинского месторождения, балансовые запасы коксующихся углей высоких марок которого превышают 2 млрд т, занимается российская группа «Мечел». Недавно она сдвинула сроки начала добыче на Эльге на следующий год, подтвердив при этом план по добыче на 2011 г. в размере 1 млн т. Ранее «Мечел» планировал в ноябре 2010 г. добыть на Эльгинском месторождении первый коксующийся уголь в объеме 100 000-200 000 т.

[ev`]

"Джеймс Джастис и партнеры вчера успешно разместили 16,5 млн. привилегированных АДР по цене $8,1 за штуку. Спрос в несколько раз превысил предложение, а к концу торгового дня депозитарные расписки подорожали до $8,5. У семьи Джастисов остается доля “префов” Мечела, но их дальнейшее размещение в Нью-Йорке не планируется, соответственно, отсутствует риск избыточного предложения АДР на рынке. Это хорошая новость для владельцев как обыкновенных, так и привилегированных акций Мечела. Кроме того, в краткосрочной перспективе котировкам обыкновенных акций благоприятствуют высокие цены на коксующийся уголь.

Вчерашнее размещение должно увеличить ликвидность привилегированных акций Мечела, убрать избыточность предложения и, соответственно, повысить их рыночную оценку. Сейчас дисконт “префов” к обыкновенным акциям превышает 35%. Он может сократиться, хотя масштабной переоценки мы не предвидим. Исходя из наших прогнозов прибыли Мечела за 2010 год, дивидендная доходность “префов” составляет 4,9%, а в 2011 году она может достичь 11,6% – весьма привлекательные уровни. Правда, нужно помнить о том, что давно ожидаемое размещение акций Мечел Майнинг негативно отразится на нынешних акционерах материнской компании.

До сих пор на обыкновенных акциях Мечела отрицательно сказывалась возможность перевода средств в “префы” компании. Теперь риска избыточного предложения нет /по крайней мере до тех пор пока компания не решит разместить часть казначейских акций или вывести на IPO Мечел Майнинг/, и бета_коэффициент акций Мечела должен нормализоваться – не исключено, что они догонят бумаги Евраза и Новолипецкого МК, динамика которых с конца сентября была лучше.

Поскольку цена акций Мечела исторически коррелирует с ценой коксующегося угля на российском рынке, в краткосрочной перспективе мы видим потенциал роста котировок АДР компании до $32–36".

http://prime-tass.ru...p;d2=08.12.2010
тройка
http://prime-tass.ru...p;d2=08.12.2010
UniCredit
http://prime-tass.ru...p;d2=08.12.2010
ВТБ Капитал

Сообщение отредактировал ev`: 08 декабря 2010 - 14:46

[ev`]

Народ, кто знает что творится с Мечелом последние 4 дня на NYSE ?
Зашел в него по 25.34 на днях, по глупости стоп не выставил.

За последние 4 дня он шлепнулся на 11.5%, причем на нехилых объемах.
Вроде каких-то серьезных плохих новостей по нему не было посл. время.
У кого-нибудь есть версии почему так упала бумага, мож чего по новостям упустил?
Чермет и уголь вроде сильно не падали эти дни.
А Мечел несется вниз, несмотря на то что SP500 эти дни во флете был или слегка рос, кроме 1-дневного завала на повышении ставок в Китае.

лежит в инвесте 700 -> ~ 900
хорошая бумага
из значимых последних событий -

хорошая отчетность

«Мечел» подписал с банками кредитный договор на финансирование проекта строительства универсального рельсобалочного стана на дочернем предприятии — ОАО «Челябинский металлургический комбинат». Общая сумма кредита, который будет выдан тремя траншами, составляет $471,2 млн, при этом часть кредитных средств будет предоставлена в евро, говорится в сообщении «Мечела».

Фронтирующим банком выступает BNP Paribas S.A. Транш ГПБ (ОАО) составляет $219,4 млн, транш BNP ParibasS.A. — 102,8 млн евро, транш UniCredit Corporate Banking S.p.A. — 89,2 млн евро. Период выборки средств по всем трем траншам составляет 30 месяцев с даты подписания кредитного договора.

Погашение будет осуществляться равномерными полугодовыми платежами после окончания периода выборки и составит шесть лет для первого транша и 7,5 года для второго и третьего траншей. Кредит выдается под страховое покрытие итальянского экспортного агентства Sace, немецкого экспортного агентства Euler Hermes и китайского экспортного агентства Sinosure.

Сбербанк открыл входящему в группу «Мечел» Челябинскому металлургическому комбинату (ЧМК) кредитную линию на 15 млрд руб. на пять лет, сообщил «Мечел». Ставка займа не раскрывается, средства будут использованы для рефинансирования краткосрочных займов. Выплачивать основной долг компания начнет через три года после открытия линии.

12.10.2010
Deutsche Bank

Deutsche Bank снизил прогнозную стоимость расписок «Мечела» с $27,1 до $26,1 за штуку, рекомендация снижена с «покупать» до «держать». По мнению аналитиков, «Мечел» — один из лидеров российской горнодобывающей и металлургической отрасли, при этом на долю угольного сегмента компании в 2010 г. может прийтись более 70% консолидированной EBITDA. Основные риски — сокращение удельного веса денежных потоков, рост долговой нагрузки, нестабильные цены на сырьевом рынке и замедление темпов освоения Эльгинского угольного месторождения.
Goldman Sachs

За II квартал 2010 г. выручка компании выросла на 28% до $2,4 млрд, превысив ожидания аналитиков Goldman Sachs. В отличие от EBITDA, которая составила $527 млн из-за низких показателей железоплавильного и энергетического секторов, хотя показатели сталелитейного и горнодобывающего соответствовали прогнозам. Чистая прибыль «Мечела» снизилась вдвое к I кварталу до $38 млн, причиной чего стал убыток от колебаний курса валюты. Goldman Sachs рекомендует «покупать» ADR «Мечела», целевая цена — $28,5.

Вчера расписки компании на 20.00 МСК подешевели на 0,04% до $24,91.

«Мечел» наращивает энергомощности: швейцарская «дочка» группы получила разрешение на покупку 51% акций болгарской ТЭС «Русе»

Основной владелец «Мечела» Игорь Зюзин закрыл сделку по приобретению металлургических активов в Бразилии, сообщил источник, близкий к бразильскому внешнеторговому ведомству. По его словам, сделка оформлена и контроль над предприятиями уже перешел к Зюзину. Источник в банковских кругах уточнил, что бизнесмен получил 75% в предприятиях.

Российская горно-металлургическая компания «Мечел» привлекла предэкспортное финансирование на сумму $2 млрд для рефинансирования долга. Эти средства были использованы для рефинансирования двух синдицированных предэкспортных кредитов компании с погашением до декабря 2012 г., сообщил «Мечел». Речь идет о кредите на $2 млрд, который привлекался для приобретения угольных активов в Якутии, а также о кредите на $1 млрд, привлеченном для покупки британской компании Oriel Resources.

Сообщение отредактировал ev`: 09 ноября 2010 - 14:16

[gas]

Народ, кто знает что творится с Мечелом последние 4 дня на NYSE ?
Зашел в него по 25.34 на днях, по глупости стоп не выставил.

За последние 4 дня он шлепнулся на 11.5%, причем на нехилых объемах.
Вроде каких-то серьезных плохих новостей по нему не было посл. время.
У кого-нибудь есть версии почему так упала бумага, мож чего по новостям упустил?
Чермет и уголь вроде сильно не падали эти дни.
А Мечел несется вниз, несмотря на то что SP500 эти дни во флете был или слегка рос, кроме 1-дневного завала на повышении ставок в Китае.