Отправлено 30 января 2010 - 23:02
[quote name='Navy' post='260903' date='17.6.2009, 11:21']Вот и инструкция для VIX, о котором Ванюта упоминал когда-то как о ценном индикаторе, и разъяснение которого требовалось.
Однако, проследив по истории за поведением VIX и собственно индексов, я давно уже пришёл к тому, о чём говорится в данной инструкции, но не сообщил о своём наблюдении, считая, возможно, преждевременно, тему невостребованной.[/quote]
[quote]CBOE (Чикагская биржа опционов) создает и следит за индексом VIX, который основан на волатильности опциона на индекс S&P 500 . В этой статье разговор пойдет о VIX, как контр-рыночном индикаторе. О том как с помощью VIX можно определить настроения институциональных игроков, и то какие позиции занимают на путы VIX , коротки]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/ это значит что настроение у участников рынка стало медвежьим, и подразумеваемая волатильность достигла своей мощности. Что в свою очередь означает вероятность разворота рынка в бычью сторону, и падение волатильности . Оптимальная стратегия состоит в том чтоб delta была положительной, а vega отрицательной. То есть шорт ПУТов будет самым приемлемым шагом. (примечание автора: Buy PUT = позиция шорт по базовому активу. Short PUT = позиция лонг по базовому активу).
Положительная delta означает что рост цены базового актива также влечет за собой рост цены опциона, в то время как отрицательная vega переводит в позицию которая извлекает выгоду из падающей волатильности.
«When the VIX is low, look out below!» говорит нам , что рынок собирается упасть, а волатильность возрасти. При ожидании роста волатильности, выгодная медвежья стратегия заключается в том чтоб delta была отрицательной, а vega положительной. То есть лонг ПУТов будет самым приемлемым шагом.
Но следует заметить, что есть периоды когда между VIX и индексом S&P 500 возникает положительная корреляция. Это происходит в то время, когда крупные игроки начинают волноваться по поводу того что рынок становится перекупленным, в то время как мелкие инвесторы и другая мелкая публика находится в состоянии сумасшедшей продажи или покупки. Это может сигнализировать нам о том что крупные игроки застраховались слишком рано, или не в то время. Однако следует помнить о том, что крупные игроки остаются неправыми очень недолгое время. Поэтому положительную корреляцию нужно рассматривать как предупреждение о том что рынок настраивается на разворот.
Можно сделать вывод о том что использование VIX, как контр-рыночного индикатора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/атора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/ это значит что настроение у участников рынка стало медвежьим, и подразумеваемая волатильность достигла своей мощности. Что в свою очередь означает вероятность разворота рынка в бычью сторону, и падение волатильности . Оптимальная стратегия состоит в том чтоб delta была положительной, а vega отрицательной. То есть шорт ПУТов будет самым приемлемым шагом. (примечание автора: Buy PUT = позиция шорт по базовому активу. Short PUT = позиция лонг по базовому активу).
Положительная delta означает что рост цены базового актива также влечет за собой рост цены опциона, в то время как отрицательная vega переводит в позицию которая извлекает выгоду из падающей волатильности.
«When the VIX is low, look out below!» говорит нам , что рынок собирается упасть, а волатильность возрасти. При ожидании роста волатильности, выгодная медвежья стратегия заключается в том чтоб delta была отрицательной, а vega положительной. То есть лонг ПУТов будет самым приемлемым шагом.
Но следует заметить, что есть периоды когда между VIX и индексом S&P 500 возникает положительная корреляция. Это происходит в то время, когда крупные игроки начинают волноваться по поводу того что рынок становится перекупленным, в то время как мелкие инвесторы и другая мелкая публика находится в состоянии сумасшедшей продажи или покупки. Это может сигнализировать нам о том что крупные игроки застраховались слишком рано, или не в то врем, что крупные игроки остаются неправыми очень недолгое время. Поэтому положительную корреляцию нужно рассматривать как предупреждение о том что рынок настраивается на разворот.
Можно сделать вывод о том что использование VIX, как контр-рыночного индикатора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/ка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/атора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/ это значит что настроение у участников рынка стало медвежьим, и подразумеваемая волатильность достигла своей мощности. Что в свою очередь означает вероятность разворота рынка в бычью сторону, и падение волатильности . Оптимальная стратегия состоит в том чтоб delta была положительной, а vega отрицательной. То есть шорт ПУТов будет самым приемлемым шагом. (примечание автора: Buy PUT = позиция шорт по базовому активу. Short PUT = позиция лонг по базовому активу).
Положительная delta означает что рост цены базового актива также влечет за собой рост цены опциона, в то время как отрицательная vega переводит в позицию которая извлекает выгоду из падающей волатильности.
«When the VIX is low, look out below!» говорит нам , что рынок собирается упасть, а волатильность возрасти. При ожидании роста волатильнгия заключается в том чтоб delta была отрицательной, а vega положительной. То есть лонг ПУТов будет самым приемлемым шагом.
Но следует заметить, что есть периоды когда между VIX и индексом S&P 500 возникает положительная корреляция. Это происходит в то время, когда крупные игроки начинают волноваться по поводу того что рынок становится перекупленным, в то время как мелкие инвесторы и другая мелкая публика находится в состоянии сумасшедшей продажи или покупки. Это может сигнализировать нам о том что крупные игроки застраховались слишком рано, или не в то время. Однако следует помнить о том, что крупные игроки остаются неправыми очень недолгое время. Поэтому положительную корреляцию нужно рассматривать как предупреждение о том что рынок настраивается на разворот.
Можно сделать вывод о том что использование VIX, как контр-рыночного индикатора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/м рано, или не в то время. Однако следует помнить о том, что крупные игроки остаются неправыми очень недолгое время. Поэтому положительную корреляцию нужно рассматривать как предупреждение о том что рынок настраивается на разворот.
Можно сделать вывод о том что использование VIX, как контр-рыночного индикатора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/ка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/атора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии хеджирования рисков!
Оригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/ это значит что настроение у участников рынка стало медвежьим, и подразумеваемая волатильность достигла своей мощности. Что в свою очередь означает вероятность разворота рынка в бычью сторону, и падение волегия состоит в том чтоб delta была положительной, а vega отрицательной. То есть шорт ПУТов будет самым приемлемым шагом. (примечание автора: Buy PUT = позиция шорт по базовому активу. Short PUT = позиция лонг по базовому активу).
Положительная delta означает что рост цены базового актива также влечет за собой рост цены опциона, в то время как отрицательная vega переводит в позицию которая извлекает выгоду из падающей волатильности.
«When the VIX is low, look out below!» говорит нам , что рынок собирается упасть, а волатильность возрасти. При ожидании роста волатильности, выгодная медвежья стратегия заключается в том чтоб delta была отрицательной, а vega положительной. То есть лонг ПУТов будет самым приемлемым шагом.
Но следует заметить, что есть периоды когда между VIX и индексом S&P 500 возникает положительная корреляция. Это происходит в то время, когда крупные игроки начинают волноваться по поводу того что рынок становится перекупленным, в то время как мелкие инвесторы и другая мелкая публика находится в состоянии сумасшедшей продажи или покупки. Это может сигнализировать нам о том что крупные игроки застраховались слишком рано, или не в то время. Однако следует помнить о том, что крупные игроки остаются неправыми очень недолгое время. Поэтому положительную корреляцию нужно рассматривать как предупреждение о том что рынок настраивается на разворот.
Можно сделать вывод о том что использование VIX, как контр-рыночного индикатора позволяет определять разворотные точки рынка, понимать настроение крупных игроков. А также помогает инвесторам, в выборе стратегии ригинальный текст: Ryan Campbell: Investopedia, Перевод: Олег Бурлака[/quote]
[url="http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-takoe-vix-indeks-chitaem-nastroenie-rynka/"]http://stockinfocus.ru/2010/01/25/chto-tak...stroenie-rynka/[/url]
"I`ve never been clever ----------------я никогда не был умным,
Because I need it never" (с) -----------потому что мне никогда это не было нужно))