Продажа ДРСК сыграет на руку РАО ЭС тчетность по РСБУ[st.html"]отчетность по РСБУ[/urhttp://s1.ipicture.ru/uploads/20120919/dto4jU14.pngimg]http://s1.ipicture.ru/uploads/20120919/dto4jU14.png [/img]
Основной потенциал данной сделки сосредоточен в реинвестировании средств, которые ttp://s1.ipicture.ru/uploads/20120919/Bf3kq3RU.png [вна 11,174 млрд руб., что подразумевает потенциал роста в 46%.
[img]http://s1.ipicture.ru/uploads/20120919/Bf3kq3RU.png [/img]
В 20-х числах октября должна выйти отчетность компании по МСФО за 1-е полугодие. На фоне роста [url="http://investcafe.ru/news/20946"]сбыта электроэнергии[/url] на 5,2% за полугодие отчетность обещает быть достаточно сильной. К этому времени должна прояснится ситуация вокруг докапитализации Русгидро, и можно будет определить целевую цену акций РАО ЭС Востока.
В теме одно сообщение
#2
investcafe
-
- Трейдер
- 193 сообщений
Отправлено 10 сентября 2012 - 17:05
Инвестиции в повышение эффективности генерирующих мощнос]пятый энергоблок Сахалинской ТЭЦ-1w.rao-esv.ru/arhiv-novostej/9722"]пятый энергоблок Сахалинской ТЭЦ-1[/url] мощностью 91,2 мВт. Это позволит нарастить резервный объем мощности и вывести часть устаревших мощностей Сахалинской ГРЭС.
В настоящее время на Дальнем Востоке функционирует несколько отдельных энергосистем. Наиболее крупной из них является Объединенная энергосистема Востока (ОЭС), в которую входят Амурская, Приморская, Хабаровская энергосистемы, а также южный район Якутской. На долю ОЭС приходится 73% электропотребления всего холдинга РАО ЭС Востока. Отдельно функционируют Камчатская, Магаданская, Чукотская, Сахалинская и Якутская энергосистемы.
Существующее положение вещей создает определенные проблемы в изолированных энергосистемах. Во-первых, в каждой из поддержания дополнительного резерва мощности. Во-вторых, некоторые из них обладают низкой эффективностью. В-третьих, создаются дополнительные издержки, связанные с доставкой топлива в отдаленные районы.
Наличие изолированных энергосистем оказывает определенное давление на рентабельность бизнеса РАО ЭС Востока. При этом компания не имеет возможности просто отказаться от работы в данных регионах. Таким образом, единственным возможным выходом в данной ситуации являются инвестиции в повышение эффективности отдельных энергосистем.
[url="http://www.rao-esv.ru/sahalinskaya-energosistema"]Совокупная мощность[/url] электростанций Сахалинской энергосистемы — 477 мВт, из которых 252 мВт обеспечены устаревшими мощностями Сахалинской ГРЭС. На долю Сахалинэнерго приходится 7% [url="http://www.rao-esv.ru/proizvodstvo"]генерации электроэнергии[/url] РАО ЭС Востока. При этом ранее на острове практически отсутствовал резерв мощности. До последнего времени он составлял 30 мВт. Теперь же введение пятого энергоблока дает возможность вывести из эксплуатации 12 мВт мощностей на Сахалинской ГРЭС и одновременно нарастить резерв мощности до 109 мВт. Данная мера позволит свободно проходить пиковые нагрузки и обеспечит стабильное энергоснабжение в регионе.
Следующим этапом должно стать введение [url="http://www.daltekhenergo.ru/photo/stroy4_sahalin_tec1.php"]четвертого энергоблока Сахалинской ТЭЦ-1[/url] в 1-м квартале 2013 года. Мощность данного блока составит 139,1 мВт, а его использование позволит сократить эксплуатацию Сахалинской ГРЭС еще на 84,1 мВт при одновременном росте резерва мощности до 164 мВт.
[url="http://ipicture.ru/Gallery/View/13040630.html"]http://ipicture.ru/Gallery/View/13040630.html[/url]
Стоимость пятого энергоблока составила 3,3 млрд руб., более мощный четвертый, исходя из этого, можно оценить в 4,9 млрд руб. На инвестпрограмму в 2012 году холдинг намерен потратить 20,1 млрд руб. Введение[url="http://energas.ru/news/id151.html"]современных энергоблоков[/url] позволит повысить КПД ТЭЦ-1 до 50% с нынешних 34%. Данный фактор окажет позитивное влияние на рентабельность Сахалинэнерго. Напомню, что по итогам [url="http://www.sahen.elektra.ru/POTREBL/balans_2011.pdf"]2011 года[/url] чистая рентабельность компании составила 2,7%, что не является выдающимся результатом.
В долгосрочной перспективе на Сахалине будет построена [url="http://www.rao-esv.ru/stroitelstvo-sahalinskoj-gres-2"]ГРЭС-2[/url] мощностью 110 мВт. Данная станция заменит устаревшую ГРЭС-1. Проект оценивается в 16,380 млрд руб., и в настоящее время РАО ЭС Востока решает вопрос о федеральном финансировании данного объекта в рамках Целевой программы развития Дальнего Востока.
В ближайшей перспективе на котировки акций РАО ЭС Востока будет влиять завершение сделки с ФСК ЕЭС по продаже ДРСК. Эта сделка призвана улучшить финансовые показатели РАО ЭС Востока, благодаря ей у компании появятся дополнительные средства на инвестиции. После того как станет известна цена продажи ДРСК и будет решен вопрос о [url="http://investcafe.ru/blogs/35063215/posts/20565"]докапитализации[/url] Русгидро, можно будет с достаточной точностью оценивать фундаментальную стоимость акций РАО ЭС Востока. Сегодня компания нацелена на развитие, однако его скорость будет зависеть от объемов средств, выделенных на инвестиции.
В настоящее время на Дальнем Востоке функционирует несколько отдельных энергосистем. Наиболее крупной из них является Объединенная энергосистема Востока (ОЭС), в которую входят Амурская, Приморская, Хабаровская энергосистемы, а также южный район Якутской. На долю ОЭС приходится 73% электропотребления всего холдинга РАО ЭС Востока. Отдельно функционируют Камчатская, Магаданская, Чукотская, Сахалинская и Якутская энергосистемы.
Существующее положение вещей создает определенные проблемы в изолированных энергосистемах. Во-первых, в каждой из поддержания дополнительного резерва мощности. Во-вторых, некоторые из них обладают низкой эффективностью. В-третьих, создаются дополнительные издержки, связанные с доставкой топлива в отдаленные районы.
Наличие изолированных энергосистем оказывает определенное давление на рентабельность бизнеса РАО ЭС Востока. При этом компания не имеет возможности просто отказаться от работы в данных регионах. Таким образом, единственным возможным выходом в данной ситуации являются инвестиции в повышение эффективности отдельных энергосистем.
[url="http://www.rao-esv.ru/sahalinskaya-energosistema"]Совокупная мощность[/url] электростанций Сахалинской энергосистемы — 477 мВт, из которых 252 мВт обеспечены устаревшими мощностями Сахалинской ГРЭС. На долю Сахалинэнерго приходится 7% [url="http://www.rao-esv.ru/proizvodstvo"]генерации электроэнергии[/url] РАО ЭС Востока. При этом ранее на острове практически отсутствовал резерв мощности. До последнего времени он составлял 30 мВт. Теперь же введение пятого энергоблока дает возможность вывести из эксплуатации 12 мВт мощностей на Сахалинской ГРЭС и одновременно нарастить резерв мощности до 109 мВт. Данная мера позволит свободно проходить пиковые нагрузки и обеспечит стабильное энергоснабжение в регионе.
Следующим этапом должно стать введение [url="http://www.daltekhenergo.ru/photo/stroy4_sahalin_tec1.php"]четвертого энергоблока Сахалинской ТЭЦ-1[/url] в 1-м квартале 2013 года. Мощность данного блока составит 139,1 мВт, а его использование позволит сократить эксплуатацию Сахалинской ГРЭС еще на 84,1 мВт при одновременном росте резерва мощности до 164 мВт.
[url="http://ipicture.ru/Gallery/View/13040630.html"]http://ipicture.ru/Gallery/View/13040630.html[/url]
Стоимость пятого энергоблока составила 3,3 млрд руб., более мощный четвертый, исходя из этого, можно оценить в 4,9 млрд руб. На инвестпрограмму в 2012 году холдинг намерен потратить 20,1 млрд руб. Введение[url="http://energas.ru/news/id151.html"]современных энергоблоков[/url] позволит повысить КПД ТЭЦ-1 до 50% с нынешних 34%. Данный фактор окажет позитивное влияние на рентабельность Сахалинэнерго. Напомню, что по итогам [url="http://www.sahen.elektra.ru/POTREBL/balans_2011.pdf"]2011 года[/url] чистая рентабельность компании составила 2,7%, что не является выдающимся результатом.
В долгосрочной перспективе на Сахалине будет построена [url="http://www.rao-esv.ru/stroitelstvo-sahalinskoj-gres-2"]ГРЭС-2[/url] мощностью 110 мВт. Данная станция заменит устаревшую ГРЭС-1. Проект оценивается в 16,380 млрд руб., и в настоящее время РАО ЭС Востока решает вопрос о федеральном финансировании данного объекта в рамках Целевой программы развития Дальнего Востока.
В ближайшей перспективе на котировки акций РАО ЭС Востока будет влиять завершение сделки с ФСК ЕЭС по продаже ДРСК. Эта сделка призвана улучшить финансовые показатели РАО ЭС Востока, благодаря ей у компании появятся дополнительные средства на инвестиции. После того как станет известна цена продажи ДРСК и будет решен вопрос о [url="http://investcafe.ru/blogs/35063215/posts/20565"]докапитализации[/url] Русгидро, можно будет с достаточной точностью оценивать фундаментальную стоимость акций РАО ЭС Востока. Сегодня компания нацелена на развитие, однако его скорость будет зависеть от объемов средств, выделенных на инвестиции.
Количество пользователей, читающих эту тему: 0
0 пользователей, 0 гостей, 0 анонимных
