Перейти к содержимому


Фотография
* * * * * 1 Голосов

Занимательные интервью любопытных персон))


  • Авторизуйтесь для ответа в теме
Сообщений в теме: 68

#41 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 12 Декабрь 2010 - 21:05

Интервью с трейдером Беннеттом Макдауэллом ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.OPTIONETICS.COM
Основатель и Президент компании «TradersCoach.com» Беннетт Макдауэлл начал свою финансовую карьеру на Уолл Стрит в фирме «J.J. KennyCo.» в 1984г. после службы офицером на американском флоте. Беннетт также служил Специалистом по пенсиям в «Equitable» в Нью-Йорке и имеет также опыт инвестиций в недвижимость. Кроме того, его степень бакалавра экономики, полученная в 1979г. в Сиракузском университете, дает ему фундамент для работы в финансовой сфере.
Джеф: Вы предпочитаете краткосрочную или долговременную торговлю? И почему?

Беннетт: Я наслаждаюсь всеми видами торговли всех временных форматов и фактически предпочитаю диверсифицировать мои временные рамки торговли насколько позволяют рынки, на которых я торгую. Я торгую внутри дня, от нескольких дней до недель, а также на недельных графиках. Как правило, это хорошая идея для позиционных трейдеров (позиции от нескольких дней до нескольких недель) не контролировать свои позиции в течении дня, а вместо этого принимать свои торговые решения каждый вечер. В этом случае позиционные трейдеры не подвержены внутри-дневной активности и отрицательным эмоциям, которые с этим связаны. Однако бывает, что я торгую на 30-минутных внутри-дневных графиках с намерением держать позицию до следующего дня.
Джеф: Что Вас больше всего привлекает в торговле?

Беннетт: Свобода в выборе рынков, на которых я хочу торговать, и вознаграждение за риск, что делает торговлю самым высоким уровнем капитализма. Кроме того, это мечта предпринимателя - я могу жить где угодно, где я имею доступ к Интернету! Торговля предлагает неограниченный потенциал дохода. Нет никаких трудных боссов, с которыми нужно бороться, никакой офисной политики и никакой дискриминации при торговле на рынке. Кроме того, я люблю торговать и наслаждаюсь процессом постоянного совершенствования. Торговля - моя страсть, и я наслаждаюсь процессом настолько же, насколько я наслаждаюсь наградой.

Джеф: Как Вы относитесь к потерям и спадам?
Беннетт: Все системы и методы торговли испытывают периоды спада. Вы никогда не знаете, когда возникнет период спада, поэтому Вы должны быть готовы к этому всегда. Вы должны быть способны торговать в течение этих трудных периодов, которые будут и действительно происходят в торговле. Если Вы остаетесь в пределах 2%-ого риска на каждой сделке, Вы будете иметь больший шанс избежать разорения. Но если потеря 2 % пять или шесть раз подряд пугает Вас, тогда Вы должны снизить свой риск еще больше (менее 2 %), пока Вы не сможете эмоционально чувствовать себя хорошо.
Джеф: Какие ключевые правила Вы считаете наиболее важными для трейдера.

Беннетт: Я считаю, что самым важным правилом перед входом в торговлю заключается в расчете правильного «Торгового размера» основанного на размере счета, входе в торговлю, выходе и проценте риска, который действительно никогда не должен превышать 2 %.
Джеф: Расскажите о Вашей самой незабываемой сделке.
Беннетт: У меня было много незабываемых сделок, и хороших и плохих. Но больше всего я научился от следующей сделки: Когда я был новичком и действительно не знал очень многого о торговле и контроле за риском, я купил пакет акций, так как мой анализ показывал на начало бычьего рынка. Мой анализ оказался неправильным и акция начала свое наибольшее снижение за многие годы, и я держал мои акции! Через неделю я понял, что у меня проблемы, тогда я снизился приблизительно на 15.000$. Я не мог в это поверить, но я продолжал говорить себе, что рынок не может падать всегда! Но он падал еще ниже! И тогда я чувствовал себя подобно оленю, пойманному в фарах автомобиля, я «застыл» и не знал, что делать. В этот момент мои эмоции определили результат торговли. Я потерял всю объективность и в конечном итоге вышел с потерей в размере 30.000$ только через две недели! И конечно, я действительно вышел перед разворотом! Это были большие деньги для меня в то время, и это также травмировало меня эмоционально на некоторое время. Однако, эта торговля преподала мне лучший урок и я никогда не позволял такому случаться вновь! Я узнал важность управления риском!
Джеф: Со всеми существующими различными техническими инструментами анализа, как новичок может избежать информационной перегрузки или «паралича анализа»?
Беннетт: Это хороший вопрос! Интересно обратить внимание, что со всеми новыми технологиями, доступными сегодня, соотношение между выигрывающими трейдерами и проигрывающими остается практически тем же, что и двадцать и тридцать лет назад. Почему? Поскольку успешная торговля идет изнутри и так как все мы торгуем нашими собственными убеждениями, все мы интерпретируем информацию с различных точек зрения и поэтому реагируем на эту информацию по-разному. В торговле, это имеет глубокие значения, так как все сводится к тому, как мы интерпретируем информацию и какую информацию мы берем для интерпретации. Это то, почему я развивал и использовал «Прикладную торговую действительность» для торговли на рынках. Наш подход устраняет дополнительную информацию, которая может смутить трейдеров.
Джеф: Какие инструменты технического и фундаментального анализа Вы используете?
Беннетт: Я использую собственный торговый подход, который я разработал и назвал «Прикладная торговая действительность», использующий наш индикатор действительности «Пирамида торговых точек». «Пирамида торговых точек» преобразовывает концепцию торговых «опорных точек» и «фракталов» в следующее поколение. И размер и основа «Пирамиды торговых точек» имеют большое значение. Хотя все входы и выходы основываются на техническом анализе, я действительно время от времени использую фундаментальную информацию для подтверждения технической картины. Я также полагаю, что цена и объем представляют «истину» рынка и что большинство индикаторов искажает действительность рынка, потому что они являются производными от цены и объема.
Джеф: Как бы Вы охарактеризовали бы Ваш подход к торговле?
Беннетт: Мой подход к торговле основывается на наших собственных сигналах с нашей собственной индивидуальностью, таким образом каждый может разработать свою собственную систему торговли. Когда Вы сможете приложить вашу индивидуальность к вашему торговому подходу, это может стать мощной силой на рынке. Прекратите полагаться на торговые системы типа «черных ящиков», которым Вы не доверяете. Мы пришли к выводу, что когда трейдеры испытывают неблагоприятные периоды в системах, которые они не разработали для себя сами, они обычно оставляют систему и переходят к другой.
Я убежден, что никто не рождается великим трейдером и что любой со страстью, обязательностью, правильным обучением и рисковым капиталом имеет потенциал, чтобы стать великим трейдером. Торговля - не философия быстрого обогащения, а профессия, с которой нужно справиться, чтобы получать прибыль. Через образование, практику и обязательность Вы можете потенциально приобрести навыки, чтобы торговать на финансовых рынках для проживания. Торговля должна быть удовольствием, и если это не так, значит Вы делаете это неправильно!
Я полагаю, что профессиональная торговля не является азартной игрой, но некоторые игроки используют рынки, чтобы торговать и удовлетворять их захватывающую и разрушительную привычку. Дверь, которая отделяет торговлю от азартной игры, называют управлением риском. Профессиональные трейдеры имеют строгие правила управления капиталом, которым они следуют, подходы к торговле, которые они проверили и относятся к торговле как к бизнесу. Их удовлетворение основывается на хорошей торговле, а не на острых ощущениях, которые испытывают игроки при торговле. Профессиональные трейдеры активно торгуют не больше, чем 10 % от их собственного капитала и это деньги, которыми они могут себе позволить рисковать.
Я убежден, что большинство трейдеров неправильно рассматривает рынки с точки зрения простого «линейного» подхода и вместо этого должны осуществлять «нелинейный» подход к рынкам, поскольку рынки сами по себе «нелинейны».
Джеф: Как Вы думаете, какие самые большие заблуждения имеют люди о торговле и инвестициях?
Беннетт: Большинство новых трейдеров полагает, что торговать легко и единственная вещь, которая необходима для этого – это деньги. Другими словами, деньги являются билетом для доступа к зарабатыванию больших денег. Они не в состоянии понять, что успешная торговля – это умение, которое нарабатывается тяжелым трудом, постоянством, временем, и обучением. Большинство трейдеров рассматривает торговлю как программу «Быстрого богатства».
Другое заблуждение, которое сложилось у людей то, что внутри-дневная торговля является глупой и просто азартной игрой. Глупо торговать, не зная, что Вы делаете, а профессиональные «внутри-дневные» трейдеры не являются игроками и вовсе не глупы. Наоборот, они - высококвалифицированные и талантливые профессионалы.
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#42 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 04 Декабрь 2010 - 15:50

Интервью с трейдером: Вахан Джениган

www.optionetics.com

Вахан Джениган - Вице-президент и исполнительный директор "Forbes Investors Advisory Institute". Кроме того, он является редактором "Форбс-обзора специальных ситуаций" и "Форбс- инвестор роста", а также соавтором и редактором большинства недавних выпусков "Курса Форбс по фондовому рынку". Вахан также ведет колонку по акциям для журнала "Форбс".

Вахан до этого работал на факультетах нескольких академических учреждений, включая Бостонский колледж, Американский университет Армении, Северо-восточный университет и Университет Делавэра. Его исследование были опубликованы в многочисленных академических журналах, включая "Финансовый аналитический журнал", "Финансовый менеджмент", "Журнал по финансовым исследованиям", "Инвестиционный журнал" и "Национальный налоговый журнал".

Будучи дипломированным финансовым аналитиком, Джениган работает на Комитет США по защите финансовых рынков, так же как и на Комитет корпоративного управления и Комитет по правам акционеров Нью-йоркского общества аналитиков ценных бумаг. В настоящее время он является членом Совета по политике финансовых рынков.

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались инвестициями и торговлей на рынках?

Вахан: Первый интерес возник еще в колледже. Я занимался наукой и ничего не знал об инвестициях. Но моя мать специализировалась в бизнесе и она заинтересовала меня торговлей на финансовых рынках.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговле на финансовых рынках?

Вахан: Я люблю анализировать компании и акции и находить акции, которые, как мне кажется, недооценены.

Вопрос: Как вы рассматриваете потери и как вы устанавливаете уровень терпимости риска прежде, чем заключить сделку?

Вахан: Первое, что я делаю, это удостоверяюсь, что мой портфель должным образом размещен и диверсифицирован. Затем я сосредотачиваюсь на ситуациях, на которых я желаю рисковать. Если я выбираю акцию, я часто покупаю только часть общего количества, которое я желаю разместить в эту позицию. Если цена падает, я покупаю больше акций. Эта стратегия позволяет мне снизить мою среднюю покупную цену. Я предпочитаю делать это с финансово устойчивыми компаниями, которые имеют небольшой шанс выйти из бизнеса. В конце, акция обычно восстанавливается, и я получаю хороший доход. Я продаю с убытком только для налоговых целей, только если я хочу компенсировать прибыль.

Вопрос: Вы предпочитаете долгосрочные или краткосрочные стратегии?

Вахан: Я обычно совершаю сделки исходя из долгосрочной перспективы. Но если акция движется быстрее, чем ожидалось и достигает моей целевой отметки, я могу продать раньше.

Вопрос: Какие основные ключевые правила, по вашему мнению, являются наиболее важными для инвесторов и трейдеров при оценке любой потенциальной торговой возможности?

Вахан:
Я думаю, что инвесторы часто забывают, что существует разница между компанией и акцией. Их основная задача состоит в том, чтобы анализировать акцию, а не компанию. Компания может быть великолепной по ряду причин, но акция является отличной, только если она продается дешевле, чем стоит. Что касается индивидуальных трейдеров, я считаю, что они часто делают несколько ключевых ошибок. Во-первых, они часто не в состоянии принять во внимание распределение активов. Они тратят много времени, беспокоясь о том, какие рыночные инструменты покупать и недостаточно времени, беспокоясь о том, какая часть их денег должна быть в каждом классе активов. Они также часто не в состоянии провести изменение портфеля активов, когда один класс значительно выигрывает у другого. Во-вторых, они часто не проводят соответствующую диверсификацию. Я видел портфели с 20 или 30 акциями, 90% из которых находятся в горстке технических компаний. Третье, они часто имеют очень нереалистичные ожидания. Они полагают, что могут быстро разбогатеть.

Вопрос: Какие ваши любимые рынки, на которых вы любите торговать и отслеживать с помощью своих инструментов анализа?

Вахан: Я фокусируюсь исключительно на американских акциях. Я имею некоторые из своих личных фондов, которые инвестирую на международных рынках, но я делаю это через взаимные фонды.

Вопрос: Какая ваша самая памятная сделка?

Вахан: "Boston Scientific" была много лет одной из моих любимых акций. Я купил возле минимума и продал около максимума три раза подряд. Но в четвертый раз, я вышел слишком рано. Я начал покупать акцию в середине 20-й фигуры и продолжал покупать, по мере того, как цена падала к 10-й фигуре. Я закончил покупать с большим количеством акций по средней цене только 18$. Цена затем развернулась и начала повышаться. Когда она достигла верха 20-й фигуры я решил забрать свою прибыль и выйти. В итоге, цена достигла 45$ после двух коррекций. Этот случай научил меня не выходить слишком рано из прибыльных сделок.

Вопрос: Как вы охарактеризовали бы свой подход к рынкам?

Вахан: Я назвал бы свой подход консервативным, но я всегда готов рисковать, если этот риск кажется мне оправданным.

Вопрос: Как вы думаете, что является самым большим заблуждением начинающих трейдеров относительно торговли на рынках?

Вахан: Еще раз повторюсь, я сказал бы нереалистичные ожидания. Финансовые рынки - это не казино. Существует разница между торговлей и азартной игрой. Многие начинающие трейдеры не понимают этого.

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, который только начинает торговать на финансовых рынках?

Вахан: Станьте по-настоящему студентом торговли. Читайте все, что можете по данному вопросу, узнавая что-то новое. И не забывайте смотреть на общую картину. То есть рассматривайте макроэкономические факторы так же, как и факторы, связанные с конкретным рыночным инструментом.

Вопрос: Вы можете описать свою среднюю сделку и торговый день от подготовки до исполнения?

Вахан: Первое, что я делаю это просматриваю "Wall Street Journal". Затем я просматриваю рынки, выясняя какие самые последние движения произошли. Однако, я не действую только основываясь на том, что я прочитал. Например, если я слышу плохие новости о компании, я не обязательно сразу буду продавать. На самом деле, я могу купить больше акций после того, как цена немного снизилась.

Вопрос: Какой процесс принятия решения вы проходите перед выбором определенной сделки и определенного сектора экономики?

Вахан: Мой общий анализ экономики позволяет мне сузиться до определенного сектора. Затем я сосредотачиваюсь на отдельных акциях в рамках этого сектора. Моя цель найти акции, рыночная цена которых отличается от предполагаемой стоимости акции. Фактически, я делаю очень консервативные предположения относительно стоимости акции. В конце концов, я не стараюсь определить точно, сколько акция может стоить. Я только пробую определить, сколько она будет стоить как минимум.

Как мы можем видеть, Вахан Джениган очень дисциплинирован в своем анализе рынков и выборе акций, и это, большей частью, является залогом его торгового успеха.http://www.fxmail.ru/lib/565/
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#43 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 28 Ноябрь 2010 - 23:20

Интервью с трейдером: Брайан Шеннон

Брайан Шеннон является опытным и успешным трей­дером, лектором и наставником. Будучи вовлеченным в торговлю на финансовых рынках с 1991 года, он работал в качестве брокера, имел торговую фирму, был управляю­щим хеджевым фондом, управлял собственным торговым терминалом, являясь при этом самым прибыльным трей­дером в своей компании. Статьи Брайана были опублико­ваны в таких журналах, как «Technical Analysis of Stocks & Commodities», «Barron’s», «Active Trader», «Stock Futures and Options Magazine», и на многочисленных сайтах.




Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей на рынках?

Брайан: Мой интерес к рынкам начался, когда мне еще было приблизительно 11 или 12 лет, я тогда каждую пятни­цу смотрел со своим отцом недельный обзор Уолл-стрит. Первоначально я не знал, о чем они говорили – мне лишь было интересно сидеть рядом с моим папой и смотреть то же самое, что и он. В конечном счете, кое-какая информа­ция стала оседать в моем сознании, и я нашел рынки очень привлекательными.

Вопрос: Вы когда-нибудь используете опционы и если да, то какие ваши любимые стратегии?

Брайан: Да, использую. Я действую, как считает боль­шинство людей, самым простым способом. Большинство моих опционных сделок вовлекает покупку премий, одна­ко, я торгую, прежде всего, акциями. Тем не менее, когда есть техническая установка, в которой я хотел бы поуча­ствовать, но может быть событийный риск (для отдельной акции или на макро-уровне) я покупаю «пут»- или «колл»-опционы. Я использую опционы для направленных ставок, когда чувствую, что риски при прямой покупке акций мо­гут быть слишком высокими. Таким образом, это больше стратегия управления риском, чем способ делать ставки с кредитным плечом.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?

Брайан: Меня привлекает свобода самой торговли, не­обходимость рассчитывать только на себя самого и «черно-белый» характер успеха и неудачи.

Вопрос: Как вы рассматриваете потери и как опре­деляете свой порог терпимости риска прежде, чем зак­лючать сделку?

Брайан: Я стараюсь брать потери беспристрастно и очень быстро. Бывают времена, когда я забываю, что мое мнение не имеет для рынка никакого значения, и удержи­ваю позицию дольше, чем следует. В таких редких случа­ях я терплю боль потерь и иду дальше. Определить мой порог терпимости риска при торговле опционами достаточ­но легко, так как покупая опцион, я никогда не могу поте­рять больше, чем трачу на сделку, поэтому я держу эти позиции относительно небольшими. При торговле акция­ми существует множество факторов, которые я стараюсь учитывать: общие рыночные условия, цена акции, средний ежедневный объем, ожидаемое время удержания и, воз­можно, наиболее важным является сумма долларов, кото­рую я готов потерять.

Вопрос: Ваши торговые системы больше приспособ­лены к долгосрочным или краткосрочным стратегиям?

Брайан: Мои персональные качества больше всего под­ходят для торговли на колебаниях с периодом удержания сделки до 5 дней, но торгуя на медвежьем рынке, как сей­час, я кардинально сократил свои периоды торговли, и большинство моих сделок закрывается в конце каждого дня. Когда рынок стабилизируется и прояснятся новые лидеры роста, я ожидаю, что мое время нахождения в рын­ке вновь растянется.

Вопрос: Какие ключевые правила или факторы вы учитываете перед выбором любой потенциальной тор­говой возможности?

Брайан: Торговля по тренду на временном масштабе, соответствующем периоду удержания моей позиции, и идеально, если это будет совпадать с направлением тренда большего масштаба.

Вопрос: Какие рынки вы предпочитаете для отсле­живания и торговли с помощью своих инструментов анализа?

Брайан: Наиболее пристально я отслеживаю рынок QQQQ, и для внутри-дневной торговли я люблю использо­вать усиленные рычагами QID и QLD, основываясь на том, как они торгуются на 1-минутном периоде. Я также торгую SPY и IWM наряду с усиленными рычагами длинными и короткими инструментами для этих рынков. Для отдель­ных акций я предпочитаю торговать в длинную сторону, поэтому здесь я сейчас не столь активен, как был в индек­сах в последнее время, но когда рынок развернется, я буду торговать несколькими акциями каждый день в дополнение к индексам. Мои инструменты анализа действительно очень просты – анализ множественных временных масш­табов, используя цену, объем, Скользящие средние и для краткосрочных позиций я нахожу особенно полезным ин­дикатор VWAP.

Вопрос: Какая сделка была для вас самой запомина­ющейся?

Брайан: Есть и хорошая и плохая. Из хороших, вероят­но, наиболее запоминающейся была сделка через неделю или две после 11 сентября 2001г. Когда рынки были вновь открыты, я был готов со списком акций, которые, как я думал, извлекут выгоду из движения в сторону более безо­пасного мира. Я покупал такие акции, как VSNX, INVN, MAGS и некоторые другие, многие из них по разным при­чинам больше не торгуются, но на тот момент это были замечательные сделки, и я заработал на них очень хорошую прибыль.

В качестве плохой запомнилась сделка по TASR. Когда акции TASR совершали свое ралли в 2004 году, я очень хорошо торговал ими в длинную сторону. По определен­ным причинам я думал, что смог определить вершину по акциям, но по обычным акциям было невозможно опреде­лить местонахождение для входа в короткие позиции. Я считал себя довольно искусным, чтобы выяснить это – я продавал варранты и сделал несколько действительно хоро­ших коротких сделок, которые повысили мою уверенность.

Однако, сделка по варрантам пошла против меня на 2 или 3 доллара, поэтому я вновь продал, чтобы усреднить позицию, и повторил эту операцию еще 3 или 4 раза, преж­де чем понял, что рынок не развернулся. Я зафиксировал большую потерю по этой сделке, но в целом остался в прибыли с учетом длинной позиции по акциям TASR. Я сказал бы, что эта сделка была запоминающейся не из-за суммы долларовых потерь, а потому что я нарушил так много своих правил и, по существу, превратился в азартно­го игрока. Я ненавидел себя за это в тот момент, но факти­чески получил очень хороший урок.

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического и фундаментального анализа, как начина­ющий трейдер может избежать информационной пе­регрузки или, так называемого, «паралича анализа»?

Брайан: Обычно это приходит с опытом. Все мы хотим найти идеальный индикатор или инструмент, который, как мы надеемся, позволит нам увидеть что-то новое, но в ко­нечном счете, это всего лишь цена. Поэтому, большинство внимания должно быть сосредоточено непосредственно на цене.

Вопрос: Как вы охарактеризовали бы свой техничес­кий подход к рынкам?

Брайан: Следование за трендом, используя множествен­ные временные форматы. Я рассматриваю технический анализ не как торговую систему, а как метод объективно смотреть на рыночные данные, чтобы определить возмож­ные сценарии торговли для существующей рыночной сре­ды. Если мы сможем ожидать все потенциальные результа­ты заранее, то мы с меньшей вероятностью будем удивле­ны реальным рыночным действием, что снижает вероят­ность эмоций в процесс принятия решений.

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуж­дения начинающие трейдеры имеют о торговле на рын­ках и о торговых системах?

Брайан: То, что они, пройдя курс обучения или купив некое программное обеспечение, смогут полностью на это полагаться, отбросив всякую личную ответственность. Вы должны взять информацию и научиться думать за себя самого и применять инструменты именно так, как это имеет смысл в вашей личной ситуации. Торговля – это, своего рода, контактный спорт, в котором вы будете получать ушибы и травмы – как эмоциональные, так и материальные. Если у вас сильная защита, то вы можете ограничить свой ущерб, когда бываете неправы, находясь в сильном финан­совом и эмоциональном положении, чтобы использовать в своих интересах возможности, когда рынок их предостав­ляет.

Вопрос: Какой совет вы бы дали человеку, только на­чинающему торговать на финансовых рынках?

Брайан: Я думаю, что сейчас, учитывая текущий медве­жий рынок – наилучшее время, чтобы учиться, потому что это поможет вам сформировать правильный подход к уп­равлению риском, который иногда упускается из вида, ког­да мы находимся на бычьем рынке. Я посоветовал бы им двигаться медленно, понимая рыночную структуру и по­мня, что первоочередное правило – это управление риском.

Вопрос: Вы можете описать свой обычный торго­вый день и среднюю сделку от подготовки до исполне­ния?

Брайан: Моя подготовка к следующему торговому дню начинается, как только закрывается рынок. Я просматри­ваю длинный список акций, чтобы найти 10-20, которые я буду внимательно отслеживать на следующий день. На следующее утро я тщательно анализирую эти акции, что­бы оценить то, в чем я уверен – ключевые уровни, где ры­ночная динамика может стать более активной и привести к краткосрочным трендам, которые я могу использовать. Я устанавливаю сигнальщики на несколько пенни ниже (для длинных позиций) или выше (для коротких позиций) клю­чевых уровней.

Когда я подготовился, я затем рассматриваю каждую акцию на множественных временных периодах, уделяя наибольшее внимание более краткосрочным периодам и формулируя стратегию выхода, которая минимизирует убытки, если ситуация не будет развиваться в соответствии с ожиданиями. Если акция ведет себя, как я и ожидал, то я перевожу ее на второй уровень экрана, где я могу наблю­дать за ее динамикой более внимательно и определить, действительно ли я буду входить в рынок. Когда я факти­чески исполняю сделку, я стараюсь первоначально войти на довольно большом объеме и фиксировать небольшие час­ти сделки с маленькой прибылью. Это позволяет мне по­крывать операционные затраты и захватить небольшую прибыль, которая усиливает мое положение.

Предполагая, что акция продолжит двигаться в ожида­емом направлении, я продолжаю фиксировать небольшие части позиции на локальных пиках или при достижении ценой потенциальных уровней сопротивления. Если цена продолжает двигаться выше, я все еще позволяю оставшей­ся небольшой части сделки аккумулировать прибыль, пока цена не сделает более низкий минимум на том временном периоде, который, на мой взгляд, выглядит наиболее уме­стным.

Вопрос: Какой процесс принятия решения вы прохо­дите перед выбором определенного сектора рынка и кон­кретной сделки, которая стоила бы открытия торго­вой позиции?

Брайан: Я в большей степени являюсь покупателем с глубины, но сила или слабость сектора в действительнос­ти играет маленькую роль в принятии торговых решений. Меня больше всего интересуют сделки с низким риском при высоком потенциале в тех акциях, которые имеют ис­торию формирования быстрых движений.

Вопрос: Какую методологию анализа вы используете, чтобы найти наилучшие торговые возможности?

Брайан: Технический анализ, используя множественные временные масштабы.

Источник: Forex Magazine
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#44 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 28 Ноябрь 2010 - 23:00

Интервью с трейдером: Роб Рой
Роб Рой до того, как начать торговать на рынках полный рабочий день, был руководителем независимой консалтинговой фирмы по финансам, которую он основал в 1992г. Роб торгует опционами с 1996 года. Он рассматривает опционы как возможность получить на рынке прибыль независимо от направления. Роб также ведет семинары по торговле на финансовых рынках в компании «Optionetics».

Вопрос: Как вы впервые заинтересовались торговлей?

Роб: Я впервые заинтересовался торговлей опционами во время коррекции фондового рынка в 1998г. Я был тогда финансовым консультантом, и мне было тяжело находиться в стороне и видеть, как таяли счета клиентов. Я посчитал, что должен был найти способ не только защищать сделки, но также и получать прибыль на падении рынка.

Вопрос: Когда вы начинали торговать, на ваш взгляд, какую наиболее серьезную ошибку вы совершили?

Роб: Без сомнения, я наступил ну те же грабли, что и многие другие новички продал непокрытый «пут»-опцион. Вы знаете, срок истечения это аргумент в вашу пользу. Это замечательно работает на бычьем рынке, но рано или поздно аспект неограниченного риска обязательно сработает против вас.

Вопрос: Что вам больше всего нравится в торговом бизнесе?

Роб: На самом деле, мне многое нравится. Если же выделить что-то одно, то это, скорее всего, свобода, которая у меня теперь есть в отношении моего времени. Во время своей прошлой карьеры профессионального игрока в гольф я много лет работал по семь дней в неделю. Это была не самая трудная работа в мире, но в некоторый момент ваше время становится для вас более ценным. Затем, следует отметить полученное на рынках образование. Я понимаю, что вещи, которые я узнал, знают и понимают не так много человек. Это позволяет мне испытывать некоторую гордость.

Вопрос: Как вы относитесь к потерям и устанавливаете свой порог терпимости риска?

Роб: Потери беспокоили меня только в самом начале моей торговой карьеры. Вскоре они меня вообще перестали волновать. Используя те методы регулирования, которые я изучил на мастер-классах своих наставников, я перестал брать столь большие риски, как в прошлом. Если я вынужден взять потерю по сделке, то я уверен, что верну это на следующей сделке.

Вопрос: Вы считаете себя техническим или фундаментальным трейдером?

Роб: Без сомнения - техническим. Я даже не смотрю на фундаментальные факторы.

Вопрос: Учитывая все многообразие инструментов технического анализа, как начинающие трейдеры могут избежать информационной перегрузки или, так называемого, «паралича анализа»?

Роб: Вообще я сторонник анализа Волн Эллиотта, а также соотношений Фибоначчи. Я назвал их в свое время «новой волной» технического анализа. Они сейчас стали очень популярны, но я начал их активно использовать, когда все еще смотрели на старые традиционные индикаторы, так как чувствовал, что они дают мне необходимое рыночное преимущество.

Вопрос: Вы можете вспомнить свою первую серьезную сделку и, что вы чувствовали и думали в тот момент?

Роб: Я не могу вспомнить, какая была моя первая сделка или сопровождающий ее анализ, но я никогда не забуду, что боялся до смерти, когда открыл свою первую торговую позицию.

Вопрос: А можете назвать свою самую запоминающуюся сделку?

Роб: Легко. Я говорю о ней на своих семинарах. Как то летним утром я купил «колл»-опцион на индекс «Dow Jones», когда он открылся снижением на 220 пунктов и индекс изменчивости VIX взлетел до 55. После этого я пошел со своим сыном на пляж и вернулся уже перед закрытием дневной сессии. К тому времени Dow повысился на 460 пунктов! Вы отдыхаете с сыном, а ваша сделка приносит вам хорошую прибыль - что может быть лучше этого!

Вопрос: Как бы вы могли охарактеризовать свой стиль торговли?

Роб: Я торгую, главным образом, на «календарных спрэдах» и «стрэдлах», когда значение изменчивости (VIX) ниже и делаю очень небольшие покупки «колл»- и «пут»-опционов по индексам DJX и MNX. Я люблю сочетать некоторые краткосрочные сделки с более долгосрочными «календарными спрэдами».

Вопрос: Какой совет вы можете дать начинающим трейдерам относительно того, как справляться с эмоциональными ловушками, свойственными при торговле?

Роб: Я испытал их все на себе. В конце концов, я понял, что, чтобы быть успешным, вы должны избавиться от эмоций. Не воспринимайте как личный провал, если рынок идет против вас. Следуйте своим правилам выхода и двигайтесь дальше к следующей сделке. Будет много более удачных сделок.

Вопрос: Как начинающий трейдер может добиться успеха на рынках?

Роб: Разработайте систему, основанную на вашей индивидуальной терпимости риска и целях. Решите, собираетесь вы быть фундаментальным или техническим трейдером и какими должны быть ваши индикаторы. Сформируйте свой собственный план торговли, который будет соответствовать вашим индивидуальным качествам. Установите определенные правила и, что наиболее важно, следуйте им! Протестируйте свою систему сначала на исторических данных, а затем на демо-счете. Когда вы готовы, то практикуйтесь, практикуйтесь и еще раз практикуйтесь.

Вопрос: Что вам нравится в обучении торговле других людей?

Роб: Мне нравится тот факт, что я помогаю людям делать разницу в их материальном благополучии. Они начинают заботиться о своих деньгах гораздо больше, чем они это делали ранее, благодаря тем концепциям, которые они узнают от меня. Они могут научиться управлять своими деньгами лучше, чем большинство финансовых советников. В то время как никто не должен торговать всем своих доходом, наши стратегии помогут им быть более эффективными, чем любой менеджер взаимного фонда.

Вопрос: Какие ошибки совершают большинство начинающих трейдеров?

Роб: Входят в сделки прежде, чем они готовы. Я на своих семинарах концентрируюсь на важности наличия плана выхода прежде, чем заключается сделка. Я думаю, что некоторые новички столь захвачены размещением сделки, что откладывают стратегию выхода на потом. Мы устанавливаем ясные правила для плана торговли, которым они должны следовать.

Вопрос: Какие, на ваш взгляд, самые большие заблуждения имеют начинающие трейдеры о рынках?

Роб: Об этом можно говорить часами. Но, прежде всего, я должен упомянуть заблуждение относительно того, что брокерские компании, аналитики и прочая около-рыночная публика искренне заботятся о том, делают ли их клиенты деньги или нет. Когда вы имеете дело с потенциальной прибылью в случае успешной торговли, часто проявляется жадность «во всей своей красе». Я думаю, что люди должны понять, что брокерские компании также оказываются под давлением, чтобы получать прибыль, как и любая корпорация. Их собственные интересы для них гораздо важнее, чем состояние счетов клиента. В мире торговли есть множество ловушек, и без надлежащей подготовки здесь очень сложно выиграть.
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#45 denil

denil
  • Трейдер
  • 1 848 сообщений

Отправлено 20 Ноябрь 2010 - 02:59

хм. тут у меня куча личных сообщений оказывается.
буду краток.
чел который писал - думаю не в обиде. да и нет ег оуже наверное.
посему - приведу просто цитату - з лички.
мож кому пригодится.

фоматировать не буду - кому надо и сам поймет.
пробегаясь по-идагонали, - понимаю что все верно, однако :hmm: ;)
---------------------------
Re:Где Вас можно почитать, 5.11.2008, 11:29


Участник


Группа: Трейдеры
Сообщений: 86
Пользователь №: 167
Регистрация: 10.10.2007



Цитата
Цитата
Цитата
Цитата
Цитата
Цитата
Добрый вечер.Кратко ,все депо спустил ,осталось практически ничего,из-за страха потерять то что осталось пропустил рост.Думаю заходить в понедельник в рынок или нет.Вроде амеры не хотят ПОКА падать,думаю что можем еще порасти.Ваши посты были важны для меня,но к сожелению в последнее время Вы перестали постить на ыоруме (или убирать сообщения).А где Вас можно почитать.

Спасибо,с уважением Алексей

сколько слил ?
и сколько осталось ?

Здравствуйте,я понмимаю Ваш вопрос (сколько слил и сколько осталось),при сливании столько депо нечего таким трейдерам делать на рынке,все понятно,думал что все под контролем,а нет оказалось.
Вообщем слил 75% депо ,осталось 25 %.Теперь вот пипсую в день,все осторожничую,при таком росте в последнии дни сделал всего 10%,хотя по некоторым фишкам рост был более 40%.Любую прибыль фиксирую.Дорожить стал каждым рублем.Все боюсь падения.

Спасибо за ответ.Алексей

я не про проценты а про сумму. в абсолюте. сколько ?
а насчет того - что нечего делать - нет таких , кто бы не сливался.
просто - у каждого свои горизонты и измерения.
для кого - то потеря 10 тыс уже трагедия , а для кого то и полляма - мелкая неудача.



Вы правильно пишите,значимость денек у разных людей разная,но смысл видения рынка должен быть одинаков,не в зависимости от депо
.Слин 600 штук,для меня это очень много,незнаю вообще возможно но ли когда нибудь вернуть такую сумму.

С рынка все равно не хочу уходить,я должен его понять(как жена говорит что,твои знания очень дорого обходятся).Если время найдете,дайте совет, про видимость рынка,цели время захода.


p/s Я попрошу Вас на форуме не смейтесь,ЧТО вот один чувак слин депо,а сейчас не знает что делать,лучше бы в банк деньги отнес.

Спасибо за понимание,с уважением Алексей






1. не комплексуй.
2. размер депо - имеет значение - т.к. степень и границы боли у каждого разные.
3. можно подняться и со 100 штук и выйти неплохо . все зависит от стратегии и рынка.
проверено. я тоже сливался и на раз. ну и чего ?
это полезно, т.к. имхо позволяет понять - что у тебя внутри и какова твоя мотивация.

чтобы работать дальше.
для этого надо.
1. забыть про потери.
2. не стремиться "вернуть", но с стремиться заработать.
3. пахать и искать свой настрой. на рынок.
4. даже получение прибыли в 1 рубль - это тоже преибыль
5. умерить свои амбиции - курочка зернышко к зернышку клюет.
6. проще говоря - если у тебя есть цель - ты должен забить и всех и все. и двигаться вперед. рынок - это работа одиночек.
и учет чьего-то мнения - вещь второстепенная.
если ты стремишься слиться с рынком в ритме - он ВСЕГДА дает тебе то, чего ты хочешь.


оттачивай технику.
ищи свою систему.
находи закономерности. и работай всегда по фиксированному спреду - ловить макс/мин - это жарить мозг.
всегда можно увидеть на истории (как правило за последние две три недели ) сходные торговые модели - проще говоря
развитие моделей от уровней и какова величина спреда движения.
вот это и нужно брать. имхо

что касается размера сайза.
работа на споте и на фьючерсах - вещи по технике разные.
я уже давно ушел со спота , потому что там слабая ликвидность - и нет таких возможностей.
риски конечно увеличиваются, зато торговые возмоджности увеливиаются в разы.

имхо - здесь есть и смысл и возможности.

проще говоря.
если у тебя стальные яйца - значит нужно идти вперед и понимать что ты сможешь добиться всего.
если у тебя по жизни есть неуверенность в себе - тогда стоит присмотреться . в этом случае - двигаться сложнее, но все равно возможно.
во втором случае - если ты хочешь быть в рынке - ты должен удить в себе эмоции . и стать машиной.
холодной и расчетливой.

не нужно бояться торговли.
и своих сделок.
нужно четко понимать - и самое главное ощущщать свой болевой порог. но не это главное. это - на начальном этапе.
ты - имеешь право рисковать только тем количеством денег , которые ты можешь заработать.
и еще. каждый день - ты должен заканчивать положительной сдлекой. пусть даже на 1 рубль прибыли.
но - каждый день тебе должен приносить факт твоей личной победы.

--------------

по последней части.
1. в текущем моменте есть стремление подрасти. насколько и куда - мне не ведомо. я иду по рынку . сильных откатов не жду.
2. целей времени и уровней не даю никому. и уже давно. работаю сам.
и сам принимаю свои риски. также как и деньги моих клиентов - потому что у меня несколько счетов в управлении.
главный тезис моей работы - получение стабильной прибыли. и сохранение полученной.

по приоритетам .
1. сохранить
2. заработать

есть простая формула : взял и в буду. жди следующей возмножности.

что касается техники и части методов - с начала форума было написано много на эту тему. не только мнной, но и другими хорошими людьми.

из книг. Полезно почитать Линду Рашке. Ван Тарпа.
что касается перестройки себя - и подавления в себе психа - советовал бы прочеть Вильмса - торговый хаос. не его систему - но ту часть, где он
пишет про триединый мозг. это - ключ и хорошая модель к воспитанию себя и тенировке себя. не только в рынке.


на твой вопрос - можно ли заработать на рынке ?
ответ - да.
можно и нужно. каждый день - рынок дает много возможностей для этого .
но при этом нужно понимать, что рынок отдается только тому, кто стремится его изучать каждый день.
не сразу - но постепенно от раскрывает себя.
у него - женская сущность.
но как всякая женщина - он не любит слабости. имхо.

нужно только выбрать и просчитать ту, в которой ты уверен. и взать то, что ты расчитал.
пусть меньше, чем могло бы - но зато - четко расчитанную свечку.
их хорошо видно на 15 мин и часовых графиках.

и еще. никогда не слушай никого, кто тебе будет говорить про свои проценты.
расчитай свои - и бери их.
и еще.

возьми себе за правило. к примеру - каждую неделю - забирать часть полученной прибыли - уводи ее на счет. не реинвестируюй.

-----
лан. короче удачи тем, кто ищет и пашет. чем смогу -помогу.
помогу только - нормальным

enjoy - denil :thumbup: :hmm:

Сообщение отредактировал denil: 20 Ноябрь 2010 - 03:01


#46 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 18 Ноябрь 2010 - 21:31

Стейнхардт превращает 100.000$ в более чем 48.000.000$ за 28 лет (после выплат!) за счет торговли на бирже не является чем-то заурядным. Обладает ли Стейнхардт некой уникальной торговой стратегией или волшебной системой? Ответ - "Нет". Действительно ли Стейнхардт является финансовым гением? По моему мнению, он очень хорош. Но, вероятно не более хорош, чем многие другие трейдеры. Преимущество Стейнхардта заключается в сочетании его настойчивости в получении знаний с интенсивной умственной работой, которую немногие могли бы пережить. Это - его способность измерять себя и свою работу ежечасно, каждый день, в течение 28 лет подряд. Многие бы самоустранились под таким интенсивным давлением. Но для некоторых, подобно Майклу Стейнхардту, которые могут это выдержать, результаты являются просто ошеломляющими.

Интервью с трейдером: Майкл Стейнхардт
Расскажите вкратце о вашем стиле торговли. Это метод "вершина-основание"? Все начинается с направления рынка? Верно?

Не все, хотя многие вещи начинаются с рынка. Но реальная философия заключается не в этом: каждый день должен начинаться с мысли, что вы посвящаете эту часть вашей жизни, большую часть вашей энергии в этот день тому, чтобы делать деньги. И результаты этого дня будут измерены, потому что биржа дает такую замечательную возможность - почти все измерить. Успех будет тогда, когда вы преуспеваете, а неудача - когда терпите поражение.

Это не работа, результаты которой вы измеряете от случая к случаю или каждый год или даже каждый месяц. Вы действительно измеряете их каждый день. Если вы думаете об этом подобным образом, то вы думаете о возможностях, которые возникают каждый день. Это может быть беседа с кем-нибудь, кто имеет больше информации, или ощущение, что что-то изменилось, или вы что-то увидели в газетах и т.д. И вы начинаете думать о том, как использовать эти возможности, чтобы добавить некоторое приращение к вашему общему результату, основанное на том, что вы видели в этот день. Поэтому, что касается вашего вопроса, то дело не только в покупке в основании и продаже на вершине, а в философии.

Это вопрос использования любой возможности, всех видов и типов - от теоретической до поиска новых рынков и рыночных инструментов, поскольку оценка себя и есть моя работа. И если результаты моей работы могут быть улучшены каким-нибудь способом, то я делаю это.



Другой интересный момент, который я прочитал в вашей книге, заключается в следующем - Вы говорите: "такие результаты были достигнуты за эти годы благодаря преданности принципам долгосрочных вложений, что регулировалось моей навязчивой потребностью иметь ежемесячную, еженедельную и даже ежедневную прибыль". И затем буквально через 10 страниц Вы пишете: "Уоррен Баффетт сказал, что если вы не желаете иметь акцию в течение 10 лет, то даже не думайте о покупке ее на 10 минут. Я никогда не держал акцию в течение 10 лет, но имел уникальный и выгодный опыт владения некоторыми очень хорошими компаниями в течение 10 минут". Как у Вас сочетаются эти две философии?

Я не уверен, что эти две философии сочетаются и часто они находятся в противоречии друг с другом, но техника, которую я использую, основывается на моем опыте в качестве аналитика.

Так или иначе, выполняя аналитическую работу и делая определенные выводы, являющиеся по своей природе долгосрочными, я прихожу к некоторым заключениям, которые я буду использовать как для долговременных взглядов, так и для торговли. Могут возникнуть сомнения относительно того, насколько долговременные взгляды уместны в торговле. Возможно, эти сомнения будут преодолены тем фактом, что есть элемент выбора времени в том, что вы делаете. Особенно, если вы сосредоточены на компании или отрасли промышленности и есть ощущение, что вещи изменяются, и если вы сможете определить быстрее чем остальные, куда эти изменения ведут, то даже при том, что эти изменения по своей природе долгосрочные, они часто имеют и краткосрочное воздействие.


Выбор времени происходит инстинктивно и интуитивно?

До некоторой степени - да, и если бы я задал сам себе вопрос: "Почему я был способен в течение длительного периода времени делать лучшие рыночные сделки, чем большинство людей?", то я бы ответил, что это был вопрос интуиции. Тогда другой вопрос% "Что означает интуиция?" И я думаю, что интуиция означает обобщенное, неосознанное основанное на опыте явление, которое ведет к принятию решений относительно того, что лучше для вашего бизнеса, по сравнению с другим.


Что означает различное восприятие и как конкретный трейдер может это применить? Если бы Вы учили меня применять различное восприятие к моей собственной торговле, что бы это означало?

Если вы имеете убеждение в чем-то, что отличается от общего согласованного мнения и ваше убеждение оказывается правильным, то вы можете почти всегда делать на этом прибыль. Другими словами, чтобы быть более определенным: если вы считаете, что в 2002 г. инфляция составит 5% или 6%, а весь мир думает, что она будет 3% и вы оказываетесь правы, то вы можете почти неизменно делать на этом деньги. Если вы думаете, что доллар собирается обрушиться в следующем году, потому что американская экономика будет слабеть, а Япония впервые собирается расти и вы оказываетесь правы, вы можете делать на этом деньги.


Но каким образом я могу быть более правым, чем все остальные?

Это возвращает нас к вопросу, в котором вы спросили о долгосрочном взгляде на вещи. В этом и заключается применение энергии, интеллекта и анализ более широких областей, которые могут привести к лучшим выводам. Некоторые люди могут отрицать это. Некоторые могут поставить под сомнение вашу, мою или чью-то еще способность предсказать некоторое макроэкономические события раньше других, учитывая современный уровень распространения информации. Они, безусловно, правы - в современных условиях гораздо сложнее опережать других. Но, с другой стороны, если вы, посвящаете 100% вашей энергии, например, на изучение Японии, то, благодаря этим усилиям, вы имели бы лучшее понимание Японии, или ощущали грядущие изменения быстрее других, что и создавало бы соответствующую возможность для вас.


Это своеобразная интеллектуальная игра?

Да, это так.


Если бы я пришел к Вам и сказал: "Я хочу начать бизнес с хеджевым фондом. Я хочу достигнуть того, чего достигли Вы", что бы Вы мне посоветовали?

Я бы сказал, что вам рано начинать. Я посоветовал бы вам задать себе вопросы вроде - "Что меня действительно беспокоит?", "Чувствую ли я себя действительно комфортно, когда я делаю определенные вещи?". Вы знаете, многие люди в этом бизнесе действительно любят убеждать людей делать определенные вещи. Многие любят торговать ценными бумагами. Многие любят проводить исследования. Есть различные вещи, которые можно делать. Я действительно люблю быть правым. Это то, что меня беспокоило все эти годы. То есть, во-первых, вы должны узнать себя и те вещи, которые действительно делают вас счастливым. Чтобы для вас стало важным быть правым, делать правильные суждения, потому что, без этого у вас не будет достаточной настойчивости, а без настойчивости, вы вряд ли приложите необходимую энергию, чтобы стать лучше других.

Я думаю, профессиональная работа на бирже - это как конкурентоспособное предприятие, и вы должны помнить о факте, что есть легионы безликих людей, старающихся сделать ту же самую вещь, что делаете вы и пытающихся перехитрить рынок. Чтобы сделать это, вы должны быть лучше, быстрее, настойчивее и т.д., и т.д., и т.д. Поэтому я бы начал этим заниматься в жизни как можно раньше.


Но это философия, которая применима не только, чтобы быть менеджером хеджевого фонда, а и в любом бизнесе.

Наверное, это так. Единственное различие, если оно и есть, заключается в том, что в этом бизнесе вы можете измерить результаты каждый день или каждый час, просто нажав на клавишу компьютера. Вы не можете сказать: "Вы знаете, у меня бы был прекрасный год, если бы не 11 сентября".

Все измерено в цифрах и как только вы принимаете тот факт, что эти цифры являются полной оценкой вашей работы, вы должны жить с этим.


Заключение

Вот ваша формула как превратить 100.000$ в 48.000.000$, пользуясь стилем Майкла Стейнхардта:

1. Вы стремитесь к знаниям, и получаете преимущество засчет этих знаний.

2. Вы делаете по 30% среднего ежегодного дохода каждый год в течение 28 лет.

3. Затем вы разбиваете эту цифру на ежеквартальные и ежемесячные планы выполнения своей работы, рассчитанной на 28 лет.

4. И затем вы прикладываете невероятную настойчивость, чтобы выполнять эти планы каждый час, каждый день, каждую неделю, каждый месяц, каждый год в течение 28 лет подряд.
По материалам tradingmarkets.com
http://www.adamaz.ru...rom-majjkl.html
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#47 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 18 Ноябрь 2010 - 21:08

Интервью с трейдером: Джон Боллинджер
АВТОР: Марк Эцкорн
ПО МАТЕРИАЛАМ САЙТА: WWW.ACTIVETRADERMAG.COM
На рынках все повторяется, иногда нужно только подождать какое-то время.

Когда мы в прошлый раз говорили с аналитиком и финансовым менеджером Джоном Боллинджером в конце 2000г., еще были живы дебаты в финансовом сообществе относительно того, было ли снижение, которое рынок перенес в том году, просто коррекцией или фактическим медвежьим рынком. Даже многие из достаточно храбрых, чтобы назвать медведя медведем, когда они видели это, были склонные к положительному развороту, утверждая, что рыночный разворот произошел, вероятно, двумя или тремя кварталами ранее.

Джон не делает сейчас академических наблюдений. Он берет текущий рынок, это особенно интересно, потому что он начал торговать сразу после завершения последней длительной медвежьей консолидации рынка, когда рынок готовился к бычьему движению 1980-ых.

В то время, Боллинджер говорил, долгосрочные инвесторы по существу разочаровались в фондовой бирже после долгих лет разочарования, в то время как трейдеры, которые приспособились к движениям рынка вверх и вниз, были все еще в игре и делали деньги.

Марк: Ситуация сильно изменилась с прошлого раза, когда мы разговаривали. Что трейдеры могут почерпнуть из того, что произошло с 2000г.?

Джон: Я думаю, что важно понять, что все фондовые рынки, не только американский, проходят циклы роста и консолидации. И это довольно долгосрочные циклы, о которых мы говорим.

На американском рынке цикл обычно длится 16 лет. Рост после Второй Мировой Войны, который начался в 1950г. и продолжался до 1966г., сопровождался стадией консолидации, которая продолжалась с 1966г. до 1982г. (см. диаграмму ниже). Затем была другая большая стадия роста с 1982г. до лета 1998г. Таким образом, мы сейчас четыре с половиной года находимся в стадии консолидации.

Марк: Только 16 лет и до свидания! Джон, вы только что многих повергли в депрессию.

Джон: Я не думаю, что для этого есть повод! Когда я вошел в рынок в 1980г., там не было долгосрочных инвесторов — они все в расстройстве ушли с рынка. Все еще были активными те, кого мы назвали свинг-трейдеры (торговля на колебаниях).

Определение свинг-трейдеров тогда несколько отличалось от сегодняшнего. Тогда это подразумевало немного более длительный период. Свинг-трейдеры тогда использовали дневные и недельные графики и старались захватить среднесрочные колебания, которые продолжались от 10 или 20 дней до шести месяцев или даже года. Они делали деньги и делали весьма хорошо.

Марк: Вы можете охарактеризовать, как вы чувствуете смену циклов роста и консолидации на рынке? Каковы их признаки?

Марк: В начале стадии консолидации каждый верит в принцип «покупай и держи», потому что они только что наслаждались очень долгим бычьим периодом, в течение которого очень трудно лавировать, и вы действительно хорошо сделали, если просто купили широкий спектр акций и держали их.

В конце стадии консолидации, все приверженцы «покупай и держи» были полностью разбиты. Они не сделали ни цента в течение многих лет, поэтому они ушли в другое место. В это время свинг-трейдеры являются королями рынка — единственными, кто делает любые деньги.

Выбор времени рынка, который был вообще не актуален в течение стадии роста, чрезвычайно важен во время стадии консолидации. Для технических трейдеров, это представляет великолепные возможности, потому что при этом возникают большие, среднесрочные колебания, на которых можно торговать. В этой ситуации хорошо работают классические индикаторы типа линии повышения-снижения, MACD, Скользящих средних и осцилляторов перекупленности и перепроданности.

Марк: Колебания, о которых вы говорите, являются очень большими, не так ли? Если мы посмотрим, скажем, на период 1966 – 1982гг., то рынок был, по существу, в торговом диапазоне, но это был очень широкий диапазон, и основные движения продолжались иногда больше чем год.

Джон: Да, есть огромные движения. И это означает возможность. Только используя круглые цифры, на фондовой бирже индекс Доу-Джонса достиг грубо 10.000 летом 1998г. Только считая колебание в 10% и более, фондовая биржа путешествовала на 20.000 пунктов с тех пор.

Конечно, фактически невозможно выбрать самое основание или вершину движения. Это означает, что трейдеры, старающиеся использовать в своих интересах эти колебания будут опаздывать при входе и выходе с рынка. Давайте предположим, что вы пропускаете 25%, т.е. должна произойти одна четверть ценового движения прежде, чем вы признаете, что направление рынка изменилось. Но это означает, что вы можете все еще захватывать половину движения или 10.000 из 20.000 пунктов, которые произошли за прошлые четыре с половиной года — период, в котором большинство людей потеряло деньги.

Важно понять только то, что в этом случае мы не находимся в рыночной среде «покупай и держи», мы находимся в рыночной среде свинг-трейдинга. Ключи к успеху в рыночной среде трейдера - выбор времени рынка и группы рыночных инструментов и их своевременная замена — другими словами, выбор времени рынка на макро- и на микро-уровне.

Марк: Давайте пробежимся по некоторым идеям, чтобы торговать в стадии консолидации, о которой вы сейчас говорили. Где вы предполагаете, трейдер должен начать торговать в условиях долгосрочного бычьего тренда?

Джон: В этом типе рынка, лучше всего работают относительные инструменты - те, которые позволяют вам получать информацию о том, что случилось за относительно недавний предшествующий период.

Конечно, различные трейдеры по разному оценивают «недавний предшествующий» период. Для некоторых это будет означать то, что случилось этим утром, для других, это будет означать прошлые 20 дней или прошлые шесть месяцев или год. Но преимущество относительных инструментов состоит в том, что вы можете приспособить их к вашим целям.

Полосы Боллинджера, например, обеспечивают информацию относительно того, высоки или низки цены на относительном основании. На верхней полосе цены являются высокими, а на нижней полосе - низкими. Если цена достигает верхней полосы, то вы знаете, что цены высокие и можете проанализировать другие инструменты, чтобы определить, является ли эта «высота» жизнеспособной или это потенциальный разворот для продажи.

Одна из ошибок, которую я видел – это то, что люди рассматривают Полосы Боллинджера как самый простой из возможных способов. Они автоматически думают, что верхняя полоса является сигналом продажи, а нижняя полоса сигналом покупки. Это далеко не так. Верхняя и нижняя полосы связаны с продажей и покупкой соответственно, но это не является сигналом к действию. Цена может идти по верхней полосе или спускаться по нижней полосе, и часто когда это случается, то вы получаете некоторые из самых выгодных сделок.

Но за редким исключением, Полосы Боллинджера не должны использоваться отдельно. Вы должны комбинировать их с другими инструментами, которые подтвердят надежность их показаний. Я для этой цели использую индикаторы объема.

Марк: Как вы определяете соотношение риска и прибыли?

Джон: Есть только два способа улучшить эффективность вашей работы. Сначала, вы можете увеличить число выигрышных сделок по отношению к проигрышным. Если вы прикидываете 0.5, вы можете пробовать добавить различную информацию для выбора времени и индикаторы, и так далее, чтобы повысить ваш средний уровень до приблизительно 0.6 или 0.65. Я думаю, что это будет очень хорошо, если у вас будет 65% выигрышных сделок.

Во вторых, вы можете увеличить размер ваших выигрышных сделок относительно размера проигрышных. Скажем, если ваши выигрышные сделки вдвое больше проигрышных, то это довольно хорошо. Если вы имеете 60 – 65% выигрышных сделок и они в два - три раза больше проигрышных, то вы найдете, что делаете деньги довольно быстро.

Используя подобный подход, вы можете обратиться к измерению дохода по отношению к риску. Вы рассчитываете размер выигрышной сделки против проигрышной при наличии точек входа с логическими остановками, расположенными возле уровней, которые указывают, что ваша сделка была неправильной. Вы увеличиваете число выигрышных сделок, находя правильные индикаторы и улучшая свой анализ.

Марк: Как насчет компонентов торговли, которые важны вне зависимости от направления тренда?

Джон:
Я думаю, что идея смещать свою торговлю в направлении наибольшей вероятности успеха очень важна. На боковом рынке, вы получите довольно важные среднесрочные сигналы покупки около основания диапазона и сигналы продажи около вершины, которые должны диктовать направление вашей торговли. Ясно, если вы можете сместить вашу торговлю в пользу среднесрочного направления колебания рынка, вы будете идти по пути улучшения двух ключевых компонентов успеха.

Что касается временного формата то, если вы используете Полосы Боллинджера, например, вместо того, чтобы пробовать приспосабливать временной формат, изменяя периоды и ширину полос, можно начать со значений 20 и 2, которые очень хорошо работают в большинстве случаев, а затем пробовать использовать различную длину баров.

Если вы используете дневные бары и хотите перейти к более краткосрочному периоду, вы можете переключиться на часовые бары. Если вы хотите увидеть более широкую картину, попробуйте перейти к недельным барам. Это хороший способ получить представление относительно того, что происходит в различных временных форматах.

Марк: Мы можем рассмотреть некоторые из идей, которые мы обсудили, на графическом примере?

Джон: Что интересно, прямо сейчас многие инструменты сформировали интересные торговые модели.

Если вы посмотрите на график Microsoft (MSFT), то увидите довольно классическую картину (см. график ниже). Акция недавно сделал основание «W»: правая сторона W была немного ниже, чем левая сторона. Обе стороны пометили нижнюю полосу, как мы могли ожидать, и затем объем начал повышаться, когда акция начала расти от правой стороны W. Сигнал покупки поступил 2 января, в день роста.



Теперь (середина января) акция идет вдоль верхней полосы. С моей точки зрения, Microsoft вел себя идеально для среднесрочной торговли на колебаниях: Акция установила четкий, поворотный момент, который легко увидеть и затем поступило подтверждение в форме увеличения объема в направлении нового ралли.

Марк: Работая при условии, что текущий рынок может находиться в стадии консолидации в течение продолжительного периода, с какого временного масштаба вы начали бы свой анализ?

Джон: Это зависит от того, что вы пытаетесь сделать. Если вы хотите получить информацию о рыночной активности в среднесрочном периоде, я думаю, что вы можете оценить колебания от трех - шести месяцев до года — это будет моделью того, что произошло в прошлом. Недельные бары, кажется, будут соответствующим способом визуализировать эту информацию.

Когда вы переходите к более краткосрочному периоду, фактически заключая сделки по конкретным рыночным инструментам, я рекомендую дневные бары. Это мое личное мнение. Я анализировал графики в течение многих лет, и мне удобно работать в таком временном формате. Для краткосрочных трейдеров будут весьма полезны часовые графики.

Есть трейдеры, которые торгуют на еще более коротких промежутках времени, используя пятиминутные бары и тиковые графики. Но концепция остается той же самой, независимо от временного формата: зная, что происходит в долгосрочном промежутке времени, вы можете правильно скорректировать свои действия в более коротком временном периоде.

Если вы получаете хороший сигнал входа для длинной позиции, и рынок находится в восходящей волне, то это будет гораздо надежнее, чем сигнал входа для короткой позиции.

Марк: Что вы можете сказать относительно различных рынков, находящихся в синхронизации?

Джон: Я действительно верю в важность промышленных групп и секторов на фондовой бирже, особенно при боковом рынке. Это походит на гребную шлюпку: если в шлюпке четыре гребца, то одного можно сравнить с отдельной акцией, другого представить как промышленную группу, третьего как сектор, и четвертого как весь рынок.

Когда все четыре гребут веслами в одном и том же направлении, шансы успеха значительно увеличиваются. Но если два гребут в одном направлении, а другие два в противоположном направлении, они никуда не приплывут. То же самое и на рынке: если вы пытается вставать в короткую позицию по акции, находящейся в слабой группе, когда сектор и рынок достаточно сильны, шансы на успех будут не так велики.

Когда я начал в 1980г., кое-что было понятно. Во-первых, принцип «покупай и держи» не работал и не работал очень долгое время. Если вы покупали акцию и надеялись на долгосрочный тренд, вы проигрывали. Во вторых, относительная сила работала, и работала хорошо — вы могли купить сильные акции на плоском, изменчивом рынке и преуспеть.

Конечно, после 16-летнего бычьего рынка, каждый говорит, «нет, нет, выбор времени рынка ни к чему, вы, не предполагали делать это — только «покупай и держи». Но теперь мы снова вернулись к расчету времени рынка.

Марк: Вы думаете, что этот цикл будет отличаться от предыдущих циклов, подобно 1970-ым, когда многие люди вообще оставили рынок?

Джон: Этот цикл не будет отличаться кардинально. Некоторые люди оставят рынок, разочаровавшись в нем. Это - часть рыночной среды, часть развития специфического цикла.

Вы можете уже видеть, что некоторые из других механизмов начинают становиться на свое место: администрация Буша предлагает закончить двойное налогообложение дивидендов, что делает дивиденды более привлекательными. Постепенно, соотношения выплат к цене снова повысятся, и инвесторы станут более заинтересованными в инвестировании в акции, которые платят дивиденды, и через определенное время долгосрочные инвесторы, ушедшие в другие сектора рынка, снова вернутся в акции.

В конечном счете, мы будем иметь дело с этой консолидацией, и основа для следующего большого бычьего рынка будет построена. Когда он заработает, сначала будет много сомневающихся и голосующих против, а тем временем рынок продолжит расти и расти. И когда последний сомневающийся, наконец, будет убежден в росте, настанет время для следующей консолидации!http://www.adamaz.ru...ollindzher.html
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#48 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 17 Октябрь 2010 - 15:05

Продолжение.
Интервью с трейдером: Линда Брэдфорд Рашке 2

Вы можете удалить трейдера из биржевого зала, но вы не можете заставить его забыть привычки биржевого зала. Актуальный пример – Линда Рашке, которая в настоящее время торгует из своего офиса, начинала как трейдер в биржевом зале на Тихоокеанской Фондовой бирже в 1981г. и затем на Фондовой бирже Филадельфии.

Хотя уже прошло 17 лет, с тех пор как она перестала торговать в зале, Линда говорит, что рыночные принципы и методы анализа, которые она разрабатывала в то время, остаются составной частью ее торговли и сегодня. На самом деле, некоторые из инструментов, которые она использует сегодня, вроде осциллятора "3-10" (см. полный список индикаторов ниже), являются по существу теми же самыми, которые она взяла от своего первого наставника более 20 лет назад.

Линда говорит, что торговля "на более высоком уровне" потребовала небольшой корректировки, хотя первона чально все шло достаточно хорошо. Полагаясь исключительно на "Quotron" (простой показ ценовых котировок, который был распространен в 1980-ых), она успешно торговала в течении 45 недель, частично из-за того, что технология способствовала использованию ее навыков чтения данных, которые она приобрела в биржевом зале. Но когда она получила свое первое программное обеспечение для графического анализа в 1987г., она потеряла деньги в течение трех месяцев.

"Это было безумием в некотором смысле", говорит она. "Это походило на теннисного игрока, который всегда играл на глине и перешел на траву".

Неудачи и проблемы обычно не украшают истории трейдеров, но Линда Рашке довольно откровенна относительно прошлых оплошностей и фактов неудачных сделок, включая тот факт, что она обанкротилась еще раньше в бытность своей торговли в биржевом зале и даже сегодня не всегда бьет точно в цель. Как и многие трейдеры с опытом торговли в биржевом зале, она сосредотачивается на последовательности – меньших сделках с высокой вероятностью.

"Мне потребовалось 11 лет, чтобы сделать большой путь", говорит она. "Это было в начало 90-ых, на соевых контрактах – краткосрочная сделка, которая стала большой. Была бычья дивергенция на осцилляторе 3-10. Я купила по 4.80 $, ожидая движение к 5 $. Это был год наводнения на реке Миссиссипи, и я закончила держать позицию еще с двумя дополнительными пунктами (движение в 10.000 $ на контракт)".

Часть из того, о чем говорит Линда и пробует на своем торговом месте – это реализм в отношении отдельных сделок, так же как торговли в целом – приведенный выше пример является скорей исключением, чем правилом и ошибки случаются с каждым.

"Я всегда стараюсь видеть свои ошибки", говорит Линда. "Люди должны знать, что такие вещи случаются с каждым".

Линда Рашке придерживается практического подхода к торговле. Она указывает, что много потенциальных трейдеров оставляют свою работу, когда впервые пытаются торговать профессионально, и напряжении при попытке делать деньги на торговле может быть очень изнурительным.

"Это походит на учебу в колледже", говорит она. "Вы все еще должны платить по счетам, когда идете учиться – вы работаете по вечерам в баре или где-то еще. Очень трудно торговать, когда вы беспокоитесь о том, как будете платить по счетам".

Записи и числа
Мы перед этим виделись с Линдой Рашке в ноябре 2003г. Когда мы встретили ее снова в начале января 2004г., она только что закончила модернизацию многих из ее тестирований и исследований, которые поддерживают ее торговлю.

Она говорит, что не разрабатывает или тестирует полноценную систему торговли, как большинство людей себе ее представляет – определенные наборы правил для входа, выхода и размещения стоп-ордеров. Груды записных книжек в ее офисе, заполненные статистическими моделями и рыночными тенденциями, больше похожими на указатели, которые она использует, чтобы принимать торговые решения в определенное время.

"Вещи, которые я в основном проверяю, включают основной "подсчет" или моделирование рыночного тренда", говорит Линда. "Давайте возьмем, например, дневной бар S&P, который закрылся выше 20% своего диапазона. Существует вероятность приблизительно на 75%, что следующий бар будет торговаться выше максимума этого бара, но есть только 50%-ая вероятность, что он закроется выше него. Другими словами, модель предсказывает, что рынок должен торговаться выше максимума последнего дня, но она не имеет никакой прогнозной ценности относительно закрытия. Это было бы базовой моделью или тенденцией.

"В терминах реальной торговли, модель подобно этой может влиять на ситуацию несколькими способами", продолжает она. "Сначала, она может склонить меня к тому, чтобы удерживать существующие длинные позиции накануне вечером из-за 75%-го ожидания последующего повышения на следующий день. Или, если рынок открывается на следующий день возле или немного ниже предыдущего закрытия, вы могли бы играть в направлении предыдущего максимума – еще раз, потому что вы знаете о 75%-ой вероятности движения выше этого максимума".

Многие из ее записных книжек содержат записи рыночной активности, которую она регистрирует вручную, главным образом в течение нескольких часов анализа, выполняемого после закрытия каждого дня. Линда считает, что запись лучше помогает ей запомнить важные моменты.

"Вы всегда будете видеть вещи более ясно, когда рынки закрыты", говорит она. "Вы в этот момент более объективны. Я являюсь большим сторонником ведения рабочих журналов – регистрируйте свои сделки. Ведите свою торговлю, как вы вели бы любой другой бизнес".

"Чаша святого Грааля"
Хотя она торгует по собственному усмотрению, Линда Рашке непреклонна относительно необходимости иметь статистику и стратегии, чтобы понять рынки и сосредоточиться на своей торговле. Например, она говорит, что ее "внутреннее чувство" относительно направления прорыва консолидации оставляет желать лучшего.

"Я ошибаюсь в 90% случаев", говорит она, смеясь. "Используйте меня как контр-трендовый индикатор – я только знаю, является ли ADX низким (индикатор, который измеряет силу тренда), я готова быть неправой, если я пробую предположить".

Линда Рашке действительно активно следит за многочисленными торговыми стратегиями, включая технику торговли на откатах названную "Чашей святого Грааля". Стратегия предназначена, чтобы поймать коррекции на рынках, которые показали наличие увеличенного импульса, с индексом среднего направления движения (ADX) и 20-дневной экспоненциальной Скользящей средней (EMA), обеспечивающими торговые установки. (см. полный список индикаторов ниже).

Линда Рашке описывает пример на 30-минутном графике S&P, показанный на рисунке 1. "Рынок имел долгий период консолидации – то, что я называю боковой линией, которая является основой классического технического анализа – в первые две недели декабря", говорит она. "Рынок прорвался вверх и показал новые максимумы. 18 и 19 декабря ADX подскочил вверх и осциллятор 3-10 подал сигнал о новых максимумах импульса. Таким образом, были все признаки увеличения импульса.

"Когда это происходит, я хочу покупать на восстановлении", продолжает она. "На 30-минутном масштабе, ADX вырос выше 30, так что мы будем покупать на первом восстановлении к 20-периодной EMA и искать возможности для выхода на толчке к новым максимумам".


Установка может формироваться на различных временных масштабах. В данном случае был наиболее уместен указанный вариант.

"Когда рынок прорывается из торгового диапазона и делает новые максимумы импульса, есть последовательность событий, которая обычно выполняется", объясняет она. "Цена сначала отступает к 20-периодной EMA на 15-минутном графике, даже на пятиминутном графике, затем то же самое восстановление произойдет на 30-минутном графике, потом на 60-минутном графике и после этого на 120-минутном временном масштабе. К этому времени вы должны искать вершину".

"Это развивается в хорошую последовательность", продолжает Линда. "Поскольку рынок продолжал создавать новый импульс вверх, возникла другая установка на покупку, произошедшая на часовом графике 23 декабря, а затем другая, сформированная на 120-минутном графике 2 января".

"Но каждому восстановлению должно предшествовать значение ADX с 14 барами, выше 30 на данном временном масштабе", объясняет она. "Лучшие установки будут подтверждаться другими факторами, вроде осциллятора 3-10, делающим новые максимумы".

Линда Рашке также смотрит на осциллятор 3-10, чтобы увидеть, когда движение начинает терять силу.

"Также, вы будете часто находить 120-минутные медвежьи дивергенции (когда цена продвигается вверх, а осциллятор 3-10 перемещаются вниз) в конце ценовых подъемов", говорит она. "Это соответствует окончанию колебания вверх или вниз на дневном временном масштабе".

Список индикаторов
Вот приводится список индикаторов, которые Линда Рашке наиболее часто использует в своей торговле и анализе:

1. Осциллятор 3-10. "Осциллятор 3-10 я использую с 1981г.", говорит она. "Это разница между трехдневной простой Скользящей средней и 10-дневной простой Скользящей средней. Плюс, есть вторая линия, которая является 16-периодной простой Скользящим средней от линии 3-10. На графике, я обычно использую MACD, изменяя параметры Скользящих средних с экспоненциальных на простые и длины Скользящих средних в 3, 10 и 16".

2. 14-периодный ADX. Этот индикатор используется, чтобы измерить силу тренда.

3. Каналы Кельтнера, которые являются торговыми полосами, состоящими из линий, размещенными на 2.5 среднего истинного диапазона с обеих сторон от 20-периодной экспоненциальной Скользящей средней.

4. 2-периодный индикатор ROC на дневных графиках.

5. Широта закрытия: 10-периодная SMA от биржевых повышений минус снижения.

6. Отношение спроса к предложению. Линда Рашке использует пятипериодную простую Скользящую среднюю от отношения спроса-предложения. Это обычно индикатор TRIN.

Forex Magazine
по материалам www.activetradermag.com
http://www.forexjour...d-rashke-2.html
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#49 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 17 Октябрь 2010 - 15:03

Карьера Линды Брэдфорд Рашке захватила акции, опционы и фьючерсы, начиная от торговли в биржевом зале и заканчивая управлением собственной фирмой. Ее рецепт успеха после 20 лет торговли: упорная работа, подготовка и приверженность базовым правилам.
Те, кому повезло общаться с Линдой, знают, что она редкий тип: профессиональный трейдер, который может простым языком объяснить практические понятия торговли. Коллеги знают ее как одного из самых упорно работающих и наиболее посвященных представителей этого бизнеса.

Ее торговая карьера затронула акции, опционы и фьючерсы и как частного трейдера и как менеджера по доверительному управлению деньгами. Она была представлена в статьях Джека Швэгера «Новые рыночные волшебники», Сью Хереры «Женщина с Уолл-стрит» и во многих других журналах и статьях. Она также является соавтором популярной книги по краткосрочным торговым стратегиям «Быстрая торговля на Уолл-стрит».

Рашке начинала как трейдер в биржевом зале в начале 1980-ых, проведя в общем шесть лет, торгуя опционами на Тихоокеанской Фондовой бирже и Фондовой биржи Филадельфии, перед тем как успешно перейти на более высокий уровень торговли — значительное достижение, учитывая высокий процент неудач у трейдеров из биржевого зала, которые пробуют зарабатывать на жизнь за его пределами. Она начала управлять деньгами в 1993г., продолжая настойчиво торговать на своем собственном счете. Она торгует на разных рынках, но концентрируется на краткосрочной торговле фьючерсами S&P.

Рашке все еще тратит долгие часы на анализ рынков и подготовку каждый день, хотя она профессионально торговала в течение 20 лет. Она ярый сторонник ежедневных ритуалов и дисциплины, которые поддерживают ее сосредоточенной на торговле, даже если это не влияет немедленно на ее торговые решения. И она практикует простоту, избегая сложных индикаторов в пользу методов, основанных на цене, которые определяют, например, паузы или откаты в рамках трендов.

Она сделала перерыв в своей вечерней работе по анализу, чтобы обсудить вопросы, которые каждый трейдер должен знать, а также свои подходы к рынкам.

Вопрос: Вы в своей торговле придерживаетесь определенной системы или действуете по собственному усмотрению?

Линда: Я всегда, в значительной степени, действовала по собственному усмотрению. Я пришла из торговли в биржевом зале, из среды, где вы учитесь читать данные, что называется, на лету. Но я также потратила годы, проверяя торговые концепции, в большинстве со Стивом Мором из «Moore Research Center». Мы проверили миллион моделей и тенденций, и сделали большое количество разработок.

Я придумала некоторые замечательные системы, но я использую их как индикаторы, на свое усмотрение, потому что я должна иметь контроль. Системы имеют значение для прогноза — они дают мне идею относительно вероятности того, в каком направлении рынок продолжит движение. Это не обязательно означает, что я вхожу там, где показывает система или управляю позициями так, как сделала бы система. Если определенная система сигнализирует о покупке или продаже, то я могла бы рассмотреть возможность скальпирования в направлении сигнала этой системы.

Также, иногда неудавшийся сигнал может иметь еще большую ценность для прогноза, чем первоначальный сигнал. Я приведу вам классический пример — покупка на откате к Скользящей средней для последующего движения обратно. Я могла бы подумать, «Это — сделка с достаточно высокой вероятностью, могу ли я делать систему на тот случай, когда эта система терпит неудачу».

Вопрос: Вы обычно переворачиваете позиции?

Линда: Я не останавливаю и не переворачиваюсь вообще. Но я ищу неудавшиеся сигналы, потому что очень часто они могут закончиться сильными движениями в противоположном направлении. Они не возникают так часто, так что частота вашей торговли становится ниже. Но если вы имеете что-то, что работает, скажем, в 70% — 80% времени, есть серьезное основание, почему это не работает в то время, когда терпит неудачу. Вы фактически получаете больше информации от сигналов, которые не работают.

Скажем так, я делаю систему, основанную на неудавшейся покупке — той, которую не в состоянии удержать Скользящая средняя. Сначала, если сделка на покупку терпит неудачу, то я знаю, что не собираюсь покупать на откате на этом рынке. Затем, так как должна быть достаточно хорошая причина, чтобы система пошла вниз, то, возможно, это имеет прогнозную ценность для движения вниз на определенное число баров или дней. Поэтому, я собираюсь рассматривать сделки в короткую сторону.

Вопрос: Вы думаете, что ваш стиль торговли — это естественный результат вашего опыта как трейдера биржевого зала?

Линда: Конечно, понимание потока ордеров полезно, но вероятно более полезно понимать тип среды, в которой вы торгуете в эти дни. На рынке с большим объемом, где развивается тренд, лучше использовать рыночные ордера. Если же рынок вялый и малоактивный, то следует быть осторожным с использованием рыночных ордеров. В ситуации диапазонной торговли, ваша цена входа имеет более важное значение, поэтому есть смысл использовать лимит-ордера.

Вы знаете, есть так много неправильных представлений о краткосрочной торговле. Даже как трейдер в биржевом зале, я могла держать позицию, при направленном движении, длительностью два — три месяца.

То, что я делала бы — это удерживала эти долгосрочные позиции с большим количеством скальпирования.

Это то, что я, в значительной степени, делаю сейчас. Я буду сидеть с позициями гораздо дольше, чем можно было бы подумать, но я одновременно c этим, могу все еще скальпировать S&P на пятиминутном графике.

Общее правило состоит в том, что чем больше изменчивость рынка или дольше длина внутри-дневной линии (S&P является хорошим примером), тем короче временной период, на котором вы можете скальпировать.

Вопрос: Что вы подразумеваете под «внутри-дневной линией»?

Линда: Это сколько внутри-дневное колебание рынка захватывает в течение дня. Скажем, S&P поднимается на шесть пунктов, снижается на десять пунктов, затем поднимается на другие четыре пункта. Цена не изменилась в конце дня, но она двигалась, в общем, на 20 пунктов.

Для краткосрочного стиля торговли, вам действительно необходимо такое движение назад и вперед в течение дня и не так много рыночных инструментов имеют такое движение.

Вопрос: Насколько продолжительны, в среднем, ваши краткосрочные сделки?

Линда: На S&P, моя средняя сделка занимает приблизительно 10 минут. Но у меня есть позиции по фьючерсам Nasdaq, которые я удерживаю около двух недель. Тренд по ним больше, чем на S&P, но спрэд между покупкой и продажей очень широкий и там много рыночного шума.

Вопрос: Вы используете лимит-ордера в этих сделках?

Линда: Я торгую по рынку в 90% своих сделок.

Вопрос: Вы когда-то сказали, что верите в прогнозирование ценового направления, но не величины движения. Как вы управляете своими позициями и берете прибыль?

Линда: Скажем так, я иду в длинную сторону, и рынок начинает показывать некоторый импульс вверх. Сначала, вы хотите увидеть определенную цену и объем в этом направлении. Я слежу за тем, возникают ли краткосрочные модели продолжения.

Если я нахожусь в длинной позиции, и рынок начинает прорываться вверх, я хочу видеть модели продолжения на часовом графике — небольшие бычьи флаги, треугольники и т. д. Когда рынок прорывается и есть некоторая динамика, то обычно присутствует три толчка. На часовом графике, они могут развиваться за двух- или трехдневный период. Рынок должен продолжать удерживать свои достижения. В тот момент, когда вы видите, что он отдает больше, чем следовало, вы выходите при первом восстановлении или паузе.

Вопрос: Вы регулируете размеры позиций?

Линда: Я обычно выполняю свои сделки в двух частях. Я стараюсь остаться с позицией, пока я могу и снимать половину. Я обычно не усредняю сделки, я вхожу сразу. Я стараюсь найти лучший вход — где я могу легко управлять риском. Как только вы видите это место, вы можете войти и открыть позицию полностью.

Если открываете полную позицию сразу, то это самое близкое к вашей точке риска. Когда вы усредняете, получается так, что вы будете всегда усреднять проигрывающие позиции, но вы никогда не будете добавлять к своим выигрышным позициям, когда они начинают подниматься.

Усреднение, на самом деле, плохая привычка, если вы не находитесь на очень изменчивом рынке, и вы уже не запланировали формирование позиции из двух частей. Но я считаю, что в большинстве случаев усреднение приносит больше вреда, чем пользы.

Что касается выхода из сделки, то если рынок достигает ценовой цели и вы в действительности не уверены, собирается ли он продолжить движение, то вы должны, по крайней мере, зафиксировать половину позиции.

Вопрос:
Ваша торговля основывается больше на прямом ценовом действии или на индикаторах и системах, которые вы упоминали ранее?

Линда: Девяносто процентов того, что я делаю, основывается на цене. Индикаторы — это всего лишь производные от цены. Так что фактическое ценовое действие всегда будет на один шаг опережать любой индикатор.

Лучшее, что делают индикаторы — это говорят вам, когда есть новые максимумы или минимумы динамики, что сигнализирует о продолжении. Не имеет значения, что вы используете — осциллятор, Стохастик или функцию среднего истинного диапазона. Я использую чистую степень изменения — есть миллион способов, как вы можете сделать это.

По крайней мере, вы можете определить количество индикаторов. Трудно тестировать чистые ценовые модели. Так, для оценки рыночных тенденций и целей модели, индикаторы могут быть полезны. Но когда я торгую, я смотрю на цену и размышляю, «Хорошо, этот рынок снижался утром, теперь он начинает делать новые максимумы днем» или «Мы открылись ниже вчерашнего минимума и теперь мы поднялись назад до той же цены». Я работаю намного больше с ценовыми уровнями и опорными точками: можем мы протестировать двухдневный максимум? Можем мы откатиться к Скользящей средней? Это то, что я делаю.

Вопрос: Какие временные графики вы наблюдаете в течение дня?

Линда: Чтобы наблюдать внутри-дневной рынок, я использую 30-, 60- и 120-минутные графики для каждого рынка, за которым я наблюдаю. Это позволяет довольно хорошо оценивать направление рынка. Если вы не сможете увидеть что-нибудь на этих графиках, то нет ничего страшного. На одном из этих временных масштабов, вы будете всегда видеть или модель восстановления, вроде флага или вы будете видеть тестирование ключевого уровня поддержки или сопротивления. Рынок либо восстанавливается, либо тестирует.

Вопрос: За чем вы еще следите в течение дня для своих краткосрочных сделок?

Линда: Для внутри-дневных сделок, скажем так, я обычно наблюдаю только за ценовыми данными. Иногда я наблюдаю одно- или пятиминутный график, но я обычно наблюдаю за уровнями и тиками и индикатором TRIN.

Вопрос:
Вы ищете что-то определенное?

Линда: Я использую тики подобно динамическому осциллятору: Если тики делают новые максимумы, я буду искать возможности покупать на откатах. Например, недавно было восходящее ралли на S&P в течение приблизительно двух недель, сопровождаемое примерно пятидневной коррекцией. Тики достигали вчера −400, −500 и этим утром (13 июня) был первый раз, когда они корректировались через полторы недели, что являлось сигналом покупки см. диаграмму 1, ниже). Это подобно тому, когда осциллятор после ралли становится перекупленным и немного откатывается. Тики ведут себя почти точно так же. Но я использую их также, чтобы подтвердить тренд. Например, сегодня днем тики продолжают делать новые максимумы, что подтверждает движение вверх.

Вопрос: Сколько сделок вы делаете в день?

Линда: От двух до шести сделок на S&P и три сделки на других рынках.

Вопрос: Как вы решаете, скольким рисковать в одной сделке или куда разместить свой стоп-ордера?

Линда: Вы должны иметь некоторую начальную точку риска. Практически на любом рынке, за исключением кофе и S&P, я рискую 500 $ на один контракт. Это делает управление риском действительно легким. Это дает позиции (на рынках, на которых я торгую) достаточно места, чтобы она могла сработать или не сработать.

Вы должны думать категориями входа в рынок и наличия пространства так, если ваш выбор времени немного неточен, вы все еще имеете определенное время, чтобы увидеть, как сделка должна управляться. Но вам необходима начальная страховка или точка риска. Так, даже при том, что я обычно начинаю с 500 $, бывает время, когда я не хочу рисковать и этим.

После того, как открыли позицию и установили свой первоначальный риск, вы управляете сделкой, что включает выход из сделки, если она не работает или приближение стоп-ордера. На S&P, если сделка заключается в быстром скальпировании, когда я стараюсь захватить два — четыре пункта, я рискую тремя пунктами. Для более долгой позиционной торговли, я рискую до 10 пунктов.

Но это также зависит от изменчивости. Если рынок действительно колеблется туда-сюда, вы должны дать позиции немного места. Я использую стоп-ордера в 100 пунктов на фьючерсах Nasdaq. Это много — 10.000 $ на контракт, но я торгую ими на более долгосрочном временном периоде, поэтому я иду на это.

Вопрос: Сколько вам понадобилось времени, чтобы развить свой торговый стиль?

Линда: Я всегда была чувствительна к цене. Но в 1980-ых я была гораздо больше склонна торговать против тренда, чем теперь. Когда я начала брать в управление чужие деньги в 1993г., мой стиль торговли действительно изменился.

Сначала, я установила правило никогда не усредняться. Я также начала использовать гораздо меньшее кредитное плечо. Я начала искать больше сделок, которые заключались бы на откатах в пределах трендов вместо того, чтобы стараться предположить, когда рынок ушел слишком далеко, чтобы открыть контр — трендовую позицию.

Вопрос: Каким основным принципам, по вашему мнению, должны следовать трейдеры?

Линда: Я стараюсь разложить торговлю на четыре части, каждая из которых важна для общего результата.

Первая, которая заключается в том, на чем каждый хочет концентрироваться — это первоначальная торговая методология (установки, индикаторы, модели), которые определяют покупать или продавать, на каком уровне и когда.

Вторая — это исполнение. Это, наверное, наиболее пропускаемая часть торговли. От ваших навыков исполнения зависит, по крайней мере, 50 процентов результата. Когда вы покупаете по рынку? Если вы используете лимит-ордера, иногда вы будете пропускать сделку, но это позволит получить вам дополнительные несколько пунктов. И с другой стороны, вы же не хотите проводить на рынке все время.

Также, что касается выхода из сделок? Как вы работаете со своими стоп-ордерами? Существует очень мало литературы по этому вопросу, но я вижу, что много денег потеряны из-за плохого исполнения. Люди могут потерять деньги, даже когда они правы относительно рынка. Например, они стараются выйти из сделки по лимит-ордеру, и рынок не доходит два тика до этой цены и затем идет на 10 пунктов против них.

Это одна из тех вещей, которые приходят только с практикой. Вы должны войти там и делать сделку и чувствовать то, как она работает. Это то, где вы также получаете уверенность. Если вы чувствуете себя уверенным, что вы правильно покупаете и продаете, вы, скорее всего, будете делать в три раза больше сделок.

Нет правильного или неправильного подхода. Я на 90% торгую по рынку, но у меня есть друг, который никогда не использует рыночные ордера. Это зависит от стиля торговли, который вы используете и от того, насколько хороший ваш основной выбор времени.

Третий элемент — это управление деньгами. Есть много факторов, которые относятся к этой категории — это гораздо больше чем то, каким количеством денег вы рискуете или куда вы размещаете свой стоп-ордер. Это относится и к тому, когда и какое кредитное плечо использовать. У вас возникает корреляция в вашем портфеле? Что вы будете делать, когда ваш счет снижается на 10%? Вы активизируете вашу торговлю или сокращаете?

Наконец, есть психология. Это не просто «О, я не могу нажать на спусковой крючок» или «я превышаю режим торговли». Это относится к вопросам вроде, как оставаться активным и не сжечь себя. Торговля может быть тяжкой ношей и источником стресса. Скажем, вы были трейдером в течение 15 лет. Как вы подтолкнете себя, чтобы перейти на следующий уровень? Как действительно бросить себе вызов?

Также, вы анализируете свои тенденции? Например, много людей имеют тенденцию делать деньги утром и терять их в последние часы дня.

Вы можете добавить небольшую пятую категорию: организация и структура. Как вы организуете свой бизнес и рабочую атмосферу. Вы держите торговый журнал? Вы ведете учет сделок и анализируете то, что делаете?

Вопрос: Вы говорите об анализе своего исполнения сделок?

Линда: Да. Но хранение отчета, для меня больше ритуал. Я на самом деле записываю много данных, не смотря на них впоследствии. Но простое их записывание, так или иначе, оставляет информацию где-нибудь в моем мозгу, где я могу получить ее позже. Я пробегаюсь по планам торговли приблизительно для 20 рынков, даже при том, что я буду торговать только на нескольких. Рутина и ритуалы являются замечательными инструментами для управления волнением и стрессом.

Вопрос: Вы испытываете стресс при торговле?

Линда: Я чувствую результаты стресса в конце года, конце квартала и конце месяца. Так в этом году, я записала в свой бизнес-план, что я закрою все позиции в конце квартала.

Вопрос: Вы выходите из торговли в плохие дни или на некоторое время, если вы испытали определенный уровень спада?

Линда: Я никогда не ухожу, когда испытываю спад. Никогда. Для меня важно вернуть те деньги. Я злюсь, что потеряла эти деньги. Если я выйду из офиса, я не смогу расслабиться. Я настолько увлечена этим, что я даже не люблю брать отпуск. Если бы я отдыхала на пляже, где-нибудь на острове, то я не знала бы, что мне делать.

Но у меня есть лошади, так что я могу пойти покататься после закрытия торгов. Я провожу время с лошадьми каждый день. Это помогает отвлечься от рынков. После чего, я могу сделать свой анализ ночью, на свежую голову. У вас должно быть что-то, что позволяет вам выходить из офиса и полностью отключаться от торговли. Кроме этого, единственное время, когда я действительно отвлекаюсь от торговли — это, когда я выступаю на конференциях по торговле.

Вопрос: Что вы говорите тем людям, кто хочет стать лучшим трейдером?

Линда: Получите хорошее базовое образование по техническому анализу. Под этим я подразумеваю изучение основных графических моделей. Отдавайте предпочтение себе и игнорируйте все осцилляторы и нейронные сети и, вместо этого, полностью поймите такие вопросы, как теории ГЭПов, трендовые линии и модели продолжения. Поймите определения тренда и принципов подтверждения и неподтверждения, выдвинутых Доу. Изучите графические модели, чтобы понимать, что происходит в областях распределения и накопления.

Это действительно хорошие принципы, которые будут работать на любом рынке и для любых временных периодов. Понимать простые трендовые линии и графические модели, и когда торговать на моделях продолжения вместо того, когда вы находитесь в торговом диапазоне — вот, наверное, самое лучшее, что вы можете сделать.

Это интересно. Те люди написали о рынках, когда не было никаких компьютеров, так все, что они написали о рынке, основывалось действительно на цене. И вы также находите, что эти люди проводили 80, 100 часов в неделю, изучая рынки. Это заставляет вас оценить, сколько времени требуется, чтобы действительно понять динамику цен и рынки. Для меня, это путь на всю жизнь. Я делала это в течение 20 лет, и я узнала многое в прошлом году.

Новые трейдеры, кажется, тратят первые три года, проверяя различные вещи и узнавая, что они не работают. Вы должны протестировать много различных стилей и рынков, пока не найдете тот, который работает для вас. Но вам необходимо запастись терпением, потому, что требуется время, чтобы найти то, что соответствует вашей индивидуальности. И вы возьмете что-нибудь из всего, что вы изучаете в процессе этого исследования.

Вопрос: Учитывая то, что вы сказали о понимании основного графического анализа, вы считаете, что более простые торговые идеи работают лучше, чем сложные?


Линда: Абсолютно. Послушайте, все, что вы должны делать — это понимать бычьи и медвежьи флаги см. диаграмму 2 выше). Если вы можете распознать их на графике и понять, что эти точки имеют наилучшее соотношение доходности к риску, чем любая техника — где вы можете получить наибольшую прибыль за наименьшее количество времени и использовать большее кредитное плечо — вам не нужно иметь что-либо еще.
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#50 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 08 Октябрь 2010 - 15:15

У Китая есть средство против валютного кризиса
Я разделяю всеобщую обеспокоенность дисбалансом динамики валютных курсов. По мнению министра финансов Бразилии мир находится в состоянии вялотекущей валютной войны, и он недалек от истины. Валютный рынок - это точка соприкосновения, взаимодействия и противоборства различных экономических политик, различных экономических систем. В современной ситсеме валютных курсов наблюдаются серьезные перекосы. Китай использует привязку своей валюты к доллару, тогда как остальные страны в той или иной степени придерживаются плавающих валютных курсов. В Китае существует двухуровневая система, в рамках которой счет капитала находится под жестким контролем; большинство других стран не проводят четкой грани между текущим счетом и счетом капитала. Таким образом образуется хроническая недооцененность юаня и устойчивый профицит торгового баланса.


Более того, подобная структура позволяет китайскому правительству забирать большую часть экспортных прибылей, не нарушая систему мотивации китайских работников, которая заставляет их так упорно трудится. Эффект такой же, как от налогообложения, только гораздо мощнее. В этом весь секрет китайского чуда. Китай получает преимущество перед другими странами, поскольку правительство распоряжается профицитом по своему усмотрению. Профицит защитил китайскую экономику от финансового кризиса, обрушившегося на развитые страны. Для Китая он был лишь неким внешним потрясением, которое привело к временному снижению объемов экспорта.


Пожалуй, не будет преувеличением сказать, что с начала финансового кризиса Китай занял активную и доминирующую позицию. Динамика юаня оказывает решительное влияние на валютные курсы. В начале года, когда евро оказался под давлением, Китай предпочел занять выжидательную позицию. Он воздержался от покупок европейских активов, что лишь усугубило положение евро. Когда же единая валюта упала к области 1.20 против доллара, Китай вышел из тени, фактически, остановив дальнейший обвал евро. Когда же в Конгрессе начал обсуждаться законопроект о санкциях в отношении Китая, как валютного манипулятора, монетарные власти страны позволили юаню укрепиться против доллара на пару процентов. Однако рост евро, иены и других валют компенсировали снижение курса доллара против юаня, таким образом, Китай не лишился своих преимуществ.


Однако сейчас ряд внешних и внутренних факторов могут серьезно подорвать доминирующие позиции Китая. Мировая экономика слабеет, усиливая протекционисткские тенеденции. Такие страны как Япония, Корея и Бразилия проводят интервенции на валютном рынке. Если они последуют примеру Китая и введут ограничения на движение капитала, Поднебенсая лишится части своих преимуществ. Более того, такие действия нарушат систему функционирования валютных рынков и усугубят положение мировой экономики. Среди внутренних факторов можно выделить снижение потребления в процентном отношении к ВВП. Так процент потребления снизился с 46% от ВВП в 2000 году до 35.6% в 2009 год. Дополнительные инвестиции в средства производства не приносят дохода. Теперь Китаю нужно поддерживать потребление, которое должно расти значительно быстрее ВВП.


Таким образом, и внешние, и внутренние факторы создают условия, в которых Китай будет вынуждет ревальвировать юань. Однако этот процесс должен быть частью международного плана по снижению мировых дисбалансов. Так, перекосы в США являются зеркальным отражением перекосов в Китае. Китаю грозит инфляции, США грозит дефляция. Объем потребления в Америке составляет почти 70% от ВВП. Это очень много. Чтобы восстановить конкурентоспособность, Штатам нужен фискальный стимул, а не количественное ослабление, которое ведет к укреплению всех валют, кроме юаня. Между тем, укрепление китайской валюты поможет сократить торговый дефицит и уменьшить долговое бремя в США. Китай, в свою очередь, может пойти на рост валютного курса и снижение темпов экономического роста при условии увеличения доли потребления в ВВП и повышения уровня жизни.


Люди в Китае будут довольны такими изменениями, только экспортерам они придутся не по душе. Как отметил китайский премьер г-н Вен, резкий рост юаня приведет к разрушительным последствиям, но 10% в год - это вполне приемлемые темпы. Преимуществом валютных профицитов пользуется китайское правительство, поэтому ему нужно проявить дальновидность, чтобы пойти на снижение своей власти и увидеть преимущества, связанные с возможностью координировать свою экономическую политику с другими странами. Китаю нужно признать, что экономика страны не может продолжать расти, за счет интересов своих торговых партнеров.


Китай должен сделать первый шаг по направлению к международной кооперации, потому что у него в руках чудесное средство - укрепление юаня. Китаю уже удалось создать уникальный механизм согласования процессов внутри страны. Теперь он должен пойти дальше, и принять участие в согласовании на международном уровне. Как бы там ни было, Китай занял позицию лидера в мире. Если ему не удастся достойно выполнять обязанности, соответствующие его положению, мировая валютная система может развалиться и потянуть за собой мировую экономику. Профицит торгового баланса Китая сократится в любом случае, но было бы лучше, если это произойдет в результате повышения урвоня жизни в Китае, нежели под влиянием мирового экономического спада. К несчастью, шансы на благоприятный исход невелики, но нам нужно стремиться к нему, поскольку отсутствие взаимопонимания и взаимодействия на международном уровне может привести нас к длительному периоду экономической нестабильности. Джордж Сорос


Подготовлено Forexpf по материалам The Financial Times
Источник: Forexpf.Ru
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#51 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 04 Сентябрь 2010 - 21:22

Барановский Д.С.
МАРАФОН ТРЕЙДЕРА
Знаете ли вы, что такое биржа?
Каждый, кто торгует на бирже, мечтает (прямо или подсознательно), что рано или поздно биржа станет для него той волшебной палочкой, которая изменит его жизнь. Только не говорите мне, что торгуете на бирже потому, что хотите научиться новой профессии, разобраться в финансовом рынке или открыть дополнительный источник дохода. Все это с годами пройдет, и останется только одна мотивация для торговли на бирже – поднять так много «бабла» с рынка, чтобы стать финансово независимым. Стать богатым – настолько, чтобы не думать о зарплате, работе, расходах. А значит, выйти за рамки привычного, ограниченного мира. Деньги - другой цели биржевой торговли нет и быть не может.
В конце концов, не имеет значения, как много ты знаешь о рынках или о трейдинге. Остается только один критерий успеха в этой профессии – сколько денег ты поднял с рынка. В этой индустрии работает много умных людей. Они образованны, начитаны, разбираются в финансах, считают, что могут строить аналитические прогнозы, имеют опыт торговли, а некоторые даже учат других людей торговать на бирже. Но большинство из них не способны делать самое главное – делать деньги на бирже.
Это история моего личного опыта торговли. Я не сделал состояния на бирже, но смог подняться относительно высоко (более четверти миллиона долларов). В этот момент, когда я пишу эти строки, у меня уже нет этих денег, я расстался с ними так же быстро, как и заработал. Но не буду забегать вперед, об этом позже. В этой статье я хочу разложить по полочкам свои мысли и запечатлеть на бумаге свой личный опыт. Возможно, эта информация будет полезна кому-то из начинающих трейдеров. Все высказанные мысли являются моей частной точкой зрения. Нет ничего более спорного, чем рассуждения о бирже, – поэтому не напрягайтесь, если вы будете не согласны с какими-то моими мыслями. Каждый проходит через свой опыт. И как сказал Билл Вильямс, каждый торгует своими убеждениями.
Рассказывать буду с самого начала, по порядку, чтобы читатель понимал, как происходила эволюция трейдера, как менялись мое понимание и убеждения относительно биржевой торговли.
Инвестор
Я всегда считал, что трейдинг - не для меня. Купил-продал, купил-продал – что за суета? Я уважал ИНВЕСТИЦИИ. Это серьезно, это основательно, это долгосрочно. Это же инвестиции в бизнес компании! Поэтому я начал свой путь частного инвестора с паевых фондов (поскольку на тот момент еще не понимал, как выбирать акции, а выбирать наугад я не могу). Впервые я вложился в ПИФы в 2003 году, сумма была 30000 рублей. В первом квартале 2004 года паи хорошо выросли – примерно на 30%, но сразу после этого последовала коррекция, и полученный доход был быстро потерян. Тогда я решил так – как только паи опять хорошо вырастут, я их продам, чтобы затем снова откупить после коррекции – по более низкой цене. Паи выросли летом 2005 года – да так хорошо, что я уже и не верил в их дальнейший рост. В сентябре 2005 года я буквально побежал в управляющую компанию, чтобы быстрее продать паи, пока они опять не рухнули. Это было большой ошибкой – в конце 2005 и в 2006 году был отличный рост. Рынок удвоился, а я получил второй урок – ты никогда не угадаешь, когда рынок собирается расти или падать. Если рынок вырос – это совсем не повод продавать акции или паи.
В то время я прочитал отличную книгу Вильяма О'Нила «Как зарабатывать на фондовом рынке», которая произвела на меня большое впечатление. Книга дает совершенно понятную, законченную, практичную и убедительную методику, как выбирать акции и в какой момент их покупать. Наконец, я получил знания, которые мне были необходимы для самостоятельного инвестирования в акции – благодаря этой книге в голове все прояснилось. Осенью 2005 года я открыл брокерский счет на ММВБ и положил на него деньги, полученные от продажи паев. Тогда рынок был самый благоприятный для торговли по методу О'Нила. Выбирай самые сильные акции, смотри формирование «базы» или формации «чашка с ручкой» и покупай на пробое вверх – особенно когда акция обновляет свои хаи. А тогда наши акции росли как на дрожжах, пробои и обновления хаёв отлично отрабатывались. Что ни покупай – все росло. В редких случаях я закрывал сделку с убытком, если акция падала на 7% от точки покупки, - все как учил О'Нил в своей книге. С самого начала я всегда ставил стопы и никогда не держал убыточные акции больше положенного, также я не покупал акции на откатах или акции, которые выглядели слабее рынка. Помню, моей самой лучшей инвестицией стали привилегированные акции Сбербанка. Это был фантастический рост.
Шло время, рынок «затормозился» и пробои стали давать все больше ложных сигналов, а позже рынок и совсем встал. Халява закончилась.
В феврале 2006 года я открываю счет на рынке ФОРТС для торговли фьючерсами. Помню, фьючерсами меня заинтересовал Николай Степенко. Николая я считаю своим первым учителем в трейдинге. Он уже давно к тому времени вел курсы по трейдингу. На его курсы я не ходил, но мы часто общались и много полезного я узнал от него из наших разговоров. Помню, что еще раньше, когда мы только познакомились, я ему говорил, что краткосрочный трейдинг мне не интересен… Кто бы мог подумать, что я буду так не прав!
А тем временем я перешел уже к самому что ни на есть дейтрейдингу. Я полностью ушел с ММВБ и начал торговать фьючерсом на индекс РТС. Стратегия моя была проста – глядя на 5-минутный график, понять, куда собирается идти рынок, и присоединиться к движению. Но можно ли угадать движение рынка внутри дня? Ровно через год я подвел итог своей торговли – нулевой доход при совершенно глупой игре «в угадайку». Вот тогда я «засел за учебники».
Книги
Некоторые трейдеры говорят, что книги о трейдинге лишь мешают трейдеру и наносят вред. И что, мол, читать ничего не надо. Это некоторое лукавство. Действительно, большинство книг кажутся мне бесполезными. Но если ты из 10 книг нашел одну, которая тебе чем-то помогла, подсказала – то ты не зря прочел эти 10 книг. Я много читал о трейдинге. Я буквально сметал книжные полки в магазинах. Цель этого чтения была одна – понять, как же нужно торговать на бирже, чтобы получать прибыль. Я два года собирал кубик Рубика – ради интереса. Также ради интереса я пытался научиться торговать на бирже. Эта навязчивая идея меня не покидала. О деньгах с трейдинга я тогда не думал.
Позже я заметил такую тенденцию в расширении знаний. Если ты прочел всего пару книг – тебе все кажется логичным, понятным и простым на рынке. Но если ты начнешь читать и другие книги, то обнаружишь, что все они очень разные и часто противоречивые. Ты начинаешь запутываться, и за огромным объемом информации не видишь сути – как же все-таки нужно торговать прибыльно?? Но только прочитав буквально десятки книг, начинаешь понимать, что к чему. Трейдинг – это одна из самых запутанных и сложных областей знаний. Сколько людей – столько и мнений. Нет единого способа, как зарабатывать на бирже – есть сотни методик, и все разные. Но все-таки суть, основы биржевой спекуляции есть, и они описаны в некоторых книгах. Мне больше всего помогли понять трейдинг книги Ван Тарпа «Трейдинг – ваш путь к финансовой независимости» и Куртиса Фейса «Путь черепах».
Когда учишься торговать, тебе всегда кажется, что ты чего-то недопонимаешь в биржевом трейдинге. Будто чего-то не хватает для успеха. Любой трейдер бывает поглощен поиском той самой прибыльной методики. Ты читаешь книги, общаешься с более опытными трейдерами, ходишь на курсы, читаешь статьи и форумы в интернете. И в этих поисках можешь находиться очень долго. В свое время мы даже организовали клуб трейдеров – встречались, делились опытом, пытались что-то узнать новое для себя. Я сделал популярный сайт по рынку ценных бумаг с активным форумом (www.2stocks.ru). Я уже знал довольно много о разных методиках и способах торговли, но знать – мало. Надо уметь делать деньги. Знания не стоят ровным счетом ничего, если ты не можешь превратить эти знания в деньги.

Системный трейдинг
Самый большой прорыв в моем трейдинге произошел ровно тогда, когда я понял, что торговля должна быть системной. Нужна си-сте-ма. Торговля без системы – это путь в никуда. Все успешные трейдеры торгуют системно. Николай Степенко был самым ярким для меня примером системного трейдера.
Что такое система? Система дает тебе совершенно четкий ответ, когда покупать или шортить, когда закрывать сделку с убытком или с прибылью. Система дает сигналы, которые трейдер выполняет.
Чтобы разработать свою торговую систему, я установил программу Метасток, загрузил в нее котировки и начал опробовать различные варианты систем (трейдер закладывает условия совершения сделок, затем проверяет, как он работает на исторических данных). Первая моя система была построена на пересечении цены Индекса РТС и его скользящей средней. На тестах все работало замечательно, и я решил, глядя на сигналы по индексу РТС, торговать фьючерсом на этот индекс. Какая это была глупость, я убедился почти сразу. Фьючерс на Индекс РТС ходит гораздо быстрее (и немного по-другому) нежели сам индекс. Все сигналы запаздывали. Пришлось искать новые системы.
Перебирая много разных вариантов входов и выходов, я натолкнулся на необычную закономерность, которая меня буквально поразила. Оказалось, что не так важно движение цены фьючерса, как выбор времени для торговли. Закономерность заключалась в том, что середина дня была самым лучшим временем для шорта, а вечер – для лонга (это показывали результаты тестов). Система работала так: шорт в 12 часов дня, затем закрытие шорта около 15 часов. Покупка в 16 часов, перенос позиции на следующий день и закрытие лонга в 11 часов утра. (В 2007 году еще не было вечерней сессии и торговля начиналась в 10-30). При открытии и закрытии позиции не имело значение, что делала цена! Мне достаточно было посмотреть на часы, чтобы открыть позицию. Тесты показывали, что в предыдущие годы это было феноменальное отклонение на рынке, и если бы я торговал так раньше, я бы сделал кучу денег на этой системе. Я понял, что в моих руках грааль.
И я начал торговать по часам. Я знал, что 99,9% трейдеров никода не стали бы торговать по часам, вообще не анализируя график цены. И это давало мне дополнительный стимул – торговать вопреки традиционному подходу, основанному на техническом анализе.
Переход на системный трейдинг сразу дал свой результат, я стал гораздо более раскованным психологически. Есть сигнал – покупаю. Нет сигнала – сижу жду, не дергаюсь. Но главное, система начала приносить свои денежные плоды. Я ликовал. Тогда я понял, что для успеха на бирже нужно полностью исключить психологический фактор - отключать эмоции и мысли, которые обычно мешают предпринимать нужные действия, и довериться системе. Если много думаешь – входить или не входить, сомневаешься – это отражается на сделках. А системный трейдинг дает возможность абстрагироваться от собственных мыслей и сомнений, ты лишь должен подчиняться сигналам своей системы.
В целом я, наконец, начал торговать прибыльно. Довнес на счет еще денег и торговал уже несколько сот тысяч рублей. Если я зарабатывал несколько десятков тысяч рублей в день, это меня очень радовало и поднимало настроение (а убыток, соответственно, огорчал).
Трейдинг как источник дохода
Помню один очень показательный случай. Нанял я одного мастера делать ремонт у себя в ванной. Договорились на 45000 рублей. Пока мастер делал ремонт, я сидел за компом и торговал. Так мы и работали – он месяц в пыли и грязи с матами, я спокойненько сижу, слежу за рынком. И вот в один удачный день буквально за пару часов я делаю эти 45000 рублей. И тут я понял, каково это – торговать на бирже, когда одним движением пальца ты делаешь столько денег, сколько другие делают за месяц своим горбом. Но на этом история не закончилась - я продолжал торговать и к тому моменту, когда мастер закончил свою работу, я потерял всю прибыль! Ну а мастер гарантированно получил свои 45 штук. Вот что такое трейдинг! Просто - не значит стабильно. Это тебе не зарплата первого числа.
Эмоции и деньги
Я помню тот день, когда впервые моя дневная прибыль превысила 100 тысяч рублей. В тот день было сильное падение на рынке, все продавали. Я с 12 часов, как и велит моя система, в шортах. Днем закрываюсь и, не смотря на падение, покупаю в лонг. Через полчаса в Америке выходит статистика – непредсказуемая и очень положительная. Что тут было – рынок взрывается. Кто продавал, начинают быстро закрывать шорты, почти паника – лишь бы выскочить с рынка. Оказалось, что я вошел в самых низах. В тот день я прыгал до потолка от радости. Это был крайне эмоциональный и прибыльный торговый день.
Кстати, вот вам тест на зрелость трейдера. Новички всегда радуются прибыли и огрочаются от убытков. А если день удачный и прибыль хороша, то обязательно расскажут о своих подвигах друзьям или родным. С годами это проходит. Если на протяжении нескольких лет каждый день то теряешь, то зарабатываешь, - к этому привыкаешь, и ты знаешь, что прибыль или убыток за день ровным счетом ничего не значат. Даже прибыль за месяц ничего не значит. Сейчас, когда я теряю или зарабатываю за день сотни тысяч рублей – никто даже не догадается, как прошел у меня день. Для трейдера очень важно соблюдать хладнокровность и некоторую отстраненность от денежного результата на рынке. Кроме того, со временем немного теряется значимость денег. Деньги становятся лишь «сырьем» для этого бизнеса – числами на экране монитора. Притупляется боль от потерь и радость от выигрыша.
В начале 2008 года я бросил торговлю по часам по простой причине – три месяца подряд я получил по ней убыток. Былая закономерность куда-то испарилась. Тогда я начал искать другие системы. И однажды натолкнулся на интересную систему, которая торговала развороты. Это была трендовая система. Помню, несколько месяцев по ней поторговал, потом переключился на американский рынок и интерес к ФОРТС на некоторое время пропал. Я искал более стабильные способы торговли.
И хотя моя торговля стала лучше, мне все равно не хватало стабильности. То прибыльные месяцы, то убыточные. Вопрос стабильности – как зарабатывать постоянно – меня очень волновал в то время. Когда наступает период убытков, ты берешь серию убыточных сделок, счет проседает. И тут ты уже задумываешься – а стоит ли слушаться очередного сигнала системы или лучше его пропустить и подождать, когда начнется нормальный рынок. Ты решаешь пропустить пару сделок – и, разумеется, как оно и бывает по закону подлости, эти сделки оказываются очень прибыльными. Мало того, что ты набрал убытков, ты еще пропустил лучшие прибыльные трейды. Я быстро понял, что компьютер торгует лучше меня. Да, это не просто брать серию убыточных сделок, которые подсказывает тебе компьютер, но именно это дает возможность поймать в конце концов лучшие трейдеры.
Трейдеру никуда не скрыться от своей психологии. Деньги вызывают жадность. Деньги вызывают страх их потерять. Чтобы начать зарабатывать на бирже, нужно избавиться от собственных страхов и жадности. Для этого нужно, чтобы деньги потеряли для тебя ценность – ту ценность, которую деньгам приписывают все люди. Но это невозможно сделать просто так. Невозможно сказать – деньги для меня ничего не значат. Это удивительно, но для того чтобы начать зарабатывать деньги на бирже, необходимо перестать их страстно желать и ценить.
Я почувствовал страх потери денег на своем опыте. Когда я торговал сотнями тысяч рублей, все было нормально и комфортно. Но вот мой счет достиг 1 млн. рублей. И тут начался ступор! Я никогда раньше не имел миллион рублей. Это были большие для меня деньги. Я вдруг снова ощутил важность и ценность денег! И что вы думаете? У меня появился страх их потерять. Сначала я даже не отдавал себе в этом отчет. Вместо того чтобы торговать строго по системе, я вновь включил свой мозг, который начал критически оценивать выдаваемые системой сигналы. И я начал фильтровать сделки! НЕВОЗМОЖНО заработать на бирже деньги, если сознательно или неосознанно ты боишься их потерять!! Я испортил всю свою торговлю! Спустя несколько месяцев я понял одну простую вещь – если бы я торговал строго по системе и не дергался, я бы сделал достаточно много денег. А причиной моих неудач было лишь одно – собственная психология, страх потери денег. Переосмыслив все это, я сразу избавился от страха.

NYSE
Как-то на семинаре в 2007 году я познакомился с Александром Герчиком, он торговал акциями на ньюйоркской бирже. Меня поразила стабильность его результатов – у него не было убыточных месяцев. Поэтому когда появилась возможность пойти учиться к нему на курсы, я не преминул ею воспользоваться.
Я увидел, что американский рынок акций предлагает поистине фантастические возможности для торговли. Огромное количество акций – на любой вкус. Каждый день можно находить акции, которые дают дикие движения и на которых можно неплохо зарабатывать. А некоторые акции рисуют столь плавные, красивые, «предсказуемые» (задним числом) движения на графиках, что казалось, только дурак не сможет делать деньги на таком рынке. Все что для этого нужно было – только отбирать такие «вкусные» акции перед началом торгов. Все выглядело очень перспективно и в радужных тонах. После торговли фьючерсом на ФОРТС я был уверен, что на NYSE у меня обязательно получится зарабатывать – больше и стабильнее, чем на российском рынке.
В начале 2008 года я открыл счет на NYSЕ и начал учиться дейтрейдингу по новой методе, о которой рассказывал А.Герчик на своих курсах. Начал с торговли одним лотом (100 акций), торговал так несколько месяцев, каждый день. Я еще не добился заметного прогресса на рынке, но посчитал, что пора переходить на серьезный объем и завел на рынок 30 000 долларов (как мне казалось, я уже был готов к таким объемам на NYSE, тем более что такой суммой я торговал на ФОРТС). Шли месяцы, торговля не клеилась – то получалось, то не получалось. Счет постепенно, неделя за неделей уменьшался. И через восемь месяцев я понял, что, зная всю методику Герчика, все его методы поиска и отбора акций, точки входы и выхода, я не могу – по непонятным для меня причинам – применить ее на практике. Каждый день я вел дневник, куда записывал, как я торгую. Я ограничил количество сделок в день до трех, чтобы не переторговывать и полностью сконцентрироваться на отборе самых лучших моментов для входа. Иногда казалось, что цель близка, но она приближалась на время, а затем удалялась еще дальше. Никак не получалось выйти на прямую заработка.
Я не понимал, что я делаю неправильно. Но что еще хуже, я не понимал, за счет чего именно я должен начать делать деньги. За счет отбора лучших акций? За счет выбора других точек входа? За счет лучшего понимания рынка в торговый день? Счет снизился на 30%, а улучшений в торговле не было и близко. Помню, что от безысходности я начал экспериментировать, я даже начал пытаться скальпировать акциями.
Вы помните свою самую худшую сделку? Я ее никогда не забуду. Вхожу небольшим объемом в акцию, чтобы скальпом снять 10-15 центов (очень короткое движение, которое быстрая акция проходит за несколько секунд) - акция идет против меня, добавляю еще несколько лотов к позиции, чтобы усреднить цену, но акция еще чуть-чуть отходит против меня – я еще добавляю. Я много раз такое проделывал в те дни, когда учился скальпировать, – усреднял цену и акция быстро возвращалась и я закрывал позицию с прибылью. Но только не в этот раз! Рынок пошел вниз, все более удаляясь от цены покупки. Я прекрасно отдавал себе отчет, что поступаю неправильно, добавляя к убыточной позиции. Так трейдеры не поступают, тем более без стопов. Но ведь я-то хотел чуть-чуть «скальпнуть»! Мне нужно было снять 10-15 центов за несколько секунд, а тут такая незадача. Я знал, что у меня большой запас денег, чтобы продолжать усредняться. Но я не знал, что в этот день будет такое мощное движение вниз! Все акции падали. Я уперся. Вбухал 60000 долларов (используя плечи) в эту сра#ую акцию! И я просто смотрел, как рынок пожирает мои деньги, и не мог прекратить это кровопускание. Минус 500… минус 1000… минус 2000 долларов за 20 минут – я, матерясь, закрыл позицию, и рынок почти сразу развернулся и начал также сильно расти, как только что падал! Я уже не припоминаю, когда раньше со мной был такой ступор – после трех лет торговли. Нет, я и больше терял, но только не по собственной глупости! Я даже не мог предположить, что когда-либо попаду в такую классическую ловушку для чайника. Это была последняя капля в моей торговле на NYSE – не знаешь, как торговать, - учись, но только не занимайся глупостью.
Я закрыл счет на NYSE и вернулся на ФОРТС. Кстати, я почти ничего не потерял в рублях – помните, в августе 2008-го началась война в Грузии и доллар резко пошел вверх по отношению к рублю. Я покупал доллары перед началом роста, поэтому удалось покрыть убытки за счет изменения валютного курса, после того как я доллары обратно обменял на рубли.
NYSE для меня был чистым спринтом. Я рассчитывал на быструю победу – научиться торговать а-ля Герчик за считанные месяцы. За считанные месяцы можно заработать, но невозможно научиться торговать. На любой стиль трейдинга уходят годы, чтобы его освоить в полной мере. А трейдинг – это не спринт. Это марафон. Долгий, многолетний марафон, который проверяет трейдера на терпение и настойчивость. Поэтому на форуме www.2stocks.ru/forum у меня такая подпись: «Я думал, это спринт, а оказалось, что это марафон».

Грааль в трейдинге
Что дала мне торговля на NYSE ? Уже после я понял САМУЮ ВАЖНУЮ ВЕЩЬ, которая имеет первостепенное значение в трейдинге. Я анализировал, почему я не мог заработать по той же методике, по которой Герчик так стабильно делает свой капитал. И я это понял. Для меня это было как озарение! Эврика! Столько лет я искал грааль, а он, оказывается, лежит под ногами! Я, наконец, понял, что отличает всех успешных трейдеров.
Сможет ли человек понять, если объяснить ему это словами? Нет, это нужно пережить – пропустить через себя. Ведь я раньше ЗНАЛ это, но не понимал, пока сам не пережил. Я же читал об этом в книгах! Вот на 626 странице в заключении к книге «Новые маги рынка» Джек Швагер пишет: «Для меня самым важным уроком, полученным из этих интервью, является то, что совершенно необходимо брать на вооружение метод торговли, идеально подходящий индивидуальности каждого человека.».
Всю свою практику в трейдинге я искал грааль – я искал методику торговли, которая будет делать мне деньги. Успех в трейдинге я напрямую связывал со знанием правил торговли – когда покупать и когда продавать. И я искал эту методику. Но при этом упускал из виду, что на чужой методике невозможно делать деньги. Почему так – мне трудно это объяснить, но это действительно так. Невозможно взять чужую методику и повторить ее. Мы все разные люди. Торгуя по методике Герчика, я ощущал дискомфорт – слишком быстрый для меня стиль торговли, слишком много акций нужно держать во внимании, слишком высока должна быть концентрация, слишком много времени нужно тратить на подготовку к торговле, слишком тяжел сам процесс торговли.
Для успеха на бирже не нужно копировать других трейдеров. Мы все неповторимы. Также неповторимы и торговые методики трейдеров. Для успеха нужно самому разработать СВОЮ методику, понять ее – все ее достоинства и недостатки – и научиться ею пользоваться. Вот что объединяет всех успешных трейдеров – каждый успешный трейдер нашел свою собственную методику и торгует только по ней. Ему не нужны чужие приемы торговли – они бесполезны.
На бирже нужно искать не грааль – нужно искать самого себя. Биржа – это то место, где ты борешься сам с собой. А заодно и познаешь самого себя.

Возвращение на ФОРТС
Когда я вернулся обратно на ФОРТС к своему единственному фьючерсу на Индекс РТС и к системной механической торговле, я ощутил колоссальное облегчение. Как будто снял чужую одежду, которая тебе была не по размеру, и одел свою собственную. Опять захотелось приступить к трейдингу.
Теперь я знал, чего мне не хватало для успеха. Я был уверен, что новый 2009 год принесет мне хорошую прибыль, и я не ошибся. Я взял свою старую торговую систему, построенную на разворотах, и ничего не тестируя, взялся ее торговать. Такого спокойствия и умиротворения я никогда еще не ощущал в трейдинге. Я знал, что мне больше не надо ничего искать, что я уже нашел свой «грааль». Оставалось лишь железно следовать сигналам своей системы. Психологически я, наконец, был готов к трейдингу в полной мере.
Начал год я с 350 тысяч рублей. И дело пошло. Довольно быстро сумму удвоил и в июне довнес на счет еще 700 тысяч рублей (возвращенных с Америки). Счет рос – и очень быстро: 2 миллиона, 3 миллиона, 4 миллиона, 5 миллионов… Трендовый растущий рынок этому способствовал.
Каждый месяц я увеличивал количество торгуемых контрактов: 50 контрактов, 100, 200, 300….500! Но я никогда не торговал на всю сумму, чтобы ограничивать риски. Планируемый риск в сделке не превышал 5% от счета.
Объемы торговли росли. Колебания счета вниз-вверх в течение дня были внушительными – несколько сот тысяч рублей. В день я терял или зарабатывал примерно стоимость машины. Однажды дневная прибыль перевалила за миллион рублей. А рекорд я поставил 1,3 млн. рублей в день. Были и внушительные убытки – около 900 тысяч рублей в один неудачный день, как раз после рекордного по доходам дня (гэп вниз и нескольких неудачных сделок подряд). При этом психологически я был спокоен – ни жадности от выигрыша, ни страха потери. Даже никто из моих родных не догадывался, сколько я зарабатывал и терял на бирже (это раньше я был рад всем рассказывать об успехах – но с годами это прошло). Все, что я чувствовал, – это удовлетворение от роста счета.
Когда ты впервые в жизни получаешь серьезные деньги, ты вдруг понимаешь, что многие вещи, которые ты всю жизнь считал недоступными, вдруг стали вполне доступными. Что можно купить на эти миллионы? Я ради интереса читал объявления о продаже домов в Подмосковье, дорогих машин и даже яхт (хотя они мне не нужны) и сравнивал свой капитал с ценниками. Впереди открывались новые горизонты.
Что ощущает человек с большими деньгами на руках? Это совершенно новые ощущения. Силу, безграничные возможности. Деньги придают уверенность. Тебе уже не нужно думать о том, как заработать деньги на жизнь. Мозг освобождается от этой «чепухи». Не нужно работать ради денег – потому что ты можешь делать их из воздуха, кликая мышкой. Ощущения денег приятные, но они нисколько не опьяняли меня. Меня вдруг посетила мысль, что 95% людей заняты в жизни только тем, чтобы заработать. Жизнь ради денег. А если тебе не надо работать – и что тогда остается? Вот деньги лежат на счете. Разве моя жизнь стала от этого лучше? Стал ли я счастливее? Нет. И тут я понял, что не деньги делают человека счастливее, а что-то другое... Ладно, дальше не буду углубляться в философию.
Финансовая цель была только одна на первых порах – купить хотя бы небольшую квартиру. Я думал, что дойду до 10 миллионов и разделю капитал. Но этим планам не суждено было сбыться. Я дошел до более чем 8,5 миллионов – пик был достигнут в октябре 2009 года (доходность +1800% к началу года).
А дальше произошло то, что произошло. Я посчитал, что смогу зарабатывать больше, если немного изменю систему и буду совершать больше сделок (как показывали недавние тесты). Это было фатальной ошибкой. Хорошие тренды 2009 года (рынок сильно вырос в этом году) сменились «пилой» – число прибыльных сделок резко упало. Немногочисленные прибыльные сделки уже не покрывали убытки. Счет начал уменьшаться. До этого у меня в течение года было несколько немалых просадок, поэтому откат назад меня нисколько не смутил. Я знал, что скоро отобью просадку и подниму счет еще выше. Уверенность в моей системе у меня была непоколебима. Тяжелые месяцы были и весной, и летом 2009 года – но я их благополучно прошел. На этот раз все было не так. Счет из месяца в месяц уменьшался и уменьшался. Но я ничего не мог с этим поделать – я видел, что рынок заметно изменился.
Даже если ты торгуешь внутри дня, ты все равно крайне зависим от общего, глобального настроения рынка. В хорошие трендовые годы, как в 2009 году, делать деньги на спекуляциях легко. В периоды без ярко выраженных трендов, застоя делать деньги на колебаниях становится значительно труднее. Это объясняется тем, что количество ударных дней резко уменьшается. А именно в ударные дни делается львиная прибыль. Тогда я торговал трендовую систему с переносом позиции через ночь – лучшие позиции я держал от 2 до 5 дней. За одну «бычью» неделю я мог сделать всю месячную прибыль - +30%, +50% и даже +80% от счета (как-то за пять дней я сделал 4,5 млн. рублей).
Задача трейдера не в том, чтобы зарабатывать на любом рынке, а в том, чтобы на все 100% использовать тот шанс, когда рынок сам тебе «дарит» деньги, - и не упустить, когда рынок пытается забрать их обратно.
К концу года на счете осталось уже около 5 миллионов (+1100% к началу 2009 года). С начала 2010 года ситуация на рынке ухудшилась, счет продолжал скользить вниз. Миллионы продолжали утекать сквозь пальцы. Вот счет уже и «ополовинился». Я не мог поверить, что моя система, которая еще недавно приносила мне столько денег, перестала работать. Я был уверен, что это временный период, ведь просадки бывают у любых систем. Все что мне нужно было – это продолжать брать все сделки и ждать белой полосы. Но белая полоса все не наступала. Раньше я бы уже бросил торговлю по этой системе, потеряв веру в нее и себя, – но только не в этот раз. Одно дело, когда ты теряешь деньги на эмоциях, делаешь ошибочные действия, боишься входить в рынок и пропускаешь прибыльные сделки. И совсем другое, когда ты теряешь деньги в уравновешенном, спокойном состоянии, торгуя точно по сигналам системы. Уверяю вас, можно терять миллионы спокойно – если при этом ты УВЕРЕН, что это временное явление и ты можешь все вернуть назад, когда рынок улучшится. Я не делал глупостей – я не торговал «на все», я не отыгрывался, не нарушал свои торговые правила, не усреднялся, всегда ставил стопы.
Логика все больше подсказывала: смотри, рынок изменился, счет имеет явный тренд вниз и признаков улучшения ситуации не видно; так ты можешь потерять весь счет – и тебе даже нечем будет торговать.
В мае 2010, после пяти подряд убыточных месяцев, я принимаю решение остановить торговлю по системе. Это было поражением. И хотя в абсолютном выражении я остался в плюсе, свои ранее заработанные капиталы я растерял почти полностью. Просадка в 2010 году составила 62%, а от пика была намного больше! Уже позже я для себя сделал вывод, что ни при каких условиях не стоит отдавать рынку более 50% своего счета.
Так я получил еще один биржевой урок – деньги можно потерять, даже если ты торгуешь без эмоций, как робот, – и даже на той системе, которая раньше тебя обогатила. Система имела уязвимость – она переторговывала на «пиле». Каким бы хорошим трейдером ты ни был – ты имеешь все шансы потерять деньги на недостаточно устойчивой системе.

Суть биржевых спекуляций
Любой начинающий трейдер задается вопросом – что же нужно делать на бирже, чтобы не терять, а зарабатывать? В чем суть биржевой игры? Многие поначалу считают, что для того чтобы быть успешным трейдером, нужно уметь правильно анализировать рынок, информацию и уметь предсказывать направление движения рынка. Это заблуждение. Этим пусть занимаются аналитики, трейдерам это ни к чему. Скажу вам по секрету, рынок непредсказуем большую часть времени. Тысячи и тысячи людей, работающих в инвестиционных компаниях, в информационных агентствах, ежедневно занимаются бесполезным занятием – аналитикой и прогнозами. С точки зрения зарабатывания денег на бирже это занятие бесполезно, но у них несколько иные цели. Не имеет значения, каким образом вы пытаетесь предсказывать рынок – с помощью экономической информации или с помощью расчерчивания графиков (теханализа) – и то, и другое бесполезные занятия, если речь идет о предсказывании будущего.
Суть трейдинга вот в чем. Берем все сделки трейдера за период и считаем: количество прибыльных сделок, количество убыточных сделок, средняя прибыльная сделка, средняя убыточная сделка. Результат трейдинга можно посчитать по такой формуле:
РЕЗУЛЬТАТ=А*В-С*D, где
А – количество прибыльных сделок
В – средняя прибыльная сделка
С – количество убыточных сделок
D – средняя убыточная сделка
Если А*B больше C*D, то мы получаем прибыль. Если меньше – убыток. Наша задача как трейдера добиться того, чтобы A*B было больше, чем C*D. Как это сделать? Для этого нужно варьировать всеми четырьмя показателями.
Большинство трейдеров подсознательно стремятся быть правыми – получать как можно больше прибыльных сделок. Отсюда стремление к прогнозу направления движения рынка. Их внимание концентрируется на А. Это неправильно! Здесь не удается достичь большого преимущества, поскольку рынок сложно предсказуем. Чтобы делать деньги на бирже, нужно увеличивать B и уменьшать D!
D определяется размером стопа. Чтобы сокращать убытки, нужно уменьшать размер стопа. Но здесь тоже не все так просто. Размер стопа влияет на другие величины: на количество прибыльных и убыточных сделок. Если стоп слишком мал, то все его преимущество сходит на нет за счет возрастания числа убыточных сделок и уменьшения числа прибыльных. Здесь важна золотая середина.
Некоторые трейдеры имеют прибыльных сделок намного больше убыточных. Как это достигается? Вовсе не за счет точных предсказаний, а за счет увеличения стопа! Как правило, это не приводит к росту прибыли. Ведь средняя убыточная сделка становится больше средней прибыльной. В нашем уравнении все величины тесно взаимосвязаны.
Как увеличивать среднюю прибыльную сделку - B? Самый важный фактор – время нахождения в позиции. Чем больше по времени держишь прибыльную позицию, тем выше средняя прибыльная сделка.
Я торговал тренды. При этом я не ждал каких-либо подтверждений, что начался тренд. Наоборот, я входил в рынок сразу после предположительного разворота. Моя задача была войти в тренд как можно раньше (до подтверждения, что это тренд). Я часто ошибался – поэтому число прибыльных сделок было существенно меньше числа убыточных. Но если я попадал в тренд, я держался за него долго – таким образом, моя средняя прибыльная сделка была намного больше моей средней убыточной. Это и позволяло мне делать деньги! Много денег! Деньги делает буква B, а не буква A!! Не старайтесь непременно сделать прибыльную сделку – старайтесь задержаться в тренде как можно дольше. Как долго вы просидите в тренде - зависит от точки выхода. Именно по этой причине говорят, что не так важны точки входа, как точки выхода.
Теперь вы понимаете, почему в трейдинге точность прогнозов не играет решающей роли?
Золотое правило трейдинга – сокращай убытки и давай прибыли течь. Это правило математически описано формулой, которую я написал выше: увеличивай B и сокращай D! Все! Вот и весь секрет трейдинга. Заметьте, в этом правиле не говорится ни слова о том, что необходимо знать, куда пойдет рынок, или быть правым в большинстве сделок.
Далее, все что нам нужно, к золотому правилу трейдинга подобрать торговую методику. Методик – тысячи, многие из них описаны в книгах. Не так важно, по какой именно методике вы будете торговать – по волнам Эллиота, числам Фибоначчи, углам Ганна, астрологии, сигналам из космоса, новостям, техническому анализу. Главное, чтобы ваша методика соответствовала золотому правилу трейдинга и подходила именно вам.

Что дальше
Я уже торгую по новой системе. Она учитывает недостатки моей предыдущей системы – и не позволяет так быстро растрачивать капитал на плохом, «пилящем» рынке. Торговля полностью автоматизирована. Торгует робот.
Марафон продолжается.

Вопросы и комментарии: http://www.2stocks.r...showtopic=13634

Сообщение отредактировал Энжел: 04 Сентябрь 2010 - 23:02

999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#52 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 01 Сентябрь 2010 - 22:22

Волшебников на фондовом рынке нет»
Глава УК «Райффайзен Капитал» о проблемах управляющих и о том, что будет с фондовым рынком
По итогам 2009 года отток денежных средств из открытых ПИФов составил 11,5 млрд рублей. Пайщики разочаровались в инвестициях на фондовом рынке. Гендиректор Управляющей компании «Райффайзен Капитал» Владимир Соловьев (УК, по данным Investfunds.ru, стала лидером по объему привлеченных средств за последний год) рассказал Forbes о том, какими ему видятся перспективы российского фондового рынка и какие компании могут заинтересовать инвесторов.

— За год отток средств из ПИФов составил более 4 млрд рублей, у отдельных компаний отток средств прекратился лишь весной этого года. Что вы противопоставляете рыночной тенденции?

— Мы интенсивно работали в направлении обучения банковских сейлз-менеджеров. Когда рынок рухнул, многие управляющие пришли к выводу, что продавцы больше не нужны и перспектив у ПИФов нет. Мы придерживались иной точки зрения — рынок обязательно восстановится — и закладывали эту мысль сейлзам. Когда в марте 2009 года начался рост рынка, уже обученные сейлз-менеджеры тут же им воспользовались и начали активно продавать наши фонды через банковскую сеть. Мы ввели новые продукты. В марте 2009 года, когда рынок был на дне, мы предложили клиентам новую услугу «Инвестиционный депозит». Разместив незначительную часть средств в ПИФах, инвестор имел возможность получить повышенную ставку по депозиту Райффайзенбанка.

— Большинство пайщиков считают, что управляющие себя дискредитировали в кризис, а рынок ПИФов уже не восстановится. Что вы можете возразить?

— Не могу не согласиться, что за прошлые годы произошло несколько неприятных историй. Проблему надо разделить на две составляющие — завышенные ожидания клиентов и некорректное поведение некоторых управляющих. Часть компаний при продаже ПИФов уверяла клиентов, что они возьмут от рынка весь рост, а на время падения «выйдут в деньги». Но волшебников на фондовом рынке нет. При падении индексов и, как следствие, стоимости паев инвесторы почувствовали себя обманутыми.

Куда серьезнее проблема некорректного поведения некоторых управляющих в процессе инвестирования денег клиентов. Известны случаи, когда фонд заявлялся как облигационный и низкорискованный, но в составе его активов большую часть занимали акции или «мусорные» бумаги. Это работало на растущем рынке, но во время кризиса стоимость таких паев обвалилась. Конечно, такие компании себя дискредитировали, а некоторые из них поплатились за это своим существованием. Но я не стал бы говорить об утрате доверия к отрасли в целом.

— Ваш прогноз по фондовому рынку в среднесрочной перспективе. Бумаги каких отраслей будут давать максимальный доход и почему?

— Мы стараемся придерживаться умеренного сценария и полагаем, что рынок имеет потенциал роста около 20% до конца 2010 года. Если говорить про отдельные отрасли, то, на наш взгляд, нефтегазовый сектор в ближайшее время будет выглядеть хуже рынка из-за увеличения налоговой нагрузки. Металлургия сейчас неплохо себя чувствует, но она очень подвержена цикличности.

Вообще же мы стараемся оценивать перспективы не секторов в целом, а представленных в них компаний. Так, например, в потребительском секторе мы выделяем бумаги розничной сети «Магнит», которая благодаря хорошему управлению развивается весьма быстро. Для пивоваренной компании «Балтика» аномальная жара стала причиной увеличения потребления пива, и это должно позитивно сказаться на ее финансовых показателях. По этим же, климатическим причинам в секторе электроэнергетики в третьем квартале мы ожидаем увеличения выручки у генерирующих компаний, поскольку летом отмечались пики энергопотребления практически по всей стране.

В секторе телекоммуникаций мы заняли выжидательную позицию, поскольку пока неизвестно, насколько успешно пройдет переход многочисленных межрегиональных операторов связи на единую акцию «Ростелекома». Также пока непонятно, что будет происходить с банковским сектором, что будет с просрочкой по кредитам к концу года, поэтому пока сохраняем нейтральный взгляд на инвестиции в банки.

— Во что вы верите больше: в акции или облигации? Можно ли заработать 15-20% годовых на публичном долговом рынке?

— Это совершенно разные инструменты. Нельзя говорить «во что верите», надо определять комфортный для себя risk profile и исходя из него строить свой портфель. В нем могут быть и акции, и облигации. Исторический опыт показывает, что акции приносят более высокий доход. Что касается возможности получения доходности, намного опережающей инфляцию, то сейчас на публичном долговом рынке такая стратегия уже не сработает. Ставки сильно снизились и в ближайшее время вряд ли вырастут до значений конца 2008 года. Даже если допустить некий рост, вряд ли он будет значительным.

Высокую доходность можно получить при вложениях в очень рискованные облигации третьего эшелона. Но мы не рекомендуем формировать портфель только из таких бумаг, поскольку малейшее снижение ликвидности на рынке резко ухудшает ситуацию.

— Вы поддерживаете мнение, что выживут только те УК, которые созданы при банках?

— Выжить и успешно развиваться может любая компания. Но созданные при многопрофильных банках компании всегда будут эксплуатировать свое конкурентное преимущество и выигрывать за счет обширной сети продаж. Именно сеть продаж имеет первостепенное значение в привлечении розничных клиентов. К тому же в управляющих компаниях при банках существуют так называемые перекрестные продажи — открывая счет в банке, клиент может одновременно приобрести еще и паи ПИФов.

Другие компании могут специализироваться на частных клиентах с высоким уровнем благосостояния, предлагая им специализированные фонды и продукты, и при этом неплохо себя чувствовать. Вообще я считаю, что в ближайшие несколько лет мы придем к четкому разделению управляющих компаний по клиентской базе: будут преимущественно розничные компании и нишевые, обслуживающие отдельные классы клиентов.

Автор — корреспондент газеты «Коммерсант»Александр Мазунин

Приятное лицо))
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#53 vanuta

vanuta
  • Рашута
  • 33 438 сообщений

Отправлено 01 Сентябрь 2010 - 08:16

с комона:

Как зарабатывать 50% годовых или рецепт от FORBES и фермера Уомака

В 1978 году Мелвид Хоган из Хьюстона описывал в‑журнале Forbes, как познакомился с инвестором, который никогда не проигрывал на фондовом рынке. Чем для нас примечательна эта случайная встреча в хьюстонском офисе инвестбанка Merrill Lynch? Ведь фондовый гений был никакой не Уоррен Баффетт, а простой техасский фермер.

Дело в том, что примитивная стратегия этого фермера по фамилии Уомак применима до сих пор, и не только в Америке. Секрет человека, чья долгосрочная прибыль от вложений в ценные бумаги составила больше 50%, в том, что он без особых усилий научился правильно интерпретировать шум, которым сопровождаются взлеты и падения фондового рынка. То есть постиг главный механизм работы рынков — не финансовый, а психологический.

Любой рынок, а уж тем более фондовый, по своей природе цикличен, так что каждые несколько лет на нем можно купить отличные бумаги по невероятно низким ценам — и каждые несколько лет можно продать их по ценам невероятно высоким. Казалось бы, для игрока самое важное при покупке — угадать момент, когда цены достигли «дна», а при продаже — когда они выросли до «потолка». Однако наш техасский фермер рассказал Хогану, что никогда не покупал по максимально низким ценам и не продавал по максимально высоким. Весь цикл настроений, через которые поочередно проходит рынок, он свел к двум точкам. Автор бестселлера «Искусство инвестирования» Джон Трейн насчитал в этом психологическом цикле 13 этапов. Трейн логическим путем пришел к тем же выводам, которые фермер Уомак сделал интуитивно. Рассуждал он так.

Информация о состоянии рынка имеет свойство отставать от изменений в ценах, а не опережать их. Если обложки деловых журналов посвящены буму в пищевой промышленности, цены на акции «пищевки», скорее всего, находятся уже на пике.

Та же история с фондовыми аналитиками. Во время бума они постоянно повышают прогнозы прибыли компаний, чтобы оправдать растущие цены, а во время спада мрачно прогнозируют: мол, скоро никто больше не будет покупать газет, дети перестанут рождаться, а экономическая активность навсегда замрет.

Не верьте ни тому, ни другому, говорит Трейн: вы слышите всего лишь хоровое исполнение песни о том, как можно рационально объяснить происходящее. «Психологический цикл легко понять, — пишет Трейн. — За паникой следует расслабление, за ним — оптимизм, потом энтузиазм, следом — эйфория. Затем пузырь лопается, и эмоциональный настрой публики соскальзывает к беспокойству и дальше — к отчаянию и новой панике».

«Рынок двигают страх и жадность, — делится своими наблюдениями один из самых известных некогда российских трейдеров Андрей Гальперин. — Есть простое правило: покупать, когда начинается паника, а продавать в момент эйфории. Но мало кто ему следует: когда все рушится, покупать страшно, когда растет, продавать жалко».

С бывшим коллегой соглашается инвестиционный банкир, директор по корпоративным финансам компании «Ренова» Олег Царьков: «Сам рынок — это сгусток психологии всех людей, которые на нем играют».

Перечисленные ниже тринадцать этапов пути, который проходит рынок, взяты из американского опыта. В Штатах наблюдатели имели возможность изучить множество полных циклов, тогда как в России пока не прошло и двух. Но, законы рынка везде одинаковы, а уж человеческая природа — тем более.

* 1 Обвал: «Все потеряно!»

* Газеты пестрят заголовками о дурных новостях. Случилось несколько громких банкротств, в том числе среди брокеров. Всех беспокоит какая-нибудь глобальная экономическая проблема, крайне опасная для благосостояния страны, — к примеру, низкие цены на нефть. Инвесторы сбрасывают свои бумаги в бездну, чтобы получить за них хоть что-нибудь. Зато профессионалы готовы покупать как раз сейчас. Спрос и предложение на рынке обычно выравниваются в ходе одной драматичной торговой сессии с огромными объемами торгов. Через несколько недель прежние низкие уровни снова «тестируют» на маленьких объемах, но продавать помногу уже никто не спешит: дальше погода будет улучшаться.
* В России падение котировок, спровоцированное азиатским кризисом осенью 1997-го, продолжалось целых полтора года. В феврале 1999-го, когда рынок достиг «дна», покупали акции только самые смелые инвесторы — но они больше всего и заработали.

* 2 Начало рывка: «Покупать еще рано».
* После кризиса правительство в стремлении «сделать хоть что-нибудь» всегда накачивает экономику ликвидностью. Так было и в России в 1998-м: новое руководство Центробанка быстро наращивало денежную массу. Деньги надо куда-то пристроить, и акции начинают потихоньку расти. Большинство инвесторов пока не уверены, что положительная тенденция — это надолго, и не спешат покупать. Между тем многие профессиональные инвесторы не брезгуют покупать как раз на этом этапе — ну и что, что акции выросли на 20% по сравнению с нижней точкой падения, зато до этого рухнули на 2/3

* 3 Рывок продолжается: «Вроде уже все дорого, покупать уже поздно».
* На этапе, когда положительный тренд уже установился, в игру входят самые осторожные из профессионалов. Их дополнительные покупки только подстегивают рост цен. Рынок, кажется, варится в собственном соку, но рост создает у публики — то есть у непрофессионалов — ощущение, что они уже опоздали с покупкой.

* 4 Вторая ступень ракеты: «Цены высоки, но, возможно, стоит прикупить чего-нибудь…»
* Проходит время — может, год или полтора с момента, когда рынок достиг дна. Было уже несколько коррекций, когда «медведи» пробовали сбить цены, но каждый раз рост возобновляется уже с более высокого уровня. Позже, глядя на график объема торгов, всегда можно заметить один резкий скачок этого объема — примерно в трети пути от ценовой вершины. Музыка играет все громче, все больше зрителей присоединяются к игрокам.

* 5 В небе ни облачка: «Покупай!»

* Проходит еще несколько месяцев, и публика уже втянулась в игру. Новости в деловой прессе отличные. Прогнозы экономического роста — самые оптимистичные. Непременно возникает некий центр роста — акции телекоммуникационных или, скажем, энергетических компаний. На мировом уровне это может быть hi-tech, как в 2000 году, или развивающиеся рынки, как в середине 1990-х. Эти «талисманы» иррационально вырастают в цене. На этом этапе фермер Уомак всегда продавал свои акции; о том, когда он их покупал, речь впереди.

* 6 Выпуск пара: «Рынок теперь может только расти».
* Рынок растет на слухах и сплетнях — мол, кто-то большой скупает акции той или иной компании. Начинаются вложения в неликвидный второй эшелон. Все новые выпуски акций сметаются на корню независимо от реальных показателей компаний (примерно так повел себя российский рынок с публичным размещением акций компании «Иркут»). На этом этапе покупают только спекулянты и самые неопытные из частных инвесторов. Вот эти-то последние обожгутся.
* Что-то похожее Россия переживала в июле 1997-го. Объемы торгов тогда побили все рекорды. Начинающие инвесторы прыгали от счастья, наблюдая за ростом своего виртуального состояния. В то время все набросились на акции второго эшелона, которые уже через три месяца превратились в абсолютный неликвид.

* 7 Замедление: «Вроде высоко забрались, но на этот раз все будет по-другому».
* Компании уже насытились плодами экономического роста, ввели в строй дополнительные мощности, вложились в новые проекты и, возможно, утратили былую эффективность. Правда, идеологи бума твердят, что на этот раз все будет по-другому и цикличность рынка — дело прошлое. В августе 1997 года, когда на российском рынке наблюдалось некоторое затишье после ударного июля, газеты писали: «Брокеры ждут осеннего бума». Но дождались они не «бума», а страшного октябрьского обвала.

* 8 Вершина: «Держать!»
* Правительство начинает предупреждать, что «пузырь», возможно, скоро лопнет. (Было ли недавнее предупреждение Германа Грефа «первой ласточкой»?) Затем повышаются требования к резервам банков, ужесточаются правила маржинального кредитования. Фондовый рынок реагирует резким снижением цен — процентов на десять, потом снова поднимается. Акции покупают в расчете на «второе дыхание».

* 9 Пик пройден: «Продавать еще рано».
* Экономические новости пока в основном хорошие, и большинство инвесторов продолжают свято верить в дальнейший рост. Правда, наиболее опытные игроки, обеспокоенные взлетом котировок, решаются пойти против толпы и начинают скидывать акции — в первую очередь второго эшелона. Это как обед у людоеда: гости, которые уходят последними, рискуют сами быть съеденными. В результате толчеи в дверях тренд меняется со стабильного на негативный. Но публика этого пока не замечает.

* 10 Скольжение по наклонной: «Цены слишком низкие, продавать уже поздно».
* Еще через несколько месяцев некоторые акции — но пока еще не лидеры — падают в цене процентов на 25 по сравнению с вершиной. Новости в газетах уже тревожные: а не будет ли в следующем году рецессии? Но брокеры до сих пор высказываются оптимистично — конечно, ведь их фирмы во время бума расширились и привыкли работать масштабно. И инвесторы к ним прислушиваются.

* 11 «Можно и продавать».
* Фондовый индекс уже упал так низко, что некоторые частные инвесторы готовы покупать. Это удерживает от падения «голубые фишки», но ненадолго. Скоро уже и они опустились до 75% от пиковых значений. Скольжение все быстрее. Самое время для компаний — тех, что уверены в своих силах, — скупать собственные акции, что они и делают, по крайней мере в Америке.

* 12 Слив: «Продавай!»
* Река выходит из берегов. Новости в прессе откровенно дурные — все предсказывают еще более отвратительную экономическую погоду. На этом этапе фермер Уомак как раз и ездил в Хьюстон покупать акции, выбирая десяток наиболее заметно подешевевших, но прибыльных компаний — в основном в не самых популярных секторах.

* 13 Пик продаж: «Рынок вот-вот рухнет».
* Иные акции падают на 30% в неделю. Брокеры уже уговаривают клиентов продавать, чтобы хоть что-то спасти. Вся страсть и энергия, копившиеся на рынке как минимум года четыре, истрачены. Остается опустошенность. Кажется, что солнце уже никогда не выглянет из-за туч.
* И зря кажется: американский рынок, например, пережил после Второй мировой войны девять таких бурь. Некоторые из них хладнокровно пережил и техасский фермер Уомак, получив за это свои 50%. И все потому, что игнорировал почти все перепады рыночных настроений — выращивал себе рис и охотился на уток. Его интересовали только два момента: когда газеты полны исключительно негативных прогнозов — значит надо покупать! — и‑когда прогнозы стандартно оптимистичны — время фиксировать прибыль. Максимальной доходности эта простая тактика, разумеется, не дает — но и проиграть невозможно. А ведь именно к этому стремится большинство частных инвесторов. Им достаточно лишь помнить: рынок всегда был и всегда будет цикличным.

«Покупать рано»

Момент, когда кризис проходит, — самое время покупать акции. Однако большинство инвесторов 
все еще запуганы.

«Уже все дорого»


Устанавливается положительный тренд, и в игру входят профессионалы. Но у публики рост создает 
ощущение, что покупать поздно.

«Покупай!»

На пике цикла покупают только спекулянты и самые неопытные инвесторы. Последние как раз 
и обожгутся.

«Продавай!»

Фондовый индекс все быстрее и быстрее снижается, и инвесторы сбрасывают свои бумаги за бесценок. Самое время покупать.


автор поста: Elvis

"I`ve never been clever ----------------я никогда не был умным,
Because I need it never" (с) -----------потому что мне никогда это не было нужно))


#54 Незабудько

Незабудько
  • Трейдер
  • 7 сообщений

Отправлено 31 Август 2010 - 13:20

Всегда пожалуйста))
Если встречу инфу про Driverа- размещу.Конкурс ЛЧИ проводится осенью,в октябре по-моему.Думаю и в этот год не будет исключением))Будем следить за результатами. :hmm:


ага, нашел на форуме ртс инфу на эту тему. вот официальный ответ прямо копирую


1. Конкурс "Лучший частный инвестор" ежегодный, в этом году планируем провести в обычные даты - с сентября по декабрь.
2. Подробная информация о формате и сроках Конкурса появится 1 сентября 2010 года.
3. В этом году планируем сделать Конкурс интересным для всех категорий и групп участников:внутридневных трейдеров, позиционных трейдеров, опционных, валютных, работающих на RTS Standard.

Мы и в прошлые годы вводили номинацию "Лучший трейдер - миллионер", участники, работающие с такой суммой на счете чаще всего используют не "скальперские" стратегии. В этом году планируется добавить несколько нововведений, делающих Конкурс еще более интересным для участников.

#55 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 29 Август 2010 - 17:04

Друзья, давайте договоримся так:
Если Вас заинтересовала тема или мысль, просьба выносить её для обсуждения в интрадей или ветку выходного дня.Там будет и полемика, и обмен мнениями.
Тут,как и изначально планировалось, предлагаю оставить лишь интервью. http://quoteforum.ru...tyle_emoticons/default/rolleyes.gif
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#56 romanzul

romanzul
  • Трейдер
  • 1 037 сообщений

Отправлено 29 Август 2010 - 16:56

Однако моя миссия состоит в том, чтобы донести до вас следующую истину: сейчас - самое подходящее время для того, чтобы вывести на поле вашу собственную команду защитников и воспользоваться ее преимуществами.

В краткосрочной перспективе я советую вам покупать японскую йену, доллар США, золото и трежерис. Именно так вы сможете наиболее эффективно защитить ваш капитал.

Удачной торговли!
Шон Хаймен,
Ведущий редактор Currency Cross Trader


Я вот никогда не понимал, что значит "защитить инвестиции", "защитные активы"? В моем понимании это означает вовремя продать и подождать нового входа. Можно и шорты натянуть на некоторое время. Почему "гуру" советуют какие-то "защитные бумаги", да еще и на падающих рынках, когда даже самой тупой овце должно быть понятно, что и самые защитные-презащитные бумаги будут дешеветь, только медленнее остальных? Почему просто деньги на счете не могут быть лучшей защитой от катаклизмов? Просто потому что тогда пропадет кусок ликвидности и некому будет продавать на падающем рынке. http://quoteforum.ru...tyle_emoticons/default/imho.gif

#57 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 29 Август 2010 - 16:29

Горлодерики из Гурустана http://quoteforum.ru...tyle_emoticons/default/biggrin.png
Гурустан — страна гуру. Страна, которой нет на географической карте. Эта страна виртуальная, находится она в воображаемом мире, где крутятся очень большие деньги, вокруг которых крутятся очень важные люди. Гурустан — это страна тех, кто умнее нас, кто занимается тем, что делает несколько очень важных дел: описывает, что происходило и происходит на рынках, объясняет, почему именно это произошло, предсказывает и дает советы.



Горлодерики из Гурустана
Эти важные дела гуру, они же аналитики, они же аналитеги, они же анальи, они же канальи, знатоки и корифеи, делают исходя из своей высокой миссии служения нам, жалким людишкам. Леммингам. Они знают все обо всем и смотрят на окружающий мир важно, свысока.

В самом начале жители Гурустана представляли собой неорганизованную толпу, однако со временем в ней выкристаллизовались две фракции: фракция авторитетов, то есть граждан, которые являются хоть как-то образованными экономистами, и фракция горлодериков, шумно комментирующих все подряд и капризно требующих внимания публики.

Жизнь авторитетов слаще: зарплата больше, а беготни меньше. Журналисты сами звонят в аналитический отдел компании «Двойка Монолог». И «двоечники» решают, достойно ли это СМИ их комментария. Если лень разговаривать — можно наплевать и спокойно лежать на диване.

А вот горлодерикам приходится крутиться, сочинять аналитически записки три раза на дню, рассылать их всем подряд, писать свой номер телефона чуть ли не на заборе, чтобы только позвонили. И вот однажды они решили обсудить несправедливость такой жизни и принять меры для наведения порядка. Для реализации идеи фракция собралась на съезд. Приехали самые громкоголосые ее представители. Основной задачей было объявлено свержение авторитетов путем революционного захвата ключевых постов в крупных банках и брокерских компаниях с помощью широких масс частных инвесторов, уже тусующихся на российском фондовом рынке или же только собирающихся на него войти, которых горлодерики решили привлечь на свою сторону. Предполагалось, что поддержка последних инвесторами окажет влияние на босса, например «Реника», который пинком под зад выгонит с работы зажравшуюся аналью и возьмет на его место голодного горлодерика.

Первой выступающей оказалась Юлия Афанасьева. Лейтмотивом ее выступления было требование к коллегам действовать технично, весело и с огоньком. Графики можно, по мнению Юлии, не рисовать, а говорить с народом необходимо ярко, доходчиво, убежденно, то есть так, чтобы рука инвестора тянулась к кнопкам «Купить» или «Продать» биржевого терминала даже помимо его воли.
Вслед за Юлией выступил заслуженный «медведь» российского рынка Сергей Усиченко. Он был менее суетлив и солидно рассуждал о том, что привлечь внимание и любовь инвесторов можно и нужно рассуждениями о том, что завтра рынок упадет. А когда он упадет, инвесторы сами ринутся покупать обесценившиеся бумаги, принося солидные комиссионные брокерам, и будут благодарны аналитику.

Выступление Станислава Дмитриева было скандальным. Он обвинил всех присутствующих в дебилизме, походя обозвал депутатов съезда пассажирами и призвал сообщество к покупкам. Ибо рынок как никогда сильный, а медведы (именно медведы!) скоро пожалеют о том, что их в свое время родила мама.

Весьма основательным было выступление Александра Разуваева. Александр напомнил собравшимся, что он является не кем иным, как лауреатом почетного звания «Гусь Гурустана — 2008», полученного за то, что весьма успешно отряхивался от воды после многочисленных посадок в лужи Гурустана за свои прогнозы относительно 3000 пунктов по индексу РТС. Александр упирал на то, что акции — это фуфло, а самыми привлекательными инструментами для любителей фондового казино являются облигации. Именно последними надлежит размахивать перед носами тех, кто скопил денег в надежде с ними расстаться на фондовом рынке.

Андрей Есин, один из самых ярких мастеров-практиков, с ходу взял быка за рога, обвинив предыдущих выступающих в том, что они ничего не смыслят в фондовом рынке. При этом Андрей активно употреблял длинные гласные и согласные.
Например, «А-а-а-а-а», или «Э-э-э-э-э», или «Ф-ф-ф-ф-ф-ф». Этими звуками он предварял нормальные человеческие фразы, после которых вновь следовали вышеозначенные звуки. По времени оба компонента между собой были вполне сопоставимы.
Под конец своей речи Есин заявил, что его, бл…ть, бесит, когда его называют аналитиком, ему на х…р не нужны кожаный диван в кабинете и рыбки в аквариуме, и в сердцах смачно плюнул на трибуну.

Такое безобразие не могло остаться безнаказанным. Юлия Афанасьева оперативно выдвинулась со своего места в район выступившего, но не успевшего сойти с трибуны съезда и ухватила беднягу за патлы. Андрей от обиды завизжал и послал в зал сигнал SOS. В одно мгновение на Юлию накинулись представители фракции Богдан Зварич, Анна Люканова, Андрей Верников, пенсионер Максим Шеин и другие депутаты. Более других преуспел в этом занятии Андрей Верников, ухватив Юлю за талию и приговаривая при этом, что рынок совсем скоро пойдет вниз.

Юлия оказалась девушкой не робкого десятка и, наподдав увесистых пинков всем, кто на беду оказался рядом, покрасневшая, но с гордым видом уселась на свое депутатское кресло. Побитые ею также потянулись на свои законные места. Замять происшествие взялся Максим Шеин, почетный член фракции и пенсионер. Он вышел на трибуну и сказал: «Драть горло или не драть — должен решать для себя каждый исходя из собственного темперамента. Но послушайте меня, почти авторитета. Сидите на том стуле, который у вас есть, и наслаждайтесь тем, что имеете. Главное — не иметь собственной позиции на рынке. http://quoteforum.ru...tyle_emoticons/default/biggrin.png Все остальное — тлен!» После этой речи Максим предложил хором спеть «Финансовый интернационал». Делегаты приняли торжественный вид и затянули гимн фракции на тему о том, как прекрасен фондовый рынок и как быстро можно заработать на нем простому человеку, если последний будет, конечно же, прислушиваться к выверенным рекомендациям горлодериков.

Автор: Сергей Балаковский & Ko

Опубликовано в журнале D-Штрих №15 от 23 августа 2010 года
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#58 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 29 Август 2010 - 15:35

На биржах торгуют железные машины
Интервью с биржевым игроком, который зарабатывает только трейдингом, не оценивает свой образ жизни как маргинальный и считает, что торговля со временем может стать похожа на шахматы


Обратите внимание при случае на рекламу Forex. Она цепляет людей возможностью быстро разбогатеть, быть финансово независимым, не ходить на работу, не иметь начальника и, соответственно, жить в свое удовольствие. Многим ли людям удалось добиться этого — неизвестно.

Москвич Юрий Усаченко, известный в биржевых кругах также как Квейк, трейдингом зарабатывает с 1999 года. В середине 1990-х он окончил Московский авиационный институт (МАИ) и по воле случая, как это часто было в то время, попал на рынок ценных бумаг. Сначала работал в брокерских компаниях, но уже более девяти лет торгует на бирже на собственные средства. Совершает десятки-сотни сделок в день, к окончанию торгов обычно открытой позиции не имеет. Это доброжелательный, приятный в общении человек со своеобразным чувством юмора и а-ля одесским акцентом, которого нам пришлось убеждать, что истории о том, как он играет и выигрывает, могут быть интересны другим.

Если бы сейчас проводился конкурс по трейдингу с приличным призовым фондом, то, возможно, Квейк принял бы в нем участие, занял достойное место и только после этого попал в поле зрения СМИ. Но в обычной ситуации такие люди не слишком стремятся к публичности, а способа выявить успешного трейдера, чтобы с ним пообщаться, не существует. Рейтинга трейдеров нет. Есть только известность и репутация в узких кругах.
ОБРАЗ ЖИЗНИ
— Никто не знает, как ты торгуешь.
— А никто не знает, кто как торгует. Кроме системных трейдеров, которые создают торговые системы или роботов. Сейчас, кстати, очень модно роботов писать, они сами за тебя торгуют. Сидит человек, чай пьет с плюшками, а они прибыль нарезают. Это и раньше было возможно — роботов делать, но почему-то не было так популярно.
А вообще начинал я с торговли фьючерсами на российской бирже, потом был небольшой перерыв — работал в реальном секторе экономики. Дела шли нормально, но рынок мне казался более привлекательным, тем более если получается и приносит определенное удовлетворение, то…

— Об этом мечтают многие…
— На самом деле люди мечтают о том, чтобы быстро и легко срубить много миллионов. И я не исключение. Потом эти мечты превратились в каждодневный и достаточно рутинный труд. Особого романтического флера в этой работе нет. Присутствуют частенько азарт и эмоции, но с годами это приедается — уже не те ощущения. Их, конечно, можно усилить, увеличив объем сделки — дозу, но это чревато известными последствиями.

— Ты себя маргиналом не чувствуешь?
— Какая маргинальность? У меня рабочий день с 10.30 до 18.45. Плюс еще надо с утра минут 30, чтобы запустить все программы, все открыть, посмотреть, пятое-десятое. И вечером после торгов тоже. Мало наших вечером сидят в ресторанах с модными нетбуками и смотрят S&P 500? Это маргинальность?

— Рядовая жизнь какая: пришел человек домой вечером, поужинал, посмотрел программу «Время», кино какое-нибудь, туда-сюда и спать лег, сексом там позанимался. И ни о чем особом не думаешь.
— Нервотрепка уходит достаточно быстро. Выключил монитор и забыл обо всем. Потому что если вечером или ночью беспокоиться о том, что же будет с моей позицией с утра, это ж с ума можно сойти. Поэтому я не могу сказать, что живу торговлей.
В какой то момент у меня стало получаться торговать, и теперь идет по накатанной. И вроде хочется перейти на что-то другое, но, во-первых, сложно, во-вторых, последствия не предсказуемы. Зарплату ведь не получаешь, чтобы метаться в стилях торговли и не думать о результате. Постепенно пытаешься что-то новое делать, но я не сказал бы, что результаты однозначны.

— А на сайте «Финама» народ не спит, ругается круглосуточно с небольшим перерывом.
— Это элемент азарта, игры, которая составляет в этом деле значительную долю удовольствия. Поэтому, естественно, будет и такое. Люди любят поиграть, и желательно с нервами. Вход на рынок достаточно дешев. В покер по интернету, конечно, еще дешевле. Но на бирже каждый считает себя властелином мира. Это фундамент, на котором стоит массовый фондовый рынок и Forex, потому что каждый думает, что он голова, остальные — балбесы, и сейчас я пойду и всех порву на огромные суммы. У новичка ведь первоначальные мысли какие: «Как же это я пойду и солью там денег? Это невозможно! Я ведь умный». Действительность оказывается несколько иной. Не то, что ты дурак, а остальные оказываются тоже с головой.
На рынке есть простая вещь. Надо четко осознавать, кто ты, какие у тебя возможности. Те, кто торгует счетом $1000 и $1 млрд, живут в разных торговых мирах, они требуют разных подходов. Например, была у меня пара периодов, когда я с 20-м плечом фигачил. Мало было денег, приходилось агрессивно работать. И я чуть ли не в экран с головой окунался, потому что надо отслеживать каждый пипс* с таким плечом.

Но есть люди, которые и миллионами долларов с плечом колбасят. А на Forex как ломятся? Берут сотое плечо. Но, кстати, я никогда не знал из всей нашей толпы, чтобы кто-то жил на торговле с Forex. Я только слышал про одного человека. Он имел депозит $300 тыс, торговал без плеча и делал 30–40% годовых. При больших деньгах должны быть и другие торговые подходы

ЧТО ПОЧИТАТЬ

— Газетки с утра читаешь?
— Всегда. Еще со школы почитать любил, хоть «Пионерскую правду».

— Полезно для работы?
— Я бы не сказал, что для работы можно в них что-то полезное прочитать. Так, для общего развития, знать, что в мире происходит.

— Так вот, например, оттрубили КамАЗ и АвтоВАЗ о слиянии…
— Так это тоже нужно для понимания о том, что происходит. Вот КамАЗУ и АвтоВАЗу денег уже выделять неприлично — куда им еще? А новой структуре вполне себе можно дать денег, причем много. Она ведь большая, и люди там новые. Им надо. Вот такие сообщения дают представление о мире, в котором ты живешь. Но день я начинаю с посещения спортивных сайтов.

— А про трейдинг читаешь?
— Я в свое время перелопатил массу литературы. Библия торговли на фьючерсных рынках Мерфи была зачитана до дыр. Без этого — изучения матчасти — никак не получится. На одном филинге (от англ. feeling — «чувство, ощущение») играть… Такая торговля требует уникального таланта, и я, к сожалению, им не обладаю. Надо и картинки-графики смотреть.

— Обычно культивируются книжки про технический анализ, а вот оценкой предприятий занимается мало людей.
— Когда рынок динамичный, толку-то от этой оценки. Что, у Сбербанка с марта оценка фундаментально как-то изменилась? Это вряд ли. Но тогда он 13 руб. стоил, а сейчас 50. Он, возможно, сейчас адекватно оценен, но его косят**. Греф, вон, обещает рост акций в течение следующих трех лет. И собственно, что тут непонятно? Рынок растет и растет. Чего не косить-то бумагу?

— Продавать-то его когда?
— Ну, здесь способов принятия решения масса. Многие вообще, например, торгуют, ставя план по сделке. Прибыль 10% получил и все. Закрываешь позицию и не мучаешься. А заходят в рынок все по своим принципам.
Можно, конечно, терзаться потом: продал, а цена растет, можно попробовать еще раз зайти в рынок, а потом еще раз. В результате есть шанс зависнуть потом в бумаге, но вопросы покупки и продажи — это как раз и есть искусство торговли. Или ты пишешь торговую систему, и тебя не беспокоят эти вещи, либо мучаешься. Тут уж каждый выбирает сам.

БИТВЫ РОБОТОВ С ЛЮДЬМИ

— А какая бумага заменила РАО «ЕЭС России»?
— Последние три года заменой РАО был «гамак»***. Ни «ЛУКойл», ни «Газпром», ни Сбербанк по отдельности не заменяли РАО. В «гамак» играли практически все. Потому что там были сильные движения цены с миллиардными объемами. Сейчас роль РАО играет Сбербанк, к нему подбирается «Газпром». Скальперам в последнее время особенно тяжело. Роботов наплодилось, биться с ними очень трудно. Они в «гамаке» сейчас массово заселились и устраивают борьбу железных монстров. Возможно, этого не видно простым глазом, но тенденция увеличения роботизации есть. Существует несколько брокерских контор, у которых 60–70% оборотов делают роботы.

— Это…
— Нет, нет, нет. Без никаких намеков. Ну что ты, зачем? Все равно это на уровне разговоров, поэтому не надо и намекать… Но на основании наблюдений за рынком мне, кстати, пришла такая мысль. Брокерская компания ведь легко может вычислить своих клиентов, которые стабильно зарабатывают. Что брокеру мешает внедрить клиенту в QUIK такого шпиона-робота, который бы следил за действиями трейдера и чуть раньше выставлял заявку на торги? Это мои домыслы, но технологически это сделать можно.
Робот скопирует мои действия и, понятное дело, быстрее меня выставит заявку. Мне кажется, что я это вижу. Может, мерещится… Но я заметил, что периодически меня опережают чужие заявки, и ладно, если бы они были разными. А тут что ни сделай — раз, и впереди меня выставляется заявка. Причем ее объем пропорционален объему моего ордера.

— Ну…
— Я не обладаю достоверной статистикой по роботам. Но мне кажется, что их уже много. Я ведь торгую, вглядываясь в «стакан», отслеживаю движения в нем: выставление, снятие, перемещение котировок. То, что происходит сегодня, не похоже на то, как это было вчера. Так люди не торгуют.
С людьми мы проторговали примерно лет семь. А потом пришли железные машины. И то, что я вижу, — это действия машин. Началось все с того, что человек, который совершает по своей системе одну-две сделки в день, стал думать о том, как процесс собственно торговли автоматизировать, чтобы программа все делала сама, а ему не надо было испытывать душевных переживаний — вступать в сделку или ну ее.

Сейчас и не представляю, каким станет рынок. Будем играть как в шахматы. Роботы будут друг с другом рубиться, а что будут делать люди — непонятно.

— А на срочный рынок не перешел?
— А смысл? Там и ликвидность меньше… И привык я за годы торговать «фишками». Может быть, фьючерс на индекс РТС — то, что мне надо, но зачем метаться? На Российской бирже в 1997 году почему фьючерсами торговали? Потому что это был единственный доступный всем инструмент. В то время без $50 тыс. к РТС не подходи. Минимальный размер сделки был высоким. И что? Российская биржа с фьючерсами оказалась местом, где люди с небольшими деньгами могли как-то поторговать.

А сейчас можно на любой рынок выйти с любыми деньгами. Поэтому преимущества у фьючерса в этом нет. Тем более что мы помним, как фьючерс развивали в современной истории. ФКЦБ приняла постановление об ограничении уровня маржи и размера кредитного плеча. А между третьим (на спот-рынке) и пятым (на фьючерсе) плечами большой разницы нет, если реально посмотреть. А ликвидность ничем не заменишь. Когда она есть — одно дело. Когда нет…

Не заметил пока для себя необходимости на него переходить. К тому же до недавнего времени были и проблемы с налогами. Не знаю, как люди с ними разбирались. К тому же я и так на биржевую комиссию ММВБ работаю не покладая рук, а если еще и в РТС заносить — извините, боюсь, не осилю. Хотя с точки зрения неких хеджевых действий или таких инструментов, как нефть и золото, может быть интересным.

— У тебя торговый оборот какой?

— За активный месяц порядка 2 млрд руб. (объем торгов на ММВБ — около 1 трлн руб. в месяц). Итого бирже я отдаю помесячно около 200 тыс. руб. Но я далеко не рекордсмен. У меня один знакомый забабахал за день сделок на 600 млн руб. Другой — на полтора миллиарда. Был горячий денек пару месяцев назад. Люди выступили так, что мама не горюй.

— Почему тебя автотрейдинг не прельщает?
— Я, наверное, сам по себе анахронизм, так как не понимаю, как за меня железная машинка будет деньги зарабатывать, а я буду сидеть, пиво пить. Но это я, допустим, представляю, помечтать всегда приятно. А что делать, если она сливать депозит начнет систематически? Допить пиво. А потом? Бегать перенастраивать и денег довносить?

— Некоторые брокеры сигналы к сделке своих систем продают клиентам. Про одного рассказывали, что он зимой все продал и только в мае купил.

— Это больно. Какой-то долгосрочный робот и странная система. Непонятно, как можно такие сигналы продавать людям.

СМЫСЛ ЖИЗНИ
— Тебя звали управлять чьими-то средствами?
— Серьезных предложений не было. У меня был сложный период в 2005 году, когда практически ничего не получалось. Казалось, что наступила полная катастрофа. Я уж резюме написал себе кучерявое и даже на пару собеседований сходил. Но потом ситуация нормализовалась, и тема трудоустройства закрылась. Но если бы ситуация не исправилась, то что-то пришлось бы менять. Семья ведь, сын, которому хоккейная клюшка нужна, и т. д.

— А ПИФы? Тебя бы это развлекло, наверное.

— Я не знаю, кто ПИФами управляет. Мне кажется, что там просто покупают. Они вообще могут назвать себя индексным ПИФом, если по-честному. Но какие тут развлечения? Это же ответственное дело, вкладчики опять же взволнованные появятся, если ПИФ уполовинить. Это неправильный подход. Можно относиться цинично: клиенты — лохи, принесли денег и еще принесут. Так бывает, но это не для меня. Толпы бабушек у офисов МММ никак не забываются. Это все-таки живые люди.

— На трейдерских блогах бываешь?

— Не читал, не знаю. Кто это такие, что это за люди, где они пишут? Это роботы, наверное. И много у них читателей?

— Есть с несколькими тысячами.

— Читатели тоже роботы. Что там можно почерпнуть, не представляю себе. Хотя, если людям интересно, значит, что-нибудь можно.

— Общаются вроде люди.

— Поначалу-то оно, конечно, тянет обсудить. Особенно в первые два-три года. Потом люди свою квалификацию поднимают, создают торговую систему и зачем им общаться? О чем?

— Да вот недавно прочитал исповедь трейдера о том, что у него муки совести, так как пользы обществу он не приносит.

— Создание ликвидности — это, знаете ли, общественно полезная задача.

— На этот пост активно отреагировали, наверное, многие не знали, что можно вообще так думать.

— Это как не знали? Каждый человек, особенно с возрастом, задумывается о таких вещах. Торговцам на фондовом рынке сложно придумать что-то социально полезное, кроме создания ликвидности. Но в любой здоровой экономике фондовый рынок — необходимая составляющая. Не бывает такого, чтобы она была, а рынка не было. А спекулянт — это его неотъемлемая часть, потому что биржи без спекулянта не бывает. Рано или поздно людей занимают такие вопросы, а не только как на пиво с пирожком денег срубить.

— А появляются новички, которые хорошо торгуют?

— Наверняка в больших конторах, где много клиентов, есть люди, пришедшие и нормально торгующие. Почему нет, собственно? Это же естественный процесс. Кто-то с рынка уходит, кто-то приходит.
Но я сам таких лично не знаю, так как давно уже из дома торгую и общаюсь только со старыми знакомыми. И вообще сомневаюсь, что много молодых людей пошли торговать, несмотря на мечты о миллионе. Потому что ситуация на рынке труда была такая, что спокойно все находили нормальную работу и с перспективами. И зачем им все вот это нужно?

— Но это ж мечта. Чтобы ничего не делать, а деньги были.

— Так не получится, у нас тоже работать надо. Всегда было много народа, живущего трейдингом. Много еще людей, которые совмещают свободный график.

— Много ли такого народа?

— Которые живут трейдингом — много на самом деле. Причем не сотрудников в брокерских конторах, а самих по себе. Есть такие люди. Посмотри вот в биржевой «стакан», сколько там всего понаставлено — это они. Цепляет ведь сильно, когда раз — и оказывается, что можешь что-то заработать, не ходить за зарплатой и всех куда подальше послать, если что. Кому ж такое не понравится? Не хочу — не работаю.

— Тут вот брокеры с ФСФР регулярно поднимают вопрос о популяризации фондового рынка.

— Массовость фондового рынка зависит от благосостояния людей. Люди, что, бегут в акции вкладываться, когда у них масса нерешенных проблем? Понятно, что с ростом уровня благосостояния будет расти и число инвесторов. Но вообще это вопрос не государства, а брокеров. Это их бизнес и их хлеб. Государство должно только разъяснять, как не попасться на удочку мошенников — и все.

— Многие граждане осенью-зимой купили акций. Чешутся у них руки что-то сделать? Продать, купить.

— Многие из них были достаточно щедро вознаграждены за свои смелые покупки. Но ничего не могу сказать по поводу, где у кого что чешется. Инвестором ни разу в жизни не был
Автор: Константин Илющенко
В беседе участвовал корреспондент журнала «Эксперт» Дмитрий Ланин (студент-гуманитарий)
Опубликовано в журнале D’ (D-Штрих) №17 от 14 сентября 2009
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#59 Энжел

Энжел
  • Ангелы форума
  • 16 712 сообщений

Отправлено 29 Август 2010 - 01:28

отличное интервью, очень интересное.
а есть ли данные о том, как сейчас он торгует? и вообще, есть ли конкурс ЛЧИ - 2010?

Всегда пожалуйста))
Если встречу инфу про Driverа- размещу.Конкурс ЛЧИ проводится осенью,в октябре по-моему.Думаю и в этот год не будет исключением))Будем следить за результатами. :o
999 - моя счастливая комбинация!
Репутацию руками не трогать, лайки не ставить, please!))

#60 Незабудько

Незабудько
  • Трейдер
  • 7 сообщений

Отправлено 28 Август 2010 - 22:06

Интервью от января 2010 года.
Рынок как акула
Интервью с победителем конкурса «Лучший частный инвестор 2009» о взаимосвязи биржи, нефти, валютных курсов, покера, рулетки и автогонок.
В конкурсе «Лучший частный инвестор 2009» биржи РТС в номинации лучший трейдер-миллионер победил участник под ником Driver 50. Торгуя фьючерсом на индекс РТС, он довел свои стартовые 2,1 млн руб. до 7,9 млн (доходность — 269%) и стал победителем среди участников с капиталом больше миллиона. В жизни Driver 50 — человек спокойный и основательный. Мы попросили его рассказать о себе и о том, как он торгует, что Лев (его настоящее имя) и сделал максимально честно.


отличное интервью, очень интересное.
а есть ли данные о том, как сейчас он торгует? и вообще, есть ли конкурс ЛЧИ - 2010?


Количество пользователей, читающих эту тему: 2

0 пользователей, 2 гостей, 0 анонимных


  • Интрадейклуб
  • Прогнозы рынка
  • Календарь статистики
  • FORTS - срочный рынок
  • Брокеры ММВБ-РТС
  • Котировки золота, нефти
  • Новые сообщения
  • Мои друзья
  • Личные сообщения
  • Мои уведомления
  • "Черный список"
  • FAQ (ЧаВО)
  • ПРАВИЛА
  • Гимн :))

  • Рейтинг финансовых сайтов
  • Контакты:
    quotefor@gmail.com
    adv@quoteforum.ru



    © 2007-2017 QuoteForum.ru
    Рейтинг@Mail.ru

    Rambler's Top100
    ФорумТрейдеров.РФ