Сообщений в теме: 59

[дядяВова]

Сочувствую,у самого есть чуть-чуть,если сильно опустят куплю удвоенную порцию .А.Сапунов с РБК ждал её месяц-два назад на 0,038. Когда акция долго не растет,то она для всех становится интересной и похоже на то,что в ВТБ зашли лишние люди их начали выдавливать ,поэтому затянули с ростом и как всегда бывает туда еще больше набилось народу,вот кукл.и прессует пассажиров.Ситуация очень похожа на движения с акциями Газпрома за последний год,правда здесь все разрешилось благополучно.При снижении рынка неизвестно как себя поведет,в ее истории были разные варианты,но главное пока кукл.свою долю не выкупит расти она не будет.

заход был на 0.041 и, если выталкивать лишних, действительно надо опустить на 0.038, а то и ниже. с другой стороны, если и в этот раз "опустить" инвесторов, где лохов в следующий раз искать...

[Превед-Медвед]

что же такое новый режим Т+2?? Имхо, это режим, когда у вас появляется дополнительное время занять денег у тещи, которые она отложила на похороны, для отсрочки маржин-кола


всем добрых снов

[Превед-Медвед]

Америкосы, хоть головы приклонили перед ФРС..., ну а наши на амбразуру..ню-ню....

ну что - шортим декабрь с целью ртс 500?

[helen]

Америкосы, хоть головы приклонили перед ФРС..., ну а наши на амбразуру..ню-ню....

[Превед-Медвед]

.

Сообщение отредактировал Превед-Медвед: 16 сентября 2013 - 20:57

[Превед-Медвед]

Меня напрягает сбербанк
Он пробил канал с начала года вверх
граница канала 97, ширина 10-12 рублей.
Но у нас был один экспирационный вынос ранее, по нему провел параллель и тогда получается Сбер может дойти до 102,5-103..

вроде весь день держали газпромом, а под конец заменили сбером и это на фоне оттоков из раши
ну и парой, само собой...

Сообщение отредактировал Превед-Медвед: 16 сентября 2013 - 20:49

[vmv]

Правительство РФ отчуждает у ОАО "Газпром" акции дочерних акционерных обществ - соответствующее распоряжение утверждено 12 сентября 2013г., сообщает сегодня пресс-служба российского правительства. Документ подготовлен Минэкономразвития РФ на основе президентского указа от 7 мая 2012г. "О долгосрочной государственной экономической политике". Акции отчуждаются, в частности, в целях совершенствования корпоративной структуры и повышения эффективности группы "Газпром".

Принято решение о реализации принадлежащих Газпрому акций ОАО "Центргаз", ОАО "Газпром автоматизация" и ДОАО "Спецгазавтотранс" ОАО "Газпром". В настоящее время ОАО "Газпром" принадлежат 807 млн 067 тыс. 013 акций (99,99% уставного капитала) ОАО "Центргаз", 773 тыс. 595 акций (49,62% уставного капитала) ОАО "Газпром автоматизация" и 498 тыс. 112 акций (51% уставного капитала) ДОАО "Спецгазавтотранс" ОАО "Газпром".

Данные общества на основании указа президента РФ от 5 ноября 1992г. были внесены в уставный капитал РАО "Газпром" в качестве вклада Российской Федерации. Таким образом, для процедуры продажи акций ОАО "Центргаз", ОАО "Газпром автоматизация" и ДОАО "Спецгазавтотранс" ОАО "Газпром", в соответствии с федеральным законом "О приватизации государственного и муниципального имущества", требуется соответствующее решение правительства РФ.

Читать полностью: http://quote.rbc.ru/...6/34025112.html
Через эти конторы проходят очень большие деньги материнской компании по статьям капремонт и капстроительство . Своим отдать такую кормушку , но там чужих и так не допускают . Возможна ситуация продажи стратегам ( наверняка западным ) части Газпрома через этих дочек , где он владеет контролькой . Что то прячется очень мутное за всем этим . Может кто нибудь обьяснить для чего нужно это решение правительства ?

[Энжел]

Григорий Исаев

Ути-пути)) Так вот он какой, северный олень))) Виновник раздачи ничтяков))
PS Брюнет, кареглазый, глазки умные. Плечи подвели и портного бы ему хорошего. Но идеальных мужчин не бывает в природе)) А так ничего))
PS Очень любопытный материал! С делаю перепост в ИЗЛ.

[САН]

Бывший кукл по РТС . Меня брали, чтобы я держал котировки на РТС.
Один из первых маркетмейкеров на индексе РТС Григорий Исаев об уходе из Sberbank CIB и особенностях своей работы



Григорий Исаев — один из самых известных российских трейдеров на рынке деривативов. Его команда в «Тройке Диалог» осталась единственной выжившей в беспощадной рубке маркетмейкеров, первоначально котировавших фьючерс на индекс РТС. Недавно он покинул Sberbank CIB, так как планирует заняться новыми проектами. О своей карьере, успехах, блоге и самых запоминающихся моментах г-н Исаев рассказал в своем первом интервью для Financial One.

Из проп-компании в «Тройку»
— Когда появился интерес к трейдингу?
— Я с детства интересовался финансовыми рынками. Очень любил читать книги о биржевой торговле, к примеру Драйзера. Меня всегда привлекала романтика трейдинга — делать деньги из воздуха с помощью своего интеллекта.
— Где Вы учились?
— Закончил факультет управления и прикладной математики МФТИ.
— Как попали на рынок?
— Сначала я проработал полгода в небольшой компании, которая занималась пропторговлей. Торговал на американских рынках, в основном на NASDAQ. У меня была рискованная стратегия: я торговал бумагамии из технологических секторов, они имели сумасшедшую волатильность. Через полгода я посмотрел свой отчет — минус 3%. А у моего брокера было +30% комиссионного дохода от моего счета. Так получалось из-за того, что я активно торговал: использовал плечи и платил много комиссий. Решил: надо либо становиться брокером, либо бросить трейдинг, доучиваться и потом делать карьеру. Но потом один мой знакомый прислал ссылку на вакансию в Металлинвестбанке, они искали младшего трейдера. Так я и попал в очень сильную команду банка, которая хорошо известна на российском рынке.
— Чем занимались?
— Работал в инвестиционно-брокерском центре банка. Его тогда, как и сейчас, возглавлял Максим Макаров. Моими непосредственными начальниками были Александр Субочев и Дмитрий Салов. В банке уже в 2002 году был роботизированный алгоритмический трейдинг, в основном арбитраж и маркетмейкинг. Меня посадили заниматься этой темой. На FORTS объем $20 млн в день тогда считался хорошим. Основные торги шли по фьючерсам на акции РАО ЕЭС, и только начал раскручиваться «Газпром». Была жива и первая реинкарнация срочного рынка ММВБ: торговались расчетные фьючерсы на акции. Мы в «Металлинвесте» и их котировали.
— Что-то запомнилось?
— Первый день моей работы был очень интересным, так как это был день ареста Ходорковского. Я только вышел на местный рынок и ничем, связанным с Россией, не торговал. Смотрю, весь рынок минус 20%, потом плюс 10%. Я понял, что в России рынок гораздо веселее, чем в Америке.
— В банке была большая команда?
— Маленькая. Приходилось делать и многое из того, что не относилось к трейдингу, — поставки оформлять, звонить на биржу. Там я проработал два года. К этому времени (в августе 2005 года) биржа ввела фьючерс на индекс РТС. До этого были фьючерсы на RUIX, который имел кривые расчеты, да еще и по ценам «классики», плюс куча фильтров. Он был мало приспособлен к торговле и арбитражу.
— Как ушли?
— «Тройка Диалог» искала человека на маркетмейкинг индекса РТС. Меня нашли через хедхантеров, плюс меня порекомендовали на бирже.
— Это направление было развито в «Тройке»?
— Когда я в конце 2005 года пришел в компанию, фьючерсное направление там только зарождалось, не было никакой инфраструктуры по маркетмейкингу. Были биржевые фьючерсные терминалы и подключенный к торгам QUIK. Меня брали, чтобы я держал котировки на РТС. «Тройка» много усилий прилагала для развития биржи.
— Легко адаптировались?
— Когда шел в «Тройку», волновался прилично: такая крутая компания. Боялся не справиться. Когда пришел на место, увидел, что все не так страшно, есть чем заниматься. Поначалу приходилось котировать индекс РТС в четыре руки с моим напарником Ильей Махначевым. Я переставлял ближнюю котировку, а он дальнюю.
— Сколько человек работает на Вашем деске?
— У нас основных трейдеров всегда было два — я и Илья. Еще были junior traders, trade assistant — максимум три человека. Кванты (quantitative analyst, количественный ана- литик. — Прим. Financial One) — отдельная группа, которая всем помогала — валюте, нам, опционам, cash equity. Не было такого, что какие-то кванты были жестко приписаны к нам. У них команда тоже была из двух-трех человек.
— Под сто человек в России деска нет?
— Таких в российских банках не было. Если сложить все направления бизнеса, трейдеров и сейлзов, весь global market front offi ce, то сотня, думаю, наберется легко в некоторых местах.

Первый маркетмейкер на индексе РТС
— Сколько одновременно котировали?
— В «Тройке» десятки инструментов, и не все по договорам маркетмейкинга. Мы старались присутствовать везде хотя бы минимально. Можно концентрироваться на максимальной прибыли в моменте или быть везде понемногу. Во втором случае, если где то ситуация сильно изменится, то у нас будет видение происходящего, так как налажен процесс слежения за инструментами.
— Как скоро Вы начали автоматизировать процесс?
— Постепенно. В ручном режиме работать долго было невозможно. Сначала мы сделали аналог приводов, которые через несколько лет стали популярными у скальперов, и ставили заявки через импорт в QUIK. Сделали примочку, чтобы можно было двигать спред, менять заявки. Вшивать алгоритм мы опасались, так как волатильность была значительной, а рынок неликвидный. Повезло, что в «Тройке» тогда уже работал Гарник Алексанян, который сейчас — начальник квантов на equity. С его помощью мы начали внедрять первую автоматизацию. Еще до моего прихода он сделал модель расчета хеджей.

— Сколько всего было маркетмейкеров?
— На котировании РТС сначала стояло шесть маркетмейкеров, но там были поставлены очень жесткие условия, чтобы мы начали рубиться между собой. Через две-три недели осталось четыре, а еще через несколько месяцев остались мы с «КИТом».
— Вы с ним съели остальных?
— Там было очень сложно что-то зарабатывать. Мало кто понимал, что нужно делать. Мы старались брать минимальный риск, прикрываться, хеджироваться активно и смогли заработать.
— C «КИТом» была война?
— Нет. Но в целом трейдинг — это всегда некая война. Ты идешь, чтобы не потерять, а желательно отнять у кого-то деньги. Но задачи с кем-то воевать не было. Была цель держать котировки и не проигрывать деньги.
— Но Вы их все-таки чаще обували?
— Не могу так сказать. Если ты видишь, например, что кто-то продает фьючерсы на росте, ты же не знаешь, что с другой стороны. Может, он сидит в большой позиции на спот-рынке и зарабатывает огромные деньги, а здесь просто чуть хеджируется, чтобы риск поменьше был? На рынке всегда много слухов. Компания Х залетела на столько-то, компания Y что-то потеряла. Но это по большей части оказывается неправдой. Не будучи участником событий, нельзя узнать, кто, где, сколько заработал, если, конечно, нет инсайдерской информации. Бывают случаи, когда видно, что это ошибка и трейдер перепутал цену и объем, тогда посчитать легко.
— Приходилось возвращать деньги тем, кто ошибся?
— У нас в «Тройке» Жак (Дер Мегредичян, экс-CBO компании. — Прим. Financial One) установил такую политику по поводу ошибок: мы всегда возвращали и требовали, чтобы нам возвращали тоже. Позиция была такая: все мы люди, все ошибаемся, и нужно по человечески друг к другу относиться. Были эпизоды, когда за отказ развернуть сделку «Тройка» закрывала контрагентам лимиты. Но я не припомню глобальных ошибок или чтобы много пришлось возвращать. Помню, был случай на бирже, когда мы котировали одновременно дальние и ближние контракты и видели аномальную активность. Мы немного заработали, потом нам позвонили с биржи и сказали, что у человека взломали аккаунт и переливали деньги на дальних контрактах. Мы, естественно, все вернули.
— Много?
— Допустим, человек потерял 5–10 млн рублей, тебе из этого досталось тысяч 500–600 максимум. Но вернули все.
— Как это все доказывается?
— Никак, все на честном слове. Ты всегда знаешь свой P&L, сколько ты реально заработал в этой ситуации. Тут уже вопрос отношения людей, их порядочности, репутации на рынке.
— Роль «Тройки» была большая. Когда смотрели на рынок, чувствовали, что можете двинуть его?
— Эта тема про кукловодов — популярный фольклор и ерунда. Наверное, «Тройка», если бы захотела, смогла бы двинуть весь российский рынок. Ненадолго. Но в компании работают разумные люди и есть риск-менеджемент. Попытки единолично рулить рынком обычно заканчиваются не очень хорошо. Рано или поздно на место поставят. Мы никогда не чувствовали, что мы можем сделать весь рынок. К примеру, когда мы начинали, у «КИТ Финанса» лимиты и позиции были значительно больше, чем у нас. Была такая ситуация, что, допустим, «КИТ» реально ставил рынок, а мы под это подстраивались.
— Торговали только на деньги компании?
— Практически да. Клиентским бизнесом в части исполнения приказов или заявок, котирования в риск я давно не занимался. Вообще, сложно четко отделить проп от флоу. Любая торговля и даже то, что называется на sell side голосовым клиентским бизнесом, — это тоже, по сути, проп. Конечно, дилер продает по оферу и покупает по биду. Но если тебе по биду засунули дневной объем по неликвидной бумаге, то экономия на спреде не сильно поможет. Когда ты торгуешь чистый проп, то, по крайней мере, сам можешь выбрать, торговать тебе или нет.
— Много удавалось зарабатывать?
— Если бы мы занимались чистым арбитражем, то заработали бы больше в первые год два. У нас очень много ресурсов и сил уходило на то, чтобы держать котировки. Не могу раскрывать конкретные цифры. В первый год мы сделали Х денег, хотя никто не ожидал, что мы вообще их сделаем, во второй год — 4Х, в третий — 25Х, дальше — больше. После этого на нас стали смотреть гораздо серьезней. Бизнес развивался и стал одним из основных в компании. В 2010-м нас и квантдеск признали командой года.
— За счет чего?
— Удачное сочетание места и времени. Рынок вырос фантастически — с нуля до многомиллиардных оборотов. Приятно, что мы принимали в его развитии активное участие.
— Насколько зависит личный доход от хода торгов?
— Насколько я знаю, в крупных компаниях строгого процента нет. Трейдеры работают не за фикс, а за бонус. Соответственно, при принятии решения начальство всегда ориентируется на комбинацию многих факторов. Твой доход зависит от твоего текущего результата, результата всей компании и отдела, от того, как оценивает компания твои перспективы. Уровень дохода определяется индивидуально. По моему мнению, такого, чтобы заработал X, а получил Y, на sell side нет и никогда не будет.
— У Вас были большие убытки?
— Реализованных и больших не было никогда, были приличные колебания переоценок в кризис. Это было самое интересное время — когда с 2500 рынок падает на 500 с большой волатильностью. Это интересный опыт, особенно для трейдеров, которые раньше через такое не проходили. Во время кризиса 1998 года я только в институт поступил.
— Был же еще банковский кризис 2004-го?
— Тогда у меня не было ни таких позиций, ни ответственности.


Самые яркие моменты и уход из Сбербанка
— Почему Вы и другие люди ушли из Sberbank CIB?
— Не могу говорить за других. У тех, кто уходил, мне кажется, были свои причины. Я был на хорошем счету, и меня не выгоняли. Нельзя сказать, что уход связан с чем-то конкретно, я не могу выделить основной фактор. Это серьезное решение, у которого много причин и предпосылок.
— Чем хочется заниматься?
— Перейти с sell side на buy side и заниматься управлением активами, возможно, создать фонд.
— Хочется одному работать с фондом или с кем-то?
— Для серьезной работы нужна команда, но еще рано говорить о чем-то конкретном. Но опять же, это бизнес. Если мне завтра сделают какое-то хорошее предложение на sell side, то я буду его рассматривать. Никогда не говори никогда.
— Иностранцы интересуются российскими трейдерами?
— Весь трейдинг иностранцы давно выводят в Лондон. У них бизнес глобальный, как и дески. Когда мы делали что-то на других рынках, в основном фокус был на Россию. Трейдеры глобальных банков сидят и торгуют 10–20 рынков сразу, у них другой профиль. Сложно сказать, интересуются сейчас или нет. Думаю, это индивидуально, хотя множество российских трейдеров успешно работают в глобальных банках и хедж-фондах.
— Какие моменты запомнились в период торговли в «Тройке»?
— Самый яркий, который я помню, — день кризиса на FORTS. Это было 15 сентября, понедельник после банкротства Lehman Brothers. Тогда многие профучастники резали свои позиции на рынке, кто-то сам, кого-то резала биржа после того, как не прислали обеспечение. Это, наверное, был самый напряженный день в карьере.
— Как это выглядело?
— Наиболее резкие движения были, когда уже биржа резала участников. Какие заявки поставил — то и получаешь, задача — продать по любой цене. Ставишь одну — тебе дают, ставишь в два раза больше на 2% ниже — опять дают, в четыре раза больше, еще на 5% ниже — и туда получаешь (смеется). Мы в ту неделю неплохо заработали, но это, стоит признать, во многом заслуга профессиональной работы казначейства «Тройки». У нас в отличие от многих других участников всегда были деньги на бирже, и мы могли торговать нормально.
— Кстати, с точки зрения экономики деривативы что-то полезное делают? Их же называют причиной кризиса?
— Если глобально к этому подойти, деривативы — это разновидность денег, через них происходит распределение риска. Вопрос в том, кто и с какой целью их использует — для контроля рисков, чтобы снижать издержки на торговлю, брать дешевле кредиты. Бывают совсем сложные деривативы. Одна из причин кризиса в том, что было придумано очень много сложных инструментов, которых люди просто не понимали. Были случаи, когда один банк совершил сделку с другим, и сразу же оба показали по переоценке большую прибыль. Первое правило любого инвестирования: если ты что-то не понимаешь или не совсем понимаешь, держись от этого подальше. Вся эта тема со сложными деривативами играет на человеческое эго. Любой человек думает, что его интеллект выше среднего. Ему кажется, если инструмент сложный, то там-то он точно сможет свои мозги выгодно применить. Но заканчивается это, как правило, печально.
— Удалось поторговать в «Тройке» на американском рынке?
— Много торговали с тем, что листинговано в США, но связано с Россией и СНГ. Там есть множество акций российских эмитентов, индексы и ETF.
— То есть не удалось Microsoft поторговать?
— Немного торговали и такими вещами, но это в рамках очень небольших лимитов.

HFT как самолеты
— Какую роль играли роботы в карьере?
— Это очень заезженное слово, которое для разных людей может означать все что угодно. Для кого-то это искусственный интеллект, который зарабатывает деньги, а для других это как молоток для строителя или шуруповерт, который сам закручивает. Если понимать под роботом некий способ автоматизации рутинных операций, то, конечно, роботы — один из основных компонентов в современном трейдинге.
— Самому приходилось что-то реализовывать?
— Я не профессиональный программист ни разу. У нас написанием кода и подобными вещами занимались сначала только кванты, а потом специальная команда алгоразработки.
— Делаете что-то руками или нет? Или приходите на работу и включаете роботов?
— Есть позиции, которые делаю руками. С ручным маркетмейкингом завязали где-то в 2006 или 2007 году, разве что в исключительных случаях, если что-то случилось. Смысла в этом нет, по крайней мере на моем деске. Это рутинные операции.
— Роботы работали против Вас как маркетмейкера?
— Профессиональные трейдеры далеки от таких шпионских версий, что кто-то что-то делает именно против тебя. Это рынок, все пытаются как-то заработать.
— Нужно ли ограничивать HFT?
— Сейчас на FX популярны такие дискуссии, и многие OTC-площадки хотят ограничить HFT. На мой взгляд, эта тема спорная. В большинстве своем HFT — это автоматизированный маркетмейкинг. Жаловаться на то, что существует HFT, это то же самое, что жаловаться на то, что самолеты летают. Я лично уверен, что если все подсчитать, то станет очевидно, что они приводят к снижению издержек для инвесторов
— Order log — это миф или нет? Могут заявки показываться кому-то раньше?
— Сказать с полной уверенностью, есть такое или нет, нельзя. Я думаю, что нет. С другой стороны, есть примеры глобальных бирж, которые давали недокументированные возможности определенным категориям трейдеров. Биржи в среднем стараются помогать тем, кто дает большую комиссию, своим крупным клиентам.
— Это правильно?
— Предоставление каких-то эксклюзивных условий? Нет, это неправильно. Я не видел в России ни одной аргументированной попытки это доказать. Можно говорить все что угодно, что биржа сливает позиции, но мне кажется, это спекуляции.

Моральная усталость против низкой оценки
— Как в компании относились к Вашему блогу?
— Долго вообще никто не знал, что он мой.
— Как узнали? И ругали за него?
— Не помню как, но в определенный момент я понял, что начальство знает о моем блоге. Особо никто не ругал, потому что я же писал в блоге на отвлеченные темы, в основном по рынку, но не касаясь компании. Некое удовлетворение страсти графоманства — я же не публикую там какие-то серьезные исследования и торговые идеи. Если человек начинает раздавать другим бесплатные советы, касающиеся их денег, то это все чревато.
— В блоге Вы пишите и про российский рынок. Он будет расти? Многие говорят про его безумную недооцененность.
— Обычно дешевые вещи через какое-то время становятся еще дешевле. Видите, как все происходит: недавно Сергей Гуриев (экс-глава РЭШ. — Прим. Financial One) говорил, что в России все настолько плохо, что может быть только лучше. А тут мы узнаем, что он эмигрирует. Я считаю, что российский рынок недооценен. Но у нас дешевые по множителям компании, которые с точки зрения корпоративного управления сами по себе не очень хорошие объекты для инвестиций. К примеру, госкомпании, где непонятны цели управления. Ну а частные и растущие компании с хорошим менеджментом сильно недооцененными сложно назвать.
— Может, какие-то инструменты нужно запустить в России?
— Много что нужно, но проблема в том, что все люди что-то хотят, но реально мало кто готов что-то для этого делать или платить другим, чтобы они сделали. У нас по сравнению с другими рынками не развиты деривативы на fi xed income, rates, commodities. Тут не надо придумывать велосипед, а нужно смотреть на то, что есть на других биржах или на OTC-рынке и брать оттуда идеи. С точки зрения развития того же срочного рынка интересно иметь контракты, которые будут иметь глобальную ликвидность. Надо понимать, что реально в России рынок акций бедный на эмитентов. Их много, но ликвидных из них — штук 15 максимум. Многие люди поневоле идут в сторону глобальных рынков, потому что нужна диверсификация.
— Что необходимо, чтобы начался рост?
— Как всегда, нужны предпосылки и повод. Предпосылка — низкая оценка, а вот поводов для роста у нас в стране что-то не видать. Все знают, что все дешево, особенно относительно других стран, но никто особо не лезет покупать, потому что триггера нет, а настроения плавно ухудшаются.
— Что может повлиять?
— Какие-то политические или экономические реформы. Люди просто морально устали от того, что происходит. Должно появиться ощущение перспективы. Рынок на 80% отражает краткосрочные настроения и только на 20% — долгосрочные экономические тренды.

Сообщение отредактировал САН: 16 сентября 2013 - 19:25

[САН]

Россети

Дмитрий Солодин

Идея очень простая: в связи с высокой вероятностью реализации плана о выплате госкомпаниями в обязательном порядке 25% прибыли в качестве дивидендов, привлекательной для инвестирования становится компания Россети. Ожидается 7% дивидендная доходность.
На графике дневного интервала видно, как в бумаге в районе минимумов появляются большие объёмы:

На мой взгляд, высока вероятность аккумулирования длинной позиции со стороны одного из крупных игроков. Я предлагаю добавлять эту акцию в свой долгосрочный портфель с периодом инвестирования 1-2 года. Цель удержания: 1,7-2.
Если посмотреть на краткосрочную картину, то можно увидеть формирование треугольной формации, внутри которой накапливается позиция. Я думаю это оптимальный момент попробовать длинные спекулятивные позиции в этом инструменте:

ФСК и Россети,которые сейчас пиарит Солодин могут попасть в ту же ловушку,что и ВТБ. Чем больше народа в них зайдет,тем ниже кукл. их опустит так,как min 2008-2009 г. находится почти в 2 раза ниже.Правда бывают исключения ,например КАМАЗ .Он процентов 30 туда не дошел и выстрелил,но у него кукл. Сбер.,а у электриков неизвестный кукл. Возможно ВЭБ будет брать на пенсионные в долгую,но где будет дно только ему известно.

[denisd]

.

Сообщение отредактировал denisd: 16 сентября 2013 - 18:41

[lambertini]

Меня напрягает сбербанк
Он пробил канал с начала года вверх
граница канала 97, ширина 10-12 рублей.
Но у нас был один экспирационный вынос ранее, по нему провел параллель и тогда получается Сбер может дойти до 102,5-103..

Прикрепленные изображения

• 

[lambertini]

Упущенная возможность
Спустя пять лет после краха внушительного сегмента мировой банковской системы осталось горькое понимание: финансовый мир не застрахован от повторения этих событий. Что пошло не так? Комментарии на эту тему дал главный редактор влиятельного швейцарского издания Finanz und Wirtschaft Марк Диттли.
Пять лет прошло с момента краха Lehman Brothers. В осенние месяцы 2008 года мировая финансовая система дошла почти до высшей кризисной точки, мир находился на грани финансовой катастрофы. Государствам пришлось взять на себя непомерные риски, центральные банки закачивали триллионы в финансовую систему.
С тех пор Базельский комитет Банка международных расчётов разработал Базель III, а в некоторых странах – таких, как Швейцария, Великобритания и США – были приняты новые законы во избежание повторения подобной ситуации. Суммарно ответ регуляторов был таким: банки должны иметь больше собственного капитала, а надзорные органы согласились – по-прежнему лишь иллюзорно – определять международные стандарты несостоятельности банков.
Ничего не изменилось. Глобальная банковская система до сих не застрахована от коллапса и не имеет надёжности. Что же пошло не так?
С 2009 года власть и политики успели совершить две колоссальные ошибки. Первая: они установили очень сомнительные размеры и структуру банков, и это было принято как данность. И вторая: они приняли аргументы банков.
Первая ошибка достойна сожаления. Из исторического опыта должно быть ясно, что нынешняя банковская система, в которой горстка гигантов с активами более 1 триллиона долларов доминирует на рынке, является аномалией. Эта аномалия возникла лишь в последние 25 лет. Ни в одной стране не были проведены дискуссии относительно того, что волна дерегулирования, прокатившаяся в восьмидесятые годы по банковской сфере, является контрпродуктивной. Кроме того, был слабо освещён вопрос о том, какой род финансовых инноваций был бы для национальных экономик полезен и насколько раздутый финансовый сектор может быть вреден для экономики. Как уже упоминалось, всё оказалось неудачным.
Непростительной также оказалась и вторая ошибка.
Наиболее эффективный способ повысить надёжность банковской системы является и самым простым: больше собственного капитала на балансах банков. Хоть это и не даёт никакой гарантии, что не случится никаких форс-мажоров, но более толстая «подушка безопасности» существенно уменьшает вероятность цепной реакции банкротств. Но именно этому активно сопротивляются банки. Их аргумент: собственный капитал обходится слишком дорого, это будет увеличивать их затраты, связанные с привлечением заёмного капитала. Это, в свою очередь, приведёт к снижению кредитования, что ослабит реальный сектор экономики.
Аргумент хорош. Он звучит логично. Но при этом он является заблуждением и может быть легко опровергнут с экономической точки зрения. Собственный капитал представляется не таким уж и затратным сам по себе, он дорого обойдётся лишь потому, что банки его практически не имеют и связали себя высоким уровнем риска. Экономисты Международного валютного фонда также убедительно показали, что более высокая доля собственного капитала не приведёт к кредитному кризису, а наоборот: во время финансового кризиса наиболее капитализированные банки ограничивали выдачу кредитов в гораздо меньшей степени, чем остальные.
Также несколько исследований убедительно показали, что крупные банки предоставляют аномально низкие по стоимости кредиты: на рынке в распоряжении крупных банков облигаций находятся большие капиталы, потому что они предполагают, что в случае банкротства банк всё равно будет спасён тем национальным государством, в котором он находится. Это не что иное, как искажающие рынок субсидии затрат, связанных с привлечением заёмного капитала. Чем больше банк, тем больше за ним закрепляется статус Too-big-to-fail («слишком большой, чтобы потерпеть крах»), и тем больше стоимость этих субсидий.
Власть банковского лобби сыграла тут свою роль, но это не может быть единственным объяснением. Не менее важным является часто выражаемый страх перед чрезмерным регулированием.
Поэтому аргументы банков имеют право на жизнь, но нужно признать: это опасно и неправильно. То, что произошло осенью 2008 года, не было неожиданностью, сходной с падением метеорита, событиями, которые невозможно было предсказать. В финансовой системе существует врождённая тенденция к нестабильности, и риски возникают внутри её. Они возникают и развиваются благодаря действиям отдельных участников системы. И поэтому регулирование надо продумать так, чтобы оно, конечно, не было чрезмерным, но при этом могло обеспечивать постоянной контроль за банковской системой.
Власть, политики, общественность, средства массовой информации должны принять во внимание этот факт. Катастрофа 2008 года может повториться, а это это будет очень дорогостоящая ошибка.
Источник: walltra.de

[lambertini]

Джордж Сорос, основатель Soros Fund Management
«Пузыри начинают надуваться, когда есть расхождение между ожиданиями и истинным положением дел. Высокие ожидания ведут к улучшению фундаментальных показателей, потому что компаниям становится легче занимать деньги, что снова подпитывает ожидания. Вот тут создаются специальные инструменты, которые позволяют получать кредиты на все более мягких условиях; это стимулирует спрос и толкает цены вверх. Начинается период ускорения — пока разрыв между ожиданиями и реальностью не становится непреодолимым. Люди постепенно осознают этот разрыв, но по инерции продолжают двигаться вперед. В конце концов реальность начинает подрывать ожидания — и начинается спад.
ФРС, без сомнения, отнеслась к ситуации халатно. Денежные власти руководствуются теорией рынка, которую я считаю неверной. Ее суть в том, что рынок отражает реальность, так что вы должны полагаться на рынок. На самом же деле со всеми этими новыми инструментами рассчитать риск невероятно трудно, и поэтому в конце концов они перестали его рассчитывать сами. Есть профессионалы, работающие с рисками, будем рассчитывать на то, что эти профессионалы контролируют свои риски, решили власти. Это основная ошибка — так сильно полагаться на способность рынка скорректировать себя«.
Билл Гросс, управляющий директор Pimco
«Киты современного экономического общества плавают в основном в океанах финансового рынка. Они бы хотели заставить вас верить, что цены акций, облигаций, недвижимости растут благодаря их мудрости, тогда как на самом деле цены плывут по волнам кредитного океана, в котором сегодня опасность грозит всем рыбам. Мировая денежная система, развивавшаяся в течение последнего столетия в направлении все более доступного кредита, возможно, достигла той точки, когда она больше не может эффективно функционировать, стимулируя экономический рост и честно распределяя его выгоды. Видимые на горизонте изменения могут быть не столь благосклонны к большим обитателям нашего океана».
Нуриэль Рубини, профессор экономики Stern School of Business
«Разные модели капитализма показали свою ущербность. Англосаксонская система — абсолютное невмешательство государства в рынок — привела к кризису. Не работает и система в континентальной Европе с большими социальными обязательствами правительств. У госкапитализма тоже проблемы. Китайцы признают, что в их системе много дисбалансов, в России экономика растет медленно и улучшения ждать не приходится. Единую правильную систему вряд ли удастся найти, но основной принцип таков: экономическая активность должна быть в частном секторе, а правительство должно собирать достаточно налогов, чтобы адекватно платить по соцобязательствам».
Марк Фабер, управляющий инвестиционной компанией Marc Faber
«В 2008 г. обанкротилась финансовая система. В следующий раз обанкротятся правительства. Но прежде они напечатают кучу денег. Решение проблемы откладывается, но раньше или позже она обострится. До кризиса финансовый сектор стал настолько большим, что перестал приносить пользу. Он перестал эффективно перераспределять капитал от людей, сберегающих деньги, к предпринимателям, которым эти деньги нужны, и превратился в гигантское казино. Когда в компьютере происходит отказ системы, ее необходимо перезагрузить. Однажды произойдет перезагрузка мировой экономики. Это будет очень болезненный процесс».

Сообщение отредактировал lambertini: 16 сентября 2013 - 18:26

[САН]

похоже ракеты мы не дождемся... как плохо то ВТБ, когда всем остальным хорошо... что ж будет, когда всем поплохеет
сужу в ВТБ...грустно...

Сочувствую,у самого есть чуть-чуть,если сильно опустят куплю удвоенную порцию .А.Сапунов с РБК ждал её месяц-два назад на 0,038. Когда акция долго не растет,то она для всех становится интересной и похоже на то,что в ВТБ зашли лишние люди их начали выдавливать ,поэтому затянули с ростом и как всегда бывает туда еще больше набилось народу,вот кукл.и прессует пассажиров.Ситуация очень похожа на движения с акциями Газпрома за последний год,правда здесь все разрешилось благополучно.При снижении рынка неизвестно как себя поведет,в ее истории были разные варианты,но главное пока кукл.свою долю не выкупит расти она не будет.

[lambertini]

Закрылись выше границы канала, выше уровня 1470
Вверху первая цель 1487-интервал базы, сильное сопротивление
1494 гэп незакрытый

Если прокол канала не ложный

Прикрепленные изображения

• 

Сообщение отредактировал lambertini: 16 сентября 2013 - 18:01

[Энжел]

Быки мордою в салате;
Мишки стонут под окном;
Разговор идет на мате;
Весь наш рынок - как дурдом))

[Oko]

похоже ракеты мы не дождемся... как плохо то ВТБ, когда всем остальным хорошо... что ж будет, когда всем поплохеет
сужу в ВТБ...грустно...

бросил его сегодня нафуй, достал своей импотенцией

[lambertini]

Россети

Дмитрий Солодин

Идея очень простая: в связи с высокой вероятностью реализации плана о выплате госкомпаниями в обязательном порядке 25% прибыли в качестве дивидендов, привлекательной для инвестирования становится компания Россети. Ожидается 7% дивидендная доходность.
На графике дневного интервала видно, как в бумаге в районе минимумов появляются большие объёмы:

На мой взгляд, высока вероятность аккумулирования длинной позиции со стороны одного из крупных игроков. Я предлагаю добавлять эту акцию в свой долгосрочный портфель с периодом инвестирования 1-2 года. Цель удержания: 1,7-2.
Если посмотреть на краткосрочную картину, то можно увидеть формирование треугольной формации, внутри которой накапливается позиция. Я думаю это оптимальный момент попробовать длинные спекулятивные позиции в этом инструменте:

[дядяВова]

Ну пусть тот чел. "учетверится" на 3 или 2 копейках и терпеливо ждет ,средняя все равно будет вполне прибыльной.Tele2 продадут и ракету запустят. .

похоже ракеты мы не дождемся... как плохо то ВТБ, когда всем остальным хорошо... что ж будет, когда всем поплохеет
сужу в ВТБ...грустно...